Wyniki finansowe Q1 2015 14 maja 2015 r.
Agenda 1 Biznes w Q1 2015 2 Wyniki finansowe Q1 2015 3 Dywidenda za rok 2014 4 Program skupu akcji 5 Outlook 2015 2015-05-21 ABC Data SA 2
Osiągnięcia Q1 2015 Wzrost sprzedaży o 15% - znacznie powyżej wzrostu rynku IT Wzmocnienie pozycji Grupy na rynkach zagranicznych Utrzymujące się wysokie wyniki spółki isource dystrybucja Apple w Polsce Wysoki poziom marży ze sprzedaży Dynamiczny wzrost zysku netto Spadek zadłużenia netto Utrzymująca się znacząca poprawa zarządzania kapitałem obrotowym Widoczne efekty działań optymalizacyjnych 2015-05-21 ABC Data SA 3
ABC Data obecnie Kluczowy gracz w obszarze dystrybucji w Polsce i w regionie CEE Najnowocześniejsze narzędzia e-commerce Najszersze portfolio produktowe (ok. 73 000) Umowy z szeroką grupą producentów (ok. 300) Kilkanaście tysięcy klientów w regionie CEE Silna pozycja finansowa Grupy Najlepsze w branży parametry logistyczne (99,9% kompletacji; najpóźniejszy cutoff dla zamówień w obszarze CEE) Konkurencyjne czasy dostaw w Polsce (4 24h) i najlepsze w branży dostawy w obszarze CEE (24 48h) Łącznie 40 tys. m 2 powierzchni magazynowej w 3 punktach w Europie Operacje w 9 krajach europejskich, eksport do 44 krajów na świecie 2015-05-21 ABC Data SA 4
01 Biznes w Q1 2015
Biznes w Q1 2015 Utrzymanie pozycji lidera w tradycyjnych kategoriach - komponenty, akcesoria, PC Istotny wzrost sprzedaży na Litwie, Węgrzech i w Rumunii Wzrost biznesu Value Added (4,2% r/r wzrostu) Utrzymująca się pozycja isource jako lidera dystrybucji Apple w Polsce Wzrost nakładów na rozwój InterLinka 2015-05-21 ABC Data SA 6
Sprzedaż Q1 2013, 2014, 2015 (tys. PLN) 1 600 000 1 400 000 1 200 000 1 000 000 800 000 600 000 400 000 200 000 0 +7% +15% 1 346 474 1 089 239 1 169 365 Q1 2013 Q1 2014 Q1 2015 Wzrost sprzedaży o 15% w stosunku do Q1 2014 wzrost rynków zagranicznych Rośniemy znacznie szybciej niż rynek w regionie 2015-05-21 ABC Data SA 7
Sprzedaż zestawienie 4 ostatnich kwartałów z ostatnich lat (tys. PLN) 7 000 000 6 000 000 5 000 000 4 000 000 3 000 000 2 000 000 1 000 000 0 +22% +17% 5 750 539 4 902 594 4 022 359 2012/2013 2013/2014 2014/2015 Wzrost sprzedaży rozwój eksportu, ekspansja geograficzna oraz rozwój oferty produktowej Mniejsza dynamika wzrostu miedzy okresami wynika z niższej dynamiki wzrostu przychodów z eksportu 2015-05-21 ABC Data SA 8
Rośniemy w najbardziej perspektywicznych obszarach Q1 2014 telefony Inne (%) Q1/2014 Q1/2015 Q1 2015 telefony sieci komputerowe RTV/ AGD peryferia komponenty 5,23% 3,56% 7,98% 15,20% 28,13% 20,38% 19,52% komputery 0,2 0,44 pozostałe 2,62 3,38 tablety 1,83 6,74 gaming 1,92 1,74 serwery 3,76 2,96 software 6,17 4,57 Inne peryferia 3,15 3,01 drukarki 0,73 0,33 fotografia 23,17% 17,03% 34,03% komputery 14,40% 5,42% 2,62% 3,32% sieci komputerowe komponenty RTV/ AGD peryferia Ponad trzykrotny wzrost udziału segmentu gamingowego ABC Data SA 9
Współpraca z vendorami Q1/2015 vs Q1/2014 Lenovo +29% Microsoft +14% Cisco +56% Asus +13% Intel +39% Acer +27% Kingston +16% Panasonic +465% Electronic ARTS +674% 2015-05-21 ABC Data SA 10
02 Wyniki finansowe Q1 2015
Bardzo mocna pozycja finansowa Utrzymujący się wzrost sprzedaży na poziomie 15% r/r Dynamiczny wzrost sprzedaży na rynkach europejskich tj. 7% r/r vs. wzrost rynku 1-3% r/r Znaczący wzrost wskaźnika EBITDA o prawie 45% r/r Spadek zadłużenia netto o 42% r/r ze 177 mln PLN (Q1 2014) do 103 mln PLN (Q1 2015) 2015-05-21 ABC Data SA 12
Znaczący wzrost efektywności zarządzania kapitałem obrotowym Poprawa cyklu konwersji gotówki z 34,4 dni w Q1 2014 do 23,3 dni w Q1 2015: Poprawa wskaźnika obrotu zapasami z 36,4 dni w Q1 2014 do 28,1 dni w Q1 2015 Poprawa wskaźnika obrotu należnościami z 26,6 dni w Q1 2014 do 25,5 dni w Q1 2015 Poprawa wskaźnika obrotu zobowiązaniami z 28,6 dni w Q1 2014 do 30,3 dni w Q1 2015 Prawie dwukrotny wzrost zysku netto 12 917 tys. PLN w Q1 2015 w porównaniu do 6 814 tys. PLN w Q1 2014 2015-05-21 ABC Data SA 13
Wzrost przychodów i obniżenie zadłużenia netto Parametr Przychody ze sprzedaży Rok Q1 2015 (mln PLN) Rok Q1 2014 (mln PLN) Porównanie r/r 1 346,5 1 169,4 +15% Komentarz Wzrost sprzedaży zagranicznej (35%) Wzrost sprzedaży spółki isource Dynamiczny wzrost sprzedaży w obszarze gamingu i mobile EBITDA 18,4 12,7 +45% Istotny wpływ miał wzrost marżowości Zysk netto 12,9 6,8 +90% Dług netto 103,4 176,8-42% Wzrost marżowości oraz niższy poziom zadłużenia Efektywne zarządzanie cyklem konwersji gotówki Wydłużenie okresu spłaty zobowiązań 2015-05-21 ABC Data SA 14
Rosnąca sprzedaż i marża brutto (tys. PLN) Q1 2013 Q1 2014 Q1 2015 Przychody 1 089 239 1 169 365 1 346 474 Zysk brutto ze sprzedaży 46 781 49 758 64 237 Zysk brutto ze sprzedaży (%) 4,3% 4,3% 4,8% EBITDA 16 859 12 729 18 366 EBITDA (%) 1,5% 1,1% 1,4% Zysk netto 10 962 6 814 12 917 Zysk netto % 1,0% 0,6% 1,0% 2015-05-21 ABC Data SA 15
Wzrost marży brutto ze sprzedaży (tys. PLN) 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 +29% +6% 64 237 46 781 49 758 4,3% 4,3% 4,8% Q1 2013 Q1 2014 Q1 2015 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Marża brutto ze sprzedaży Marża brutto ze sprzedaży [%] Wzrost marży brutto ze sprzedaży o 29% Widoczne pierwsze efekty działań optymalizacyjnych mających na celu podniesienie marży brutto ze sprzedaży 2015-05-21 ABC Data SA 16
Zysk brutto ze sprzedaży dystrybucyjnej zestawienie 4 ostatnich kwartałów z ostatnich lat (tys. PLN) 300 000 250 000 +25% 233 456 +20% 280 159 200 000 186 304 150 000 100 000 50 000 0 2012/2013 2013/2014 2014/2015 Wzrost sprzedaży eksportowej i wzmocnienie realnej obecności na rynkach ościennych 2015-05-21 ABC Data SA 17
SG&A (działalność kontynuowana) (tys. PLN) 50 000 +16% +21% 45 538 10,0% 40 000 30 000 32 477 37 652 8,0% 6,0% 20 000 10 000 3,0% 3,3% 3,4% 4,0% 2,0% 0 Q1 2013 Q1 2014 Q1 2015 0,0% Wzrost kosztów SG&A spowodowany kosztami związanymi z rozwojem działalności na nowych rynkach Poprawa relacji kosztów do przychodów efekt dyscypliny kosztowej 2015-05-21 ABC Data SA 18
SG&A (działalność kontynuowana) zestawienie 4 ostatnich kwartałów z ostatnich lat) (tys. PLN) 250 000 200 000 150 000 132 342 +18% 156 210 +25% 194 542 100 000 50 000 0 2012/2013 2013/2014 2014/2015 Bezpośrednia obecność na nowych rynkach wzrost kosztów osobowych i marketingowych Rozwój nowych segmentów biznesowych Efektywność kosztowa 2015-05-21 ABC Data SA 19
EBITDA (działalność kontynuowana) (tys. PLN) +42% -9% 15 399 +19% 2 670 +44% 16 857 12 729 18 366 Q1 2013 Q1 2014 Q1 2015 Wzrost EBITDA na działalności kontynuowanej o 44% na skutek wzrostu marżowości Q1 2015 vs Q1 2014 2015-05-21 ABC Data SA 20
EBITDA (działalność kontynuowana) zestawienie 4 ostatnich kwartałów z ostatnich lat (tys. PLN) +29% +0,2% 82 066 82 216 63 587 943 6 625 13 857 62 644 75 441 68 359 2012/2013 2013/2014 2014/2015 Istotne obciążenia wyniku EBITDA zdarzeniami jednorazowymi w poprzednich kwartałach 2015-05-21 ABC Data SA 21
Zysk netto (działalność kontynuowana) (tys. PLN) -13% +36% 9 484 2 670 10 962 12 917 6 814 Q1 2013 Q1 2014 Q1 2015 90% wzrostu zysku netto na działalności kontynuowanej Po uwzględnieniu zdarzeń jednorazowych w Q1 2014 wzrost zysku netto Q1 2015 vs Q1 2014 o 36% 2015-05-21 ABC Data SA 22
Zysk netto (działalność kontynuowana) zestawienie 4 ostatnich kwartałów z ostatnich lat (tys. PLN) +42% 56 565-6% 1 578 53 242 943 13 857 38 950 54 987 39 385 2012/2013 2013/2014 2014/2015 Spadek zysku netto na działalności kontynuowane w Q1 2015 vs Q1 2014 o 6% spowodowany głównie inwestycjami w rozwój działalności na nowych rynkach 2015-05-21 ABC Data SA 23
Rekordowo niskie wskaźniki zadłużenia 200 150 100 50 0 Dane na koniec okresu 2,8 2,7 2,6 172 175 166 177 61 64 63 75 68 Q1 2011 Q1 2012 Q1 2013 Q1 2014 Q1 2015 2,3 103 1,5 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 Skonsolidowane zadłużenie netto [mln zł] Skonsolidowana EBITDA [mln zł] Dług netto / EBITDA Najniższy poziom wskaźników zadłużenia od 5 lat Znaczący spadek wskaźnika dług netto / EBITDA dzięki: Optymalizacji struktury zobowiązań 2015-05-21 ABC Data SA 24
Wskaźniki cyklu konwersji gotówki (tys. PLN) +3% -32% -10% -15% 33 34 23 30 27 23 Q1 2013 Q1 2014 Q1 2015 31.03.2013 31.03.2014 31.03.2015 CCC średnio z okresu CCC na koniec okresu Cykl konwersji gotówki został określony jako suma rotacji należnościami i zapasami w dniach, pomniejszona o rotację zobowiązań w dniach. Cykl konwersji gotówki za dany okres (kwartał / półrocze) jest prezentowany jako średnia arytmetyczna wskaźników miesięcznych przypadających na dany okres. Poszczególne składowe wskaźników miesięcznych zostały policzone jako relacja poziomu właściwych pozycji bilansowych na koniec miesiąca pomnożona przez 30 dni, a następnie odniesiona odpowiednio w przypadku należności do przychodów miesiąca, powiększonych o narzut VAT na sprzedaży, w przypadku zapasu do kosztu własnego sprzedaży miesiąca, zaś w przypadku zobowiązań do kosztu własnego sprzedaży, miesiąca powiększonego o narzut VAT na zakupach towarów. 2015-05-21 ABC Data SA 25
Wybrane wskaźniki bilansowe Działalność kontynuowana [tys. PLN] Q1 2014 Q1 2015 Zapasy 383 544 374 978 Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe 436 543 478 736 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe 394 204 513 463 Kapitał obrotowy 425 883 340 251 % sprzedaży 36% 25% Zadłużenie finansowe 197 094 131 225 Środki pieniężne i ekwiwalenty 20 339 27 833 Zadłużenie netto 176 755 103 392 EBITDA 12M 75 441 68 359 Zadłużenie netto / EBITDA 12M 2,3 1,5 2015-05-21 ABC Data SA 26
Przepływy pieniężne mln zł Q1 2014 Q1 2015 53,4 43,9 3,5 0,1-0,7-6,1-49,1-50,1 Działalność operacyjna Działalność inwestycyjna Działalność finansowa Przepływy pieniężne razem Ujemny cash flow na działalności operacyjnej w Q1 2015 zgodny z sezonowością finansowania 2015-05-21 ABC Data SA 27
Wskaźniki rotacji (w dniach) Q1 2014 Q1 2015-32% 36,4 28,1 26,6 25,5 28,6 30,3 34,4 23,3 Rotacja zapasów Rotacja należności Rotacja zobowiązań Cykl konwersji gotówki Poprawa cyklu konwersji gotówki o 11 dni 2015-05-21 ABC Data SA 28
03 Dywidenda za rok 2014
Jedna z najwyższych stóp dywidendy na polskim rynku zł0,40 zł0,35 zł0,30 zł0,25 zł0,20 zł0,15 zł0,10 zł0,05 zł- 0,00 zł 0% 0,24 zł 0,16 zł 8% 8% 6% 0,36 zł 0,36 zł 10% * 2010 2011 2012 2013 2014 20% 15% 10% 5% 0% Kwota dywidendy 20 mln zł 30 mln zł 45 mln zł 45 mln zł Dywidenda na akcję Stopa dywidendy ABC Data konsekwentnie realizuje politykę wypłaty dywidendy Obecna pozycja finansowa pozwala kontynuować realizację polityki dywidendy Zarząd będzie rekomendował Walnemu Zgromadzeniu wypłatę dywidendy z zysku za 2014 rok w wysokości 45,1 mln zł * Dla kursu z dnia publikacji sprawozdania 2015-05-21 ABC Data SA 30
04 Program skupu akcji własnych 2014
Parametry Program skupu uchwalony przez WZA 23 czerwca 2014 r. W ramach programu Spółka może skupić do 5% akcji przeznaczając na realizację programu do 20 mln PLN Akcje mogą być skupowane w cenie nie wyższej niż 6 PLN Program został zakończony 30 marca 2015 r. 2015-05-21 ABC Data SA 32
Podsumowanie Do 30 marca 2015 roku Spółka skupiła łącznie 2 672 349 akcji (2,13% kapitału zakładowego) za kwotę 10,0 mln PLN Skup był realizowany w ramach określonych przez WZA widełek cenowych (cena maksymalna 6 PLN) do momentu wykorzystania limitu 5% akcji, lub wyczerpania przeznaczonej na ten cel sumy maksymalnej 20 mln PLN Średnia jednostkowa cena nabycia akcji wyniosła 3,75 PLN 2015-05-21 ABC Data SA 33
05 Outlook 2015
Wyznaczyliśmy ścieżki prowadzące do celu Zwiększanie dynamiki organizacji Rozwój portfela usług i produktów Wzmocnienie pozycji w obszarze mobile Ekspansja na nowych rynkach Cel: pozycja lidera w Polsce i regionie CEE Wzmacnianie zespołu Nacisk na rozwój e-commerce Przejęcia 2015-05-21 ABC Data SA 35
Realizacja celu Nowe kontrakty np. Lenovo Wzrost na rynkach zagranicznych - Rumunia Nowi specjaliści w ABC Data realizacja w Q1 2015 efekt w Q2 2015 Rozwój narzędzi e-commerce 2015-05-21 ABC Data SA 36
06 Pytania i odpowiedzi
Dziękujemy za uwagę. ABC Data SA ul. Daniszewska 14 03-230 Warszawa T +48 22 676 09 00 F +48 22 614 16 16 abcdata.eu Berlin Bratislava Bucharest Budapest Munich Prague Riga Tallinn Warsaw Vilnus
Berlin Bratislava Bucharest Budapest Munich Prague Riga Tallinn Warsaw Vilnus