Zarządzanie Kapitałem w Bankach

Transkrypt

1 Zarządzanie Kapitałem w Bankach Wizja scenariusza spowolnienia gospodarczego w Polsce w kontekście powołania wspólnego nadzoru bankowego Tomasz Kubiak Dyrektor Zarządzający Dep. Alokacji Kapitału i ALM w Banku Pekao S.A. Dariusz Szkaradek Partner, Lider Działu Audytu i Zarządzania Ryzykiem Instytucji Finansowych, Deloitte

2 Wstęp Jednym z ważnych elementów przystąpienia Polski do wspólnego mechanizmu nadzoru bankowego jest większe bezpieczeństwo polskich banków w przypadku materializacji jednego z potencjalnych scenariuszy stresowych. Kluczowymi elementami wydają się być: na ile istotnym dla inwestorów będzie przynależność Polski do SSM z punktu widzenia postrzegania ich bezpieczeństwa oraz kosztów pozyskania kapitału i płynności na ile pomocne mogą okazać mechanizmy pomocowe gdyby Polska wraz z przystąpieniem uzyskała do nich dostęp czy w przypadku kolejnego kryzysu Europejskiego łatwiej będzie Holdingom transgranicznym wykorzystać kapitał lub płynność z Polski do ratowania spółek zależnych w innych krajach, jak również wesprzeć polską spółkę córkę kapitałem z innego kraju Czy wspólny nadzór bankowy będzie zatem wsparciem czy przeszkodą dla polskiego sektora bankowego w scenariuszach stresowych?

3 e stresowe Na potrzeby dyskusji prezentujemy dwa hipotetyczne scenariusze celem zrozumienia funkcjonowania wspólnego mechanizmu nadzorczego w przypadku ich materializacji: 1. pierwszy jest makroekonomicznym scenariuszem zaprezentowanym w Raporcie o stabilności sektora finansowego NBP z grudnia Przyjęto założenie, że w gospodarce strefy Euro ponownie wystąpi recesja w związku z ograniczeniem zadłużenia przez sektor prywatny i rządowy połączony z redukcją popytu konsumpcyjnego. Na skutek tego w Polsce nastąpiłoby znaczne obniżenie tempa wzrostu 2. drugi jest scenariuszem długotrwałego spowolnienia w związku ze spadkiem polskiego popytu konsumpcyjnego oraz inwestycji przyczyniające się do utrzymującego się niskiego (lecz dodatniego) wzrostu gospodarczego w długiej perspektywie. Ze względu na ograniczenia polityki fiskalnej związane z ograniczeniami w relacji długu do PKB głównym narzędziem stymulacji wzrostu pozostaje znaczące obniżenie stóp procentowych. Sektor bankowy staje przed wyzwaniem dostosowania się do nowych wymogów regulacyjnych (Bazylei III) w środowisku niskiego wzrostu i niskich stóp.

4 Założenia i wyniki Założenia makroekonomiczne scenariuszy Na podstawie raportu o inflacji NBP Listopad 2012r** szokowy NBP z wywołany recesją w Europie** długotrwałego spowolnienia gospodarczego i niskich stóp w Polsce Odpisy z tytułu utraty wartości Wynik odsetkowy (marża odsetkowa) Wynik finansowy netto (ROA) Tempo wzrostu PKB referencyjny 2.3% 1.5% 2.3% Szokowy NBP 2.3% 0.4% -1.0% Długotrwałego spowolnienia 2.3% 0.4% 0.5% WIBOR 3M referencyjny 5.0% 5.0% 5.0% Szokowy 4.9% 4.6% 3.8% Długotrwałego spowolnienia 4.9% 3.0% 2.0% Wyniki zaprezentowane są jako procent wielkości aktywów sektora* Historyczne (IV kw.'11-iii kw.'12) referencyjny szokowy NBP* długotrwałego spowolnienia -0.7% -0.9% -1.3% -1.0% 2.1% 2.0% 1.7% 1.6% 1.2% 0.9% 0.3% 0.5% * Prezentuje wyniki za okres IV kw. 12 IV kw. 14 przy założeniu stałej struktury bilansu. szokowy NBP dodatkowo zawierał szoki kapitałowe i płynnościowe związane z osłabieniem złotego (30%), wzrostem rentowności obligacji skarbowych (300 bps) oraz odpływem depozytów ** źródło: Raport o stabilności sektora finansowego NBP z grudnia 2012

5 Kluczowe pytania do dyskusji 1. Czy w scenariusz referencyjny oraz spowolnienia gospodarczego, należność do SSM pozwoli obniżyć koszty pozyskiwania finansowania długoterminowego i kapitału? 2. Jak ważne w przypadku scenariusza długoterminowego spowolnienia stają się mechanizmy pomocowe takie jak ESM lub ECB jako (dodatkowego) pożyczkodawcy ostatniej instancji? Zwłaszcza w przypadku gdyby w takim scenariusz uderzył w nas kolejny światowy szok finansowy związany np. z upadkiem jednego z Banków światowych. 3. Czy wspólny mechanizm gwarantowania depozytów uchroniłby nas przed potencjalnym scenariuszem obserwowanym w krajach peryferyjnych (odpływ depozytów do krajów północy)? 4. Czy płynność i kapitał stałyby się bardziej mobilne w czasach kryzysu (straciłyby narodowość w ramach krajów należących do SSM)? Czy w scenariuszu szokowym NBP mimo założonego pogorszenia kondycji sektora w Polsce realny jest częściowy odpływ płynności oraz kapitału z polskiego sektora bankowego celem ratowania spółek w innych krajach w ramach międzynarodowych holdingów bankowych? 5. Czy istnieje ryzyko iż delewarowanie międzynarodowych holdingów bankowych spowoduje delewarowanie polskich spółek, ograniczenie dostępności kredytu i dalsze spowolnienie?