Przygotowanie oferty aukcyjnej dla farmy wiatrowej Kamil Beker Krzysztof Kajetanowicz

Transkrypt

1 Przygotowanie oferty aukcyjnej dla farmy wiatrowej Kamil Beker Krzysztof Kajetanowicz Członek Crowe Horwath International (Zurych) stowarzyszenia niezależnych i o odrębnej osobowości prawnej biegłych rewidentów oraz konsultantów

2 Dwie zmienne decyzyjne uczestnika aukcji Produkcja Cena aukcyjna Rozliczana w okresach trzyletnich W przypadku produkcji poniżej 85% deklarowanej trzeba zapłacić karę W przypadku przekroczenia deklarowanej produkcji za nadwyżkę otrzymamy cenę energii czarnej Decyduje o wygranej aukcji (otrzymaniu wsparcia) Indeksowana inflacją CPI Otrzymywana jedynie za wielkość zadeklarowanej produkcji 2

3 Motywy uczestników aukcji 3

4 Wahania siły wiatru i przełożenie na produkcję Źródła niepewności pomiaru wiatru, związane z: pomiarem wiatru, zastosowaniem danych długoterminowych, cyfrowym modelem terenu, zastosowanymi modelami. Wahania siły mają istotne przełożenie na produkcję: Efektywne farmy wiatrowe w warunkach polskich działają z pełną mocą mniej niż 30% roku (2500 godzin) Wrażliwość produkcji na zmiany siły wiatru może być znaczna i w przybliżeniu wynosi ok. 200% (zmiana średniej siły wiatru w ciągu roku o 1% powoduje ok. 2% zmianę produkcji) Odchylenia siły wiatru od długoletniej (15-letniej) średniej potrafią być znaczące (nawet +/-10% w analizowanych punktach pomiaru) 4

5 Dane wiatrowe w modelu MERRA - The Modern-Era Retrospective analysis for Research and Applications Bazują na modelowaniu wiatru na podstawie innych zaobserwowanych parametrów atmosfery i nie są wynikami pomiarów bezpośrednich, a jedynie wypadkową warunków meteorologicznych panujących w danych punkcie poboru danych Siatka obejmuje całą kulę ziemską, a poszczególne jej punkty oddalone są od siebie o 0,5 stopnia szerokości geograficznej i ok. 0,7 stopnia długości geograficznej Dane próbkowane są co godzinę

6 Dane wiatrowe w modelu Rok Średnia prędkość wiatru Rok Średnia prędkość wiatru Rok Średnia prędkość wiatru Rok Średnia prędkość wiatru , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,79 7,16 7, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,83 6,38 6,12

7 Ekonomika procesu ofertowania Możliwie najwyższa deklarowana produkcja, ale: różnice między prognozą a rzeczywistością, koszt związany z karami za przestrzelenie. Maksymalizacja przepływów pieniężnych Kluczem do maksymalizacji zysków w systemie aukcyjnym przy jego ograniczeniach regulacyjnych jest dobór parametrów umożliwiający wygranie aukcji z pożądanym poziomem produkcji (cena), ale też minimalizacja kar i liczby megawatogodzin sprzedanych po cenie energii czarnej (produkcja) Możliwie najwyższa cena, ale: pozwalająca wygrać aukcję, osiągając pożądany poziom produkcji. 7

8 Model TPA Horwath Model ma za zadanie określić poziom produkcji, dający oczekiwaną rentowność i najniższą cenę przy której ta rentowność zostanie osiągnięta Możliwość kwotowania wyższej ceny niż ustalona podniesie produktywność farmy (model minimalizuje cenę, która da oczekiwany minimalny zwrot z inwestycji nic nie stoi na przeszkodzie, by zarobić więcej) Odchylenie siły wiatru od mediany (P50) w modelu jest skutkiem trzech czynników: Odchylenie od długoletnich (15-letnich) średnich modelowane przy pomocy losowania lub pomiarów historycznych Błędne oszacowanie P50 (margines błędu uproszczone ujęcie czynników omawianych w poprzedniej prezentacji) Strata na dopasowaniu krzywej mocy (w pierwszych trzech latach działania farmy) 8

9 Założenia wyjściowe MWh/MW rocznie # PXX MWh/MW rocznie Stosunek do P50 1 P ,64 2 P ,80 3 P ,87 4 P ,89 5 P ,92 6 P ,96 7 P ,00 8 P ,04 9 P ,08 - P99 P90 P80 P75 P70 P60 P50 P40 P30 P20 P10 10 P ,13 11 P ,20 9

10 Założenia wyjściowe Prognoza P MWh/MW/r Odch. standardowe 390 MWh/MW/r Wrażliwość krzywej mocy turbiny 2 Strata na dopasowaniu krzywej mocy 3,00% Margines błędu 0,0-20,0% Cena aukcyjna 362 PLN/Mh zmiana r/r 2,50% Cena URE 185 PLN/MWh zmiana r/r 2,00% Kara (procent ceny OREO) 50,00% Próg, którego przekroczenie wywołuje karę 85,00% 10

11 Założenia wyjściowe Capex / MW 6 700,0 kpln/mw Opex / MW / rok 250,0 kpln/mw zmiana r/r 2,50% Wymagana stopa zwrotu 8,00% 11

12 Scenariusz standardowy sugerowana cena P90/P50 na poziomie 0,8 żadnych dodatkowych strat Sugerowana cena Oczekiwana wartość bezwzględna odchylenia siły wiatru od średniej wieloletniej 1,53% 3,07% 6,13% Próg rentowności - 100% wsparcia Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P

13 Scenariusz standardowy jaką ofertę należało złożyć? P90/P50 na poziomie 0,8 żadnych dodatkowych strat Procent najwyższego progu rentowności Oczekiwana wartość bezwzględna odchylenia siły wiatru od średniej wieloletniej 1,53% 3,07% 6,13% Próg rentowności - 100% wsparcia 79% 79% 79% Próg rentowności - oferta P99 100% 100% 100% Próg rentowności - oferta P90 89% 89% 89% Próg rentowności - oferta P80 85% 85% 85% Próg rentowności - oferta P75 84% 84% 84% Próg rentowności - oferta P70 83% 83% 83% Próg rentowności - oferta P60 81% 81% 82% Próg rentowności - oferta P50 80% 80% 81% Próg rentowności - oferta P40 79% 80% 80% Próg rentowności - oferta P30 79% 80% 80% Próg rentowności - oferta P20 79% 80% 80% Próg rentowności - oferta P10 85% 84% 83% Najniższa opłacalna cena Produktywność odpowiadająca cenie P40 P40 P40 13

14 Dokładna prognoza sugerowana cena P90/P50 na poziomie 0,9 żadnych dodatkowych strat Sugerowana cena Oczekiwana wartość bezwzględna odchylenia siły wiatru od średniej wieloletniej 1,53% 3,07% 6,13% Próg rentowności - 100% wsparcia Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P

15 Dokładna prognoza jaką ofertę należało złożyć? P90/P50 na poziomie 0,9 żadnych dodatkowych strat Procent najwyższego progu rentowności Oczekiwana wartość bezwzględna odchylenia siły wiatru od średniej wieloletniej 1,53% 3,07% 6,13% Próg rentowności - 100% wsparcia 91% 91% 91% Próg rentowności - oferta P99 100% 100% 100% Próg rentowności - oferta P90 95% 95% 96% Próg rentowności - oferta P80 94% 94% 95% Próg rentowności - oferta P75 93% 94% 94% Próg rentowności - oferta P70 93% 93% 94% Próg rentowności - oferta P60 92% 92% 93% Próg rentowności - oferta P50 91% 91% 92% Próg rentowności - oferta P40 91% 91% 92% Próg rentowności - oferta P30 91% 91% 92% Próg rentowności - oferta P20 91% 91% 91% Próg rentowności - oferta P10 91% 91% 92% Najniższa opłacalna cena Produktywność odpowiadająca cenie P50 P50 P20 15

16 Nietrafna prognoza 1 sugerowana cena P90/P50 na poziomie 0,8 straty z tytułu nietrafienia 20% Sugerowana cena Oczekiwana wartość bezwzględna odchylenia siły wiatru od średniej wieloletniej 1,53% 3,07% 6,13% Próg rentowności - 100% wsparcia Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P

17 Nietrafna prognoza 1 jaką ofertę należało złożyć? P90/P50 na poziomie 0,8 straty z tytułu nietrafienia 20% Procent najwyższego progu rentowności Oczekiwana wartość bezwzględna odchylenia siły wiatru od średniej wieloletniej 1,53% 3,07% 6,13% Próg rentowności - 100% wsparcia 80% 81% 82% Próg rentowności - oferta P99 92% 93% 95% Próg rentowności - oferta P90 81% 82% 83% Próg rentowności - oferta P80 81% 81% 82% Próg rentowności - oferta P75 81% 81% 82% Próg rentowności - oferta P70 81% 81% 82% Próg rentowności - oferta P60 86% 87% 87% Próg rentowności - oferta P50 89% 88% 89% Próg rentowności - oferta P40 91% 91% 90% Próg rentowności - oferta P30 93% 93% 92% Próg rentowności - oferta P20 96% 96% 96% Próg rentowności - oferta P10 100% 100% 100% Najniższa opłacalna cena Produktywność odpowiadająca cenie P90 P80 P80 17

18 Nietrafna prognoza 2 sugerowana cena P90/P50 na poziomie 0,8 straty z tytułu nietrafienia 10% Sugerowana cena Oczekiwana wartość bezwzględna odchylenia siły wiatru od średniej wieloletniej 1,53% 3,07% 6,13% Próg rentowności - 100% wsparcia Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P Próg rentowności - oferta P

19 Nietrafna prognoza 2 jaką ofertę należało złożyć? P90/P50 na poziomie 0,8 straty z tytułu nietrafienia 10% Procent najwyższego progu rentowności Oczekiwana wartość bezwzględna odchylenia siły wiatru od średniej wieloletniej 1,53% 3,07% 6,13% Próg rentowności - 100% wsparcia 83% 82% 82% Próg rentowności - oferta P99 100% 100% 100% Próg rentowności - oferta P90 88% 88% 88% Próg rentowności - oferta P80 84% 85% 85% Próg rentowności - oferta P75 84% 84% 84% Próg rentowności - oferta P70 83% 83% 84% Próg rentowności - oferta P60 83% 82% 84% Próg rentowności - oferta P50 83% 83% 84% Próg rentowności - oferta P40 84% 83% 84% Próg rentowności - oferta P30 89% 85% 84% Próg rentowności - oferta P20 92% 90% 87% Próg rentowności - oferta P10 95% 94% 92% Najniższa opłacalna cena Produktywność odpowiadająca cenie P70 P60 P70 19

20 6. edycja raportu Energetyka Wiatrowa w Polsce już dostępna! Darmowy PDF: 20