Prezentacja Grupy Impel Raport finansowy za III kwartał 2018 Prezentacja Zarządu

Transkrypt

1 Prezentacja Grupy Impel Raport finansowy za III kwartał 2018 Prezentacja Zarządu Wrocław listopada 2018 roku

2 KOMENTARZ DO WYNIKÓW III KWARTAŁU 2018 Najważniejsze tendencje i wydarzenia dotyczące wyników III kwartału 2018 roku Podstawowe pozycje ze sprawozdania finansowego Grupy Impel o Spadek przychodów ze sprzedaży uwzględnia: redukcję kontraktów nisko rentownych, selektywne pozyskiwanie nowych kontraktów z wyższą marżą, alokację części przychodów w spółkach franczyzowych. o EBIT Q32018rokuzawiera: część rezerw na systemy motywacyjne, związane z planowaną poprawą wyników bieżących, koszty restrukturyzacji i redukcji kontraktów nisko rentownych, utratę części marży wypowiedzianych kontraktów, efekty pogłębiającej się presji płacowej na rynku(wzrost kosztów pracy), o Zysk netto zawiera niższe koszty finansowe, związane z redukcją zadłużenia. w mln PLN Q Q 2018 Zmiana Przychody ze sprzedaży 2214,5 1667, ,0-4,7% Koszty działalności operacyjnej 2219,3 1662, ,6-5,3% Dotacje 41,4 31,0 23,7-23,3% EBIT 36,6 33,9 38,4 13,4% Marża EBIT 1,7% 2,0% 2,4% 0,4 pp EBITDA 88,0 72,3 75,6 4,6% Marża EBITDA 4,0% 4,3% 4,8% 0,4 pp Zysk netto 9,7 9,9 16,0 61,8% 2

3 WYNIKI: PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY, EBIT, EBITDA I ZYSK NETTO , , , , , , , ,7 53,1 48,1 41,9 36,6 33,9 38,4 6% 4% % Q Przychody Q Q EBIT marża Q % ,9 97,6 100,6 92,4 88, Q EBITDA marża ,3 75,6 1-3Q % 8% 6% 4% 2% 0% ,3 30,4 22,9 20,0 9,7 9,9 16, Q Q 2018 Zysk netto marża 6% 4% 2% 0% 3

4 WYNIKI 3Q2018 ROKU realizacja strategii odbudowy marż i fundamentów finansowych po dwóch latach wzrostów kosztów pracy, wynikających ze zmiany prawa w Polsce w mln PLN Q Q 2018 Zmiana Przychody ze sprzedaży 2214,5 1667, ,0-4,7% Dotacje 41,4 31,0 23,7-23,3% Koszty działalności operacyjnej 2219,3 1662, ,6-5,3% EBITDA 88,0 72,3 75,6 4,6% marża EBITDA 4,0% 4,3% 4,8% EBIT 36,6 33,9 38,4 13,4% marża EBIT 1,7% 2,0% 2,4% Amortyzacja (51,4) (38,4) (37,2) -3,2% Wynik netto 9,7 9,9 16,0 61,8% Aktywa 1006,0 1041, ,7-3,6% Kapitały 332,5 331,5 349,8 5,5% kowenant bankowy * 33,1% 31,80% 34,9% Dług netto 206,2 211,1 178,3-15,5% kowenant bankowy ** 3,00 2,94 2,51 malejąca dostępność osób niepełnosprawnych na rynku pracy istotna redukcja zadłużenia Grupy Impel * Poziom realizacji kowenantu kredytowego: kapitał/suma bilansowa, przy min. 30% ** Poziom realizacji kowenantu kredytowego: dług netto/ebitda, przy max. 3,5. 4

5 PORÓWNANIE KWARTALNYCH WYNIKÓW OPERACYJNYCH w mln PLN Przychody ze sprzedaży Q1 Q2 Q3 Q4 Y Q1 Q2 Q3 Q4 Y Q1 Q2 Q3 471,5 505,6 527,7 522,1 2026,9 545,9 557,6 563,7 547,2 2214,5 514,6 533,1 541,3 Dotacje 9,5 10,0 10,5 9,7 39,7 9,8 10,5 10,7 10,4 41,4 8,5 7,6 7,7 EBITDA 19,4 25,9 29,6 19,3 94,2 21,8 24,4 26,2 15,8 88,0 21,1 24,9 29,6 marża EBITDA 4,1% 5,1% 5,6% 3,7% 4,6% 4,0% 4,4% 4,6% 2,9% 4,0% 4,1% 4,7% 5,5% EBIT 6,4 12,6 16,0 6,9 41,9 9,0 11,6 13,3 2,8 36,6 8,7 12,6 17,2 marża EBIT 1,4% 2,5% 3,0% 1,3% 2,1% 1,7% 2,1% 2,4% 0,5% 1,7% 1,7% 2,4% 3,2% 5

6 SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE GRUPY POPRAWA WYNIKÓW NA KAŻDYM SEGMENCIE w mln PLN Razem Grupa Impel Razem Segmenty Facility Management Industrial Se rvice s Digital Services & BPO Przychody ze sprzedaży EBIT 1-3Q Q 2018 Zmiana 1-3Q Q 2018 Zmiana 1-3Q Q 2018 Zmiana 1-3Q Q 2018 Zmiana 1-3Q Q 2018 Zmiana 1755, ,5 1755, ,5 1211, ,2 33,9 38,4 17,5 27,8 14,56 19,57-0,34 3,11 3,25 5,09 13% 59% 34% + 3,45mln 57% 195,2 220,6 349,1 344,7 Rentowność 1,93% 2,29% 0,99% 1,66% 1,20% 1,76% -0,18% 1,41% 0,93% 1,48% poprawa wyniku segmentu FM o 34% wynika ze zmian w opłatach z tytułu Znaku Towarowego Impel Dane 2017 roku zostały przekształcone na dane porównywalne 2018 w strukturach organizacyjnych Grupy Impel, w związku z czym mogą wystąpić różnice w stosunku do historycznych prezentacji zarządu, które nie mają wpływu na wynik skonsolidowany. 6

7 CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA WYNIKI GRUPY W KOLEJNYCH OKRESACH [1/2] Renegocjacje umów handlowych w związku z ogólnorynkową presją płacową i zatwierdzeniem wyższych kosztów pracy w roku Rada Ministrów zaproponowała w bieżącym roku w Obwieszczeniu ogłoszonym dnia 11 września 2018 r. nowe stawki płacy minimalnej na rok 2019, tj.: o wzrost minimalnego wynagrodzenia za pracę do poziomu zł brutto; o wprowadzenie minimalnej stawki godzinowej dla zleceniobiorców 14,70 zł brutto za godzinę. Podpisanie umów ze spółką Orange Polska S.A. z siedzibą w Warszawie dotyczących zaprojektowania oraz wykonania dostaw i robót budowlanych infrastruktury telekomunikacyjnej dla Projektów: Szczeciński część A i Szczecin Orange Światłowód oraz Nowotarski Orange. Ryzyko utraty wierzytelności z udzielonych przez spółki Grupy Impel pożyczek na rzecz spółki Logistics Sp. z o.o. w kwocie tys. złotych (6 856 tys. złotych + odsetki), zabezpieczonych poprzez ustanowiony przez Sąd zastaw rejestrowy na należności od Skarbu Państwa z tyt. zwrotu podatku VAT, związane z ryzykiem negatywnego rozstrzygnięcia przez Naczelny Sąd Administracyjny postępowania dot. zwrotu podatku VAT. 7 FACILITY MANAGEMENT DIGITAL SERVICES & BPO INDUSTRIAL SERVICES

8 CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA WYNIKI GRUPY W KOLEJNYCH OKRESACH [2/2] Wahania kursów walut, m. in. UAH/PLN i PLN/EUR. Rozwój systemu współpracy z zewnętrznymi podmiotami na zasadach franchisingu. Intensyfikacja działań prorozwojowych w ramach Pionu rozwoju nowe technologie oraz inwestycje w oparciu o środki z UE. Procesy restrukturyzacji wewnętrznej związane z realizacją strategii biznesowej. Ryzyko negatywnego rozstrzygnięcia przyszłego postępowania podatkowego w zakresie rozliczeń podatku VAT wobec spółki Hospital Service Company Sp. z o.o. spółka komandytowa. W dniu 21 grudnia 2017 r. wobec spółki Hospital Service Company Sp. z o.o. spółka komandytowa wszczęto kontrolę celno-skarbową w zakresie rzetelności deklarowanych podstaw opodatkowania oraz prawidłowości obliczania i wpłacania podatku od towarów i usług za okres od stycznia do grudnia 2015 roku. W dniu 8 listopada 2018r. Naczelnik Dolnośląskiego Urzędu Celno-Skarbowego we Wrocławiu doręczył Spółce Wynik kontroli, w którym wskazano nieprawidłowości w zakresie rozliczenia podatku VAT, skutkujące jego zaniżeniem w wysokości tys. zł. W ocenie UCS wynikają one z niewłaściwego zastosowania zwolnienia z podatku VAT, w stosunku do świadczonych usług na rzecz podmiotów leczniczych, w których wykonywana jest działalność lecznicza. Spółka nie zgadza się z ustaleniami zawartymi w Wyniku kontroli i nie skorzysta z prawa do złożenia korekty deklaracji podatkowych zgodnie z treścią ustaleń Wyniku kontroli. Biorąc pod uwagę posiadaną przez Spółkę od 2012 roku indywidualną interpretację MF w tym zakresie oraz analogiczne postępowanie, które toczyło się w spółce Hospital Service Company Sp. z o.o. spółka komandytowa za okres od stycznia do grudnia 2014 roku i które zakończyło się wydaniem decyzji Dyrektora Izby Administracji Skarbowej (IAS) we Wrocławiu, uchylającej w całości decyzję organu I instancji, tj. Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej we Wrocławiu i umorzeniem postępowania, Spółka uważa, że istnieją istotne argumenty przemawiające za korzystnym dla Spółki zakończeniem postępowania podatkowego. 8

9 POZYCJA RYNKOWA Facility Management w podziale na Grupy Produktowe UDZIAŁY RYNKOWE GI W NAJWAŻNIEJSZYCH GRUPACH PRODUKTOWYCH W 2017 [w %]* Wartość rynku Facility Management w 2017 roku, na którym działa Grupa Impel, wynosi ok. 46 mld zł. Polski rynek FM w dalszym ciągu zdominowany jest przez dwie grupy usług prostych: sprzątanie i ochronę. W Grupie Impel najważniejszym segmentem działalności jest FM 1 584,8 mln zł przychodu, wzrost o 10,4% r/r, w którym największe pod względem przychodów grupy produktowe to Usługi porządkowo czystościowe(upc) oraz Bezpieczeństwo, odpowiednio639,9 mlnzłi607,3mlnzłprzychoduw2017r. Pozostałe usługi, zwyczajowo uznawane za elementy FM, takie jak catering, rental i pralnictwo czy techniczne utrzymanie nieruchomości, występują w dużej mierze jako indywidualne produkty, oferowane zarówno przez duże, ogólnopolskie firmy, jak i konkurencję lokalną. 19,1% UPC usługi porządkowo czystościowe 8,5% BEZP. usługi fizycznej itechnicznej ochrony mienia * wg własnych obliczeń Impel S.A. spadek udziału w rynku UPC r/r o 0,8% wynika ze zmiany struktury produktowej 9

10 POZYCJA RYNKOWA Digital Services & Business Process Outsourcing (DIGITAL SERVICES & BPO) Charakterystyczną cechą struktury rynku DIGITAL SERVICES&BPOwPolsce jestduże zróżnicowanie: kilkadziesiąt kategorii i podkategorii procesów składa się na szeroki wachlarz usług dla biznesu. Zdecydowana większość podmiotów świadczy usługi w zakresie kilku kategorii procesów biznesowych. Grupa Impel, proponując spójną ofertę w obszarze DIGITAL SERVICES & BPO, zwiększyła swoje przychody o 4,3% uzyskującw2017roku374,7mlnzł. Nasze analizy wskazują, że konkurowanie na polskim rynku BPO przebiega w 2 nurtach: duże, globalne firmy obsługujące Klientów prowadzących międzynarodową działalność, lokalne podmioty obsługujące MŚP w obszarze księgowości, finansów, KP. Poziom wysycenia rynku w obu kategoriach należy ocenić jako wysoki. Rynek IT w Polsce, podobnie jak i na świecie, jest to sektor dynamicznie rozwijający się, w którym działają liczne podmioty o różnorodnych specjalizacjach. W zakresie wdrożeń i obsługi systemu SAP Impel jest jednym z wiodących graczy. 10

11 POZYCJA RYNKOWA Industrial Services (IS) Polska gospodarka powoli wkracza w Przemysł 4.0., co w oczywisty sposób generuje przestrzeń dla usługodawców wspierających i wpisujących się w procesy automatyzacji, robotyzacji i cyfryzacji firm Klientów. Polski rynek Industrial Services nadal jest bardzo młody i dopiero kształtuje swą tożsamość, działające na nim rodzime firmy w większości świadczą wąski wycinek IS, koncentrując się na jednym obszarze kompetencji, od technicznego utrzymania nieruchomości, utrzymania ruchu, wyposażania i remontów linii produkcyjnych, przez czyszczenie przemysłowe, po automatykę i systemy sterowania. Tak, jak na pozostałych rynkach usług, także w przypadku IS obecne są globalne firmy, często obsługujące w Polsce swych międzynarodowych partnerów(bilfinger, Leadec). Wartość rynku IS* wynosi 26,5 mld zł. Niewątpliwie jest to rynek perspektywiczny, choć obecnie mało ustrukturalizowany. Koncentracja na obszarze Industrial Services należy do jednego z celów strategicznych Grupy Impel. Obszar ten osiągnął w 2017 r. przychody wwysokości255mlnzł. * wartość rynku łącznie z usługami technicznego utrzymania nieruchomości oszacowanie własne na podstawie danych GUS-u 11

12 GRUPA IMPEL CELE STRATEGICZNE 12

13 GRUPA IMPEL OBSZARY DZIAŁALNOŚCI 13

14 14