Wyniki finansowe Radpol S.A. za I kwartał 2016 roku

Transkrypt

1 Wyniki finansowe Radpol S.A. za I kwartał 2016 roku

2 Radpol w pigułce strona 2 Wytwórca i dostawca zaawansowanych produktów dla energetyki, ciepłownictwa, instalacji wodnych, kanalizacyjnych i gazowych oraz rozwiązań dla innych branż Jedyny producentw Polsce posiadający akceleratory elektronowe wykorzystywane na skalę przemysłową do sieciowania radiacyjnego polietylenu i produkcji wyrobów termokurczliwych Działalność w stabilnych segmentach ciepłowniczym i energetycznym -inwestycje w modernizacje przestarzałej infrastruktury katalizatorem wzrostu Pełna konsolidacja Grupy Kapitałowej ukończona z końcem 2015 roku -przeniesienie zakładu Finpol Rohr do Kolonii Prawiedniki k. Lublina Istotne modernizacje i inwestycje w rozwój mocy produkcyjnych Stabilna baza klientów (grupy energetyczne, sieci ciepłownicze i gazowe)

3 Zakończenie procesów konsolidacyjnych strona 3 31 grudnia 2015 r. do rejestru przedsiębiorców dokonano wpisu połączenia Radpol S.A. ze spółką zależną Finpol Rohr Skutki i rezultaty: Radpol S.A. jako pojedynczy podmiot bez spółek zależnych Maksymalizacja efektów synergii w ramach dywizji ciepłowniczej Oszczędności kosztowe w wys. 2,5 mln zł rocznie w tym 1,5 mln zł kosztów dzierżawy Usprawnienie procesów decyzyjnych i uproszczenie struktur korporacyjnych Zmiany prawne: Przeniesienie majątku Finpol Rohr do Spółki Radpol Nie jesteśmy już Grupą Kapitałową Zmiany organizacyjne: Przeniesienie działalności produkcyjnej z Warszawy do zakładu Rurgaz w Kolonii Prawiedniki k. Lublina W Warszawie funkcjonuje Biuro Zarządu Ciechów Człuchów Ostrów Wlkp. Aktualne zakłady produkcyjne Warszawa Kolonia Prawiedniki Biuro Zarządu Radpol S.A.

4 Agenda strona 4 Podsumowanie 1Q 2016 Wyniki finansowe 1Q 2016 Plany na kolejne miesiące Załączniki

5 Sytuacja makroekonomiczna strona 5 Istotne zmniejszenie dynamiki wskaźnika: produkcja przemysłowa (produkcja sprzedana przemysłu) 10,00% 8,00% 6,00% W ujęciu kwartalnym, nastąpił wzrost o 3% w stosunku 4,00% do okresu styczeń-marzec 2015 roku, wobec wzrostu o 5,3% w 2,00% okresie roku poprzedniego 0,00% Odczuwalne spowolnienie dynamiki produkcji budowlanomontażowej Spadek produkcji we wszystkich działach budownictwa 5,0% W pierwszym kwartale 2016 roku (okres trzymiesięczny) 0,0% nastąpił spadek produkcji budowlano-montażowej o 13,3% -5,0% wobec 3,5% wzrostu rok wcześniej -10,0% Ujemna dynamika w każdym z badanych miesięcy -15,0% Wjednostkach specjalizujących się we wznoszeniu obiektów inżynierii lądowej i wodnej spadek wyniósł -20,0% 21,9% r/r Źródło: *GUS 1,70% 1,3% 1,40% 4,90% 6,70% 8,80% 0,50% Styczeń Luty Marzec Dynamika produkcji budowlano-montażowej -7,6% Dynamika produkcji przemysłowej -0,3% -10,5% 2,9% -15,8% Styczeń Luty Marzec

6 Sytuacja w sektorach związanych ze Spółką strona 6 ENERGETYKA Presja cenowa wynikająca ze spadku skali inwestycji Zmiany w kierownictwie grup energetycznych, rewizja planów strategicznych CIEPŁOWNICTWO Zależność sektora od funduszy zewnętrznych - oczekiwanie na start pierwszych przetargów na środki z Nowej Perspektywy Finansowej UE (oczekiwany start przetargów 3/4Q 2016 roku) WOD-KAN-GAZ Brak zamówień skutkujący nadmiarem wolnych mocy produkcyjnych i spadkiem cen Niekorzystna relacja kursu EUR/PLN Stabilna sytuacja na rynku surowców

7 Sytuacja na rynku surowców strona 7 W okresie lipiec marzec 2016 r. zaobserwowano tendencję spadkową cen u dostawców Utrzymanie spreadu na poziomach z ubiegłego roku Nie wystąpiły ograniczenia dostępności surowca Notowania etylenu wg światowej organizacji ICIS vs. średnie ceny ofertowe czterech dostawców grupy produktowej PE 100 RC Czarny * Koszyk grupy produktowej Etylen Notowania kursu EUR/PLN Wyższy kurs EUR/PLN kluczowym powodem wzrostu kosztów zakupu tworzyw Średni kurs EUR/PLN w 1Q 2016 wyniósł 4,36, wobec 4,16 rok wcześniej 4,30 4,30 4,42 4,18 4,32 4,16 4,24 4,07 Styczeń Luty Marzec *Źródło: Spółka

8 Kluczowe informacje 1Q 2016 strona 8 30,9 mln zł przychodów ze sprzedaży 1,6 mln zł zysku EBITDA 2,2 mln zł adjusted EBITDA -9,6 mln zł spadek zadłużenia finansowego (r/r) Skonsolidowane przychody wyniosły 30,9 mln zł (-20,7%), sprzedaż krajowa na poziomie27,1 mln zł, zagraniczna 3,8 mln zł EBITDA na poziomie 1,6 mln zł (spadek o 2,5 mln zł), strata netto w wysokości 1,6 mln zł (spadek o 2,3 mln zł) niższe wyniki spowodowane niższymi wolumenami sprzedaży dywizji ciepłowniczej i wod-kan-gaz, wynikającymi z presji cenowej klientów Korzystne zmiany na rynkach eksportowych pierwsze dostawy systemów ciepłowniczych i wzrost sprzedaży osprzętu termokurczliwego do 1,7 mln zł Spadek zadłużenia finansowego o 14% w porównaniu do końca 1Q 2015 roku Rosnące efekty synergii między połączonymi z końcem ubiegłego roku, zakładami Rurgaz i Finpol - liczba

9 Wyniki finansowe strona 9 (tys. zł) 1Q Q 2016 Zmiana % Przychody ze sprzedaży ,7% Zysk brutto ze sprzedaży(tys. zł) ,4% ,2% Zysk brutto na sprzedaży ,3% Zysk adjusted EBITDA ,6% 1Q Q 2016 Zysk brutto ze sprzedaży Rentowność brutto ze sprzedaży Zysk/strata netto CF operacyjny CAPEX ,3% SG&A ,4% Dług netto ,0% Zysk EBITDA(tys. zł) ,5% = ,2% Zdarzenia jednorazowe w 1Q tys. zł (w marcu utworzono odpisy nazapasy-571tys.złinależności-26 tys. zł) 1Q Q 2016 Raportowana wartość EBITDA Zdarzenia jednorazowe Rentowność skorygowanego zysku EBITDA

10 Sprzedaż w ujęciu geograficznym strona 10 Udział sprzedaży krajowej i eksportu w przychodach 1Q 2016 Rynki eksportowe 1Q Q ,3% ,0% ,8% ,7% 9,6% X 11,6% Dania 379 tys. zł (tys. zł) 1Q Q 2016 Zmiana % Przychody ze sprzedaży ,7% Sprzedaż krajowa ,2% Sprzedaż zagraniczna ,7% Pierwsze dostawy systemów ciepłowniczych do Niemiec po uzyskanie certyfikatu EH&P Pozyskanie nowych kontrahentów w Serbii(elektroporcelana), w Niemczech(słupy), na Słowacji(systemy rurowe wod-kan-gaz) Wzrost sprzedaży osprzętu termokurczliwego do 1,7 mln zł(m.in. rozszerzenie współpracy z ISOPLUS w Danii)

11 Agenda strona 11 Podsumowanie 1Q 2016 Wyniki finansowe 1Q 2016 Plany na kolejne miesiące Załączniki

12 Segment energetyczny strona 12 (tys. zł) 1Q Q 2016 Zmiana % Przychody ze sprzedaży* ,8% Osprzęt kablowy ,7% Osprzęt termokurczliwy energetyczny ,8% Izolatory ,5% Słupy** ,6% Pozostałe ,4% Koszty sprzedanych produktów, (10129) (11440) 12,9% towarów i materiałów Zysksegmentu na sprzedaży brutto ,5% Przewody* Przychody ze sprzedaży ,4% Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów ,9% Zysk z produktu na sprzedaży brutto ,9% *Produkcja przewodów elektroenergetycznych została zakończona z końcem 2015 roku, sprzedaż w 1Q 2016 wynika z posiadania zapasów ** Wpływ kosztów grupy produktowej słupy (realizacja kontraktu z Energa Operator) na rentowność segmentu 27,9% Marża brutto na sprzedaży w 1Q ,6% Marża brutto na sprzedaży w 1Q 2015 Mniejsza skala inwestycji rynku dystrybucyjnego w energetyce skutkowała spadkiem sprzedaży segmentu oraz niższymi marżami Wzrost wolumenu sprzedaży słupów pierwsze efekty restrukturyzacji zakładu Wirbet (odzyskiwanie rynku wynikające z większej dostępności produktów i wzrostu kompetencji działu handlowego) Spadek udziału odpadów technologicznych w Elektroporcelanie - pozytywny efekt w wynikach bieżącego i kolejnych kwartałów

13 Segment ciepłowniczy strona 13 (tys. zł) 1Q Q 2016 Zmiana % Przychody ze sprzedaży ,1 Systemy ciepłownicze ,5 Osprzęt termokurczliwy ciepłowniczy Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów Zysk segmentu na sprzedaży brutto ,6 (7 474) (5 594) -25, ,0 26,5% Marża brutto na sprzedaży w 1Q ,5% Marża brutto na sprzedaży w 1Q 2015 W ujęciu rocznym poprawa marży brutto na sprzedaży termokurczu ciepłowniczego potwierdza słuszność działań restrukturyzacyjnych(przeniesienie produkcji do Człuchowa), zakończonych w 4Q 2015 Niższa sprzedaż połączonego zakładu Rurgaz/Finpol wynikająca z braku finansowania środkami UE inwestycji w systemy ciepłownicze Nawiązanie relacji z nowymi klientami(m.in. SEC Szczecin, LPEC Lublin)

14 Segment wod-kan-gaz strona 14 [tys. zł] 1Q Q 2016 Zmiana % Przychody ze sprzedaży ,2 Systemy rurowe z PE i PP ,2 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów Zysk segmentu na sprzedaży brutto (11 033) (6 946) -37, ,0 1,1% Marża brutto na sprzedaży w 1Q ,1% Marża brutto na sprzedaży w 1Q 2015 Ograniczony popyt spowodowany brakiem przetargów finansowanych środkami UE Niewielka skala inwestycji skutkująca istotną presją cenową ze strony klientów Wzrost kosztów nabywanych surowców średnia ważona cena 1 kg surowca wyniosła w 1Q ,94 zł, wobec 5,12zł rok wcześniej Negatywny wpływ kursu EUR na rentowność segmentu Wolne moce produkcyjne są wykorzystywane do produkcji płaszczy dla rur preizolowanych (ciepłownictwo)

15 Zadłużenie strona 15 Dług netto i wskaźnik DN/EBITDA Spadek łącznego zadłużenia finansowego o14% (9,6 mln zł) w stosunku do końca 1Q 2015 Spadekdługoterminowego zadłużenia o7% (2,7 mln zł) Niższa wartość EBITDA za ostatnie 12 miesięcy powodem wzrostu wskaźnika DN/EBITDA Struktura zadłużenia finansowego 85,0 80,0 75,0 70,0 65,0 60,0 55,0 50,0 45,0 40,0 4,08 4,03 2,75 2,33 2,09 2,59 2,03 2,00 61,4 61,2 56,4 50, ,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3,00-4,00 Dług netto (mln zł) Dług netto/ebitda raportowany Dług netto/ebitda z uwzg. zobowiązań pozabilansowych Zmiana% Zmiana% Zadłużenie oprocentowane ,6% ,3% Środki pieniężne i pozostałe aktywa finansowe ,5% ,5% Dług netto z uwzg. zobowiązań pozabilansowych ,1% ,0% Dług netto raportowany ,3% ,8% Zadłużenie długoterminowe ,0% ,8% Zadłużenie krótkoterminowe ,5% ,7%

16 Nakłady inwestycyjne 1Q 2016 strona 16 W latach Radpol poniósł znaczne nakłady na inwestycje (99 mln zł) oraz akwizycje (62 mln zł). To daje łącznie ponad 161 mln zł wydanych na rozwój Spółka dysponuje już najważniejszymi niezbędnymi aktywami do osiągania dynamicznego wzrostu organicznego W kolejnych latach zakłada się istotny spadek wydatków CAPEX- brak planów akwizycyjnych CAPEX i akwizycje w latach (mln zł) 162 mln zł Struktura wydatków CAPEX w 1Q 2016 roku 1,7% 32,4% 65,8% Energetyka Ciepłownictwo Wod-kan-gaz Przejęcie Elektroporcelany Ciechów 5,6 Przejęcie zakładu Rurgaz Przejęcie zakładu Wirbet 30,0 Przejęcie zakładu Finpol Rohr 10,1 26,5 16,5 5,2 6,3 5,0 13,3 21,6 17,1 4,1 0, Q 2016 CAPEX Akwizycje

17 Agenda strona 17 Podsumowanie 1Q 2016 Wyniki finansowe 1Q 2016 Plany na kolejne miesiące Załączniki

18 Aktualnie realizowane programy i projekty strona 18 KLUCZOWE PROJEKTY Dokończenie reorganizacji i zmiany modelu biznesowego z zakładowego na dywizyjny Intensywne działania zmierzające do silnego wzrostu eksportu Koncentracja nad redukcją bieżących kosztów funkcjonowania Grupy we wszystkich obszarach Wdrażanie programu eliminacji strat Program upłynnienia zbędnych aktywów Wprowadzenie programu oszczędności zakupowych w Grupie Ulepszenie procesu planowania i operacji Zmiana systemu motywacyjnego dla pracowników (ZPC) Optymalizacja systemu ERP (IFS) i efektywności uzyskiwania danych

19 Program poprawy efektywności kosztowej strona 19 ENERGETYKA Zwiększenie stopnia wykorzystania zdolności produkcyjnych w zakładzie Wirbet Ograniczenie wielkości odpadu technologicznego- Elektroporcelana Działania podjęte w kierunku likwidacji niskomarżowych grup produktowych Poprawa przepływu strumienia wartości w zakładzie Człuchów (m.in. skrócenie cykli produkcyjnych, optymalizacja layoutu produkcji, zredukowanie operacji nieprzynoszących wartości dodanej) WOD-KAN-GAZ Poprawa planowania produkcji i zarządzania zakupami surowców Zwiększenie stopnia wykorzystania ekstruderów(utylizacja: prędkość i czasy przezbrojeń) Zwiększenie efektywności obsługi magazynowej CIEPŁOWNICTWO Osiągnięcie pełnych mocy produkcyjnych po przeniesieniu zakładu Finpol do Lublina, znaczące obniżenie kosztów produkcyjnych Dokończenie certyfikacji kompletnych systemów ciepłowniczych na rynki europejskie- zakończone Poprawa jakości obsługi klienta(otif/otd) Zwiększenie zdolności produkcyjnych i eliminacja wąskich gardeł

20 Oczekiwane rezultaty zmian w ujęciu rocznym strona 20 Program oszczędności zakupowych i redukcji kosztów logistycznych Program poprawy efektywności kosztowej Redukcja kosztów stałych funkcjonowania Grupy: Usługi obce Zatrudnienie Flota samochodowa Pozostałe drobne wydatki Szacowane łączne roczne oszczędności: 3,3-3,8 mln zł koszty stałe (w tym przeniesienie Finpol 2,5 mln zł) 1,1-1,4 mln zł koszty zmienne

21 Perspektywy rynkowe strona 21 Radpol operuje w obszarach, w których nakłady inwestycyjne są wysokie ENERGETYKA Ponad 40 mld zł planowane nakłady na rozbudowę, odtworzenie i modernizację infrastruktury sieciowej największych grup energetycznych do 2020 r.* Uczestnictwo w planowanych dużych przetargach CIEPŁOWNICTWO Konieczność ograniczania strat na przesyle w Polsce średnia strata wynosi blisko 13% ciepła oddawanego do sieci** Dodatkowe inwestycje w rozwiązania ograniczające emisję ciepła do atmosfery implementacja innowacyjnych rozwiązań, np. rury antydyfuzyjne Intensyfikacja działalności mniej aktywnych graczy na rynku - Tauron Ciepło (wzmożone realizacje kolejnych modernizacji sieci ciepłowniczych na Śląsku dotychczasowe inwestycje o wartości ponad 150 mln zł) Nacisk na rozbudowę i modernizację sieci ciepłowniczych w największych europejskich miastach(np. Berlin, Monachium) WOD-KAN-GAZ Start programów unijnych wspierających inwestycje w sektorze - m.in. 1,7 mld zł w projekcie Gospodarka wodno-ściekowa w aglomeracjach w ramach programu Infrastruktura i Środowisko ok. 500 mln zł- coroczne inwestycje PGNiG w sieć dystrybucyjną*** 7,1 mld zł planowane inwestycje Gaz Systemu w rozbudowę sieci przesyłowej do 2018 roku**** Źródła: * Puls Biznesu: Bez sieci ani rusz, r. ** Raport URE: Energetyka Cieplna w liczbach-2014 *** Strona internetowa: **** Plan Rozwoju Gaz System na lata

22 Środki z UE szanse i potencjał strona 22 Programy operacyjne Strategiczne obszary rozwoju Radpol S.A. Programy regionalne: 16 Regionalnych Programów 1. 31,2 mld euro Operacyjnych Programy krajowe: 1. Program Infrastruktura i Środowisko 27,4 mld euro 2. Program Inteligentny Rozwój 8,6 mld euro Budowa/modernizacja sieci dystrybucyjnych (ENERGETYKA) Modernizacja sieci ciepłowniczych (CIEPŁOWNICTWO) Budowa/modernizacja sieci wodnokanalizacyjnych (WOD-KAN-GAZ) 3. Program Wiedza Edukacja Rozwój 4,7 mld euro 4. Program Polska Cyfrowa 2,2 mld euro 5. Program Polska Wschodnia 2,0 mld euro 6. Program Pomoc Techniczna 0,7 mld euro Inne: 1. Inne 5,7 mld euro =82,5 mldeuro WNIOSKI: 1. Środki unijne z nowej perspektywy finansowej będą istotnym katalizatorem nowych inwestycji dla klientów Radpol S.A. 2. Opóźnienia w rozpoczęciu uruchamiania programów unijnych wspierających rozwój infrastruktury sięgają od 6 miesięcy do 1 roku /Programy operacyjne potencjalnie dotyczące Radpol S.A./ Źródło: - oficjalna platforma informacyjna nt. wszystkich dostępnych programów operacyjnych w ramach nowej perspektywy finansowej

23 Dane kontaktowe strona 23 Radpol S.A Człuchów Batorego 14 tel.: Inner Corp Sp. z o.o Warszawa Wilcza 46 tel.: radpol@innervalue.pl

24 Agenda strona 24 Podsumowanie 1Q 2016 Wyniki finansowe 1Q 2016 Plany na kolejne miesiące Załączniki

25 Wyniki finansowe strona 25 (tys. zł) 1Q Q 2015 Zmiana % Przychody ze sprzedaży ,7% Zysk brutto ze sprzedaży ,3% EBITDA ,2% EBIT Zysk netto Zysk brutto ze sprzedaży 21,2% 23,4% -2,2 p.p. EBITDA 5,3% 10,5% -5,2 p.p. EBIT -1,8% 3,9% -5,7 p.p. Zysk netto -5,2% 1,9% -7,1 p.p.

26 Rachunek wyników 1Q ujęcie produktowe strona 26 Osprzęt kablowy Osprzęt termokurczliwy energ. Osprzęt termokurczliwy ciepł. Przewody Izolatory Systemy rurowe Słupy Przychody zewnętrzne w tym: Sprzedaż krajowa Energetyka Ciepłownictwo Wod-kan-gaz Sprzedaż eksportowa Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów Zysk segmentu na sprzedaży brutto Systemy ciepłownicze Pozostałe Razem (1 992) (2 250) (1 353) (411) (2 784) (6 946) (4 247) (4 241) (167) (24 391) Koszty sprzedaży (279) (315) (190) (58) (157) (492) (796) (502) (23) (2812) Koszty ogólnego zarządu (597) (674) (405) (123) (590) (546) (387) (337) (49) (3708) Zysk ze sprzedaży (493) (140) 231 (959) 41 (309) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne (741) (741) Zysk z działalności operacyjnej (493) (140) 231 (959) 41 (309) (413) (549) Przychody finansowe Koszty finansowe (624) (624) Zysk przed opodatkowaniem (493) (140) 231 (959) 41 (309) (1 029) (1 165) Podatek dochodowy (456) (456) Zysk netto (493) (140) 231 (959) 41 (309) (1 485) (1 621)

27 Rachunek wyników 1Q ujęcie produktowe strona 27 Osprzęt kablowy Osprzęt termokurczliwy energ. Osprzęt termokurczliwy ciepł. Przewody Izolatory Systemy rurowe Słupy Przychody zewnętrzne w tym: Sprzedaż krajowa Energetyka Ciepłownictwo Wod-kan-gaz Sprzedaż eksportowa Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów Zysk segmentu na sprzedaży brutto Systemy ciepłownicze Pozostałe Razem (1 870) (1 991) (1 352) (1 243) (2 673) (11 033) (3 489) (6 122) (106) (29 879) Koszty sprzedaży (234) (227) (192) (156) (167) (753) (703) (385) (13) (2830) Koszty ogólnego zarządu (603) (584) (494) (401) (695) (537) (450) (990) (34) (4788) Zysk ze sprzedaży (17) (530) 715 (572) 352 (211) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne (392) (392) Zysk z działalności operacyjnej (17) (530) 715 (572) 352 (211) Przychody finansowe Koszty finansowe (688) (688) Zysk przed opodatkowaniem (17) (530) 715 (572) 352 (211) (168) Podatek dochodowy (374) (374) Zysk netto (17) (530) 715 (572) 352 (211) (542) 724

28 Rachunek wyników 1Q 2016/ 1Q ujęcie segmentowe strona 28 1Q Q 2015 Energetyka Ciepłownictwo Wod-kan-gaz Razem Energetyka Ciepłownictwo Wod-kan-gaz Razem Przychody zewnętrzne w tym: Sprzedaż krajowa Sprzedaż eksportowa Koszty sprzedanych produktów, tow. i mater. (11851) (5594) (6946) (24391) (11372) (7474) (11033) (29879) Zysk segmentu na sprzedaży brutto Marża % 27,35% 26,49% 1,12% 21,18% 34,08% 25,45% 6,11% 23,44% Koszty sprzedaży (1 628) (692) (492) (2 812) (1 500) (577) (753) (2 830) Koszty ogólnego zarządu (2 420) (742) (546) (3 708) (2 767) (1 484) (537) (4 788) Zysk ze sprzedaży (959) (572) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne (741) (392) Zysk z działalności operacyjnej (549) Przychody finansowe Koszty finansowe (624) (688) Zysk przed opodatkowaniem (1 165) Podatek dochodowy (456) (374) Zysk netto (1 621)