WYNIKI FINANSOWE RADPOL S.A. ZA KWARTAŁ ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2018 ROKU

Transkrypt

1 WYNIKI FINANSOWE RADPOL S.A. ZA KWARTAŁ ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2018 ROKU

2 MISJA RADPOL S.A. WSPÓLNIE Z KLIENTAMI TWORZYMY INNOWACJE TECHNOLOGICZNE BUDUJĄCE DLA NICH WARTOŚĆ 2

3 RADPOL CO ROBIMY, KIM JESTEŚMY I GDZIE CHCEMY BYĆ A B C D E Zakres działalności: Radpol jest organizacją technologiczną może zwiększać marże dzięki innowacjom Radpol jest firmą technologiczną i może rozwijać nowoczesne rozwiązania dla klientów stosując unikalne zdolności Radpol działa obecnie na rynkach produktów stosowanych w energetyce i systemów rurowych Produkty innowacyjne dają Radpol największe marże Pozycja rynkowa: Naszym celem jest wykorzystanie dostępnego rynku, aby zwiększyć masę marży Maksymalizujemy synergie między zakładami, opracowujemy i wdrażamy nowe produkty oraz wchodzimy na nowe rynki Zdolności firmy: Radpol posiada zasoby do rozwijania innowacji - coraz lepiej organizujemy działania w tym obszarze Przewaga Radpol to zdolności sieciowania oraz możliwość produkcji każdego rodzaju systemu rurowego w 1 miejscu Zdolność kreowania innowacji w odpowiednim kierunku podnosimy z dnia na dzień realizując kolejne projekty Wdrażamy wiele zmian i działań korygujących dotychczasowe minusy organizacyjne Wizja: naszym celem jest bycie postrzeganymi jako jednostka innowacyjna (strategia) Przychody: 73 mln PLN Electro&tech 166 mln PLN sys. rurowe w tym 54 mln PLN z nowych rynków i produktów Uporządkowana obsługa klienta, rozwinięte nowe rynki, w tym eksport Uruchomiona sprzedaż nowych, innowacyjnych produktów Innowacyjni, skuteczni i zmotywowani ludzie, doskonała organizacja I II III IV Strategia i plan: Strategia prowadząca do osiągnięcia celów będzie zawierała plan działań w czterech obszarach: Efektywność wewnętrzna i poprawa kontaktu z rynkiem, mierzona satysfakcją klienta Nowe rynki i produkty, mierzone przychodami Budowa Organizacji Innowacyjnej, mierzone efektami wdrożonych innowacji Wzrost oparty na rozwoju pracowników Innowacje: Rozwój ludzi Rozwój parku maszynowego 3

4 OTOCZENIE RYNKOWE Okres styczeń-marzec każdego roku to czas przygotowywania i ogłaszania przetargów w podstawowych segmentach działalności Spółki ciepłownictwo, gazownictwo, inwestycje komunalne, inwestycje drogowe i pozostałe. Przewlekłość procedur powoduje iż tylko część przetargów, w których Radpol złożył ofertę została rozstrzygnięta do końca marca. Pozostałe postepowania trwają i wpłynie to na spiętrzenie produkcji i dostaw w okresie maj-wrzesień. Niskie temperatury w lutym i na początku marca wstrzymały prace na wielu budowach, na które dostarczane są produkty segmentu systemy rurowe. Przesunięte dostawy zostały zrealizowane w kwietniu i na początku maja. Programy antysmogowe, inwestycje termomodernizacyjne dalej są jednym z wiodących obszarów w inwestycjach infrastrukturalnych w roku bieżącym. Stwarza to dobre perspektywy dla rozwoju sprzedaży segmentu systemu rurowe. Środki z programów dotacyjnych UE (ZIT), środki z NFOŚiGW zapewniają finansowanie w/w inwestycji. Warto pamiętać iż spora część tych inwestycji to projekty samorządowe a jesienią odbędą się wybory do samorządów Ryzykiem jest brak firm wykonawczych, mających zasoby kadrowe by terminowo zrealizować wszystkie zaplanowane inwestycje. Ryzykiem dla sprawnej realizacji inwestycji będzie niewystarczająca płynność finansowa wykonawców (zatory płatnicze) oraz wpływ split payment na przepływy gotówkowe. 4

5 KLUCZOWE INFORMACJE FINANSOWE Q Wzrost przychodów o 1,7 mln PLN (+6,1% r/r) Negatywny Cash Flow z działalności operacyjnej (-4,2 mln PLN) Spłata kredytów inwestycyjnych o 1,5 mln PLN Marża brutto na sprzedaży 17,7% (+15,4% r/r) Wzrost nakładów inwestycyjnych o 242% r/r (1,0 mln PLN) Wzrost sprzedaży eksportowej o 0,4 mln PLN (+8,4% r/r) EBITDA 1,0 mln PLN wyższa o 0,3 mln PLN (+41,7% r/r) Przedłużenie umowy na finansowanie bieżące Wzrost poziomu kapitału obrotowego do 43,7 mln PLN (+25,0% r/r) 5

6 SPRZEDAŻ Przychody ze sprzedaży (w tys. PLN) Przychody ze sprzedaży wg głównych grup wyrobów (w tys. PLN) % Systemy rurowe Osprzęt termokurczliwy energetyczny Wyroby z porcelany elektrotechnicznej +6% Słupy Osprzęt kablowy Pozostałe 1Q Q 2017 Kraj Eksport Q Q 2017 Przychody Spółki wykazują się sezonowością sprzedaż jest najniższa w miesiącach grudzień, styczeń i luty od marca systematycznie rośnie do osiągnięcia poziomów maksymalnych w miesiącach lipiec-wrzesień, po III kwartale spada. Dynamiczny wzrost w 1Q 2018 roku zauważalny jest w segmencie systemy rurowe (według asortymentu kształtuje się to następująco: systemy rur z tworzyw +28%, systemy rur preizolowanych +1%, termokurcz ciepłowniczy spadek o 27%) Wzrost sprzedaży eksportowej wartościowo zmiana o 0,4 mln PLN oraz lekki wzrost udziału w sprzedaży całościowej z 16,4% w 1Q 2017 do 16,7% w 1Q W segmencie Electro&Tech wzrost sprzedaży słupów o +10%, osprzęt kablowy i termokurcz energetyczny spadek o 6%. 6

7 sty 16 lut 16 mar 16 kwi 16 maj 16 cze 16 lip 16 sie 16 wrz 16 paź 16 lis 16 gru 16 sty 17 lut 17 mar 17 kwi 17 maj 17 cze 17 lip 17 sie 17 wrz 17 paź 17 lis 17 gru 17 sty 18 lut 18 mar 18 KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Koszty operacyjne (w tys. PLN) +1% % % 1Q Q 2017 Koszty produkcji Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Kluczowe kategorie kosztów operacyjnych (w tys. PLN) Koszty operacyjne wzrosły o 4,0% z poziomu 23,2 mln PLN w 1Q 2017 roku do 24,1 mln PLN w 1Q 2018 roku, koszty rosną wolniej niż przychody (wzrost przychodów o 6,1%), co pozytywnie wpływa na wyniki Spółki. Zarząd podejmuje liczne działania optymalizacyjne mające na celu dostosowanie struktury kosztów do poziomu przychodów. Widoczne jest to m.in. w obniżeniu kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu o 8,7%. Spółka działała w 2017 roku w warunkach rosnących cen surowców r/r (np. wyroby stalowe wzrost o 39% porównując Sty.16 do Gru.17). Spółka uzyskała lepsze wskaźniki efektywności na pracownika. Wyższe przychody i EBITDA w 1Q 2018 roku na pracownika pomimo wzrostu przeciętnego zatrudnienia o 5,9% r/r oraz wyższym wynagrodzeniu Kluczowe wskaźniki efektywności zatrudnienia tys. PLN 1Q Q 2017 Delta Delta % Przychody per zatrudniony 52,6 52,5 0,1 0,2% EBITDA per zatrudniony 1,9 1,4 0,5 33,8% Rynkowe ceny blachy walcowanej S235 (PLN/t) 0 Zużycie materiałów i energii Koszty świadczeń pracowniczych Usługi obce Q Q

8 ,4 55,4 55,6 49,1 51,9 42,5 38,7 44,1 54, ZADŁUŻENIE Spadek łącznego zadłużenia finansowego o 21% (11,9 mln PLN) w stosunku do końca marca 2017 roku LTM EBITDA za okres kończący się 31 marca 2018 roku została skorygowana (powiększona) o kwotę 231 tys. PLN z tytułu odpisów na majątek trwały w wysokości 246 tys. PLN pomniejszone o oraz koszty emisji ujętych przeniesione z rachunku wyników na kapitał własny 15 tys. PLN. 1,38 1,11 Wskaźnik obsługi zadłużenia DSCR 3,00 2,32 1,30 1,08 0,32 0,36 3, Dnia 28 marca 2018 roku Spółka podpisała Umowę Zmieniającą nr 11 zgodnie, z którą Spółka uzyskała przedłużenie kredytów obrotowych do dnia 29 marca 2019 roku. Ponadto, Spółka uzyskała od mbanku warunkowe uchylenie przypadku naruszenia wynikającego z przekroczenia wymaganego poziomu wskaźnika DN/EBITDA. Poziomy wskaźników zostały dotrzymane. 4,17 9,19 7,13 9,51 9,93 11,70 8,23 6,56 7, Dług netto i wskaźnik DN/EBITDA Dług netto (mpln) 5,25 1,31 DSCR Min. 1,20 Wskaźnik pokrycia odsetek ISCR 9,16 8,65 5,12 4,74 4,11 1,44 10, Dług netto/ebitda (według Umowy Kredytu) ISCR Min. 2,75 (tys. zł) Zmiana r/r Zadłużenie finansowe ,0% Zobowiązania pozabilansowe ,1% Środki pieniężne ,4% Dług netto z uwzg. zobowiązań pozabilansowych ,0% 8

9 REALIZACJA STRATEGII W Q Działania optymalizacyjne Podnoszenie efektywności operacyjnej: Dalsza poprawa efektywnego wykorzystania majątku Spółki Wdrożenie nowych metod zarządzania utrzymaniem ruchu Wprowadzanie procedur podnoszących bezpieczeństwo pracy Optymalizacja procesu zakupów mająca na celu zminimalizowanie stanów zapasów przy jednoczesnym utrzymaniu go na bezpiecznym poziomie Doskonalenie metod zarządzania jakością Rozwój sprzedaży Wzrost udziału Radpol w rynku systemów rurowych o wyższych wymaganiach technicznych/technologicznych Wprowadzenie nowego modelu sprzedażowego uczestnictwo w konsorcjach segment systemy rurowe, budowa sieci przedstawicieli za granicą Uzyskiwanie nowych certyfikatów i dopuszczeń wyrobów dla nowych rynków i nowych branż Intensyfikacja R&D Zintensyfikowane prace w obszarze rozwojowym, m.in. Udoskonalanie produkowanych wyrobów pod względem jakościowym i ekonomicznym Rozwijanie i wdrażanie nowych wyrobów do produkcji i ofert sprzedażowych (rury ze specjalnymi powłokami) Aktywne poszukiwanie nowych rozwiązań technicznych dla systemów ciepłowniczych Uzyskiwanie nowych certyfikatów wyrobów dla nowych rynków i nowych branż 9

10 ZAŁĄCZNIKI

11 Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 1Q 2018 Sprawozdanie z całkowitych dochodów 1Q Q 2017 (w tys. PLN) (niebadane) (niebadane) dynamika Przychody ze sprzedaży % w tym: Sprzedaż krajowa % Sprzedaż eksportowa % Pozostałe przychody % Koszty własny sprzedaży % Zysk brutto na sprzedaży % marża brutto na sprzedaży 17,66% 16,23% Koszty sprzedaży % Koszty ogólnego zarządu % Pozostałe operacyjne % EBIT % EBITDA % marża EBITDA 3,57% 2,67% Znormalizowana EBITDA % marża znormalizowanej EBITDA 3,57% 2,76% Działalność finansowa % Wynik przed opodatkowaniem % Podatek % Wynik netto % 11

12 Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 1Q 2018 Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. PLN) (niebadane) (badane) (niebadane) dynamika q/r q/q Majątek trwały % -2% Majątek obrotowy % 14% Zapasy % 35% Należności % 7% Środki pieniężne % -60% RMK % 131% Aktywa trwałe do sprzedaży % -100% AKTYWA RAZEM % 4% Kapitały własne % 22% Zobowiązania i rezerwy długoterminowe % -20% Zobowiązania krótkoterminowe % 1% Kredyty i pozostałe zobow. finansowe % -17% Zobowiązania % 12% Rezerwy % 37% RMB % -34% PASYWA RAZEM % 4% 12

13 Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 1Q 2018 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych (w tys. PLN) 1Q 2018 (niebadane) 1Q 2017 (niebadane) Zysk (strata) brutto (1 090) (1 899) Korekty o pozycje: (3 087) (2 257) Amortyzacja Zysk/strata na działalności inwestycyjnej (225) (169) Zwiększenie/ zmniejszenie kapitału obrotowego (6 031) (5 307) Koszty z tytułu odsetek Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (207) (282) Zmiana stanu rezerw Podatek dochodowy zapłacony (88) - Pozostałe (1) 4 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (4 177) (4 156) Wpływy ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych (988) (289) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (307) (101) Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek Wypływy z tytułu obsługi zobowiązań finansowych (712) (3 016) Pozostałe (emisja) - (22) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (712) Przepływy pieniężne razem (5 196) 48 Różnice kursowe netto na środkach pieniężnych i ekwiwalentach 1 (4) Środki pieniężne na początek okresu Inne środki pieniężne - z emisji akcji Środki pieniężne na koniec okresu

14 Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 1Q 2018 (w tys. PLN) Electro&Tech 1Q 2018 (niebadane) Systemy Rurowe Pozostała niealokowana działalność Razem Electro&Tech 1Q 2017 (niebadane) Systemy Rurowe Pozostała niealokowana działalność Przychody ze sprzedaży w tym: Sprzedaż krajowa Sprzedaż eksportowa Pozostałe przychody Koszty własny sprzedaży (9 068) (14 826) (183) (24 077) (9 348) (13 693) (114) (23 155) Wynik brutto na sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzedaży (951) (1 379) (526) (2 856) (1 406) (1 445) (521) (3 372) Koszty ogólnego zarządu - - (2 815) (2 815) - - (2 791) (2 791) Pozostałe koszty operacyjne - - (227) (227) - - (100) (100) Wynik z działalności operacyjnej (3 221) (455) (2 922) (1 523) Przychody finansowe Koszty finansowe - - (673) (673) - - (723) (723) Wynik przed opodatkowaniem (3 856) (1 090) (3 298) (1 899) Podatek dochodowy (351) (351) Wynik netto (3 674) (908) (3 649) (2 250) Amortyzacja Razem 14

15 WSPÓLNIE Z KLIENTAMI TWORZYMY INNOWACJE TECHNOLOGICZNE BUDUJĄCE DLA NICH WARTOŚĆ Radpol S.A Człuchów Batorego 14 tel.: radpol@radpol.com.pl