Disclaimer. Grupa AAT H1 2016

Transkrypt

1

2 Disclaimer Niniejsza prezentacja ( Prezentacja ) została przygotowana przez AAT HOLDING SA ("Spółka") z należytą starannością. Może ona jednak posiadać pewne nieścisłości. Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej Spółki, jak również nie przedstawia jej pozycji w kompletny ani całościowy sposób. Dlatego zaleca się, aby każda osoba zamierzająca podjąć decyzję inwestycyjną odnośnie Spółki opierała się na informacjach ujawnionych w oficjalnych raportach sporządzonych i opublikowanych zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi Spółkę. Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży instrumentów finansowych. Wskaźniki finansowe oraz dane operacyjne zamieszczone w Prezentacji nie są miernikiem wyników finansowych zgodnie z MSSF UE ani nie powinny być traktowane jako mierniki wyników operacyjnych lub przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, ani nie powinny być uważane za alternatywę dla zysku. Wskaźniki te nie są jednolicie definiowane i mogą nie być porównywalne ze wskaźnikami prezentowanymi przez inne spółki. Odbiorcy niniejszej prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej Spółki i potencjalnych wyników Spółki w przyszłości, dokonane w oparciu o informacje zawarte w niniejszej prezentacji.

3 Podstawowe dane finansowe PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY 85, mln 9,9% r/r SKORYGOWANY ZYSK NETTO*,9 mln 8,9% r/r MARŻA SKORYGOWANEGO ZYSK NETTO*,5%, pp SKORYGOWANY EBIT* SKORYGOWANA EBITDA*, mln 9,1 mln 15,89% r/r 1,1% r/r MARŻA SKORYGOWANA EBITDA* 1,9%, pp * Spółka w celu zapewnienia porównywalności danych prezentuje skonsolidowane wyniki finansowe skorygowane o zdarzenia nietypowe: w 1 r. z tytułu początkowego ujęcia programu motywacyjnego oraz odpisów aktualizujących aktywa Holandii, natomiast w 15 r. z tytułu operacji finansowych związanych z pożyczkami od udziałowców, sprzedaży nieruchomości w Krakowie oraz kosztów związanych z IPO. Wszystkie dane prezentowane są w mln w walucie PLN i zaokrąglone do jednego miejsca po przecinku.

4 Przychody ze sprzedaży Grupy Według segmentów Rozwiązania własne 7% 85, mln % Rozwiązania własne 5,7 mln Rozwiązania obce 1, mln Systemy Sygnalizacji Pożarowej Telewizja Dozorowa Kontrola Dostępu Zestawienie r/r Rozwiązania obce ,8 9,8% 1, 9, 9,15% 5,7 Rozwiązania obce Rozwiązania własne Systemy Sygnalizacji Włamania i Napadu Kontrola Dostępu Inne systemy

5 Przychody ze sprzedaży Grupy Przychody według podziału geograficznego 15% Polska 7, mln Legenda: Siedziba Spółki zależne Spółka likwidowana 85, mln 85% Rynki zagraniczne 1,9 mln Dystrybutorzy Zestawienie r/r 9,5 5,5% 1,9 8,5 5,7% 7, Rynki zagraniczne Polska 5

6 Przychody ze sprzedaży Grupy Przychody ze sprzedaży - eksport, 5% 1 8% 1,9 mln, 51%,8 % Rumunia Węgry Holandia Pozostałe kraje W pierwszym półroczu 1 r. Zarząd Spółki zgodnie z uchwałą Rady Nadzorczej, podjął działania zmierzające do zaprzestanie działalności spółki zależnej w Holandii. Pomimo pozytywnego przyjęcia przez rynek holenderski produktów Grupy, wysokie koszty funkcjonowania na tym rynku oraz niższa, w stosunku do spółek z krajów Europy Środkowo-Wschodniej, dynamika rozwoju skutkowało nie pozwoliły na osiągnięcie poziomu break even point w zakładanym okresie czasu Zestawienie r/r 1,%, 57,% 5,9,,9 587,1% 58,8% 1,5,8,1 Rumunia Węgry Holandia Pozostałe H1 15 H1 1 Grupa odnotowuje systematyczny wzrost przychodów ze sprzedaży w Rumunii i na Węgrzech, które w II kwartale 1 r. wyniosły odpowiednio 87,% oraz,9%. Grupa odnotowała dalszy wzrost eksportu do pozostałych krajów, odnotowując w II kwartale 1 wzrost sprzedaży o 1,5% w stosunku do,79% w I kwartale 1.

7 EBIT EBIT Skorygowany EBIT 1 8 8,7 57,% 8 7,8 15,89%,,8 Z początkiem 1 r. Grupa rozpoczęła ujmowanie kosztów programu motywacyjnego. Wycena ta na I półrocze 1 wyniosła. tys. zł. i ma charakter wyłącznie księgowy, nie spowoduje wypływu środków pieniężnych w Grupie, jak również nie ma wpływu na wartość księgową aktywów netto Spółki. W II kwartale 1 r. Spółka dokonała odpisów aktualizujących wartość aktywów operacyjnych w kwocie 8 tys. zł. w wyniku zaprzestania kontynuowania działalności przez Astal Holandia. 8

8 Koszty działalności operacyjnej W związku systematycznym wzrostem dynamiki przychodów ze sprzedaży i rozwojem działalności, Grupa zwiększyła zatrudnienie. Uwzględniając sezonowość sprzedaży oraz spodziewany wzrost efektywności nowych pracowników, koszty wynagrodzeń powinny w mniejszym stopniu obciążać wyniki Grupy w skali całego roku. Securex 1 Dział R&D Obecność Grupy na odbywających się co dwa lata, największych targach w branży ESZ w Polsce, wpłynęła na wzrost kosztów w II kw. Produkcja Polon-Alfa 7

9 Skorygowana EBITDA Grupy EBITDA Skorygowana EBITDA ,,17% 1 9 1, 1,1% 9,1, Korekta EBITDA Marża skorygowana EBITDA EBITDA 11,, Koszty IPO, - 1% 1% 1% 1,9%, pp 1,9% Sprzedaż nieruchomości -1, - 8% Programu motywacyjny -, Odpis Astal Holandia -,5 % % % Skorygowana EBITDA 1, 9,1 EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych. % 9

10 Skorygowany zysk netto Grupy Zysk netto Skorygowany zysk netto 5 1,8 99,5%, 5 1 5, 8,9%,9 Korekta zysku netto Marża skorygowanego zysku netto Zysk netto,8, Rozliczenie pożyczek 1, - Koszty IPO, Sprzedaż nieruchomości -,9-8% 7% % 5% %,88%, pp,5% Program motywacyjny -, Odpis Astal Holandia + odroczony podatek dochodowy - 1,5 Skorygowany zysk netto 5,,9 % % 1% % 1

11 Kontakt Biuro Relacji Inwestorskich Jakub Duszak Specjalista ds. Relacji Inwestorskich Tel Inwestor.aat.pl AAT HOLDING S.A. ul. Puławska 1-81 Warszawa 11