WYNIKI FINANSOWE RADPOL S.A. ZA ROK FINANSOWY ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 ROKU

Transkrypt

1 WYNIKI FINANSOWE RADPOL S.A. ZA ROK FINANSOWY ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 218 ROKU

2 KLUCZOWE INFORMACJE FINANSOWE FY218 Dynamiczny wzrost rentowności r/r (poziom marży I, EBIT, EBITDA i wynik netto) Dwukrotny wzrost EBITDA r/r Pierwszy rok od FY214 z pozytywnym wynikiem netto Przychody ze sprzedaży w mln PLN 168, 154, Wzrost przychodów o 14 mln PLN (+9,1% r/r) 11,3 EBITDA w mln PLN 5,7 EBITDA 11,3 mln PLN wyższa o 5,5 mln PLN (+96,6% r/r) 2,1 Wynik netto w mln PLN -2,7 Pozytywny wynik netto +2,1 mln PLN (wzrost o 4,8 mln PLN r/r) Poprawa struktury bilansu r/r Najwyższy wskaźnik konwersji EBITDA/OCF od FY214 (87,5%) Najwyższy CAPEX na park maszynowy od FY215 (ok. 8 mln PLN) Aktywa netto 31Gru18 vs 31Gru17 (13 94) (11 45) -3 mln PLN (34 366) (37 382) ,3 mln PLN ,1 mln PLN 31Gru18 31Gru17 Majątek trwały Handlowy kapitał obrotowy Dług netto Pozostałe aktywa netto (5 ) (1 ) (15 ) Przepływy pieniężne (3 112) (2 445) (7 596) (8 92) OCF ICF FCF 2

3 KLUCZOWE INFORMACJE NIEFINANSOWE 218 Obniżenie emisji szkodliwych gazów do atmosfery Utrzymanie zużycia energii elektrycznej na poziomie z roku 217 pomimo zwiększenia produkcji Wzrost udziału osób niepełnosprawnych w ogólnej liczbie zatrudnionych Wzrost udziału kobiet w kadrze kierowniczej Spółki oraz w zatrudnieniu ogółem Wdrożenie benefitów pozapłacowych dla pracowników Spadek udziału zatrudnionych na czas określony w stosunku do całości zatrudnienia Niewielki wzrost ilości wytworzonych ścieków oraz ogólnej ilości odpadów, spadek ilości odpadów niebezpiecznych Spółka uczestnikiem Karty Różnorodności Poprawa bezpieczeństwa na terenie zakładów, trzykrotny spadek liczby wypadków przy pracy 3

4 ,1 51,9 42,5 38,7 44,1 54,9 45,8 42,8 36, ZADŁUŻENIE Spadek łącznego zadłużenia finansowego o 14,8% (6,6 mln PLN) w stosunku do końca grudnia 217roku Na dzień 31 grudnia 218 roku pierwszy raz od FY215 zaraportowano poziomy wskaźników zgodne z widełkami określonymi w Umowie Kredytowej. Dnia 28 września 218 roku Spółka podpisała Umowę Zmieniającą nr 12, która w szczególności: wydłużyła termin spłaty kredytów obrotowych do dnia 3 września 219 roku; zwiększyła limit kredytów obrotowych o 2 mln PLN do dnia 28 lutego 219 roku; udzieliła warunkowej zgody na uchylenie przypadku naruszenia; dodaje nowy wskaźnik: zadłużenie finansowe do kapitałów własnych na poziomie nie wyższym niż 7% (na dzień 31 grudnia 218 roku uzyskano 41%) ,51 9,93 11,7 8,23 6,56 7,4 4,84 4,4 3,27 Dług netto i wskaźnik DN/EBITDA Dług netto (mpln) Dług netto/ebitda (według Umowy Kredytu) Wskaźnik obsługi zadłużenia DSCR 3,4 3,6 3, 3,2 2,79 2,8 2,32 2,4 2, 1,37 1,43 1,6 1,8 1,2,8,32,36,4, 13,75 11, 8,25 5,5 2,75, 4,74 1,44 DSCR Min. 1,2 Wskaźnik pokrycia odsetek ISCR 4,11 1,54 9,16 8,65 8,1 4,2 5,1 ISCR Min. 2,75 (tys. zł) Zmiana r/r Zadłużenie finansowe ,8% Zobowiązania pozabilansowe ,9% Środki pieniężne ,4% Dług netto z uwzg. zobowiązań pozabilansowych ,6% 4

5 SPRZEDAŻ Przychody ze sprzedaży (w tys. PLN)* W FY218 przychody Spółki rosną w wyniku działań skupiających się na eksplorowaniu nowych możliwości zbytu i nowych zastosowań wyrobów. Sprzedaż do nowych klientów wyniosła 11 mln PLN natomiast sprzedaż nowych wyrobów ok. 7,2 mln PLN; Największy wzrost sprzedaży w segmencie Systemy Rurowe 15,2%; Pozyskane zamówienia wykazują się dynamiką zbliżoną do dynamiki zrealizowanej sprzedaży. Systemy rurowe *Bez sprzedaży niealokowanej do segmentów Electro&Tech Czynnik wzrostu sprzedaży (tys. PLN) R 218 Nowi klienci Klienci przemysłowi 7 56 Nowe produkty w tym: Rury Maxiprotect z taśmą Rury RC średnica DN Preizolaty UV Termokurcz 624 Preizolaty żeliwne 252 Nowe izolatory 149 Rury TWIN Zamówienia pozyskane w podziale na segmenty Systemy Rurowe Electro&Tech 5

6 SPRZEDAŻ W UJĘCIU GEOGRAFICZNYM Rynki eksportowe Przychody ze sprzedaży (w tys. PLN) ,9% ,6% 87,7% Kraj Eksport X W FY218 roku nastąpił wzrost sprzedaży eksportowej o 1,2m PLN (tj. o 5,9%), przy niewielkim spadku udziału w przychodach ogółem o,4 p.p. W szczególności Spółka odnotowała dynamiczny wzrost sprzedaży eksportowej w 4Q18 w segmencie Systemów Rurowych, co związane było z dostosowaniem produktów Radpol do wymagań norm lokalnych rynków i rozpoczęciem sprzedaży projektowej. Istotny wzrost sprzedaży eksportowej za FY218 w segmencie Systemów Rurowych, tj. o 1,5 mln PLN (16,4%). W segmencie Electro&Tech spadek o 3,6%. Największe wzrosty wg kierunków geograficznych uzyskano r/r dla Litwy (1,8 mln PLN), Słowacji (,3 mln PLN) oraz Estonii (,2 mln PLN). (tys. zł) 4Q 217 R 217 4Q 218 R 218 Zmiana Zmiana q/q % r/r % Przychody ze sprzedaży ,37% 9,9% Sprzedaż krajowa ,71% 9,56% Sprzedaż zagraniczna ,44% 5,95% 6

7 KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Kluczowe kategorie kosztów operacyjnych (w tys. PLN) Koszty operacyjne (w tys. PLN) % % % 2 Koszty produkcji Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Koszty operacyjne wzrosły o 5,6% z poziomu 153,7 mln PLN w FY217 roku do 162,2 mln PLN w FY218 roku, koszty rosną wolniej niż przychody (wzrost przychodów o 9,1%), co wynika z coraz wyższej sprzedaży produktów specyficznych i bardziej zaawansowanych technologicznie jak również ze zdefiniowanych zasad ofertowania i lepiej organizowanych działań produkcyjnych oraz zakupowych; Zarząd podejmuje liczne działania optymalizacyjne mające na celu dostosowanie struktury kosztów do poziomu przychodów. Widoczne jest to m.in. w obniżeniu kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu o 7,6%; Spółka uzyskała lepsze wskaźniki efektywności na pracownika. Wyższe przychody i EBITDA w FY218 roku na pracownika przy wzroście zatrudnienia o 4,9% r/r i niższych średnich wynagrodzeniach (-2,2%) Zużycie materiałów i energii Koszty świadczeń pracowniczych Usługi obce Kluczowe wskaźniki efektywności zatrudnienia tys. PLN Delta Delta % Przychody per zatrudniony 31,1 289,5 11,6 4,% EBITDA per zatrudniony 2,2 1,8 9,4 87,4% 7

8 EFEKTYWNOŚĆ PRODUKCJI- Systemy Rurowe Rury tworzywa sztuczne (tona/etat) Wzrost przerobu granulatu w systemach z tworzyw sztucznych średniorocznie o 26% od FY216 do FY218. Wzrost jest efektem m.in. szeregu działań celujących w poprawę organizacji pracy, zwiększenia wydajności maszyn przy niższym wskaźniku awaryjności, wdrożenia TPM (Total Productive Maintenance) oraz dozbrojenia produkcji (wytłaczarki, głowica MaxiProtect). Wzrost wydajności produkcji preizolowanych rur prostych i kształtek w FY218 w porównaniu do FY217, odpowiednio o 16% i 11%, m in. w wyniku: dozbrojenia produkcji, reorganizacji rozmieszczenia gniazd produkcyjnych, poprawy organizacji pracy magazynu oraz jego pojemności. Preizolaty Rury proste (szt. DN125/os./godz.) Preizolaty Kształtki (szt. DN125/os./godz.) 1,95,96,42,41,4,41,9,39,85,8,83,38,37,36,37, ,

9 EFEKTYWNOŚĆ PRODUKCJI- Electro-Tech Termokurcz (kg/etat) Izolatory (szt/etat) , 1, 8, 6, 4, 2,, Osprzęt kablowy (tys. szt/etat) 111,8 17,5 97, Żerdzie wirowane (szt/etat) Systematyczny wzrost produktywności dla termokurczu zarówno energetycznego jak i ciepłowniczego, średniorocznie o 14% w wyniku m.in. podniesienia wydajności kluczowych maszyn oraz reorganizacji pracy bez podnoszenia poziomu zatrudnienia. Relatywnie stały poziom produktywności izolatorów ze względu na manualny proces produkcji oraz ograniczoną moc przerobową pieca tunelowego do wypalania porcelany. Istotny wzrost produktywności żerdzi wirowanych. W FY216 produkowano 28 żerdzi przy 81 etatach na produkcji, w FY218 produkowano 3 żerdzi przy 46 etatach, co jest efektem działań restrukturyzacyjnych w zakładzie wdrażanych od drugiego kwartału 217 roku. 9

10 CAPEX 218 CAPEX vs amortyzacja CAPEX FY 218 (tys. PLN) CAPEX 218 efektywność produkcji projekty innowacyjne nowe wyroby poprawa jakości wyrobów inne FY216 FY217 FY218 IT budynki i budowle Amortyzacja CAPEX FY218 to pierwszy rok od FY214, w którym wydatki inwestycyjne przekroczyły poziom amortyzacji. W FY218, ok. 95% to wydatki inwestycyjne na maszyny i urządzenia, z których zdecydowana większość ma na celu poprawę efektywności procesów produkcyjnych zarówno od strony produkowanych wolumenów, jak i optymalizacji kosztowych. W FY218 Spółka skupiła się na dozbrojeniu produkcji, niejednokrotnie w drobne oprzyrządowanie, co przekłada się na udrożnienie produkcji i likwidacje wąskich gardeł. Realizując swoja strategię, Spółka skupia się w swoich działaniach na obszarze innowacji i rozwoju, co potwierdzają wydatki inwestycyjne w FY218, tj. 1,9 mln PLN na projekty innowacyjne oraz 1 mln PLN na rozwój nowych wyrobów. 1

11 KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA PODSUMOWANIE (1/2) Sprzedaż Wzrost udziału Radpol w rynku Systemów Rurowych (WKG) o wyższych wymaganiach technicznych/technologicznych, np. rury PEHD z płaszczem PP. Wprowadzenie nowego modelu sprzedażowego uczestnictwo w konsorcjach segment Systemy Rurowe, tworzenie sieci przedstawicielstw za granicą Zwiększenie wykorzystania systemu ERP do obsługi klienta podczas procesu ofertowania Uzyskiwanie nowych certyfikatów i dopuszczeń wyrobów dla nowych rynków i nowych branż Dalsze wzmacnianie pozycji RADPOL na rynku krajowym. Wzrost sprzedaży krajowej o 9,6% (12,8 mln PLN) w porównaniu do roku 217. Dywersyfikacja przychodów pomimo niezmienionego poziomu przychodów w segmencie Electro&tech, wzrost przychodów w segmencie Systemów Rurowych pozwolił Spółce na wysoką dynamikę przychodów ze sprzedaży ogółem (+9,1%) oraz uzyskanie wyższych marż. Działania optymalizacyjne Podnoszenie efektywności operacyjnej: Reengineering procesów technologicznych, lepsza wydajność i wzrost efektywności procesów produkcyjnych i okołoprodukcyjnych Dalsza poprawa efektywnego wykorzystania majątku Spółki sprzedaż niewykorzystanych terenów w Ostrowie, list intencyjny na sprzedaż zakładu w Ostrowie Wielkopolskim Wprowadzanie procedur podnoszących bezpieczeństwo pracy trzykrotny spadek liczby wypadków Udoskonalanie procesu logistyki zewnętrznej Optymalizacja procesu zakupów mająca na celu zminimalizowanie stanów zapasów przy jednoczesnym utrzymaniu go na bezpiecznym poziomie pozwalającym na ciągłe wzrosty obrotów Ciągłe doskonalenie metod zarządzania jakością 11

12 KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA PODSUMOWANIE (2/2) Inwestycje Wzrost wydatków inwestycyjnych do poziomu 8,4 mln PLN (po raz pierwszy od 214 roku wydatki inwestycyjne wyższe od odpisów amortyzacyjnych) Modernizacja majątku celem zwiększenia wydajności i unowocześnienia produkcji Zwiększenie mocy produkcyjnych poprzez doposażenie w oprzyrządowanie i rozbudowę gniazd produkcyjnych Kontynuacja projektów, zwłaszcza w zakresie systemów rurowych z barierą antydyfuzyjną oraz MaxiProtect R&D Zintensyfikowane prace w obszarze rozwojowym, m.in. W Systemach Rurowych prace nad wyrobami dedykowanymi dla odbiorców przemysłowych Testowanie i rozwijanie parametrów użytkowych wyrobów Spółki i wprowadzanie do produkcji wyrobów bardziej zaawansowanych technologicznie, odpowiadających na wymagania klienta (na przykład rury ze specjalnymi powłokami, rury z taśmami aluminiowymi dla gazownictwa) Aktywne poszukiwanie nowych rozwiązań technicznych dla systemów ciepłowniczych Wpływ dofinansowania w wysokości,6 mln PLN ze środków unijnych dla projektów innowacyjnych Zawarcie umowy o dofinasowanie na prace badawczo-rozwojowe Dalsza współpraca z instytucjami naukowymi i badawczymi Zadłużenie Spłata zadłużenia w wysokości 6,6 mln PLN w porównaniu do stanu zadłużenia z końca września ubiegłego roku. Dodatkowo Spółka uzyskała przedłużenie kredytów obrotowych do dnia 3 września 219 roku 12

13 MISJA WSPÓLNIE Z KLIENTAMI TWORZYMY INNOWACJE TECHNOLOGICZNE BUDUJĄCE DLA NICH WARTOŚĆ 13

14 ZAŁĄCZNIKI

15 Wybrane dane ze sprawozdania finansowego FY218 Sprawozdanie z całkowitych dochodów dynamika dynamika R 216 (w tys. PLN) 18/17 18/16 Przychody ze sprzedaży % 18% w tym: Sprzedaż krajowa % 2% Sprzedaż eksportowa % 5% Pozostałe przychody % -66% Koszty własny sprzedaży % 18% Zysk brutto na sprzedaży % 17% marża brutto na sprzedaży 18,5% 17,36% 18,26% Koszty sprzedaży % -16% Koszty ogólnego zarządu % -8% Pozostałe operacyjne % -83% EBIT % 17% EBITDA % 59% marża EBITDA 6,7% 3,72% 1,15% Znormalizowana EBITDA % 118% marża znormalizowanej EBITDA 6,71% 3,88% 3,62% Działalność finansowa % -21% Wynik przed opodatkowaniem Podatek Wynik netto marża Wynik netto 1,27% -1,74% -5,94%

16 Wybrane dane ze sprawozdania finansowego FY218 Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. PLN) 31.gru gru.17 dynamika Majątek trwały % Majątek obrotowy % Zapasy % Należności % Środki pieniężne % Krótkoterminowe aktywa finansowe 23 % Rozliczenia międzyokresowe % Aktywa trwałe do sprzedaży % AKTYWA RAZEM % Kapitały własne % Zobowiązania i rezerwy długoterminowe % Zobowiązania krótkoterminowe % Kredyty i pozostałe zobow. finansowe % Zobowiązania % Rezerwy % Przychody przyszłych okresów % PASYWA RAZEM %

17 Wybrane dane ze sprawozdania finansowego FY218 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych (w tys. PLN) R 216 Zysk (strata) brutto (2 814) Korekty o pozycje: 1 28 (298) Amortyzacja Zysk/strata na działalności inwestycyjnej (34) (177) Zwiększenie/ zmniejszenie kapitału obrotowego (7 823) 755 Koszty z tytułu odsetek Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 663 (917) Zmiana stanu rezerw 64 (283) 82 Podatek dochodowy zapłacony (88) Pozostałe (2) 4 11 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (3 112) 4 98 Wpływy ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych (8 395) (3 572) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (7 596) (2 445) 549 Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek Wypływy z tytułu obsługi zobowiązań finansowych (8 92) (11 718) Pozostałe (emisja) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (8 92) 1 9 (11 363) Przepływy pieniężne razem (3 641) (5 96) Różnice kursowe netto na środkach pieniężnych i ekwiwalentach 2 (4) -11 Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu

18 Wybrane dane ze sprawozdania finansowego FY218 (w tys. PLN) Electro&Tech Systemy Rurowe Pozostała Systemy niealokowana Razem Electro&Tech Rurowe działalność Pozostała niealokowana działalność Przychody ze sprzedaży w tym: Sprzedaż krajowa Sprzedaż eksportowa Pozostałe przychody Koszty własny sprzedaży (35 652) (11 597) (81) (138 5) (36 44) (91 249) (356) ( ) Wynik brutto na sprzedaży Koszty sprzedaży (4 321) (7 28) (2 67) (13 416) (5 451) (5 468) (3 915) (14 834) Koszty ogólnego zarządu - - (1 782) (1 782) - - (11 191) (11 191) Pozostałe operacyjne (83) (653) 497 (959) (314) (398) (374) (1 86) Wynik z działalności operacyjnej (12 246) (14 762) (382) Przychody finansowe Koszty finansowe - - (2 686) (2 686) - - (2 854) (2 854) Wynik przed opodatkowaniem (14 829) (17 194) (2 814) Podatek dochodowy - - (465) (465) Wynik netto (15 294) (17 53) (2 673) Amortyzacja Razem

19 WSPÓLNIE Z KLIENTAMI TWORZYMY INNOWACJE TECHNOLOGICZNE BUDUJĄCE DLA NICH WARTOŚĆ Radpol S.A Człuchów Batorego 14 tel.: radpol@radpol.com.pl