WYNIKI FINANSOWE RADPOL S.A. ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 ROKU

Transkrypt

1 WYNIKI FINANSOWE RADPOL S.A. ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 ROKU

2 MISJA Misja Radpol WSPÓLNIE Z KLIENTAMI TWORZYMY INNOWACJE TECHNOLOGICZNE BUDUJĄCE DLA NICH WARTOŚĆ 2

3 RADPOL CO ROBIMY, KIM JESTEŚMY I GDZIE CHCEMY BYĆ A B C D E Zakres działalności: Radpol jest organizacją technologiczną może zwiększać marże dzięki innowacjom Radpol jest firmą technologiczną i może rozwijać nowoczesne rozwiązania dla klientów stosując unikalne zdolności Radpol działa obecnie na rynkach produktów stosowanych w energetyce i systemów rurowych Produkty innowacyjne dają Radpol największe marże Pozycja rynkowa: Naszym celem jest wykorzystanie dostępnego rynku, aby zwiększyć masę marży Maksymalizujemy synergie między zakładami, opracowujemy i wdrażamy nowe produkty oraz wchodzimy na nowe rynki Zdolności firmy: Radpol posiada zasoby do rozwijania innowacji - coraz lepiej organizujemy działania w tym obszarze Przewaga Radpol to zdolności sieciowania oraz możliwość produkcji każdego rodzaju systemu rurowego w 1 miejscu Zdolność kreowania innowacji w odpowiednim kierunku podnosimy z dnia na dzień realizując kolejne projekty Wdrażamy wiele zmian i działań korygujących dotychczasowe minusy organizacyjne Wizja: naszym celem jest bycie postrzeganymi jako jednostka innowacyjna (strategia) Przychody: 73 mln PLN Electro&tech 166 mln PLN sys. rurowe w tym 54 mln PLN z nowych rynków i produktów Uporządkowana obsługa klienta, rozwinięte nowe rynki, w tym eksport Uruchomiona sprzedaż nowych, innowacyjnych produktów Innowacyjni, skuteczni i zmotywowani ludzie, doskonała organizacja I II III IV Strategia i plan: Strategia prowadząca do osiągnięcia celów będzie zawierała plan działań w czterech obszarach: Efektywność wewnętrzna i poprawa kontaktu z rynkiem, mierzona satysfakcją klienta Nowe rynki i produkty, mierzone przychodami Budowa Organizacji Innowacyjnej, mierzone efektami wdrożonych innowacji Wzrost oparty na rozwoju pracowników F Nakłady: Aby osiągnąć oczekiwane efekty, niezbędne są wydatki na poziomie ok. 34 mln PLN zaplanowane w okresie Innowacje: Rozwój ludzi Rozwój parku maszynowego 3

4 KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA W 2017 Nowa strategia Emisje akcji Zadłużenie Rozwój i doskonalenie Zwiększanie efektywności działalności Spółki Zatwierdzenie i publikacja strategii długoterminowej na lata zatwierdzenie w dniu 26 października 2017 roku. Przeprowadzenie dwóch emisji akcji serii F i E w pierwszym i drugim półroczu 2017 roku, które zapewniły Spółce możliwość realizacji założeń sprzedażowych i rozwojowych jak również płynność finansową i możliwość realizacji strategii w kolejnych latach. W wyniku dwóch emisji akcji serii E i F pozyskano łącznie 20,3 mln PLN. W roku 2017 Spółka uzyskała od banku obniżenie poziomów spłat rat kapitałowych kredytów długoterminowych oraz wydłużenie terminów ostatecznych spłat (z 12,8 mln PLN do 4 mln PLN). Po dacie bilansowej (28 marca 2018 roku) Spółka podpisała aneks na przedłużenie linii kredytowej o kolejne 12 miesięcy. Kontynuacja projektów, zwłaszcza w zakresie systemów rurowych z barierą antydyfuzyjną planowany termin zakończenia realizacji inwestycji oraz rozpoczęcie produkcji Q Przeprowadzenie testów dla nowych produktów w obszarze Wod-Kan-Gaz Wprowadzenie do oferty nowej mufy sieciowanej Wdrożenie optymalnego zarządzania majątkiem trwałym Spółki (weryfikacja okresów ekonomicznej użyteczności, zbycie elementów majątku zbędnego, modernizacja posiadanych linii pod kątem zwiększenia mocy produkcyjnych) wprowadzanie licznych działań optymalizacyjnych w obszarach obejmujących procesy produkcyjne (skrócenie czasów przezbrojeń, zwiększenie wydajności gniazd i linii przy obecnych zasobach, przegląd technologii, wdrożenie nowego modelu logistyki). 4

5 KLUCZOWE INFORMACJE FINANSOWE 2017 Wzrost przychodów o 9,7 mln PLN (+7,6% r/r) Negatywny Cash Flow z działalności operacyjnej (-3,1 mln PLN) Spłata kredytów inwestycyjnych o 6,7 mln PLN Marża brutto na sprzedaży 17,4% (+3% r/r) Wzrost nakładów inwestycyjnych o 48% r/r (1,2 mln PLN) Spadek sprzedaży eksportowej o 0,3 mln PLN (-1,2% r/r) EBITDA 5,7m PLN wyższa o 4,1 mln PLN Dokapitalizowanie Spółki na łączną kwotę 20,3 mln PLN Wzrost poziomu kapitału obrotowego o 38,2 mln PLN (+24,3% r/r) 5

6 SPRZEDAŻ Przychody ze sprzedaży miesięcznie (tys. PLN) Przychody ze sprzedaży wg grup wyrobów (tys. PLN) Systemy rurowe z PE Sysytemy ciepłownicze Osprzęt termokurczliwy energetyczny Wyroby z porcelany elektrotechnicznej Osprzęt termokurczliwy ciepłowniczy Słupy Osprzęt kablowy Pozostałe Przewody Przychody Spółki wykazują się sezonowością sprzedaż jest najniższa w miesiącach grudzień, styczeń i luty od marca systematycznie rośnie do osiągnięcia poziomów maksymalnych w miesiącach lipiec-wrzesień, po III kwartale spada. Dynamiczne wzrosty w 2017 roku zauważalne są w segmencie systemy rurowe (systemy rur PE o 32% i systemy rur preizolowanych o 24% w porównaniu do 2016 roku) Niewielki spadek sprzedaży eksportowej wartościowo zmiana o 0,3 mln PLN nieznaczny spadek udziału w sprzedaży całościowej Istotny spadek sprzedaży słupów w segmencie energetycznym o -44%. 6

7 sty 16 lut 16 mar 16 kwi 16 maj 16 cze 16 lip 16 sie 16 wrz 16 paź 16 lis 16 gru 16 sty 17 lut 17 mar 17 kwi 17 maj 17 cze 17 lip 17 sie 17 wrz 17 paź 17 lis 17 gru KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Koszty operacyjne (tys. PLN) ,2% -7,2% +8,7% Koszty produkcji Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Kluczowe kategorie kosztów operacyjnych (tys. PLN) Koszty operacyjne wzrosły o 5,9% z poziomu 145,1 mln PLN w 2016 roku do 153,7 mln PLN w 2017 roku, koszty rosną wolniej niż przychody (wzrost przychodów o 8,2%), co pozytywnie wpływa na wyniki Spółki. Zarząd podejmuje liczne działania optymalizacyjne mające na celu dostosowanie struktury kosztów do poziomu przychodów. Widoczne jest to m.in. w obniżeniu kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu o 5,9%. Spółka działała w 2017 roku w warunkach rosnących cen surowców r/r (np. wyroby stalowe wzrost o 39% porównując Sty.16 do Gru.17). Spółka uzyskała lepsze wskaźniki efektywności na pracownika. Wyższe przychody i EBITDA w 2017 roku przy podobnym poziomie zatrudnienia jak w ubiegłym roku (przeciętne zatrudnienie wzrosło o 0,6% r/r) oraz wyższym wynagrodzeniu. Kluczowe wskaźniki efektywności zatrudnienia tys. PLN Delta Delta % Przychody per zatrudniony 269,16 289, ,5% EBITDA per zatrudniony 3,09 10, ,8% Zużycie materiałów i energii Koszty świadczeń pracowniczych Usługi obce Rynkowe ceny blachy walcowanej S235 (PLN/t)

8 ,4 55,4 55,6 49,1 42,5 38,7 51,9 54, ZADŁUŻENIE Spadek łącznego zadłużenia finansowego o 13,2% (6,8 mln PLN) w stosunku do końca 2016 roku W 2017 roku zostały przeprowadzone dwie emisje akcji na łączną kwotę 20,3 mln PLN. LTM EBITDA za 2017 rok została skorygowana (powiększona) o kwotę 255 tys. PLN z tytułu odpisów na majątek trwały (239 tys. PLN) oraz koszty emisji ujętych w rachunku wyników (16 tys. PLN). 1,38 Wskaźnik obsługi zadłużenia DSCR 1,30 1,11 1,08 0,32 0,36 3,00 2,32 Dnia 22 grudnia 2017 roku Spółka otrzymała z banku pismo z udzieloną warunkowo zgodą na uzyskanie wskaźnika Dług netto/ EBITDA w wys. 7,5 kryterium zostało spełnione ,17 9,19 7,13 9,51 9,93 11,70 8,23 6,46 Dług netto i wskaźnik DN/EBITDA Dług netto (mpln) Dług netto/ebitda 5,25 1,31 DSCR Min. 1,20 Wskaźnik pokrycia odsetek ISCR 9,16 5,12 4,74 4,11 1,44 8,65 ISCR Min. 2,75 (tys. PLN) Zadłużenie finansowe ,2% Zobowiązania pozabilansowe ,4% Środki pieniężne ,8% Dług netto z uwzg. zobowiązań pozabilansowych ,2% Zmiana r/r 8

9 KLUCZOWE INFORMACJE NIEFINANSOWE 2017 Obniżenie wskaźnika emisji szkodliwych gazów do atmosfery Wzrost zużycia energii w związku ze zwiększoną produkcją Promowanie etycznych zachowań (Kodeks etyki) Spadek udziału kobiet w kadrze kierowniczej Spółki, wzrost udziału kobiet w zatrudnieniu ogółem Wdrożenie nowego regulaminu wynagrodzeń i premiowania Spadek udziału zatrudnionych na czas określony w stosunku do całości zatrudnienia Nacisk na motywowanie pracowników poprzez ich rozwój Spółka uczestnikiem Karty Różnorodności Wzrost wynagrodzeń we wszystkich kategoriach zatrudnienia 9

10 REALIZACJA STRATEGII W 2018 Działania optymalizacyjne Podnoszenie efektywności operacyjnej: Dalsza poprawa efektywnego wykorzystania majątku Spółki Wdrożenie nowych metod zarządzania utrzymaniem ruchu Wprowadzanie procedur podnoszących bezpieczeństwo pracy Eliminowanie ryzyk w obszarach BHP Poprawa efektywności energetycznej zakładów Udoskonalenie procesów zarządzania zapasami Optymalizacja procesu zakupów mająca na celu zminimalizowanie stanów zapasów przy jednoczesnym utrzymaniu go na bezpiecznym poziomie Doskonalenie metod zarządzania jakością Podnoszenie kwalifikacji pracowników, automatyzacja wybranych czynności Rozwój sprzedaży Wzrost udziału Radpol w rynku systemów rurowych o wyższych wymaganiach technicznych (wykorzystanie posiadanych przez Spółkę zasobów pozwalających na produkcję wyrobów specjalistycznych/niszowych) Dalsze umacnianie pozycji w eksporcie, m.in. przez poszukiwanie nowych rynków i nowych klientów (rynki sąsiednie dla systemów rurowych z PE, rynki skandynawskie i pozaeuropejskie) Sprzedaż termokurczu dla segmentów innych niż energetyka Wprowadzenie nowego modelu sprzedażowego uczestnictwo w konsorcjach segment systemy rurowe, budowa sieci przedstawicieli za granicą Uzyskiwanie nowych certyfikatów i dopuszczeń wyrobów dla nowych rynków i nowych branż 10

11 REALIZACJA STRATEGII W 2018 Intensyfikacja R&D Zintensyfikowane prace w obszarze rozwojowym, m.in. Realizacja etapu testów produkcyjnych dla wyrobów preizolowanych z barierą antydyfuzyjną Udoskonalanie produkowanych wyrobów pod względem jakościowym i ekonomicznym Rozwijanie i wdrażanie nowych wyrobów do produkcji i ofert sprzedażowych Współpraca z Instytutami Naukowymi i Badawczymi Aktywne poszukiwanie nowych rozwiązań technicznych dla systemów ciepłowniczych Nawiązanie współpracy w zakresie nowych produktów z firmami zagranicznymi Dostosowywanie projektów inwestycyjnych pod kątem programów dotacyjnych finansowanych ze środków krajowych i UE Motywowanie pracowników Wdrożenie regulaminu wynagradzania i premiowania w Spółce, celem zmotywowania i rozwoju kadry, wynikiem czego będą wymierne korzyści dla Spółki. Program podnoszenia kompetencji i zdobywania nowych kwalifikacji oraz uprawnień zawodowych Identyfikacja dwóch segmentów Zgodnie z opublikowaną strategią na lata działalność Radpol S.A. została podzielona na dwa obszary, a mianowicie: Elektro&Tech obszar ten przejął kompetencje segmentu energetycznego Systemy Rurowe powstały z połączenia segmentu ciepłowniczego i Wod-Kan-Gaz 11

12 Zarząd Radpol już rozpoczął realizację części z przewidywanych inicjatyw strategicznych Ryzyka i warunki konieczne dla osiągnięcia strategii oraz uruchomione działania Kluczowe czynniki sukcesu Konsekwentna koncentracja na poprawie efektywności Zmiana kultury organizacyjnej Podjęcie strategicznych decyzji w zakresie obszarów o niskiej rentowności Priorytetyzacja i systematyczne realizowanie inicjatyw Dynamika produkcji budowlano-montażowej Czynniki ryzyka Ludzie, niewystarczające skupienie pracowników wokół realizacji misji firmy Brak firm wykonawczych na rynku co spowoduje zmniejszenie zamówień/zapotrzebowania na wyroby Spółki Opóźnienia w realizacji zakupów specjalistycznych maszyn i urządzeń Wojna cenowa na rynku Gwałtowny wzrost cen surowców (stal, granulat), bez możliwości przełożenia na cenę produktu końcowego Pogarszająca się płynność w sektorach w jakich działają Klienci Spółki Co już uruchomiliśmy Poprawa efektywności w zakładach (skrócenie czasu przezbrojeń, zwiększenie mocy produkcyjnych efektywne wykorzystanie majątku) Skrócenie czasu realizacji zamówień klientów Skupienie na kliencie Poprawa jakości Organizacja zakupów i logistyki Udział w programach innowacji i rozwoju Wzrost nakładów na inwestycje Wdrożenie nowego regulaminu pracy, premiowania i motywowania 12

13 ZAŁĄCZNIKI

14 Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 2017 Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. PLN) dynamika Przychody ze sprzedaży % w tym: Sprzedaż krajowa % Sprzedaż eksportowa % Pozostałe przychody % Koszty własny sprzedaży % Zysk brutto na sprzedaży % marża brutto na sprzedaży 17,36% 18,26% Koszty sprzedaży % Koszty ogólnego zarządu % Pozostałe operacyjne % EBIT % EBITDA % marża EBITDA 3,72% 1,15% Znormalizowana EBITDA % marża znormalizowanej EBITDA 3,88% 3,62% Działalność finansowa % Wynik przed opodatkowaniem % Podatek % Wynik netto % 14

15 Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 2017 Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. PLN) 31 grudnia grudnia 2016 dynamika Majątek trwały % Majątek obrotowy % Zapasy % Należności % Środki pieniężne % RMK % Aktywa trwałe do sprzedaży % AKTYWA RAZEM % Kapitały własne % Zobowiązania i rezerwy długoterminowe % Zobowiązania krótkoterminowe % Kredyty i pozostałe zobow. finansowe % Zobowiązania % Rezerwy % RMB % PASYWA RAZEM % 15

16 Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 2017 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych (w tys. PLN) Zysk (strata) brutto (2 814) (10 646) Korekty o pozycje: (298) Amortyzacja Zysk/strata na działalności inwestycyjnej (177) Zwiększenie/ zmniejszenie kapitału obrotowego (7 823) 755 Koszty z tytułu odsetek Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (917) (1 159) Zmiana stanu rezerw (283) 82 Podatek dochodowy zapłacony Pozostałe 4 11 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (3 112) Wpływy ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych (3 572) (2 416) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (2 445) 549 Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek Wypływy z tytułu obsługi zobowiązań finansowych (11 718) (12 100) Pozostałe (emisja) Dywidendy wypłacone - - Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (11 363) Przepływy pieniężne razem (5 906) Różnice kursowe netto na środkach pieniężnych i ekwiwalentach (4) (11) Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu

17 Wybrane dane ze sprawozdania finansowego (w tys. PLN) Segment energetyczny Segment ciepłowniczy Segment WOD-KAN-GAZ Pozostała niealokowana działalność Razem Przychody ze sprzedaży w tym: Sprzedaż krajowa Sprzedaż eksportowa Pozostałe przychody Koszty własny sprzedaży (36 044) (46 790) (44 459) (356) ( ) Wynik brutto na sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzedaży (5 451) (3 058) (2 410) (3 915) (14 834) Koszty ogólnego zarządu (11 191) (11 191) Pozostałe koszty operacyjne (1 799) (1 799) Wynik z działalności operacyjnej (15 474) (382) Przychody finansowe Koszty finansowe (2 854) (2 854) Wynik przed opodatkowaniem (17 906) (2 814) Podatek dochodowy Wynik netto (17 765) (2 673) Amortyzacja

18 Wybrane dane ze sprawozdania finansowego (w tys. PLN) Segment energetyczny Segment ciepłowniczy Segment WOD-KAN-GAZ Pozostała niealokowana działalność Razem Przychody ze sprzedaży w tym: Sprzedaż krajowa Sprzedaż eksportowa Pozostałe przychody Koszty własny sprzedaży (45 384) (36 278) (35 091) (710) ( ) Wynik brutto na sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzedaży (7 146) (2 895) (2 305) (3 647) (15 993) Koszty ogólnego zarządu (11 676) (11 676) Pozostałe koszty operacyjne (6 170) (6 170) Wynik z działalności operacyjnej (20 348) (7 377) Przychody finansowe Koszty finansowe (3 273) (3 273) Wynik przed opodatkowaniem (23 617) (10 646) Podatek dochodowy Wynik netto (21 435) (8 464) Amortyzacja

19 Podział działalności Spółki na dwa obszary według założeń strategii na (w tys. PLN) Elektro&Tech Systemy Rurowe Pozostała Systemy niealokowana Razem Elektro&Tech Rurowe działalność Pozostała niealokowana działalność Przychody ze sprzedaży w tym: Sprzedaż krajowa Sprzedaż eksportowa Pozostałe przychody Koszty własny sprzedaży (36 044) (91 249) (356) ( ) (45 384) (71 369) (710) ( ) Wynik brutto na sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzedaży (5 451) (5 468) (3 915) (14 834) (7 146) (5 200) (3 647) (15 993) Koszty ogólnego zarządu - - (11 191) (11 191) - - (11 676) (11 676) Pozostałe koszty operacyjne - - (1 799) (1 799) - - (6 170) (6 170) Wynik z działalności operacyjnej (15 474) (382) (20 348) (7 377) Przychody finansowe Koszty finansowe - - (2 854) (2 854) - - (3 273) (3 273) Wynik przed opodatkowaniem (17 906) (2 814) (23 617) (10 646) Podatek dochodowy Wynik netto (17 765) (2 673) (21 435) (8 464) Amortyzacja Razem 19

20 WSPÓLNIE Z KLIENTAMI TWORZYMY INNOWACJE TECHNOLOGICZNE BUDUJĄCE DLA NICH WARTOŚĆ Dziękujemy za uwagę! Radpol S.A Człuchów Batorego 14 tel.: radpol@radpol.com.pl