WYNIKI FINANSOWE RADPOL S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2019 ROKU

Transkrypt

1 WYNIKI FINANSOWE RADPOL S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2019 ROKU

2 MISJA WSPÓLNIE Z KLIENTAMI TWORZYMY INNOWACJE TECHNOLOGICZNE BUDUJĄCE DLA NICH WARTOŚĆ 2

3 KLUCZOWE INFORMACJE FINANSOWE 1H2019 Dynamiczny wzrost rentowności r/r (poziom marży I, EBIT, EBITDA i wynik netto) EBITDA wyższa o 1,7m PLN dla porównywalnych okresów 6 miesięcy r/r Wynik netto za 1H19 wyższy od wyniku netto całego roku 2018! Poprawa struktury bilansu w stosunku do 30 czerwca 2018 roku Spadek kapitału obrotowego pomimo zatorów płatniczych i problemów płynnościowych w branżach, w których działa Radpol Przychody ze sprzedaży w mln PLN (44 875) ,4 81,3 Nieznaczny spadek przychodów o 2,9 mln PLN (-3,6% r/r) (14 312) 30Cze19 Majątek trwały Dług netto Aktywa netto 30Cze19 vs 30Cze ,7 mln PLN -3 mln PLN +5,5 mln PLN (17 145) (43 203) ,5 Handlowy kapitał obrotowy Pozostałe aktywa netto EBITDA w mln PLN ,8 Wzrost EBITDA 7,5 mln PLN - wyższa o 1,7 mln PLN (+30,2% r/r) 30Cze18 Wynik netto w mln PLN 2,5 1,0 Pozytywny wynik netto +2,5 mln PLN (wzrost o 1,5 mln PLN r/r) Przepływy pieniężne (1 284) (1 309) (2 225) (2 184) (3 152) OCF ICF FCF 3

4 ,5 38,7 44,1 54,9 45,8 42,8 36,8 39,4 42, ZADŁUŻENIE ,70 8,23 Dług netto i wskaźnik DN/EBITDA 6,46 7,04 4,84 4,04 3,27 3,14 3, Dług netto (mpln) Dług netto/ebitda (według Umowy Kredytu) 3,60 3,20 2,80 2,40 2,00 1,60 1,20 0,80 0,40 0,00 0,37 3,00 2,32 3,40 2,79 1,37 1,46 1,50 0, DSCR DSCR Min. 1,20 Na dzień 30 czerwca 2019 roku wskaźniki Dług netto do EBITDA oraz ISCR na poziomie zdefiniowanym w umowie kredytowej. Wskaźnik DSCR zgodny z uzyskanym warunkowym uchyleniem przypadku naruszenia. Zadłużenie Finansowe do Kapitałów Własnych na poziomie nie wyższym niż 70% (na dzień 30 czerwca 2019 roku uzyskano 48%). Zadłużenie finansowe (bez zobowiązań z tytułu leasingu prawa wieczystego użytkowania gruntów) na porównywalnym poziomie 30Cze19 vs 30Cze18. [kpln] Dług brutto Zobowiązania pozabilansowe Środki pieniężne Dług netto z uwzg. zobowiązań pozabilansowych ,75 11,00 8,25 5,50 2,75 0,00 4,13 9,16 8,65 10,54 8,10 ISCR ISCR Min. 2,75 4,02 5,01 3,13 3,67 4

5 SPRZEDAŻ Przychody ze sprzedaży (w tys. PLN) % % Kraj Eksport *Bez sprzedaży niealokowanej do segmentów Przychody ze sprzedaży wg głównych grup wyrobów (w tys. PLN) Systemy rurowe Osprzęt termokurczliwy energ. Słupy Osprzęt kablowy Pozostałe Spadek sprzedaży ogółem o 2,9m PLN dla porównywalnych okresów 6 miesięcy r/r. Aktywne działania w obszarze eksportu przełożyły się na wzrost sprzedaży na rynki zagraniczne o 2,9m PLN r/r, a tym samym Spółka odnotowała wzrost wskaźnika udziału eksportu w sprzedaży z 11% w 1H2018 do 15% w 1H2019. (szczegóły slajd 6) Spadek sprzedaży w 1H2019 w segmencie Systemy Rurowe o 1,8m PLN dla porównywalnych okresów 6 miesięcy r/r wynika ze zmiany mixu produktowego sprzedawanego przez Radpol wprowadzenie sprzedaży usług produkcyjnych, polegających na przetwarzaniu powierzonego surowca, co istotnie wpływa na zmniejszenie kwot przychodów (ok 50%). Ekwiwalent przychodów 1H2018 wynikający ze sprzedaży usługi przerobu powierzonego surowca w 1H2019 wynosi ok 4m PLN. Segment Electro&Tech odnotował spadek sprzedaży o 1,3m PLN r/r, głównie w grupach wyrobów słupy i porcelana elektrotechniczna (odpowiednio o 13% i 20% dla porównywalnych okresów 6 miesięcy r/r.). Zanotowano wzrosty sprzedaży termokurczu energetycznego o 5% oraz osprzętu kablowego o 10%

6 SPRZEDAŻ: UJĘCIE GEOGRAFICZNE Zamówienia pozyskane EKSPORT w 2018, 2019 wg stanu na 21 sierpnia 2018 i Rynki eksportowe ,7% Electro&Tech 1H2019 to kolejne miesiące dynamicznego wzrostu sprzedaży eksportowej, tj. wzrost o 2,9m PLN dla porównywalnych okresów 6 miesięcy r/r. Przewiduje się, że trend ten będzie kontynuowany w 2H2019, wg stanu na 21Sie19 portfel zamówień pozyskanych w eksporcie jest wyższy o 4,3m PLN dla porównywalnych okresów 6 miesięcy r/r, co stanowi 33% wzrostu. Istotny wzrost sprzedaży eksportowej za 1H2019 w segmencie Systemów Rurowych, tj. o 2,6m PLN (62%). W segmencie Electro&Tech wzrost o 6,5%, szczególnie w obszarze termokurczu energetycznego (37% r/r), przy jednoczesnym spadku sprzedaży eksportowej słupów o 12% r/r i porcelany elektrotechnicznej o 7% r/r. Wzrosty sprzedaży eksportowej są realizowane dzięki konsekwentnym działaniom w obszarze pracy projektowej pod specyficzne wymagania klienta, zdobywaniu certyfikacji i dopuszczeń oraz pracy nad wizerunkiem i rozpoznawalnością marki RADPOL. X Systemy Rurowe (tys. zł) Zmiana h/h PLN Zmiana h/h % Przychody ze sprzedaży ,6% Sprzedaż krajowa ,1% Sprzedaż zagraniczna ,2% Udział w sprzedaży ogółem 15,4% 11,2% 6

7 SPRZEDAŻ: NOWE PRODUKTY i USŁUGI [k PLN] 1H2019 1H2018 Delta Nowe produkty i usługi % jako % przychodów ogółem 10% 4% MxiProtect % Rury do gazu % Rury do wody % Rury do kanalizacji % Antydyfuzja % Usługi produkcyjne % Produkty E&T % Przychody z nowych produktów vs przychody razem [kpln] 10% ACT % PY % 10% Nowe produkty i usługi Przychody Razem Udział sprzedaży nowych produktów 8% 6% 4% 2% 0% Nowe produkty i usługi [kpln] % Produkty dedykowane dla przemysłu [kpln] %

8 KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Koszty operacyjne (w tys. PLN) % +3% % Koszty produkcji Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Kluczowe kategorie kosztów operacyjnych (w tys. PLN) Zużycie materiałów i energii Koszty świadczeń pracowniczych Usługi obce Koszty operacyjne spadły w 1H2019 o 4m PLN przy jednoczesnym spadku sprzedaży o 2,9m PLN, co potwierdza m.in. wzrosty efektywności operacyjnej we wszystkich obszarach działalności Spółki. Zarząd podejmuje liczne działania optymalizacyjne mające na celu dostosowanie struktury kosztów do poziomu przychodów. Widoczne jest to m.in. w obniżeniu kosztów produkcji o 6% oraz kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu łącznie o 2%. Spółka uzyskała lepsze wskaźniki efektywności na pracownika. Wyższe przychody i EBITDA w 1H2019 roku na pracownika przy spadku zatrudnienia o 10% r/r i wyższych średnich wynagrodzeniach (+9%) łączny efekt na kosztach wynagrodzeń spadek o 3% r/r. Kluczowe wskaźniki efektywności zatrudnienia tys. PLN Delta Delta % Przychody per zatrudniony 152,8 142,4 10,4 7,3% EBITDA per zatrudniony 14,7 11,9 2,8 23,5% 8

9 EFEKTYWNOŚĆ OPERACYJNA 1H2019 to kontynuacja rozpoczętego w 2017 roku szeroko rozumianego programu optymalizacji operacyjnej. Jest to też okres, w którym widać pełne efekty podjętych działań. Główne działania optymalizacyjne i ich efekty w obszarze produkcji dotyczyły: Działanie => Analiza poszczególnych etapów produkcji indeksów, pod kątem wąskich gardeł => Wprowadzenie wielozadaniowości pracowników produkcyjnych => Reorganizacja wydziałów produkcyjnych pod kątem optymalnego ustawienia maszyn => Wprowadzenie i egzekwowanie harmonogramów utrzymania i serwisowania maszyn w oparciu o TPM => Redukcja kosztów usług zewnętrznych dzięki przygotowaniu produkcji do realizacji większej ilości zadań we własnym zakresie Efekt => Skrócenie czasów operacji/niższy koszt jednostkowy wyrobu/optymalizacja zatrudnienia => Elastyczność zarządzania produkcją/mniejsza wrażliwość na zmiany kadrowe => Skrócenie czasów operacji/niższy koszt jednostkowy wyrobu/optymalizacja zatrudnienia => Spadek awaryjności maszyn/ograniczenie przestojów/ pozytywny wpływ na koszt jednostkowy wyrobu => Spadek kosztu jednostkowego wyrobu/zapewnienie ciągłości dostaw/uniezależnienie od zewnętrznych usługodawców Kluczowe wskaźniki efektywności zatrudnienia - produkcja 1H2019 1H2018 Delta Zatrudnienie produkcja [etaty w 1H] 381,6 456,2-16% Wartość produkcji 1H [kpln] % Wartość produkcji/etat [PLN/etat/miesiąc] 27,6 23,4 18% 9

10 KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA PODSUMOWANIE (1/2) Sprzedaż Wzrost udziału Radpol w rynku Systemów Rurowych z tworzyw sztucznych o wyższych wymaganiach technicznych/technologicznych, np. rury PEHD z płaszczem PP, rury MaxiProtect (wykorzystywane w technologii bezwykopowej). Rozwój sprzedaży rur z tworzyw sztucznych na potrzeby przemysłowe w kraju i za granicą Polski. Nawiązanie współpracy z przedsiębiorstwami z branży wydobywczej i szerokorozumianego przetwórstwa. Dalsze wzmacnianie pozycji RADPOL na rynku eksportowym, wzrost sprzedaży w eksporcie w 1H2019 o 32% dla porównywalnych okresów 6 miesięcy r/r. Poszerzanie bazy odbiorców eksportowych dla produktów z grup termokurczu i produktów sieciowanych radiacyjnie. Ścisła komunikacja z klientami w celu dokładnego zdefiniowania potrzeb klienta, co skutkuje zwiększaniem sprzedaży produktów szytych na miarę, będących odpowiedzią Radpol na specyficzne potrzeby konkretnego klienta. Efektem jest zadowolenie klienta i pozytywne postrzeganie Radpol. Rosnący udział sprzedaży wyrobów do przemysłu - zwiększenie zaangażowania w sprzedaż projektową często długotrwały proces, ale mający na celu uzyskanie wyższych efektów sprzedażowych. Sprzedaż usług produkcyjnych, przerabianie materiału powierzonego, wykorzystanie mocy produkcyjnych maszyn i urządzeń Spółki. 10

11 KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA PODSUMOWANIE (1/2) Wizerunek (marketing i promocja) Promowanie marki Radpol poprzez udział w licznych targach i konferencjach w kraju i za granicą (Gruzja, Ukraina, Portugalia, Niemcy, Litwa). Promowanie produktów termokurczliwych sieciowanych radiacyjnie i wskazywanie na fakt, że są one mniej szkodliwe dla środowiska, jak również są produkowane w warunkach bardziej korzystnych dla otoczenia niż sieciowanie chemiczne. Zdobycie wyróżnienia Produkt Roku za rury MaxiProtect o podwyższonych parametrach wytrzymałościowych. Liczne działania mające na celu dotarcie do odbiorcy końcowego wyrobów Radpol zwłaszcza w segmencie Electro&Tech (portale społecznościowe, prezentacje produktów u klientów, prowadzenie szkoleń). Prezentacja wyjątkowych realizacji, w których Radpol był/jest dostawcą materiałów. Działania optymalizacyjne Podnoszenie efektywności operacyjnej: Reengineering procesów technologicznych, lepsza wydajność i wzrost efektywności procesów produkcyjnych i okołoprodukcyjnych; Dalsza poprawa efektywnego wykorzystania majątku Spółki sprzedaż niewykorzystanych terenów w Pile. Udoskonalanie procesu logistyki zewnętrznej. Optymalizacja procesu zakupów, mająca na celu zminimalizowanie stanów zapasów przy jednoczesnym utrzymaniu go na bezpiecznym poziomie pozwalającym na ciągłe wzrosty obrotów. Ciągłe doskonalenie metod zarządzania jakością. 11

12 KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA PODSUMOWANIE (2/2) Inwestycje Zwiększenie mocy produkcyjnych poprzez doposażenie w oprzyrządowanie i rozbudowę gniazd produkcyjnych. Zlecenie przygotowania koncepcji na instalację trigeneracji dla zakładu w Kolonii Prawiedniki - instalacja przyniesie oszczędności w kosztach energii. R&D Zadłużenie Zintensyfikowane prace w obszarze rozwojowym, m.in.: Testowanie i rozwijanie parametrów użytkowych wyrobów Spółki i wprowadzanie do produkcji wyrobów bardziej zaawansowanych technologicznie, odpowiadających na wymagania klienta (na przykład rury ze specjalnymi powłokami, rury z taśmami aluminiowymi dla gazownictwa); Aktywne poszukiwanie nowych rozwiązań technicznych dla systemów ciepłowniczych, w tym skuteczne podjęcie prób produkcyjnych preizolowanych rur giętych. Dalsza współpraca z instytucjami naukowymi i badawczymi. Intensyfikacja prac badawczych i rozwojowych w ramach realizowanego projektu dofinansowanego przez NCBiR. Dnia 22 sierpnia 2019 roku Spóła uzyskała od mbank S.A. promesę finansowania, w ramach której m.in.: zapadalność kredytów inwestycyjnych zostaje przesunięta do 30 września 2024 r.; Spółka uzyska przedłużenie finansowania obrotowego o kolejne 12 miesięcy, tj. do 30 września 2020 r. 12

13 ZAŁĄCZNIKI

14 Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 1H19 Sprawozdanie z całkowitych dochodów dynamika dynamika 1H 2017 (w tys. PLN) 19/18 19/17 Przychody ze sprzedaży % 13% w tym: Sprzedaż krajowa % 13% Sprzedaż eksportowa % 14% Pozostałe przychody % 31% Koszty własny sprzedaży % 7% Zysk brutto na sprzedaży % 46% marża brutto na sprzedaży 20,47% 18,56% 15,82% Koszty sprzedaży % -4% Koszty ogólnego zarządu % -6% Pozostałe operacyjne % -115% EBIT % 577% EBITDA % 252% marża EBITDA 9,59% 7,10% 3,07% Znormalizowana EBITDA % 228% marża znormalizowanej EBITDA 9,60% 7,10% 3,30% Działalność finansowa % -21% Wynik przed opodatkowaniem % 253% Podatek % -5650% Wynik netto % 223% marża Wynik netto 3,20% 1,18% -2,92%

15 Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 1H19 Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. PLN) 30.cze cze gru.18 dynamika cze.19/gru.18 Majątek trwały % Majątek obrotowy % Zapasy % Należności % Środki pieniężne % Krótkoterminowe aktywa finansowe % Rozliczenia międzyokresowe % Aktywa trwałe do sprzedaży % AKTYWA RAZEM % Kapitały własne % Zobowiązania i rezerwy długoterminowe % Zobowiązania krótkoterminowe % Kredyty i pozostałe zobow. finansowe % Zobowiązania handlowe i pozostałe % Rezerwy % Przychody przyszłych okresów % PASYWA RAZEM %

16 Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 1H19 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych (w tys. PLN) 1H 2017 Zysk (strata) brutto (2 019) Korekty o pozycje: (5 305) (2 492) (6 688) Amortyzacja Zysk/strata na działalności inwestycyjnej (426) (288) (186) Zwiększenie/ zmniejszenie kapitału obrotowego (8 110) (7 430) (11 264) Koszty z tytułu odsetek Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (492) 29 (883) Zmiana stanu rezerw (751) Podatek dochodowy zapłacony (3) (88) - Pozostałe 6 (1) 49 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (2 225) (1 284) (8 707) Wpływy ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych (3 215) (3 914) (1 127) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (2 184) (3 152) (138) Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek Wypływy z tytułu obsługi zobowiązań finansowych (3 349) (2 843) (4 747) Pozostałe (emisja akcji) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (1 309) Przepływy pieniężne razem 224 (5 745) 504 Różnice kursowe netto na środkach pieniężnych i ekwiwalentach (6) 1 (3) Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu

17 WSPÓLNIE Z KLIENTAMI TWORZYMY INNOWACJE TECHNOLOGICZNE BUDUJĄCE DLA NICH WARTOŚĆ Radpol S.A Człuchów Batorego 14 tel.: radpol@radpol.com.pl