Raport o stanie funduszy porcze kredytowych w Polsce.

Transkrypt

1 K Raport o stanie funduszy porcze kredytowych w olsce. tan na dzie: r. Krajowe towarzyszenie unduszy orczeniowych Biuro Zarz&du c/o: olicy & Action Group Uniconsult p. z o.o. ul. rosta 69, Warszawa tel. (022) fax (022)

2 pis tre ci: I. Informacje wstpne kapita w systemie funduszy porcze kredytowych 2 II. zczegóowe charakterystyki funduszy porczeniowych 4 A. Dodatkowe informacje na temat kapitau 4 B. orczenia udzielone 6 III. truktura udzielanych porcze 10 A. Wedug instytucji finansuj*cej 10 B. truktura porcze wedug rodzaju porczanego zobowi*zania 11 C. truktura porcze wedug sektora dziaania porczeniobiorcy 12 D. truktura porcze wedug warto-ci 13 E. truktura porcze wedug liczby zatrudnionych w firmie 13 porczeniobiorcy. Wpyw na rynek pracy 14 IV. orczenia wypacone 14 V. Zestawienie najbardziej aktywnych funduszy porczeniowych 15 VI. Dziaalno-4 Banku Gospodarstwa krajowego w dziedzinie udzielania 17 porcze VII. Lokalizacja lokalnych i regionalnych funduszy porcze 19 Dane 9ródowe 20 Dane teleadresowe funduszy 29 2

3 I. Informacje wstpne kapita w systemie funduszy porcze kredytowych W pierwszej poowie 2006 roku mo:na byo zaobserwowa4 dalszy szybki wzrost warto-ci kapitaów systemu porcze w olsce. odstawow* przyczyn* tego wzrostu byy dotacje w ramach ektorowego rogramu Operacyjnego Wzrost Konkurencyjno-ci rzedsibiorstw. zybki wzrost kapitau idzie na szcz-cie w parze ze wzrostem porczycielskiej aktywno-ci funduszy. Niniejszy Raport sprawozdawczy obrazuje wyniki dziaalno-ci odnotowane na koniec czerwca 2006 r. przez 54 fundusze porcze kredytowych, które pozytywnie odpowiedziay na pro-b wypenienia ankiety, przedstawiaj*cej najwa:niejsze aspekty ich dziaalno-ci porczeniowej. Zakres ankiety obejmowa m.in. informacje o kapitale porczycielskim, 9ródach jego pochodzenia, porczeniach udzielanych przez fundusz, wielko-ci porczanych zobowi*zaniach finansowych i szacunkowym wpywie na rynek pracy. Nie mo:na wykluczy4 funkcjonowania w olsce innych funduszy porczeniowych ni: te, które objto niniejszym raportem. oniewa: dziaalno-4 porczeniowa nie wymaga :adnej dodatkowej rejestracji i nie podlega koncesjonowaniu, brak jest mechanizmu penej weryfikacji danych. Nie zmniejsza to jednak warto-ci analitycznej raportu, jak ucz* do-wiadczenia z wieloletniego publikowania raportów, problem identyfikacji dotyczy przewa:nie nie wicej ni: jednego, czy dwóch funduszy przewa:nie dysponuj*cych maym kapitaem. Rysunek 1 obrazuje ksztatowanie si wielko-ci kapitau porczeniowego lokalnych i regionalnych funduszy porcze kredytowych w olsce w latach Rys. 1. Kapita K w olsce w latach W arto -4 w L N Jak wida4, tempo wzrostu wielko-ci kapitau porczeniowego jest od koca 2001 bardzo wysokie, z wyj*tkiem niewielkiego spowolnienia, odnotowanego w drugiej poowie 2003 roku. Ostatni rok charakteryzuje si najwikszym wzrostem w historii dziaania funduszy w olsce. Jest to oczywisty wynik rozpoczcia wypat wsparcia w ramach Dziaania 1.2. O WK. Nale:y si spodziewa4, i: opisana tendencja bdzie si utrzymywa4 jeszcze przez okoo rok (do penego wypacenia dotacji dla 3

4 funduszy) Wska9niki charakteryzuj*ce rozwój, tak w odniesieniu do bazowego roku 1999, jak i poprzedniego okresu, prezentuje poni:sza tabela. Tab. 1. Wska9niki zmiany wielko-ci kapitau lokalnych i regionalnych funduszy porcze kredytowych (kapita w tys. z.) kapita rzyrost do okresu poprzedniego (okres poprzedni = 100%) rzyrost w stosunku do r. ( = 100%) ,8% 107,5% 100,1% 96,7% 189,0% 137,0% 134,1% 107,4% 121,4% 114,9% 107,7% 143,5% 123,1% 112,8% 121,4% 121,5% 117,5% 221,9% 304,0% 407,5% 437,8% 531,4% 610,5% 657,4% 943,2% 1161, 5% Jak atwo zauwa:y4, fundusze porcze kredytowych dysponoway pod koniec czerwca 2006 roku kapitaem ponad jedenastokrotnie wikszym ni: w momencie rozpoczynania publikacji raportów w roku Na rysunku 2 przedstawiamy przyrosty kapitau (w warto-ciach absolutnych) funduszy odnotowane w kolejnych okresach pórocznych. Rysunek ten obrazuje najdobitniej jak znaczny wzrost kapitaów nast*pi w ostatnim roku (mimo, i: ostatnie z analizowanych póroczy charakteryzowao si nieco mniejszym wzrostem ni: poprzednie). Rys. 2. óroczne przyrosty warto ci sumy kapitau K VI 2000 XII 2000 VI 2001 XI 2001 VI 2002 XII 2002 VI 2003 XII 2003 óroczne przyrosty w arto-ci VI 2004 XII 2004 VI 2005 XII 2005 VI 2006 Ogólna charakterystyka funduszy porczeniowych pod wzgldem ich wyposa:enia kapitaowego pozostaje bardzo niejednorodna. W-ród badanych funduszy, z jednej strony, wystpuje taki, którego kapita porczeniowy wynosi 44 mln z., z drugiej za-, pojawiaj* si fundusze o kapitale nieprzekraczaj*cym kilkuset tysicy z., a nawet posiadaj*ce kapita rzdu niecaych 100 tys. z. Naturalnie, zró:nicowanie to wpywa, poprzez zdolno-4 porczycielsk*, na terytorialny zakres dziaania funduszy i ich aktywno-4 oraz charakterystyki klientów. W populacji funduszy pojawia si jednak coraz wicej silnych kapitaowo jednostek, prowadz*cych dziaalno-4 na terenie caych województw. 4

5 Dopenieniem obrazu systemu porcze kredytowych w olsce jest Krajowy undusz orcze Kredytowych (KK), dziaaj*cy w ramach struktury Banku Gospodarstwa Krajowego (BGK). undusz ten funkcjonuje w skali ogólnokrajowej w oparciu o procedury i zasady odbiegaj*ce cz-ciowo od stosowanych przez fundusze lokalne i regionalne. Tradycyjnie, informacje o KK BGK zawarte zostay w odrbnej cz-ci niniejszego raportu. W tym miejscu chcemy jednak podkre-li4, :e w ostatnich dwóch latach Bank Gospodarstwa Krajowego, realizuj*c zao:enia rz*dowego programu wspierania funduszy porczeniowych Kapita dla przedsibiorczych sta si wa:nym podmiotem wspieraj*cym rozwój kapitaowy lokalnych i regionalnych funduszy porczeniowych, przede wszystkim poprzez wyposa:anie ich w dodatkowy kapita (za po-rednictwem tzw. wej-4 kapitaowych do instytucji prowadz*cych fundusze, staj*c si ich udziaowcem / akcjonariuszem). W latach BGK zrealizowa 21 wej-4 kapitaowych (BGK obj* udziay / akcje w 12 funduszach regionalnych i 9 funduszach lokalnych). II. zczegóowe charakterystyki funduszy porcze kredytowych W tej cz-ci Raportu prezentujemy charakterystyki liczbowe, rankingi, statystyki i wska9niki, obrazuj*ce wybrane aspekty dziaalno-ci regionalnych i lokalnych funduszy porcze kredytowych w olsce. Wszystkie informacje pozostaj* aktualne na dzie W niektórych przypadkach zostay one porównane z informacjami z lat ubiegych, bd*cych w posiadaniu autorów Raportu oraz Krajowego towarzyszenia unduszy orczeniowych. A. Dodatkowe informacje na temat kapitau Warto-4 kapitau porczeniowego ulokowanego w funduszach na koniec czerwca 2006 r. wyniosa okoo 355 mln z. Wielko-4 ta znajduje odzwierciedlenie w tzw. kapitale pynnym. odkre-lamy to, gdy: trzeba pamita4, :e dwa fundusze dysponuj* dodatkowo (niekiedy bardzo poka9nym) kapitaem, wynikaj*cym z posiadanych nieruchomo-ci. W Raporcie przyjto zasad nieuwzgldniania warto-ci kapitau ulokowanego w nieruchomo-ciach, ze wzgldu na subiektywizm oceny tej warto-ci. Lrednia wielko-4 kapitau funduszu wyniosa okoo 6,57 mln z. i bya wyra9nie wiksza ni: pó roku wcze-niej (5,34 mln z.), co nale:y wi*za4 z dokapitalizowaniem cz-ci funduszy oraz zamykaniem dziaalno-ci funduszy najsabszych kapitaowo. Nale:y jednak zauwa:y4, :e ze wzgldu na znacz*ce zró:nicowanie grupy funduszy nie jest to najbardziej precyzyjny wska9nik. Wa-ciwsze jest tu zatem zastosowanie miary mediany, która ksztatuje si na poziomie okoo 2,75 mln. 1 W celu lepszego zobrazowania zró:nicowania po-ród funduszy, wzorem dwóch poprzednich Raportów, populacje podzielili-my na grupy wielko-ci kapitau. Z uwagi na zachodz*ce zmiany zdecydowano o stworzeniu nowej grupy. Ju: w tej chwili dziaa a: 10 funduszy z kapitaem powy:ej 12 mln z. Zdecydowano zatem, aby dotychczasow* grup funduszy du:ych (pow. 6 mln z. kapitau) podzieli4 na dwie cz-ci fundusze du:e (od 6 do 12 mln z.) oraz fundusze bardzo du:e (powy:ej 12 mln z.). Nowy podzia prezentuje si zatem nastpuj*co: fundusze bardzo mae, dysponuj*ce kapitaem do 1 mln z., fundusze mae, o kapitale w wysoko-ci od 1 mln z. do 3 mln z., 1 Oznacza to, :e poowa funduszy z ogólnej ich liczby miaa kapita wikszy ni: 2,75 mln z, a poowa mniejszy. 5

6 fundusze -rednie, o kapitale w wysoko-ci od 3 mln z. do 6 mln z. fundusze du:e, dysponuj*ce kapitaem od poziomu 6 mln z. do 12 mln z. i fundusze bardzo du:e, dysponuj*ce kapitaem powy:ej 12 mln z. Informacje o liczbie regionalnych i lokalnych funduszy porczeniowych na koniec czerwca 2006 r. w poszczególnych, tak zdefiniowanych grupach, prezentuje Tabela 2. Tab. 2. Wielko 1 kapitau funduszu Liczba funduszy na r. Do 1 mln z. 14 onad 1 do 3 mln z. 14 onad 3 do 6 mln z. 7 onad 6 do 12 mln z. 9 onad 12 mln z. 10 RAZEM 54 Dobitnie wida4 to gdy porówna si sumy kapitaów. Rozkad kapitau pomidzy poszczególne grupy funduszy, odnotowany na koniec grudnia 2005 r. przedstawia Tabela 3. Tab. 3 Wielko 1 kapitau funduszu Warto 1 kapitau (w tys. z.) Udzia w kapitale ogóem Do 1 mln z ,15 2,36% onad 1 do 3 mln z ,00 6,87% onad 3 do 6 mln z ,07 9,10% onad 6 do 12 mln z ,44 22,48% onad 12 mln z ,88 59,19% Zatem, zdecydowana wikszo-4 warto-ci kapitau porczycielskiego przypada na fundusze bardzo du:e, podczas gdy najliczniejsza grupa funduszy bardzo maych jest w posiadaniu jedynie 2,4% kapitau ogóem. Jest to naturalna konsekwencja powi*zania wielko-ci dotacji w ramach O WK z wielko-ci* posiadanych wcze-niej przez fundusz -rodków. Wydaje si, i: ten mechanizm bdzie obserwowany jeszcze przynajmniej przez 4 pórocza a: do zakoczenia wypacania transz wsparcia przez AR. Na rysunku 3 przedstawiamy ksztatowanie si udziau poszczególnych grup funduszy w cakowitym kapitale na przestrzeni kolejnych okresów pórocznych. 6

7 Rys % 80% 60% 40% Bardzo due Due rednie Male Bardzo mae 20% 0% Warto przy tej okazji zauwa:y4, :e przypisanie do danej grupy funduszy ma charakter czasowy i zmienia si wraz ze zmianami wielko-ci kapitau. zereg funduszy rozpoczynao sw* dziaalno-4 jako fundusze bardzo mae lub mae, obecnie za- zalicza si do grupy -rednich lub du:ych. Dlatego te: analizy danych historycznych w podziale na tak zdefiniowane grupy funduszy s* dyskusyjne (gdy: podzia na grupy nie ma charakteru staego) i z tego powodu od pewnego czasu z cz-ci takich analiz zrezygnowali-my. B. orczenia udzielone Dane na koniec czerwca 2006 r. informuj* o ponad 12 tys. porcze udzielonych przez fundusze porczeniowe od pocz*tku ich funkcjonowania (w ujciu historycznym). Warto jednak zwróci4 uwag na powa:ny przyrost liczby porcze udzielonych w ostatnim roku. Liczba udzielonych porcze wyniosa w tym okresie (czerwiec 2005 czerwiec 2006) 4 018, co stanowi prawie dokadnie jedn* trzeci* cakowitej liczby porcze udzielonych od pocz*tku dziaania funduszy. Lrednia liczba udzielonych przez jeden fundusz porcze w ci*gu roku wyniosa okoo 74, jednak:e rozkad tak:e i tu by bardzo nierównomierny. kalkulowana mediana dla liczby udzielonych porcze wyniosa 30. Co niezwykle istotne, warto-ci te s* znacz*co wiksze od notowanych pó roku temu (-rednia 57, mediana 19). Lwiadczy to o tym, :e wraz ze wzrostem kapitaów ro-nie aktywno-4 funduszy. Na wystpowanie tak gbokiego zró:nicowania wpyw maj* bardzo dobre wyniki najaktywniejszych funduszy. Tabela nr 4 prezentuje liczb porcze udzielonych w ci*gu roku (do czerwca do czerwca) przez 10 najaktywniejszych funduszy 7

8 Tab. 4 undusz Liczba porcze zczecin OLUND 505 Toru KK 444 zczecin ZRK 252 Lublin 217 Katowice 209 ozna RIWW 193 ozna K 191 Gdask 191 Warszawa (Mazowiecki) 190 Zielona Góra 174 Razem 2566 Jak wida4 10 najaktywniejszych funduszy udzielio w ci*gu ostatniego roku spo-ród ogólnej liczby porcze, co stanowi a: 69,86% ogóu. Warto-ci te wskazuj* na bardzo nierówn* aktywno-4 porczycielsk* badanej grupy. Zwraca uwag fakt, i: wszystkie spo-ród najaktywniejszych funduszy s* umiejscowione w miastach wojewódzkich i wszystkie oprócz jednego maj* charakter regionalny lub ponadregionalny. W celu porównania dynamiki rozwoju systemu porczeniowego w kolejnych latach zestawili-my liczby porcze, udzielanych w ci*gu pórocza, poprzedzaj*cego sporz*dzenie kolejnego raportu. Obrazuje je kolejny rysunek. Rys Liczby porcze udzielonych w kolejnych póroczach dziaalno ci funduszu VI 2000 XII 2000 VI 2001 XI 2001 VI 2002 XII 2002 VI 2003 XII 2003 VI 2004 XII 2004 VI 2005 XII 2005 VI 2006 Analiza powy:szego rysunku wskazuje na kontynuacj trendu wzrostowego, który zapocz*tkowany zosta ju: w 2001 roku, z lekkim zaamaniem w II poowie 2004 roku. Liczba udzielonych w I póroczu 2006 roku porcze osi*gna niespotykan* dot*d skal ponad 2100 porcze (dokadnie 2171). W stosunku do poprzedniego pórocza liczba udzielonych porcze wzrosa a: o 31,3%. 8

9 O*czna kwota udzielonych porcze w ujciu historycznym, to jest od pocz*tku istnienia lokalnych i regionalnych funduszy porcze kredytowych, wyniosa ponad 804 mln z. Z tego punktu widzenia najwy:sze warto-ci porcze wykazuj* fundusze o du:ym kapitale i dugo dziaaj*ce (OLUND 137 mln z., fundusz w Lublinie 120 mln z.). Mo:na si spodziewa4, i: ju: w kolejnym raporcie pórocznym bdziemy -wiadkami przekroczenia przez system porcze kredytowych w olsce symbolicznej granicy miliarda zotych udzielonych porcze (w ujciu historycznym). orczenia udzielone w ci?gu ostatnich 12 miesicy Niezwykle wa:n* i interesuj*c* charakterystyk* funduszy porczeniowych jest ich aktywno-4 wykazywana w ci*gu ostatnich 12 miesicy dziaalno-ci. Takie podej-cie koncentruje si na bie:*cej aktywno-ci funduszy. Nie ma na nie wpywu historia porczycielska funduszy. Ogóem, fundusze rozpatrzyy wniosków o porczenia, z czego zaakceptowano prawie 93,6%. Udzia wniosków zaakceptowanych w ogólnej liczbie wniosków zo:onych jest bardzo zró:nicowany, jednak szczegóowa analiza tego wska9nika byaby bardzo trudna, tak ze wzgldu na jego odmienne znaczenie w przypadku funduszy mao i bardzo aktywnych (co innego oznacza wska9nik 75%, gdy na 4 zo:one wnioski zaakceptowano 3, co innego za-, gdy na 200 zo:onych zaakceptowano 150), jak i pewien subiektywizm pojcia zo:ony wniosek. Liczba udzielonych porcze w ci*gu ostatniego roku wyniosa truktur liczby i warto-ci porcze udzielonych w okresie czerwiec 2005 czerwiec 2006 roku prezentujemy w Tabeli 5. Tab. 5. [warto-4 w tys. z. ró:nice mog* wynika4 z zaokr*gle] Warto-4 udzielonych w ci*gu ostatniego roku porcze wyniosa ponad 316 mln z. 67% tej warto-ci przypado na fundusze bardzo du:e grupa wydzielona po raz pierwszy w tym raporcie. Udzia tej grupy w liczbie udzielonych porcze by równie: wysoki i wynosi 53%. Lrednia warto-4 porcze udzielonych przez jeden statystyczny fundusz w ostatnim roku wyniosa 5,9 mln. z. Warto-4 mediany (1,2 mln. z. 2 ) wskazuje, :e -rednia zostaa znacznie zawy:ona przez bardzo du:e fundusze -rednia warto-4 udzielonych porcze w tej grupie wyniosa prawie ponad 21 mln z., podczas gdy np. w grupie funduszy bardzo maych tylko 223 tys. z. Co niezwykle istotne, we wszystkich grupach warto-ci -rednie wzrosy w stosunku do poprzedniego okresu sprawozdawczego. Oznacza to, i: system porcze nie tylko generuje coraz wicej porcze, ale s* one w sposób istotny coraz wiksze. Aktywno-4 mierzona za pomoc* warto-ci aktywnych (aktualnych) porcze do kapitau funduszu osi*gna historyczne maksimum i po raz pierwszy zbli:ya si wyra9nie do granicy realnego oddziaywania mno:nika kapitaowego wyniosa ponad 94%. Jest to informacja jednoznacznie pozytywna, wrcz zaskakuj*ca. Oznacza bowiem, :e fundusze posiadaj*c coraz wicej kapitau, coraz lepiej go wykorzystuj*. Zaanga:owanie kapitau porczycielskiego ro-nie szybciej ni: wzrost 2 A zatem poowa funduszy udzielia w ci*gu ostatniego roku porcze o warto-ci nie wikszej, ni: 1,2 mln z. 9

10 (niebagatelny) kapitaów. Ranking dziesiciu funduszy, które korzystaj*cy w najwikszym stopniu z efektu mno:nika prezentujemy w poni:szej tabeli. Tab. 6. undusz Mno9nik Toru KK 257% Gniezno 204% zczecin ZRK 184% u@nica 182% trzelin 173% zczecin WGRMZ 3 163% Gosty 147% tarachowice 141% Warszawa (Mazowiecki) 136% Awidnica 132% Analizowali-my równie: liczb aktywnych porcze na koniec czerwca 2006 roku. Ogóem porczano kredytów lub po:yczek. o *cznej warto-ci 637 mln z. 3 Ju: tradycyjnie w przypadku tego funduszu trzeba zwróci4 uwag na fakt, :e cz-4 aktywów ma on ulokowanych w nieruchomo-ciach, których warto-ci nie liczymy do kapitau; taka sytuacja zani:a faktyczny kapita, a zawy:a warto-4 mno:nika. 10

11 III. truktura udzielanych porcze A. Wedug instytucji finansuj?cej rzeprowadzili-my analiz struktury udzielanych porcze wedug rodzaju instytucji, bd*cej potencjalnym beneficjentem porczenia (instytucji finansuj*cej). orczenia udzielane powiatowym urzdom pracy na zabezpieczenie po:yczek 4 oraz pódzielczym Kasom Oszczdno-ciowo-Kredytowym (KOK) uwzgldnione zostay w kategorii inne. Na kolejnych rysunkach prezentujemy te struktury, zarówno pod k*tem warto-ci porcze, jak i ich liczby. Rys. 6. truktura porcze udzielonych w ostatnim roku wedug instytucji finansuj*cej (warto-4 porcze) undusz po@yczkowe ee 4,7% Inne 0,4% Banki 94,9% Rys. 7. truktura porcze udzielonych w ostatnim roku wedug instytucji finansuj*cej (liczba porcze) undusze po@yczkowe 9% Inne 2% Banki 89% Oba powy:sze rysunki wskazuj* jednoznacznie na dominacj banków, jako instytucji finansuj*cych (partnerów analizowanych tu funduszy porczeniowych). Zarówno fundusze po:yczkowe, jak i inne instytucje odgrywaj* zdecydowanie mniejsz* rol. Co do warto-ci porcze udzia ich wynosi 5%, a co 4 rzy czym, ze wzgldu na zaprzestanie udzielania przez Uy po:yczek, porczenia te maj* charakter wygasaj*cy. 11

12 do liczby 11%. May udzia warto-ciowy po:yczek wynika naturalnie z ich przecitnie du:o mniejszej warto-ci, ni: kredytów bankowych. May udzia funduszy po:yczkowych w portfelu porczeniowym mo:e by4 wa:nym przyczynkiem do dyskusji o wspópracy pomidzy funduszami porczeniowymi a po:yczkowymi. B. truktura porcze wedug rodzaju porczanego zobowi?zania Rys. 8. truktura porcze udzielonych w ostatnim roku wedug porczanego zobowi*zania (warto-4) o@yczka obrotowa 2% ozostae 0% Kredyt inwestycyjny 24% Kredyt obrotowy 71% o@yczka inwestycyjna 3% Najcz-ciej porczanym zobowi*zaniem (analizuj*c dane pod wzgldem warto-ci porczanych zobowi*za) byy w ostatnim roku kredyty obrotowe. tanowiy one co do warto-ci 71% porczanych zobowi*za. Niecae 24% porcze stanowiy kredyty inwestycyjne. Co istotne, tendencja dominacji kredytów obrotowych wyra9nie si pogbia. orczenia innych instrumentów miay mniejsze znaczenie. 12

13 Rys. 9. truktura porcze udzielonych w ostatnim roku wedug porczanego zobowi*zania (liczba) o@yczka obrotowa 5% ozostae 1% Kredyt inwestycyjny 18% Kredyt obrotowy 70% o@yczka inwestycyjna 6% W strukturze udzielonych porcze, bior*c pod uwag liczb udzielonych równie: dominuj* kredyty obrotowe (70%). Drug* du:* grup* s* kredyty inwestycyjne (z udziaem 18%). Co zrozumiae znaczniejszy (ni: w ujciu warto-ciowym) pozostaje te: udzia po:yczek obrotowych i inwestycyjnych (*cznie 11%). C. truktura udzielonych porcze wedug sektora dziaania porczeniobiorcy Rys. 10. truktura porcze udzielonych w ostatnim roku wedug sektora dziaalno-ci przedsibiorcy (warto-4) Inne 6% Budownictwo 8% rodukcja 17% Handel 41% Usugi i transport 28% 13

14 Odnotujmy, :e w strukturze dominuj* trzy grupy: handel (41%), produkcja (17% - spadek) oraz usugi i transport (28% - spadek). ozostae sektory budownictwo i inne wykazuj* du:o mniejszy udzia. D. truktura udzielonych porcze wedug warto ci porczenia Tab. 7. truktura porcze wedug wielko-ci porczenia (w tys. z.) liczba do do do do 500 pow. 500 Liczba Udzia 52,26% 23,41% 18,12% 5,44% 0,77% W strukturze udzielonych porcze zdecydowanie dominuj* porczenia o maej warto-ci (do 50 tys. z.) 52%. W ci*gu 12 miesicy pomidzy czerwcem 2005 a czerwcem 2006 udzielono natomiast 30 porcze o warto-ci powy:ej z. (prawie dwukrotnie wicej ni: w poprzednim roku) i 212 porcze o warto-ci od 250 do 500 tys. z (o 73% wicej). Ogóem udzia porcze o warto-ci powy:ej 100 tysicy zotych wzrós o 3,5 punkta procentowego. Wida4 zatem jasno, :e, wraz ze wzrastaj*c* kapitalizacj* funduszy, ro-nie te: przecitna warto-4 udzielanych przez nie porcze. E. truktura udzielonych porcze wedug liczby zatrudnionych w firmie porczeniobiorcy Rys. 11. truktura porcze udzielonych w ostatnim roku wedug liczby zatrudnionych u przedsibiorcy od 50 do 250 4% powy@ej 250 0% od 11 do 49 25% do 10 71% Blisko ¾ udzielonych porcze trafio do przedsibiorców zatrudniaj*cych co najwy:ej 10 osób (to jest mikroprzedsibiorstw), okoo ¼ beneficjentów porcze stanowiy firmy mae (do 49 zatrudnionych). Lrednie i du:e firmy wykazyway bardzo nieznaczny udzia po-ród porczeniobiorców - odpowiednio 4 i 0,02%. 14

15 . Wpyw na rynek pracy zacuje si, :e na dzie sporz*dzenia niniejszego raportu porczenia prezentowanych w nim funduszy przyczyniy si do powstania w ci*gu ostatnich 12 miesicy okoo miejsc pracy. Nie wszystkie fundusze prowadz* jednak tego typu monitoring efektów wasnej dziaalno-ci. W wielu przypadkach brak jest dziaa, zmierzaj*cych do weryfikacji wpywu dziaalno-ci porczeniowej na procesy powstawania nowych miejsc pracy lub utrzymania ju: istniej*cych. W tym miejscu nale:y zwróci4 uwag, i: omawiany wska9nik ma jedynie charakter orientacyjny. Brak jest ujednoliconych i w peni wiarygodnych metod weryfikacji zatrudnienia generowanego dziki dziaalno-ci porczeniowej. Co wicej, porczenia udzielane pod kredyty, które teoretycznie nie poci*gaj* za sob* tworzenia miejsc pracy, tak:e oddziauj* na rynek pracy cho4by poprzez zapewnienie utrzymania dotychczasowego zatrudnienia. Wpynicie na rynek powiatu kilku milionów zotych w formie kredytów gospodarczych, nie mo:e nie odbi4 si pozytywnie na sytuacji spoeczno-gospodarczej danego terenu. W takim kontek-cie, przywi*zywanie zbytniego znaczenia do wska9nika nowoutworzonych miejsc pracy jako miernika wpywu porcze na rynek pracy, mo:e by4 nieco myl*ce. IV. orczenia wypacone Od pocz*tku funkcjonowania fundusze wypaciy bankom i instytucjom udzielaj*cym po:yczek ogóem 6,879 mln z. Jest to znaczna kwota, ale w stosunku do warto-ci udzielonych porcze (804 mln z.) stanowi to zaledwie 0,85%. Jest to znaczny spadek w stosunku do poprzedniego pórocza, gdzie udzia porcze wypaconych do udzielonych wynosi 1,03%. Warto-4 utraconych porcze w ostatnim roku, czyli 1,51 mln z., w stosunku do warto-ci zaanga:owania z tytuu udzielonych porcze (316 mln) równie: wskazuje na niewielki udzia porcze utraconych oni:ej zestawiono informacje odno-nie wypaconych porcze, zarówno w odniesieniu do ich liczby, jak i warto-ci. Tab. 8. Dane dotycz*ce porcze wypaconych warto-4 w tys. z. orczenia wypacone w okresie sprawozdawczym orczenia wypacone od pocz?tku orczenia wypacone, które udao si cakowicie lub cz ciowo odzyska1 orczenia wypacone, nadal odzyskiwane Warto Liczba Zwraca uwag fakt, i: ponad 1,2 mln z. spo-ród kwoty wypaconej na rzecz instytucji finansuj*cej udao si odzyska4. Wska9nik odzyskania wypaconych porcze wyniós 17,75%. Lrednia warto-4 utraconego porczenia w okresie ostatniego roku wyniosa 23 tys. z. Od trzech okresów pórocznych liczymy te: nowe wska9niki, dotycz*ce udziau wypaconych porcze. Badali-my jak* cz-4 w aktualnym portfelu porczycielskim (powikszonym o nale:no-ci dochodzone od klientów z tytuu wypaconych porcze) stanowi* wa-nie nale:no-ci z tytuu wypaconych porcze (wska9nik ten nawi*zuje do u:ywanego bankowo-ci wska9nika nale:no-ci straconych do caego portfela), a tak:e jaki jest stosunek warto-ci nale:no-ci z tytuu wypaconych 15

16 porcze do caego kapitau funduszu (ten wska9nik pokazuje znaczenie ewentualnego odzyskania utraconych porcze dla -rodków funduszu). Wyniki obu analiz przedstawiamy w tabeli 10. Tab. 9. Dane dotycz*ce porcze wypaconych Nale:no-ci z tytuu wypaconych porcze do warto-ci aktualnego portfela porczycielskiego (powikszonego o nale:no-ci dochodzone od klientów z tytuu wypaconych porcze) tosunek warto-ci nale:no-ci z tytuu wypaconych porcze do kapitau funduszu Udzia 1,31% 1,25% owy:sze wska9niki dla ogóu funduszy utrzymuj* si na relatywnie niskim, akceptowalnym poziomie. Warto jednak zauwa:y4, :e w incydentalnych przypadkach wska9niki te osi*gaj* do-4 wysoki poziom, sigaj*cy nawet 20 30%. ytuacja taka ma miejsce przede wszystkim w przypadku funduszy, które po zanotowaniu znacznej kwoty wypaconych porcze, znacz*co ograniczyy sw* aktywno-4 porczycielsk*, a tak:e w przypadku funduszy, w których kwota wypaconych porcze bya relatywnie wysoka w stosunku do ich kapitau. Kwestia wypacanych porcze pozostaje od pocz*tku wydawania raportów K trudna do zbadania i opisania. Wiele funduszy wskazuje bowiem na to, :e osoby nadzoruj*ce dziaalno-4 funduszy, czsto reprezentuj*ce wa-cicieli, nie zawsze zdaj* sobie spraw, :e z samej istoty dziaalno-ci porczycielskiej wynika zwi*zane z ni* ryzyko i :e wcze-niej, czy pó9niej w ka:dym funduszu bd* nieuchronnie pojawia4 si wypacone porczenia. Wysoka warto-4 wypaconych porcze nie musi za- (w rozs*dnych granicach) oznacza4 (co wielokrotnie podkre-lali-my) zego zarz*dzania funduszem, mo:e by4 natomiast przejawem chwalebnej tendencji do porczania kredytów lub po:yczek o ponadprzecitnym ryzyku. Dlatego te: ju: od jakiego- czasu zrezygnowali-my te: z u:ywania pojcia straty. V. Zestawienie najbardziej aktywnych funduszy porcze kredytowych Analizuj*c aktywno-4 funduszy porcze kredytowych nie sposób unikn*4 cho4by najbardziej pobie:nej próby oceny osi*gni4 poszczególnych podmiotów. róby odpowiedzi na pytanie o najlepszy, najaktywniejszy, czy najlepiej zarz*dzany fundusz pozostaj* przewa:nie bez odpowiedzi. rawdopodobnie dzieje si tak, poniewa: nie istnieje uniwersalny miernik jako-ci funduszu. o pierwsze, fundusze dziaaj* w ró:nej skali. o drugie, przewa:nie osi*gnicie bardzo wysokiego wska9nika mierz*cego jeden z aspektów dziaalno-ci owocuje zani:eniem innego. Mimo wszystko jednak, pocz*wszy od Raportu na koniec 2003 roku dokonuje si zestawie rankingowych funduszy. Nie jest to uniwersalna ocena, a jedynie wskazanie przoduj*cych funduszy w danej kategorii ich wielko-ci (bior*c pod uwag wielko-4 kapitau) w ramach wybranych kategorii mierników. Nie oznacza to bynajmniej, :e poni:ej prezentowane s* najlepsze fundusze, lecz tylko fundusze, które osi*gny w poszczególnych grupach najwy:sze warto-ci wyliczanych wska9ników. Warto w tym miejscu zauwa:y4, i: wypadnicie danego funduszu z przoduj*cej trójki nie musi oznacza4 spadku jego aktywno-ci. Wystarczy, :e fundusz taki nieznacznie przekroczy warto-ciowo próg kapitau i znajduje si w kolejnej kategorii (przedziale) wielko-ciowej, gdzie o uzyskanie najlepszych wyników jest trudniej. Zwracamy ponadto uwag na fakt, :e zgodnie z logik* caego raportu poni:szy ranking po raz pierwszy zosta sporz*dzony dla 5 grup funduszy. 16

17 Aktywno:; (liczona jako liczba porcze udzielonych w ci&gu ostatnich 12 miesicy): undusze bardzo mae undusze mae undusze!rednie undusze due undusze bardzo due ozycja undusz Warto!( undusz Warto!( undusz Warto!( undusz Warto!( undusz Warto!( 1 Ko!cierzyna 37 Gosty, 119 Tarnów 79 2 trzelin 20 targard 48 zczecin (miasto) 70 Toru, KK ozna, K zczecin (OLUND) zczecin ZRK 3 Ostróda 18 tarachowice 45 Bielsko-Biaa 47 Bydgoszcz 123 Lublin Wska=nik aktualnego wykorzystania kapita>u: undusze bardzo mae undusze mae undusze!rednie undusze due undusze bardzo due ozycja undusz Warto!( undusz Warto!( undusz Warto!( undusz Warto!( undusz Warto!( 1 Gniezno 204% Gosty, 147% zczecin (miasto) 163% 2 unica 182% tarachowice 141% Tarnów 98% Toru, KK ozna, K 257% 112% zczecin ZRK Warszawa (Mazowiecki) 3 trzelin 173% Dziadowo 90% Jelenia Góra 66% Bydgoszcz 79% Zielona Góra 122% 187% 135% Warto:; udzielonych porcze w ci&gu ostatnich 12 miesicy (w tys. z>.): undusze bardzo mae undusze mae undusze!rednie undusze due undusze bardzo due ozycja undusz Warto!( undusz Warto!( undusz Warto!( undusz Warto!( undusz Warto!( trzelin 615 Gosty, zczecin (miasto) Ostróda 459 tarachowice Tarnów talowa Wola Toru, KK ozna, K Jastrz>bie Nidzica Wrocaw zczecin (OLUND) Lublin zczecin ZRK

18 VI. Dziaalno 1 Krajowego unduszu orcze Kredytowych BGK Od 1995 roku, czyli od praktycznego rozpoczcia dziaalno-ci, BGK podpisa umowy o wspópracy z 44 bankami (w chwili obecnej w wyniku konsolidacji sektora pozostaj* aktualne umowy o wspópracy z 26 bankami). Wyniki dziaalno-ci porczeniowej KK BGK przedstawia poni:sze zestawienie. Bank Gospodarstwa krajowego prowadzi tak:e undusz orcze Unijnych. Informacje na temat wyników dziaalno-ci tego unduszu zawiera kolejne zestawienie. Informacja robocza o wynikach Krajowego unduszu orcze Kredytowych BGK wedug stanu na dzie r. (wybór danych) Dane dotycz wycznie kredytów gospodarczych i nie uwzgldniaj porcze kredytów studenckich Lp. Wyszczególnienie Wielko-4 1. Liczba banków wspópracuj*cych Liczba zarejestrowanych wniosków o porczenia (bez umów portfelowych) Na *czn* kwot Liczba udzielonych porcze Na *czn* kwot Liczba udzielonych porcze wedug procedury: - zwykej - uproszczonej - portfelowej dla ML - zapewnienia udzielenia porczenia Zrealizowane porczenia (porczenia wypacone): - liczba - *czna kwota Liczba porcze udzielonych dla kredytów: - obrotowych - inwestycyjnych - portfelowych dla ML (brak podziau na obrotowe i inwestycyjne) ,47 mln z ,35 mln z ,69 mln z Liczba porcze udzielonych ze wzgldu na wielko-4 zatrudnienia w firmie: 7. - do 5 osób od 6 do 50 osób od 51 do 250 osób - powy:ej 250 osób Liczba aktywnych porcze Zaanga:owanie -rodków finansowych w porczenia na *czn* kwot 512,40 mln z 18

19 Informacja robocza o wynikach unduszu orcze Unijnych wedug stanu na dzie r. (wybór danych) Lp. Wyszczególnienie Wielko-4 1. Liczba banków wspópracuj*cych Liczba zarejestrowanych wniosków o porczenia/gwarancje (bez umów portfelowych) Na *czn* kwot Liczba udzielonych porcze/gwarancji Na *czn* kwot Liczba udzielonych porcze/gwarancji wedug procedury: - zwykej - rozszerzonej - portfelowej - promesy -porczenia oczekuj*ce na wej-cie w :ycie i podjte decyzje ,4 mln z ,01 mln z Zrealizowane porczenia (porczenia wypacone): 5. - liczba - *czna kwota 0 0,00 6. Liczba aktywnych porcze Zaanga:owanie -rodków finansowych w porczenia na *czn* kwot 77,02 mln z. 19

20 VII. Lokalizacja lokalnych i regionalnych funduszy porcze Obecny stan sieci lokalnych i regionalnych funduszy porczeniowych przedstawia rysunek nr 12. undusze oznaczono numerami wedug chronologii uruchomienia pierwszego porczenia. Rysunek nr

21 Dane Jródowe 21

22 Aktualnie porczane zobowi?zania Wnioski rozpatrzone orczenia udzielone w okresie sprawozdawczym na rzecz orczenia od pocz?tku suma banków unduszy o:yczkowych Nazwa funduszu ierwsze porczenie Kapita warto-4 liczba warto-4 liczba suma zaakceptowane odrzucone warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba 1Biaystok Bielsko - Biaa Bigoraj Bydgoszcz Chorzów Dziadowo DAR Dziadowo WM Dzierzgo Dzier@oniów Gdask Gniezno Godap Gosty Jarocin Jastrzbie Jelenia Góra Katowice Ktrzyn Ko cierzyna Kraków Kutno Lublin LódJ Nidzica Nowy?cz Olsztyn WiMW Opole Ostróda u@nica ozna RIWW ozna K uawy Radom RK Innych 22

23 Aktualnie porczane zobowi?zania Wnioski rozpatrzone orczenia udzielone w okresie sprawozdawczym na rzecz orczenia od pocz?tku suma banków unduszy o:yczkowych Nazwa funduszu ierwsze porczenie Kapita warto-4 liczba warto-4 liczba suma zaakceptowane odrzucone warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba 34Radom RC Rzeszów upsk osnowiec talowa Wola tarachowice targard 40zczeciski trzelin zczecin WGRMZ zczecin OLUND zczecin ZRK Awidnica Tarnów Toru KK Toru TK Warszawa 49(Mazowiecki) Warszawa K p. z 50o.o Wrocaw Zabrze Zielona Góra Zotoryja uma Arednia , Mediana Minimum Maksimum Uwaga: W sumach dotycz*cych historycznej liczby i warto-ci udzielonych porcze oraz historycznej liczby i warto-ci wypaconych porcze uwzgldniono dane dla funduszu, które zakoczyy dziaalno-4 lub nie przesay w tym póroczu danych wyj-ciowych Innych 23

24 Nazwa funduszu orczenia wypacone od pocz?tku dziaania funduszu orczenia wypacone, które udao si cakowicie lub cz ciowo odzyska1 od porczeniobiorców orczenia, które zostay wypacone w okesie spawozdawczyn orczenia wypacone i odzyskiwane kredyt inwestycyjny truktura porcze wedug rodzaju porczanego zobowi?zania po@yczka inwestycyjna kredyt obrotowy po@yczka obrotowa pozostae porczenia finansowania du@nego warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba 1 Biaystok Bielsko - Biaa Bigoraj Bydgoszcz Chorzów Dziadowo DAR Dziadowo WM Dzierzgo Dzier@oniów Gdask Gniezno Godap Gosty Jarocin Jastrzbie Jelenia Góra Katowice Ktrzyn Ko cierzyna Kraków Kutno Lublin LódJ Nidzica Nowy?cz Olsztyn 26 WiMW Opole Ostróda u@nica ozna 30 RIWW ozna K uawy

25 Nazwa funduszu orczenia wypacone od pocz?tku dziaania funduszu orczenia wypacone, które udao si cakowicie lub cz ciowo odzyska1 od porczeniobiorców orczenia, które zostay wypacone w okesie spawozdawczyn orczenia wypacone i odzyskiwane kredyt inwestycyjny truktura porcze wedug rodzaju porczanego zobowi?zania po@yczka inwestycyjna kredyt obrotowy po@yczka obrotowa pozostae porczenia finansowania du@nego warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba 33 Radom RK Radom RC Rzeszów upsk osnowiec talowa Wola tarachowice targard 40 zczeciski trzelin zczecin 42 WGRMZ zczecin 43 OLUND zczecin ZRK Awidnica Tarnów Toru KK Toru TK Warszawa 49 (Mazowiecki) x x x x x 0 Warszawa K 50 p. z o.o Wrocaw Zabrze Zielona Góra Zotoryja uma Lrednia Mediana Minimum Maksimum

26 Nazwa funduszu truktura udzielonych porcze wedug sektora dziaania porczeniobiorcy truktura udzielonych porcze wedug warto ci porczenia rodukcja Usugi i transport Handel Budownictwo Inne do do do do 500 pow. 500 warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba 1 Biaystok Bielsko - Biaa Bigoraj Bydgoszcz Chorzów Dziadowo DAR Dziadowo WM Dzierzgo Dzier@oniów Gdask Gniezno Godap Gosty Jarocin Jastrzbie Jelenia Góra Katowice Ktrzyn Ko cierzyna Kraków Kutno Lublin LódJ Nidzica Nowy?cz Olsztyn 26 WiMW Opole Ostróda u@nica ozna 30 RIWW ozna K uawy Radom RK Radom RC Rzeszów

27 Nazwa funduszu truktura udzielonych porcze wedug sektora dziaania porczeniobiorcy truktura udzielonych porcze wedug warto ci porczenia rodukcja Usugi i transport Handel Budownictwo Inne do do do do 500 pow. 500 warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba 36 upsk osnowiec talowa Wola tarachowice targard 40 zczeciski trzelin zczecin 42 WGRMZ zczecin 43 OLUND zczecin ZRK Awidnica Tarnów Toru KK Toru TK Warszawa 49 (Mazowiecki) x 0 Warszawa K 50 p. z o.o Wrocaw Zabrze Zielona Góra Zotoryja uma Arednia Mediana Minimum Maksimum

28 Nazwa funduszu truktura udzielonych porcze wedug liczby zatrudnionych w firmie porczeniobiorcy do do do 250 powy:ej 250 warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba warto-4 liczba liczba utworzonych miejsc pracy 1 Biaystok Bielsko - Biaa Bigoraj Bydgoszcz Chorzów Dziadowo DAR Dziadowo WM Dzierzgo Dzier@oniów Gdask Gniezno Godap Gosty Jarocin Jastrzbie Jelenia Góra Katowice Ktrzyn Ko cierzyna Kraków Kutno Lublin LódJ Nidzica Nowy?cz Olsztyn WiMW Opole Ostróda u@nica ozna RIWW ozna K uawy Radom RK Radom RC Rzeszów upsk osnowiec talowa Wola tarachowice targard zczeciski trzelin zczecin WGRMZ brak danych 43 zczecin OLUND brak danych 44 zczecin ZRK Awidnica Tarnów Toru KK Toru TK Warszawa (Mazowiecki) x Warszawa K p. z o.o Wrocaw Zabrze Zielona Góra Zotoryja uma Arednia Mediana Minimum Maksimum

29 Nazwa funduszu (warto 1 aktualnych porcze/kapitau) Zaanga@owanie w ostatnim roku (warto 1 porcze w ci?gu 12 miesicy/kapitau) Warto 1 porcze wypaconych do udzielonych Wypacone porczenia do kapitau Liczba porcze wypaconych do udzielonych 1Biaystok 82% 68,20% 0,81% 0,82% 0,70% 2 Bielsko - Biaa 57% 34,29% 1,53% 1,14% 1,75% 3Bigoraj 25% 16,32% 5,29% 10,60% 6,69% 4 Bydgoszcz 79% 89,28% 0,01% 0,00% 0,45% 5Chorzów 27% 23,33% 0,00% 0,00% 0,00% 6Dziadowo DAR 90% 35,65% 5,42% 10,81% 4,76% 7Dziadowo WM 41% 36,88% 0,02% 0,01% 0,96% 8 Dzierzgo 39% 33,41% 6,91% 12,77% 8,37% 9Dzier@oniów 108% 71,75% 0,00% 0,00% 0,00% 10 Gdask 89% 68,39% 2,40% 3,07% 2,81% 11 Gniezno 204% 53,41% 2,33% 0,00% 3,85% 12 Godap 83% 0,00% 3,31% 15,63% 5,56% 13 Gosty 147% 165,72% 0,29% 0,19% 0,69% 14 Jarocin 33% 31,30% 0,00% 0,00% 0,00% 15 Jastrzbie 66% 57,19% 0,00% 0,00% 0,00% 16 Jelenia Góra 66% 39,43% 0,94% 0,81% 2,02% 17 Katowice 121% 109,76% 0,57% 0,79% 0,70% 18 Ktrzyn 28% 2,85% 12,52% 7,55% 30,00% 19 Ko cierzyna 82% 60,48% 0,00% 0,00% 0,00% 20 Kraków 47% 43,01% 3,32% 1,58% 5,38% 21 Kutno 34% 25,42% 4,86% 0,00% 4,82% 22 Lublin 106% 101,34% 0,67% 1,91% 1,74% 23 LódJ 3% 1,63% 1,27% 0,00% 5,56% 24 Nidzica 64% 62,75% 0,18% 0,00% 1,19% 25 Nowy?cz 22% 16,23% 0,00% 0,00% 0,00% 26 Olsztyn WiMW 60% 0,00% 9,38% 32,08% 19,82% 27 Opole 43% 24,73% 0,00% 0,00% 0,00% 28 Ostróda 59% 56,24% 0,00% 0,00% 0,00% 29 u@nica 182% 49,46% 0,00% 0,00% 0,00% 30 ozna RIWW 98% 99,66% 0,00% 0,00% 0,00% 31 ozna K 112% 103,97% 0,10% 0,25% 0,37% 32 uawy 35% 45,72% 0,00% 0,00% 0,00% 33 Radom RK 50% 42,86% 0,00% 0,00% 0,00% 34 Radom RC 46% 0,00% 24,61% 18,03% 24,00% 35 Rzeszów 53% 53,38% 0,00% 0,00% 0,00% 36 upsk 0% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 37 osnowiec 41% 21,96% 0,00% 0,00% 0,00% 38 talowa Wola 49% 48,91% 0,00% 0,00% 0,00% 39 tarachowice 141% 118,55% 2,96% 9,42% 5,05% 40 targard zczeciski 61% 68,65% 0,00% 0,00% 0,00% 41 trzelin 173% 62,15% 1,11% #ARG! 1,98% 42 zczecin WGRMZ 163% 120,79% 0,00% 0,00% 0,00% 43 zczecin OLUND 88% 109,02% 0,18% 0,55% 0,45% 44 zczecin ZRK 184% 187,15% 0,11% 0,00% 0,40% 45 Awidnica 132% 8,68% 9,03% 16,57% 8,33% 46 Tarnów 98% 104,79% 0,49% 0,00% 1,06% 47 Toru KK 257% 252,05% 0,05% 0,07% 0,20% 48 Toru TK 76% 74,41% 0,00% 0,00% 0,00% 49 Warszawa (Mazowiecki) 136% 134,62% 0,00% 0,00% 0,00% 50 Warszawa K p. z o.o. 60% 61,39% 0,00% 0,00% 0,00% 51 Wrocaw 64% 59,16% 0,12% 0,14% 0,31% 52 Zabrze 7% 6,83% 18,31% 0,00% 16,67% 53 Zielona Góra 127% 122,46% 0,36% 1,03% 0,37% Arednia 94,26% 89,03% 0,86% 1,25% 1,94% 29