Prezentacja Grupy Impel Raport finansowy za 2017 rok Prezentacja Zarządu

Transkrypt

1 Prezentacja Grupy Impel Raport finansowy za 2017 rok Prezentacja Zarządu Wrocław marca 2018 roku

2 KOMENTARZ DO WYNIKÓW 2017 ROKU Najważniejsze tendencje i wydarzenia dotyczące wyników 2017 roku Podstawowe pozycje ze sprawozdania finansowego Grupy Impel o 9,2% wzrostu przychodów ze sprzedaży uwzględnia waloryzację cen o wzrost kosztów pracy i redukcję kontraktów niskorentownych. o EBIT 2017 roku zawiera: utratę części marży wypowiedzianych w procesie waloryzacji kontraktów, negatywny wpływ czynników jednorazowych, koszty wewnętrznych działań restrukturyzacyjnych. o Zysk netto bieżącego okresu nie zawiera aktywa podatkowego, rozpoznanego w ubiegłym roku w związku z transakcją sprzedaży Znaku Towarowego Impel. w mln PLN Zmiana Przychody ze sprzedaży 2026, ,5 9,3% Koszty działalności operacyjnej 2026, ,3 9,5% Dotacje 39,7 41,4 4,3% EBIT 41,9 36,6-12,6% Marża EBIT 2,1% 1,7% -0,4 pp EBITDA 94,2 88,0-6,5% Marża EBITDA 4,6% 4,0% -0,7 pp Zysk netto 20,0 9,7-51,7% 2

3 WYNIKI: PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY, EBIT, EBITDA I ZYSK NETTO , , , , , ,7 53,1 48,1 41,9 36,6 6% 4% % % Przychody EBIT marża ,6 97,6 94,2 88,0 83, EBITDA marża 10% 8% 6% 4% 2% 0% ,4 22,9 20,0 16,3 9, Zysk netto marża 6% 4% 2% 0% 3

4 CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA WYNIKI 2017 ROKU w mln PLN Zmiana Przychody ze sprzedaży 2 026, ,5 9,3% Dotacje 39,7 41,4 4,3% Koszty działalności operacyjnej 2 026, ,3 9,5% EBITDA 94,2 88,0-6,5% marża EBITDA 4,6% 4,0% EBIT 41,9 36,6-12,6% marża EBIT 2,1% 1,7% Amortyzacja (52,3) (51,4) -1,7% Wynik netto 20,0 9,7-51,7% Aktywa 978, ,0 2,8% Kapitały 318,6 332,5 4,4% konwenant bankowy * 32,6% 33,2% Dług netto 232,1 206,2-11,2% konwenant bankowy ** 3,14 3,00 * Poziom realizacji kowenantu kredytowego: kapitał/suma bilansowa, przy min. 30% ** Poziom realizacji kowenantu kredytowego: dług netto/ebitda, przy max. 3,5. EBIT 2016 zawiera +3,1 mln PLN zysku ze sprzedaży środków trwałych (Impel Facility Services Sp. z o.o.) one off EBIT 2017 zawiera - 2,5 mln PLN odpisu należności ze spółki Normality Management Poland Sp.z o.o. one off wynik netto zawiera + 5,0 mln PLN aktywa na podatek odroczony - transakcja aportu znaku Impel one off poprawa płynności finansowej obniżyła dług netto poprawa zdolności płatniczej 4

5 PORÓWNANIE KWARTALNYCH WYNIKÓW OPERACYJNYCH w mln PLN Przychody ze sprzedaży Q1 Q2 Q3 Q4 Y Q1 Q2 Q3 Q4 Y 471,5 505,6 527,7 522, ,9 545,9 557,6 563,7 547, ,5 Dotacje 9,5 10,0 10,5 9,7 39,7 9,8 10,5 10,7 10,4 41,4 EBITDA 19,4 25,9 29,6 19,3 94,2 22,1 24,0 26,2 15,8 88,0 marża EBITDA 4,1% 5,1% 5,6% 3,7% 4,6% 4,0% 4,3% 4,6% 2,9% 4,0% EBIT 6,4 12,6 16,0 6,9 41,9 9,0 11,6 13,3 2,8 36,6 marża EBIT 1,4% 2,5% 3,0% 1,3% 2,1% 1,7% 2,1% 2,4% 0,5% 1,7% EBIT 2016 zawiera +3,1 mln PLN wynik na sprzedaży środków trwałych (Impel Facility Services Sp. z o.o.) EBIT 2017 zawiera - 2,5 mln PLN odpisu pożyczki oraz należności handlowych ze spółki Normality Management Poland Sp.zo.o. 5

6 SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE GRUPY - SEGMENTY * Przychody/ koszty z tytułu opłat licencyjnych nie budują wyniku Grupy Impel(są rozliczeniami wewnętrznymi) w mln PLN Razem Grupa Impel Impel S.A. * op łaty wewn ętrzne za znak Impel Razem Segmenty Facility Management Industrial Services Digital Services & BPO Zmiana Zmiana Zmiana Zmiana Zmiana Przychody ze sprzedaży , ,5 2026, ,5 1436, ,8 9,3% 9,3% 10,4% 10,1% 4,3% 231,7 255,0 359,3 374,7 EBIT EBIT * 41,9 36,6 6,8 24,0 35,1 12,7 20,0 10,0-4,4 0,1 19,6 2,6 nie uwzględnia opłat licencyjnych 41,9 36,6-5,5-1,0 47,4 37,5 37,6 30,0-2,0 2,1 11,7 5,5 Rentowność 2,07% 1,65% 1,73% 0,57% 1,39% 0,63% -1,91% 0,05% 5,45% 0,69% Wynik segmentów nie zawiera nieprzypisanych wyników całej GrupyImpelwkwocie24,0mlnPLN Wyniki Digital Services & BPO należy rozpatrywać w korespondencji z nieprzypisanymi zyskami Grupy z uwagi na przeniesienie w połowie roku 2016 znaku towarowego Impel z TMSI Partners S.à r.l. (rozpatrywany w Segmencie Digital Services& BPO) do Impel S.A. Segment zawiera +3,1 mln PLN zysku ze sprzedaży środków trwałych (Impel Facility Services Sp.zo.o.) EBIT 2017 zawiera - 2,5 mln PLN odpisu pożyczki oraz należności handlowych ze spółki Normality Management Poland Sp. z o.o. 6

7 WYDARZENIA 2017 ROKU DO DNIA PUBLIKACJI SPRAWOZDANIA Proces waloryzacji kontraktów Szacuje się, że co najmniej 99% wzrostu kosztów pracy (związanych ze zmianą przepisów w zakresie zwiększonych kosztów pracy od 1 stycznia 2017 r. z tytułu wzrostu minimalnego wynagrodzenia za pracę i wprowadzenia minimalnej stawki godzinowej dla zleceniobiorców) zostało przeniesione na odbiorców usług w wyniku renegocjacji umów handlowych, jednakże dotyczy to kontraktów, które pozostały w realizacji spółek Grupy Impel. Proces waloryzacji będzie nadal kontynuowany ze względu na stale rosnące koszty pracy, tj. Rada Ministrów zaproponowała w bieżącym roku, w Obwieszczeniu z dnia 15 września 2017r. nowe stawki płacy minimalnej na rok 2018, tj.: wzrost minimalnego wynagrodzenia za pracę do poziomu zł brutto, oraz wprowadzenie minimalnej stawki godzinowej dla zleceniobiorców 13,70 brutto za godzinę. Nowe kontrakty są zawierane na obecnych warunkach rynkowych. Konieczność renegocjacji warunków umów handlowych jest także podyktowana spadającą podażą pracy na rynku usług prostych (pracownicy liniowi), jak również usług wysoko specjalistycznych oraz idącą w parze wysoką presją na zwiększanie płac. Zmiany w Zarządzie i Radzie Nadzorczej Impel S.A. W dniu 28 marca 2017 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała z dniem 1 kwietnia 2017 roku w skład Zarządu Impel S.A. Pana Mirosława Grebera. W dniu 12 lipca 2017 roku Pan Bogdan Dzik złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu Impel S.A. W dniu 9 czerwca 2017 roku Przewodniczący Rady Nadzorczej Pan prof. Krzysztof Obłój oraz Członek Rady Nadzorczej Pan Edward Laufer złożyli rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej Impel S.A. W dniu 9 czerwca 2017 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Impel S.A. powołało w skład Rady Nadzorczej Pana prof. Stefana Forlicza na Przewodniczącego Rady Nadzorczej i Panią Danutę Czajkę na Członka Rady Nadzorczej. W dniu 16 października 2017 roku Pani Danuta Czajka złożyła rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Impel S.A. W dniu 16 listopada 2017 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Impel S.A. powołało w skład Rady Nadzorczej Impel S.A. Pana prof. Andrzeja Kaletę na Członka Rady Nadzorczej. 7

8 CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA WYNIKI GRUPY W KOLEJNYCH OKRESACH Renegocjacje umów handlowych w związku ze zmianą przepisów w zakresie zwiększonych kosztów pracy od 2018 roku z tytułu: o wzrostu minimalnego wynagrodzenia za pracę do poziomu zł brutto, o wprowadzenia minimalnej stawki godzinowej dla zleceniobiorców 13,70 zł brutto za godzinę, o wzrostu obciążeń ZUS. Renegocjacje warunków umów handlowych w związku z wysoką presją na zwiększanie płac oraz ze spadającą podażą pracy na rynku usług prostych (pracownicy liniowi), jak również usług wysokospecjalistycznych. Ryzyko utraty wierzytelności z udzielonych przez spółki Grupy Impel pożyczek na rzecz spółki Logistics Sp. z o.o. w kwocie tys. złotych, zabezpieczonych poprzez ustanowiony przez Sąd zastaw rejestrowy na należności od Skarbu Państwa z tyt. zwrotu podatku VAT, związane z ryzykiem negatywnego rozstrzygnięcia przed Najwyższy Sąd Administracyjny postępowania dot. zwrotu podatku VAT. Spółka powzięła informację z KRS o wszczęciu procedury upadłościowej spółki Logistics sp. z o.o., która to procedura zgodnie z wiedzą spółki jest wtoku. Wahania kursów walut, m. in. UAH/PLN i PLN/EUR. Ryzyko negatywnego końcowego rozstrzygnięcia w odniesieniu do zwolnienia VAT w spółce Hospital Service Company Sp. z o.o. S.K. w związku z toczącym się przed Urzędem Kontroli Skarbowej postępowaniem kontrolnym w zakresie rzetelności deklarowanych podstaw opodatkowania oraz prawidłowości obliczania i wpłacania podatku od towarów i usług za okres od stycznia do grudnia 2014 roku. W ocenie Spółki, zwolnienie z VAT było stosowane w sposób prawidłowy, ponieważ usługi świadczone przez Spółkę spełniają przesłanki ustawowe do zwolnienia z VAT, a w szczególności służą profilaktyce, zachowaniu, ratowaniu, przywracaniu i poprawie zdrowia. Ponadto, Spółka potwierdzała zwolnienie z VAT świadczonych usług w drodze interpretacji indywidualnej prawa podatkowego i uważa, że przysługuje jej ochrona interpretacyjna. W dniu 21 grudnia 2017 r. spółka otrzymała upoważnienie do przeprowadzenie kontroli celno-skarbowej w zakresie rzetelności deklarowanych podstaw opodatkowania oraz prawidłowości obliczania i wpłacania podatku odtowarówiusługzaokresodstyczniadogrudnia2015roku. Wpływ zmiany prawa na realizację umowy na System Dozoru Elektronicznego: odwrócenie trendu i stopniowy wzrost liczby skazanych w związku z przywróceniem pierwotnie obowiązujących przepisów (sprzed 1 lipca 2015 r.). Od czerwca 2016 do grudnia 2017 nastąpił wzrost liczby osób objętych dozorem o 1 918(średnio 101 miesięcznie). Liczba skazanych na koniec grudnia 2017 roku wynosiła

9 POZYCJA RYNKOWA Facility Management w podziale na Grupy Produktowe UDZIAŁY RYNKOWE GI W NAJWAŻNIEJSZYCH GRUPACH PRODUKTOWYCH W 2017 [w %]* Wartość rynku Facility Management w 2017 roku, na którym działa Grupa Impel, wynosi ok. 46 mld zł. Polski rynek FM w dalszym ciągu zdominowany jest przez dwie grupy usług prostych: sprzątanie i ochronę. W Grupie Impel najważniejszym segmentem działalności jest FM 1 584,8 mln zł przychodu, wzrost o 10,4% r/r, w którym największe pod względem przychodów grupy produktowe to Usługi porządkowo czystościowe(upc) oraz Bezpieczeństwo, odpowiednio639,9 mlnzłi607,3mlnzłprzychoduw2017r. Pozostałe usługi, zwyczajowo uznawane za elementy FM, takie jak catering, rental i pralnictwo czy techniczne utrzymanie nieruchomości, występują w dużej mierze jako indywidualne produkty, oferowane zarówno przez duże, ogólnopolskie firmy, jak i konkurencję lokalną. 19,1% UPC usługi porządkowo czystościowe 8,5% BEZP. usługi fizycznej itechnicznej ochrony mienia * Wg własnych obliczeń Impel S.A.; spadek udziału w rynku UPC r/r o 0,8% wynika ze zmiany struktury produktowej. 9

10 POZYCJA RYNKOWA Digital Services & Business Process Outsourcing (DIGITAL SERVICES & BPO) Charakterystyczną cechą struktury rynku DIGITAL SERVICES&BPOwPolsce jestduże zróżnicowanie: kilkadziesiąt kategorii i podkategorii procesów składa się na szeroki wachlarz usług dla biznesu. Zdecydowana większość podmiotów świadczy usługi w zakresie kilku kategorii procesów biznesowych. Grupa Impel, proponując spójną ofertę w obszarze DIGITAL SERVICES & BPO, zwiększyła swoje przychody o 4,3% uzyskującw2017roku374,7mlnzł. Nasze analizy wskazują, że konkurowanie na polskim rynku BPO przebiega w 2 nurtach: duże, globalne firmy obsługujące Klientów prowadzących międzynarodową działalność, lokalne podmioty obsługujące MŚP w obszarze księgowości, finansów, KP. Poziom wysycenia rynku w obu kategoriach należy ocenić jako wysoki. Rynek IT w Polsce, podobnie jak i na świecie, jest to sektor dynamicznie rozwijający się, w którym działają liczne podmioty o różnorodnych specjalizacjach. W zakresie wdrożeń i obsługi systemu SAP Impel jest jednym z wiodących graczy. 10

11 POZYCJA RYNKOWA Industrial Services (IS) Polska gospodarka powoli wkracza w Przemysł 4.0., co w oczywisty sposób generuje przestrzeń dla usługodawców wspierających i wpisujących się w procesy automatyzacji, robotyzacji i cyfryzacji firm Klientów. Polski rynek Industrial Services nadal jest bardzo młody i dopiero kształtuje swą tożsamość, działające na nim rodzime firmy w większości świadczą wąski wycinek IS, koncentrując się na jednym obszarze kompetencji, od technicznego utrzymania nieruchomości, utrzymania ruchu, wyposażania i remontów linii produkcyjnych, przez czyszczenie przemysłowe, po automatykę i systemy sterowania. Tak, jak na pozostałych rynkach usług, także w przypadku IS obecne są globalne firmy, często obsługujące w Polsce swych międzynarodowych partnerów(bilfinger, Leadec). Wartość rynku IS* wynosi 26,5 mld zł. Niewątpliwie jest to rynek perspektywiczny, choć obecnie mało ustrukturalizowany. Koncentracja na obszarze Industrial Services należy do jednego z celów strategicznych Grupy Impel. Obszar ten osiągnął w 2017 r. przychody wwysokości255mlnzł. * Wartość rynku łącznie z usługami technicznego utrzymania nieruchomości oszacowanie własne na podstawie danych GUS-u 11

12 GRUPA IMPEL CELE STRATEGICZNE 12

13 GRUPA IMPEL OBSZARY DZIAŁALNOŚCI 13

14 14