Prezentacja Grupy Impel Raport finansowy za 1 półrocze 2018 roku Prezentacja Zarządu

Transkrypt

1 Prezentacja Grupy Impel Raport finansowy za 1 półrocze 2018 roku Prezentacja Zarządu Wrocław września 2018 roku

2 KOMENTARZ DO WYNIKÓW 1H2018 ROKU Najważniejsze tendencje i wydarzenia dotyczące wyników 1H2018 roku Podstawowe pozycje ze sprawozdania finansowego Grupy Impel o Spadek przychodów ze sprzedaży uwzględnia: redukcję kontraktów nisko rentownych, selektywne pozyskiwanie nowych kontraktów z wyższą marżą, alokację części przychodów w spółkach franczyzowych. o EBITH12018rokuzawiera: część rezerw na systemy motywacyjne, związane z planowaną poprawą wyników bieżących, koszty restrukturyzacji i redukcji kontraktów nisko rentownych, utratę części marży wypowiedzianych kontraktów, efekty pogłębiającej się presji płacowej na rynku(wzrost kosztów pracy), o Zysk netto zawiera niższe koszty finansowe, związane z redukcją zadłużenia. w mln PLN H2017 1H2018 Zmiana Przychody ze sprzedaży 2214,5 1103, ,8-5,1% Koszty działalności operacyjnej 2219,3 1103, ,1-5,2% Dotacje 41,4 20,3 16,1-20,8% EBIT 36,6 20,6 21,2 3,0% Marża EBIT 1,7% 1,9% 2,0% 0,2 pp EBITDA 88,0 46,1 46,0-0,2% Marża EBITDA 4,0% 4,2% 4,4% 0,2 pp Zysk netto 9,7 6,3 9,4 48,5% 2

3 STATYSTYKI: PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY, EBIT, EBITDA I ZYSK NETTO , , , , , ,7 53,1 48,1 41,9 36,6 6% 4% , , ,6 21,2 2% H H Przychody H H EBIT marża 0% ,9 97,6 100,6 92,4 88, H1 EBITDA marża ,1 46,0 H % 8% 6% 4% 2% 0% ,4 22,9 20,0 16,3 9,7 9,4 6, H1 H Zysk netto marża 6% 4% 2% 0% 3

4 WYNIKI 1H2018 ROKU realizacja strategii odbudowy marż i fundamentów finansowych po dwóch latach wzrostów kosztów pracy, wynikających ze zmiany prawa w Polsce w mln PLN H2017 1H2018 Zmiana Przychody ze sprzedaży 2214,5 1103, ,8-5,1% Dotacje 41,4 20,3 16,1-20,8% Koszty działalności operacyjnej 2219,3 1103, ,1-5,2% EBITDA 88,0 46,1 46,0-0,2% marża EBITDA 4,0% 4,2% 4,4% EBIT 36,6 20,6 21,2 3,0% marża EBIT 1,7% 1,9% 2,0% Amortyzacja (51,4) (25,5) (24,8) -2,8% Wynik netto 9,7 6,3 9,4 48,5% Aktywa 1006,0 1045, ,4-4,3% Kapitały 332,5 293,2 342,2 16,7% kowenant bankowy * 33,1% 31,4% 34,0% Dług netto 206,2 208,6 170,9-18,1% kowenant bankowy ** 3,00 2,84 2,55 malejąca dostępność osób niepełnosprawnych na rynku pracy istotna redukcja zadłużenia Grupy Impel * Poziom realizacji kowenantu kredytowego: kapitał/suma bilansowa, przy min. 30% ** Poziom realizacji kowenantu kredytowego: dług netto/ebitda, przy max. 3,5. 4

5 PORÓWNANIE KWARTALNYCH WYNIKÓW OPERACYJNYCH w mln PLN Przychody ze sprzedaży Q1 Q2 Q3 Q4 Y Q1 Q2 Q3 Q4 Y Q1 Q2 471,5 505,6 527,7 522,1 2026,9 545,9 557,6 563,7 547,2 2214,5 514,6 533,1 Dotacje 9,5 10,0 10,5 9,7 39,7 9,8 10,5 10,7 10,4 41,4 8,5 7,6 EBITDA 19,4 25,9 29,6 19,3 94,2 21,8 24,4 26,2 15,8 88,0 21,1 24,9 marża EBITDA 4,1% 5,1% 5,6% 3,7% 4,6% 4,0% 4,4% 4,6% 2,9% 4,0% 4,1% 4,7% EBIT 6,4 12,6 16,0 6,9 41,9 9,0 11,6 13,3 2,8 36,6 8,7 12,6 marża EBIT 1,4% 2,5% 3,0% 1,3% 2,1% 1,7% 2,1% 2,4% 0,5% 1,7% 1,7% 2,4% 5

6 SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE GRUPY POPRAWA WYNIKÓW NA KAŻDYM SEGMENCIE w mln PLN Razem Grupa Impel Razem Segmenty Facility Management Industrial Services Digital Services & BPO Przychody ze sprzedaży H H Zmiana H H Zmiana H H Zmiana H H Zmiana H H Zmiana 1166, ,9 1166, ,9 808,3 742,9 231,4 219,5-5% -5% -8% 12% -5% 126,5 141,5 EBIT 20,6 21,2 9,2 12,5 9,19 10,75-0,22 1,39 0,26 0,34 3% 35% 17% 28% Rentowność 1,77% 1,92% 0,79% 1,13% 1,14% 1,45% -0,17% 0,98% 0,11% 0,15% Dane 2017 roku zostały przekształcone na dane porównywalne 2018 w strukturach organizacyjnych Grupy Impel, w związku z czym mogą wystąpić różnice w stosunku do historycznych prezentacji zarządu, które nie mają wpływu na wynik skonsolidowany. 6

7 CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA WYNIKI GRUPY W KOLEJNYCH OKRESACH [1/2] Renegocjacje umów handlowych w związku ze zmianą przepisów w zakresie zwiększonych kosztów pracy od 2018 roku z tytułu: o wzrostu minimalnego wynagrodzenia za pracę do poziomu zł brutto, o wprowadzenia minimalnej stawki godzinowej dla zleceniobiorców 13,70 zł brutto za godzinę, Zwiększone (szacowane) koszty pracy w roku 2019 z tytułu: o wzrostu minimalnego wynagrodzenia za pracę do poziomu zł brutto; o wprowadzenie minimalnej stawki godzinowej dla zleceniobiorców 14,50 zł brutto za godzinę. Renegocjacje warunków umów handlowych w związku z wysoką presją na zwiększanie płac oraz ze spadającą podażą pracy na rynku usług prostych (pracownicy liniowi), jak również usług wysokospecjalistycznych. Podpisanie umów ze spółką Orange Polska S.A. z siedzibą w Warszawie dotyczących zaprojektowania oraz wykonania dostaw i robót budowlanych infrastruktury telekomunikacyjnej dla Projektów: Szczeciński część A i Szczecin Orange Światłowód oraz Nowotarski Orange. 7 FACILITY MANAGEMENT DIGITAL SERVICES & BPO INDUSTRIAL SERVICES

8 CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA WYNIKI GRUPY W KOLEJNYCH OKRESACH [2/2] Ryzyko utraty wierzytelności z udzielonych przez spółki Grupy Impel pożyczek narzeczspółkilogisticssp.zo.o.wkwocie9254tys.złotych(6856tys.złotych+odsetki),zabezpieczonychpoprzez ustanowiony przez Sąd zastaw rejestrowy na należności od Skarbu Państwa z tyt. zwrotu podatku VAT, związane z ryzykiem negatywnego rozstrzygnięcia przed Naczelny Sąd Administracyjny postępowania dot. zwrotu podatku VAT. Wahania kursów walut, m. in. UAH/PLN i PLN/EUR. Rozstrzygniecie złożonego przez Impel Security Polska Sp. z o.o. (ISP) pozwu sądowego przeciwko Skarbowi Państwa - Ministrowi Sprawiedliwości, którego przedmiotem jest żądanie dokonania przez Sąd zmiany warunków wynagrodzenia z tytułu łączącej strony umowy (uzupełnienie postanowień umowy o postanowienia przewidujące minimalne wynagrodzenie należne ISP). W zmienionym w lipcu bieżącego roku pozwie ISP (obecnie Impel Facility Services Sp. z o.o.) domaga się obok dokonania opisanej powyżej zmiany umowy również zasądzenia od Skarbu Państwa kwoty ,90 zł, stanowiącej przewidywaną różnicę między ww. minimalnym wynagrodzeniem a prognozowaną kwotą wynagrodzenia umowy w obecnym jej brzmieniu. Ryzyko zakwestionowania rozliczeń podatku VAT wobec spółki Hospital Service Company Sp. z o.o. spółka komandytowa. W dniu 21 grudnia 2017 r. wobec spółki Hospital Service Company Sp. z o.o. spółka komandytowa wszczęto kontrolę celno-skarbową w zakresie rzetelności deklarowanych podstaw opodatkowania oraz prawidłowości obliczania i wpłacania podatku od towarów i usług za okres od stycznia do grudnia 2015 roku. Biorąc pod uwagę analogiczne postepowanie, które toczyło się w spółce Hospital Service Company Sp. z o.o. spółka komandytowa za okres od stycznia do grudnia 2014 roku i które zakończyło się wydaniem decyzji Dyrektora Izby Administracji Skarbowej (IAS) we Wrocławiu uchylającej w całości decyzję organu I instancji, tj. Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej we Wrocławiu i umorzeniem postępowania, Spółka spodziewa się, że decyzja IAS będzie dodatkowym, istotnym argumentem potwierdzającym prawidłowość stosowania zwolnienia z VAT przez Hospital Service Company Sp. z o.o. spółka komandytowa również w

9 POZYCJA RYNKOWA Facility Management w podziale na Grupy Produktowe UDZIAŁY RYNKOWE GI W NAJWAŻNIEJSZYCH GRUPACH PRODUKTOWYCH W 2017 [w %]* Wartość rynku Facility Management w 2017 roku, na którym działa Grupa Impel, wynosi ok. 46 mld zł. Polski rynek FM w dalszym ciągu zdominowany jest przez dwie grupy usług prostych: sprzątanie i ochronę. W Grupie Impel najważniejszym segmentem działalności jest FM 1 584,8 mln zł przychodu, wzrost o 10,4% r/r, w którym największe pod względem przychodów grupy produktowe to Usługi porządkowo czystościowe(upc) oraz Bezpieczeństwo, odpowiednio639,9 mlnzłi607,3mlnzłprzychoduw2017r. Pozostałe usługi, zwyczajowo uznawane za elementy FM, takie jak catering, rental i pralnictwo czy techniczne utrzymanie nieruchomości, występują w dużej mierze jako indywidualne produkty, oferowane zarówno przez duże, ogólnopolskie firmy, jak i konkurencję lokalną. 19,1% UPC usługi porządkowo czystościowe 8,5% BEZP. usługi fizycznej i technicznej ochrony mienia * wg własnych obliczeń Impel S.A. spadek udziału w rynku UPC r/r o 0,8% wynika ze zmiany struktury produktowej 9

10 POZYCJA RYNKOWA Digital Services & Business Process Outsourcing (DIGITAL SERVICES & BPO) Charakterystyczną cechą struktury rynku DIGITAL SERVICES&BPOwPolsce jestduże zróżnicowanie: kilkadziesiąt kategorii i podkategorii procesów składa się na szeroki wachlarz usług dla biznesu. Zdecydowana większość podmiotów świadczy usługi w zakresie kilku kategorii procesów biznesowych. Grupa Impel, proponując spójną ofertę w obszarze DIGITAL SERVICES & BPO, zwiększyła swoje przychody o 4,3% uzyskującw2017roku374,7mlnzł. Nasze analizy wskazują, że konkurowanie na polskim rynku BPO przebiega w 2 nurtach: duże, globalne firmy obsługujące Klientów prowadzących międzynarodową działalność, lokalne podmioty obsługujące MŚP w obszarze księgowości, finansów, KP. Poziom wysycenia rynku w obu kategoriach należy ocenić jako wysoki. Rynek IT w Polsce, podobnie jak i na świecie, jest to sektor dynamicznie rozwijający się, w którym działają liczne podmioty o różnorodnych specjalizacjach. W zakresie wdrożeń i obsługi systemu SAP Impel jest jednym z wiodących graczy. 10

11 POZYCJA RYNKOWA Industrial Services (IS) Polska gospodarka powoli wkracza w Przemysł 4.0., co w oczywisty sposób generuje przestrzeń dla usługodawców wspierających i wpisujących się w procesy automatyzacji, robotyzacji i cyfryzacji firm Klientów. Polski rynek Industrial Services nadal jest bardzo młody i dopiero kształtuje swą tożsamość, działające na nim rodzime firmy w większości świadczą wąski wycinek IS, koncentrując się na jednym obszarze kompetencji, od technicznego utrzymania nieruchomości, utrzymania ruchu, wyposażania i remontów linii produkcyjnych, przez czyszczenie przemysłowe, po automatykę i systemy sterowania. Tak, jak na pozostałych rynkach usług, także w przypadku IS obecne są globalne firmy, często obsługujące w Polsce swych międzynarodowych partnerów(bilfinger, Leadec). Wartość rynku IS* wynosi 26,5 mld zł. Niewątpliwie jest to rynek perspektywiczny, choć obecnie mało ustrukturalizowany. Koncentracja na obszarze Industrial Services należy do jednego z celów strategicznych Grupy Impel. Obszar ten osiągnął w 2017 r. przychody wwysokości255mlnzł. * wartość rynku łącznie z usługami technicznego utrzymania nieruchomości oszacowanie własne na podstawie danych GUS-u 11

12 GRUPA IMPEL CELE STRATEGICZNE 12

13 GRUPA IMPEL OBSZARY DZIAŁALNOŚCI 13

14 14