Retailer of the Year 2010



Podobne dokumenty
Nazwa sieci Nazwa operatora Format Ocena ogólna Ocena ogólna Biedronka Jeronimo Martins Dystrybucja dyskonty 80,15 80,25

Nazwa sieci Nazwa operatora Format. Jeronimo Martins Polska. Tesco Polska hipermarkety 79,68 78,99. Auchan Grupa Auchan hipermarkety 75,00 76,45

Polska Izba Handlu. Komentarz do zmian na polskim rynku dystrybucyjnym.

Raport Strategiczny 2018

Raport strategiczny 2017 Dystrybucja FMCG w Polsce

Raport Strategiczny 2019

Raport Strategiczny 2017 Dystrybucja FMCG w Polsce Oferta zakupu raportu. GfK 2017 Oferta zakupu Raportu Strategicznego 2017

Przychody Grupy Eurocash w podziale na segmenty sprzedaży

Profil Grupy Eurocash

RAPORT STRATEGICZNY 2016 Dystrybucja FMCG w Polsce Oferta zakupu raportu. GfK 2016 Oferta zakupu Raportu Strategicznego 2016

RAPORT STRATEGICZNY 2016 Dystrybucja FMCG w Polsce Oferta zakupu raportu. GfK 2016 Oferta zakupu Raportu Strategicznego 2016

Ceremonia wręczenia Nagród Kongres POLAND & CEE RETAIL SUMMIT

HANDEL NOWOCZESNY Z TRADYCJAMI FORMY INTEGRACJI: FRANCHISING. Waldemar Nowakowski, Polska Izba Handlu. KONGRES KUPIECTWA, 23 września 2011, Warszawa

Nadchodzi czas supermarketów proximity i sklepów convenience. Co z dyskontami?

RAPORT STRATEGICZNY 2015 Dystrybucja FMCG w Polsce

Wartość rynku FMCG w Polsce wzrosła w 2016 r. do 244,3 mld zł - analiza rynku

Strategia sieci handlowych analiza gazetek promocyjnych Q1-Q vs Q1-Q2 2014

W KRYZYSIE DOBRE WARUNKI HANDLOWE SĄ NAJWAŻNIEJSZE OCENA WSPÓŁPRACY PRODUCENTÓW FMCG Z SIECIAMI DETALICZNYMI 2012/2013

STRATEGIE PROMOCYJNO - ASORTYMENTOWE SIECI HANDLOWYCH 2016 vs 2015

dr hab. prof. IERiGŻ-PIB Piotr Chechelski Warszawa, r.

SHOPPING MONITOR 2015 Oferta zakupu raportu. GfK 2015 Oferta zakupu raportu Shopping Monitor 2015

SHOPPING MONITOR 2016 Oferta zakupu raportu. GfK 2016 Oferta zakupu raportu Shopping Monitor 2016

Jacek Owczarek. Business plan pro forma jako podstawa wyceny na podstawie próby wrogiego przejęcia Emperia Holding przez Eurocash SA w 2010 r

Istotne wydarzenia w 1Q 2015 r.

MULTIFORMATOWE KONCEPCJE W ROZWOJU SIECI HANDLOWYCH

Strategia sieci handlowych analiza gazetek promocyjnych FY 2014 vs FY 2013

Rynek handlu FMCG w Polsce przegląd kanałów dystrybucji

1 z :19

TOP10 aplikacji zakupowych w Polsce. Które aplikacje sieci handlowych klienci uruchamiają najczęściej?

Stan i perspektywy rozwoju handlu drogeryjnego w Polsce

Bezcenna wiedza o rynku i kontakty biznesowe!

Handel detaliczny w Polsce w latach trendy i prognozy

BADANIE PROMOCJI I EKSPOZYCJI ŚWIĄTECZNYCH W KANALE NOWOCZESNYM

STRATEGIA SPÓŁKI NA ROK 2011

Lider w hurtowej sprzedaży leków do aptek 17 listopada 2008

Istotne wydarzenia w 2Q 2015 r.

Dino Polska przychody i zyski szybują w górę

Rynek pstrągów w świetle badań rynkowych. Tomasz Kulikowski Magazyn Przemysłu Rybnego

Struktura działalności GH Emperia

ZMIANY W STRUKTURZE HANDLU DETALICZNEGO W POLSCE STAN NA 31 XII 2004 ROK

Wyniki i strategia Grupy NG2. Mimo trudnych pierwszych miesięcy i długiej zimy Grupa NG2 zanotowała dobre wyniki w pierwszym kwartale.

Polski rynek e-commerce

2Q 2016 RESULTS DISCUSSION. Wyniki za 3 kwartał 2016r.

Badanie zrealizowane przez

Journal of Agribusiness and Rural Development

Podatek progresywny skutki dla branży handlowej Wybrane analizy

Market Pulse. Oferta zakupu raportu. GfK GfK 2019 Market Pulse

3 kwartały 2018 r. Prezentacja wyników

Raport o rynku hurtowym w Polsce 2016

Wyniki PGF SA po IV kwartale 2009 roku. Warszawa 1 marca 2010

Auchan i Biedronka wychodzą na czoło rankingu najtańszych sieci [KOSZYK CEN]

STRATEGIA SIECI HANDLOWYCH ANALIZA GAZETEK PROMOCYJNYCH 2015 VS Warszawa, styczeń 2016

Monitoring Branżowy. Analizy Sektorowe. Sklepy małoformatowe w Polsce. Trendy bieżące. Perspektywy

Rynek hurtowy w Polsce

Deweloper nieruchomości komercyjnych. Prezentacja.

Raport sektorowy. Dystrybucja żywności. 30 listopada 2016 r.

Istotne wydarzenia w 4Q 2014 r.

VIII Forum Rynku Spożywczego i Handlu th Food Market & Retail Forum 2015 Warszawa, hotel Sheraton, 5 listopada 2015

HANDEL DETALICZNY I HURTOWY W POLSCE. Departament Analiz Ekonomicznych Zespół Analiz Sektorowych

Nowy zawód - specjalista ds. e-commerce

Dystrybucja i czytelnictwo wysokonakładowej prasy handlowej w Polsce Maj, 2013

2018 r. Prezentacja wyników

ROZWIJAMY SPRZEDAŻ ONLINE I OFFLINE. Spotkanie z Zarządem Tell S.A. Wyniki 3Q2015 Warszawa, 20 listopada 2015

Sieci handlowe w mediach:

Zakupy w sklepach sieci detalicznych mieszkańców dużych miast w Polsce

POLSKI RYNEK HANDLU SPOŻYWCZEGO W ROKU SEGMENTY CONVENIENCE I SUPERMARKETÓW PROXIMITY SKORZYSTAJĄ NA SPOWOLNIENIU TEMPA WZROSTU DYSKONTÓW

Monitoring Branżowy. Analizy Sektorowe. Wzmocnienie pozycji dyskontów w handlu żywnością w marca Departament Analiz Ekonomicznych

1 kwartał 2018 r. Prezentacja wyników

Rynek kosmetyków przeciwsłonecznych w Bułgarii

Monitoring Branżowy. Analizy Sektorowe. Handel detaliczny z podatkiem w tle (PKD 47.1)

Podsumowanie wyników za 3Q Konferencja prasowa, Warszawa, 9 listopada 2017

Raport ecommerce 2012

Rynek napojów bezalkoholowych w Polsce dynamicznie rośnie

Etap rozwoju. Geografia

NG2 PO IV KWARTAŁACH 2009 ROKU: DOBRE WYNIKI W OBLICZU KRYZYSU NA RYNKU DETALICZNYM ORAZ UMOCNIANIE POZYCJI RYNKOWEGO LIDERA

POLSKA IZBA HANDLU POLISH CHAMBER OF TRADE

Prezentacja wyników za III kwartał 2017 r.

Sieci generują 80% sprzedaży drogerii w Polsce

Raport E-commerce 2012

NOWOCZESNE ROZWIĄZANIA W BRANŻY RETAIL

TRÓJMIEJSKI MONITORING SPRZEDAŻY ALKOHOLU NIELETNIM

Zmiany w procesach koncentracji i integracji handlu w Polsce

Market Pulse Spis treści raportu i warunki zakupu

Podsumowanie wyników w 2016 r.

Franczyza Jak na rynek pracy wejść jako pracodawca a nie pracownik? Ireneusz Ozga. Eurocash S.A.

Wyniki i strategia Grupy NG2. Grupa NG2 zanotowała dobre wyniki w pierwszym półroczu dzięki wysokiej marży i obniżce kosztów.

Istotne wydarzenia w 3Q 2014 r.

GRUPA EUROCASH Skonsolidowany raport roczny za rok 2016

ZDOBYĆ POLSKI RYNEK SPOŻYWCZY

Ocena efektów planowanego podatku od handlu detalicznego

Grupa NG2 zanotowała dobre wyniki w obliczu kryzysu na rynku detalicznym.

Prywatne marki detalistów w Polsce 2006

Handel niezależny i sieciowy w Polsce wobec wyzwań gospodarki opartej na wiedzy. Zmiany w handlu w okresie chwiejnego rozwoju gospodarczego Polski

Usługi dystrybucyjne FMCG

Marki własne detalistów w Polsce Analiza rynku i prognozy rozwoju na lata

EUROCASH S.A. RAPORT PÓŁROCZNY 2007 R. KOMORNIKI, 28 wrzesień 2007 r.

Istotne wydarzenia w 1Q 2016 r.

Czyli o tym, jak wygląda sprzedaż materiałów budowlanych w Internecie

Prognoza wyników finansowych Grupy Kapitałowej Organic Farma Zdrowia S.A. na lata

NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA 2014 R

Transkrypt:

Retailer of the Year 2010 Ceremonia wręczenia nagród Warszawa, 24 marca 2011 1

Rynek detaliczny w 2010 2

Rok 2010 był rokiem kontynuacji tendencji z lat wcześniejszych Wartość sprzedaŝy detalicznej FMCG w Polsce według kanałów w latach 2006-2010 1) [mld PLN, %] CAGR 06-10 Tendencje Hipermarkety Supermarkety Dyskonty DuŜe sklepy spoŝywcze Średnie sklepy spoŝywcze Małe sklepy spoŝywcze 125,3 138,8 153,8 170,4 176,0 15% 13% 13% 13% 13% 15% 43% 17% 42% 16% 43% 17% 45% 17% 13% 12% 14% 15% 18% 8% 9% 9% 9% 9% 23% 23% 24% 23% 57% 58% 57% 55% 21% 20% 20% 18% 17% 16% 48% 52% 8,9% 12,0% 6,3% Od wielu lat rośnie znaczenie kanału nowoczesnego w Polsce Kanał nowoczesny wypiera tradycyjny, dzięki rozwojowi sieci supermarketów i dyskontów Wiele małych i średnich sklepów spoŝywczych znika z rynku, bądź przystępuje do istniejących sieci Inne 2) 6% 6% 6% 6% 6% 2006 2007 2008 2009 2010E Kanał nowoczesny Kanał tradycyjny 1) Dane w oparciu o średnią wartość koszyka spoŝywczego (AVC) 2) Sklepy specjalistyczne (winno-cukiernicze, stacje benzynowe, kioski, apteki) Źródło: Nielsen, analiza Roland Berger 3

W ostatnich latach najszybciej rozwijają się dyskonty i supermarkety Wartość sprzedaŝy detalicznej FMCG w Polsce według kanałów [rok 2006 = 100%] 220% 200% 180% 160% 140% 120% 100% Dyskonty Supermarkety DuŜe i średnie sklepy spoŝywcze Hipermarkety Małe sklepy spoŝywcze Komentarz Dynamika sprzedaŝy jest zdecydowanie największa w przypadku sklepów dyskontowych SprzedaŜ supermarketów równieŝ przyrasta bardzo szybko Pozostałe formaty osiągają wyraźnie wolniejszy przyrost wartościowej sprzedaŝy 0% 2006 2007 2008 2009 2010 Źródło: Nielsen, analiza Roland Berger 4

Polski handel jest wciąŝ relatywnie rozdrobniony niŝ na bardziej rozwiniętych rynkach, perspektywa rozwoju jest duŝa Stopień konsolidacji i udział kanału nowoczesnego w handlu detalicznym w wybranych krajach 1 Łączny udział 10 największych detalistów [%] 2 Udział kanału nowoczesnego [%] Polska 30 Polska 48 Włochy 55 Węgry 59 Czechy 61 Włochy 62 Węgry 83 Czechy 72 Hiszpania 83 Hiszpania 79 Francja 86 Niemcy 88 Niemcy 87 Francja 96 Źródło: Nielsen, GfK, analiza Roland Berger 5

Ciekawostką ostatnich lat jest sprzedaŝ internetowa, która rośnie szybko ale w spoŝywce ciągle ma symboliczne znaczenie SprzedaŜ internetowa w Polsce Wartość sprzedaŝy w sklepach internetowych w Polsce [mld PLN] Główni gracze w sprzedaŝy artykułów spoŝywczych w Polsce [mln PLN] CAGR 40,3% 11,0% Sklep Przychody 2008 i 2009 Model działania 9,0 frisco.pl 9,0 19,5 +115% 3 alma24.pl 8,0 16,0 +100% 2 3,5 4,5 5,3 e-piotripawel.pl hipernet24.pl 9,6 12,0 15,5 15,0 +3% -20% 2 2 1,0 1,3 2,0 a.pl fresh24.pl 1) 0,5 4,3 3,7 2,8 +16% +464% 1 3 2004 Komentarz 2005 2006 2007 2008 2009 2014P 2008 2009 1) Dane odpowiednio za rok 2009 i 2010 Internetowe sklepy spoŝywcze stanowią jedynie 2% sklepów internetowych Istnieją 3 modele funkcjonowania delikatesów: 1 Małe firmy współpracujące z jednym sklepem lub siecią sklepów; zbierają one zamówienia, odbierają zamówione towary i dostarczają do klienta (np. supersam24.pl i dodomku.pl współpracujące z Bomi) 2 Pojedyncze sklepy lub sieci prowadzące własne działy sprzedaŝy internetowej i realizujące dostawy (np. alma24.pl) 3 Sklepy działające jedynie w Internecie, mające własne magazyny i flotę samochodów W najbliŝszym czasie uruchomienie sklepu internetowego planują Tesco (druga połowa 2011) i Auchan (obecnie na etapie testów we Francji i Włoszech) Źródło: Raport Internet Standard E-commerce 2010, Internet Retailing Polska 6

Dostawcy uznali wszystkie obszary oceny za waŝne, ale z naciskiem na jakość współpracy WaŜność ocenianych obszarów według ankietowanych Kontakty z zespołem współpracującym z dostawcą 66 Współpraca przy rozwoju biznesu marketing, zarządzanie kategorią 65 Warunki handlowe 64 Wizerunek 60 Logistyka 59 Źródło: Nielsen 7

Hurtownicy i dystrybutorzy 8

Tendencje w hurcie widać po rozwoju kanału tradycyjnego postępuje utrata udziałów w rynku FMCG Wartość sprzedaŝy detalicznej FMCG w Polsce według kanałów w latach 2006-2010 1) [mld PLN, %] CAGR 06-10 125,3 138,8 153,8 170,4 176,0 8,9% Kanał nowoczesny własne centra dystrybucyjne Hipermarkety Supermarkety Dyskonty 15% 13% 13% 13% 13% 15% 43% 17% 42% 16% 43% 17% 45% 17% 13% 12% 14% 15% 18% 48% 12,0% DuŜe sklepy spoŝywcze 8% 9% 9% 9% 9% Kanał tradycyjny obsługiwany przez hurt Średnie sklepy spoŝywcze Małe sklepy spoŝywcze 23% 23% 24% 23% 21% 57% 58% 57% 55% 20% 20% 18% 17% 16% 52% 6,3% Inne 2) 6% 6% 6% 6% 6% 2006 2007 2008 2009 2010E 1) Dane w oparciu o średnią wartość koszyka spoŝywczego (AVC) 2) Sklepy specjalistyczne (winno-cukiernicze, stacje benzynowe, kioski, apteki) Źródło: Nielsen, analiza Roland Berger 9

Co nie przeszkadza największym graczom w rozwoju sieci Liczba placówek największych hurtowników, C&C i serwis +12% 113 126 +2% 55 56 29 +14% 33 +17% 12 14 Q1 2010 Q1 2011 Źródło: strony internetowe, Roland Berger 10

Głównym graczem na rynku M&A był Eurocash Wybrane transakcje M&A zawarte lub negocjowane Format/branŜa Kupujący Kupowany Hurt Eurocash CEDC (część dystrybucyjna) Eurocash Pol Cater Eurocash Tradis Źródło: Securities.com, Roland Berger 11

Firmy cash and carry otrzymały dosyć zbliŝone oceny Rozpiętość ocen cash and carry Ocena końcowa Kontakt z zespołem współpracującym z dostawcą Współpraca przy rozwoju biznesu 35,5 34,9-10% 32,9 31,8 60,5 57,6 55,4 51,2 57,8 54,5 52,5 45,6 Warunki handlowe Wizerunek Logistyka 52,4 49,3 47,6 47,5 60,6 58,1 56,9 54,6 56,2 55,7 55,5 50,1 Najlepszy gracz Najgorszy gracz Źródło: Nielsen, Roland Berger 12

Drogerie 13

Drogerie, perfumerie i apteki bronią udziałów w kategoriach tzw. drogeryjnych Polski rynek kosmetyków, produktów higienicznych i chemii domowej według kanałów dystrybucji [%] Handel pozasklepowy Internet Direct Selling WielobranŜowe i spozywczo-przemysłowe 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 2,0% 3,0% 3,8% 4,3% 4,4% 4,8% 10,9% 10,1% 10,6% 10,4% 10,6% 9,6% 8,3% 7,5% 6,6% 6,5% 5,6% 4,9% 5,7% 26,3% 3,1% -4.9% Handel tradycyjny Drogerie, perfumerie, apteki 27,3% 27,4% 26,9% 26,5% 26,6% 27,8% 6,1% SpoŜywcze 11,3% 11,1% 10,8% 10,0% 9,5% 9,0% 1.0% Dyskonty 7,3% 7,6% 7,8% 8,3% 9,0% 10,1% 12,5% Handel nowoczesny Supermarkety i hipermarkety 32,9% 33,2% 33,6% 34,0% 34,4% 33,8% 6,2% 2005 2006 2007 2008 2009 2010E Source: Euromonitor, Roland Berger analysis 14

Liczba drogerii sieciowych jest ciągle niewielka w porównaniu z niezaleŝnymi sklepami "chemicznymi" Liczba sklepów sieciowych [tys.] Liczba sklepów niezaleŝnych [tys.] CAGR -6% 8,7 8,3 8,1 7,4 6,9 6,5 CAGR +17% 0,5 0,6 0,7 0,8 1,0 1,1 2005 2006 2007 2008 2009 2010E 2005 2006 2007 2008 2009 2010E 1) 6 sieci: Rossmann, Drogerie Natura, Schlecker, Aster Gdynia, A propos, Super-Pharm Źródło: Nielsen, Eurominitor, analiza Roland Berger 15

Sieci drogeryjne na czele z Rossmannem wypierają niezaleŝne sklepy Udział sieci w sprzedaŝy kanału drogeryjnego [%] Komentarz Skpepy niezaleŝne Sieci drogeryjne Sklepy niezaleŝne Pozostałe sieci 1) Rossmann 100% 71.8 9.0 19.2 100% 63.6 10.6 25.8 100% 53.1 12.7 34.3 100% 40.6 15.2 44.1 100% 28.2 16.8 55.1 100% 22.7 18.5 58.9 6.1% -15.8% 22.4% 32.7% Bardzo duŝa dysproporcja w wielkości sprzedaŝy per sklep umoŝliwia sieciom dominację nad licznymi ale słabo sprzedającymi drogeriami niezaleŝnymi Analiza bazuje na danych Euromonitora ale dane Nielsena potwierdzają obraz sytuacji 2005 2006 2007 2008 2009 2010E 1) Sieci drogeryjne (4 chains): Drogerie Natura, A propos, Aster i Schlecker 2) CAGR wartości sprzedaŝy Źródło: Informacje prasowe, Securities.com, Euromonitor, analiza Roland Berger 16

Schlecker goni Rossmanna Liczba placówek największych sieci drogerii +19% 503 421-19% 308 250 146 +21% 177 122-3% 118 Q4 2009 Q4 2010 Źródło: Nielsen, strony internetowe, informacje prasowe, Roland Berger 17

W formacie drogeryjnym odnotowaliśmy trzy ciekawe transakcje Wybrane transakcje M&A zawarte lub negocjowane Format/branŜa Kupujący Kupowany Drogerie Eko Holding PGD Drogerie Aster Poznań Tradis Koliber Resource Partners Interchem/Drogerie Aster Źródło: Securities.com, Roland Berger 18

RóŜnice w ocenie pomiędzy najlepszymi i najgorszymi były dosyć znaczące Rozpiętość ocen drogerie Ocena końcowa Kontakt z zespołem współpracującym z dostawcą Współpraca przy rozwoju biznesu 43,6 40,9 34,6-35% 33,4 32,3 28,2 75,8 68,2 60,0 55,6 54,6 50,5 72,5 66,6 54,0 53,6 53,6 45,6 Warunki handlowe Wizerunek Logistyka 55,3 54,7 49,4 49,3 43,1 36,0 75,2 74,2 51,4 51,2 49,9 47,1 70,5 67,0 61,9 56,1 55,9 43,5 Najlepszy gracz Najgorszy gracz Źródło: Nielsen, Roland Berger 19

Supermarkety 20

Supermarkety rozwijają się bardzo szybko, zarówno numerycznie Liczba supermarketów w Polsce 1) [#] CAGR 9,4% 7,3% 3.700 1.816 2.186 2.303 2.424 2.600 2006 2007 2008 2009 2010E 2015P 1) Sklepy o powierzchni 301-2500 m 2 Źródło: Nielsen, GfK, prasa, analiza Roland Berger 21

... jak i pod względem wartości sprzedaŝy Wartość sprzedaŝy supermarketów w Polsce [mld PLN] Udział formatu w sprzedaŝy det. FMCG [%] CAGR 15% 16% 16% 17% 17% 21% 12,7% 10,5% 50,2 18,9 22,9 24,5 28,4 30,5 2006 2007 2008 2009 2010E 2015P Źródło: Nielsen, GfK, prasa, analiza Roland Berger 22

W formacie supermarketów ścierają się międzynarodowe sieci z polskimi przedsiębiorcami Rynek supermarketów 1) w Polsce główni gracze Liczba sklepów 2010 Przychody 2009 [m PLN] 2) Średnia pow. sklepów [m 2 ] Tesco Supermarket 321 9.300 2.000 Polomarket 289 2.600 450 Eko Holding 4) 223 1.200 400 Carrefour Express 212 8.200 1.200 Stokrotka Grupa Muszkietrów 5) Kaufland 75 183 151 1.381 2.600 1.930 600 1.000 1.800 3) Piotr i Paweł 69 1.351 1.100 Grupa Bomi 6) 53 1.490 1.800 1) Sklepy o powierzchni 301-2500 m 2 2) Przychody całej Grupy 3) Wartość szacunkowa 4) Eko 5) Intermarche 6) Bomi, Rast Źródło: Nielsen, GfK, prasa, analiza Roland Berger 23

Trwa wyścig o zajęcie jak najlepszych pozycji w formacie supermarketowym Liczba placówek największych sieci supermarketów +21% +16% 235 284 250 289 217-2% 212 161 +14% 183 129 +17% 151 +12% +19% 67 75 58 69 Q4 2009 Q4 2010 1) EKO 2) Bomi, Rost Źródło: Nielsen, strony internetowe, informacje prasowe, Roland Berger 24

W formacie supermarketowym dopiero czekamy na istotne posunięcia konsolidacyjne Wybrane transakcje M&A zawarte lub negocjowane Format/branŜa Kupujący Kupowany Supermarkety Emperia Aldik Nova Eko Holding Gezet Źródło: Securities.com, Roland Berger 25

Zaskakująco niewielkie róŝnice w ocenie sieci supermarketów Rozpiętość ocen - supermarkety Ocena końcowa Kontakt z zespołem współpracującym z dostawcą Współpraca przy rozwoju biznesu 35,8-17% 29,7 59,8 44,1 54,6 43,5 Warunki handlowe Wizerunek Logistyka 55,6 46,6 67,7 45,3 59,6 48,2 Najlepszy gracz Najgorszy gracz Źródło: Nielsen, Roland Berger 26

Hipermarkety 27

Hipermarkety weszły w etap stagnacji w 2010 roku przybyło tylko osiem placówek Liczba hipermarketów 1) w Polsce CAGR 6,9% 2,6% 330 222 245 267 282 290 2006 2007 2008 2009 2010E 2015P 1) Sklepy powyŝej 2500 m 2 Źródło: Nielsen, analiza Roland Berger 28

Pod względem wartości sprzedaŝy hipermarkety nie zwiększają udziału w rynku FMCG Wartość sprzedaŝy hipermarketów w Polsce [mld PLN] Udział formatu w sprzedaŝy det. FMCG [%] CAGR 15% 13% 13% 13% 13% 12% 5,3% 4,6% 28,4 18,4 18,6 20,3 22,2 22,7 2006 2007 2008 2009 2010E 2015P Źródło: Nielsen, GfK, prasa, analiza Roland Berger 29

W przeciwieństwie do supermarketów, hipermarkety to pole działalności zagranicznych inwestorów Rynek hipermarketów 1) w Polsce główni gracze Liczba sklepów 2010 Przychody 2009 [m PLN] 2) Średnia pow. sklepów [m 2 ] 3) Carrefour 67 8.200 9.000 Tesco 66 9.300 8.000 Real 54 5.700 7.500 Kaufland 44 1.930 4.800 Auchan 25 5.930 11.000 Leclerc 16 2.290 5.500 1) Sklepy powyŝej 2500 m 2 2) Przychody całej Grupy 3) Wartość szacunkowa Źródło: Nielsen, GfK, prasa, analiza Roland Berger 30

W hipermarketach dzieje się coraz mniej Liczba placówek największych sieci hipermarketów +2% +6% 66 67 62 66 0% 54 54 0% 44 44 +4% 24 25 +7% 15 16 Q4 2009 Q4 2010 Źródło: Nielsen, strony internetowe, informacje prasowe, Roland Berger 31

Konsolidacja formatu hipermarketowego była w 2010 roku zawieszona Wybrane transakcje M&A zawarte lub negocjowane Format/branŜa Kupujący Kupowany Hipermarkety Brak! Brak! Źródło: Securities.com, Roland Berger 32

Oceny sieci hipermarketów były bardzo zbliŝone Rozpiętość ocen - hipermarkety Ocena końcowa Kontakt z zespołem współpracującym z dostawcą Współpraca przy rozwoju biznesu -12% 58,1 58,1 55,5 52,7 50,7 50,5 56 56 52 48 48 47 35,3 34,7 34,7 32,5 31,8 31,2 Warunki handlowe Wizerunek Logistyka 53,6 53,4 53,1 49,5 49,5 44,7 60,6 57,4 55,3 55,2 54,9 54,2 60,7 56,9 53,8 53,7 51,4 50,2 Najlepszy gracz Najgorszy gracz Źródło: Nielsen, Roland Berger 33

Dyskonty 34

Format dyskontowy rozwija się bardzo dynamicznie Liczba placówek dyskontowych w Polsce [#] CAGR 11,5% 7,0% 3.000 1.383 1.528 1.756 1.948 2.140 2006 2007 2008 2009 2010E 2015P Źródło: Nielsen, GfK, prasa, analiza Roland Berger 35

I szybko zwiększa udziały w polskim rynku FMCG Wartość sprzedaŝy dyskontów w Polsce [mld PLN] Udział formatu w sprzedaŝy det. FMCG [%] CAGR 13% 12% 14% 16% 18% 21% 17,7% 9,9% 50,1 16,3 16,8 21,8 26,5 31,2 2006 2007 2008 2009 2010E 2015P Źródło: Nielsen, GfK, prasa, analiza Roland Berger 36

Zdecydowanym liderem liczby sklepów i wartości sprzedaŝy jest Biedronka Rynek dyskontów w Polsce główni gracze Liczba sklepów 2010 Przychody 2009 [m PLN] 1) Średnia pow. sklepów [m 2 ] Jeronimo Martins (Biedronka) Lidl 348 1.541 3.400 16.100 500 1.300 Netto 203 1.680 700 Aldi 47 1.000 3) 800 2) 1) Przychody całej Grupy 2) Do 800 m 2 3) Wartość szacunkowa za 2008 rok Źródło: Nielsen, GfK, prasa, analiza Roland Berger 37

Lidl i Netto gonią ewidentnego lidera, jakim jest Biedronka; Aldi spóźnione ale szybko rośnie Liczba placówek największych sieci dyskontów +9% 1,409 1,541 313 +11% 348 +20% 169 203 +81% 26 47 Q4 2009 Q4 2010 Źródło: Nielsen, strony internetowe, informacje prasowe, Roland Berger 38

W dyskontach takŝe nie było przejęć/ konsolidacji Wybrane transakcje M&A zawarte lub negocjowane Format/branŜa Kupujący Kupowany Dyskonty Brak! Brak! Źródło: Securities.com, Roland Berger 39

Rozpiętość ocen w dyskontach była minimalna Rozpiętość ocen - dyskonty Ocena końcowa Kontakt z zespołem współpracującym z dostawcą Współpraca przy rozwoju biznesu 35,3-7% 34,5 32,8 61,5 54,3 53,0 55,0 49,7 46,1 Warunki handlowe Wizerunek Logistyka 55,1 49,7 48,2 58,4 56,0 55,4 61,4 58,9 58,2 Najlepszy gracz Najgorszy gracz Źródło: Nielsen, Roland Berger 40

Convenience i regionalne sieci handlowe 41

Za spadek liczby sklepów tradycyjnych odpowiadają najmniejsze formaty Liczba sklepów spoŝywczych małego formatu [tys.] Udziały w liczbie sklepów według liczby zatrudnionych [%] CAGR -4% DuŜe Średnie 110 5 32 111 5 32 108 5 32 104 5 32 98 6 33 91 5 32 89 6 31 60 50 40 30 Małe 73 74 71 67 60 54 52 20 10 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E 1 2 3 >4 Źródło: Nielsen, estymacje Roland Berger 42

Coraz więcej sklepów działa w formule convenience Liczba sklepów typu convenience [tys.] Udziały w liczbie sklepów według godzin otwarcia [%] CAGR +4% 9,8 10,2 10,5 10,9 60 30 2007 2008 2009 2010E 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E > 14h 11-14h Do 10h Źródło: Nielsen, estymacje Roland Berger 43

Rośnie znaczenie modelu łączącego sprzedaŝ zza lady z samoobsługą Udziały w liczbie sklepów według modelu obsługi [%] 90 80 70 60 Zza lady Mieszane Samoobsługa 50 40 30 20 10 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E Source: Nielsen, Roland Berger 44

Postępuje zjawisko usieciowenia kanałów tradycyjnych Usieciowienie sklepów kanału tradycyjnego [tys.] Sklepy duŝe i średnie Sklepy małe 37 77% 23% 37 75% 25% 38 70% 30% 37 64% 36% 36 57% 43% 31 31% 69% 71 90% 10% 67 88% 12% 60 85% 15% 54 81% 19% 52 76% 24% 35 49% 51% 2006 2007 2008 2009 2010E 2015P 2006 2007 2008 2009 2010E 2015P NiezaleŜne Sieci Source: Nielsen, analiza Roland Berger 45

Liderami wielkości sieci są operatorzy sklepów franczyzowych Główni gracze na rynku duŝych i średnich sklepów spoŝywczych 1) w Polsce Liczba sklepów 2010 Przychody 2009 [m PLN] 2) Średnia pow. sklepów [m 2 ] Grupa Emperia 3) Grupa Eurocash 4) 4.602 4.533 5.526 6.700 95 8) 150 śabka Polska 2.150 2.000 55 Nasz Sklep 1.476 2.200 120 Grupa Bomi 5) 1.308 1.490 126 Eko Holding 6) FJ Sklepy SpoŜywcze PHUP Gniezno 7) 532 328 232 1.200 1.230 732 120 120 180 Chata Polska 231 720 142 1) Sklepy duŝe o powierzchni 101-300 m 2, sklepy średnie o powierzchni 41-100 m 2 2) Przychody całej Grupy 3) Groszek, Euro Sklep, Lewiatan, Milea, Społem Tychy 4) Abc, Delikatesy Centrum 5) Sieć 34, Elde 6) Rabat Detal 7) Sklep Polski dane za 2009 r. 8) Abc 80 m 2, Delikatesy Centrum 200 m 2 Źródło: Nielsen, GfK, prasa, analiza Roland Berger 46

Ewenementem jest śabka, jedyna sieć w twardej franczyzie/ agencji, która osiągnęła wielką skalę i ciągle rośnie Liczba placówek największych sieci małoformatowych +17% 3,424 4,000 +6% +10% 2,600 2,750 2,150 2,362 +5% 0% 0% 1,410 1,476 1,114 1,113 1,094 1,090 Q4 2009 Q4 2010 Źródło: Nielsen, strony internetowe, informacje prasowe, Roland Berger 47

Spóźniona o 20 lat prywatyzacja Ruchu była najciekawszą transakcją w handlu tradycyjnym Wybrane transakcje M&A zawarte lub negocjowane Format/branŜa Kupujący Kupowany Hurt/handel tradycyjny Eko Holding Bomi PH InterKram Livio Eurocash Eton Park Capital Management Nasze sklepy Ruch S.A. Resource Partners SPS Handel Mid Europa Partners śabka Polska S.A. Źródło: Securities.com, Roland Berger 48

Sieci convenience i regionalne zostały ocenione dosyć podobnie Rozpiętość ocen convenience i regionalne sieci handlowe Ocena końcowa Kontakt z zespołem współpracującym z dostawcą Współpraca przy rozwoju biznesu -7% 54,1 51,1 51,0 50,0 49,5 49,4 49,2 48,8 47,1 49,6 49,2 48,5 46,4 45,5 45,5 44,9 44,2 44,1 32,1 31,5 31,2 30,9 30,9 30,7 30,6 30,1 29,8 Warunki handlowe Wizerunek Logistyka 51,7 51,2 50,3 49,8 49,5 47,8 47,3 46,0 42,2 55,2 54,7 52,8 51,0 50,0 49,5 49,5 49,4 45,2 54,4 52,8 52,8 50,9 50,5 50,2 49,9 49,2 49,0 Najlepszy gracz Najgorszy gracz Źródło: Securities.com, Roland Berger 49

Dziękujemy za uwagę Tomasz Kopeć Senior Project Manager Tel.: +48 (22) 32-374-60 Mobile: +48 (0) 515 205 001 Fax: +48 (22) 32-374-70 E-mail: tomasz_kopec@pl.rolandberger.com Aleksandra Reymer-Goździewicz Senior Consultant Tel.: +48 (22) 32-374-60 Mobile: +48 (0) 607 389 093 Fax: +48 (22) 32-374-70 E-mail: aleksandra_reymer-gozdziewicz@pl.rolandberger.com 50

It's character that creates impact! 51