Firma Oponiarska DĘBICA S.A. Podsumowanie wyników po IV kwartale 2009 r. Warszawa, dnia 1 marca 2010 r. T.C. Dębica S.A. T.C. DĘBICA S.A. (1)
Agenda Executive summary Sytuacja na rynku Skonsolidowane wyniki finansowe Istotne wydarzenia w 4Q 2009 Podsumowanie
Executive Summary Rysunki wykorzystane w prezentacji: Andrzej Pągowski, KreacjaPRO
Potencjał rynku opon do samochodów osobowych w 2009 r. nie zmienił się r/r, zmniejszenie potencjału rynku opon do samochodów ciężarowych o 4,2% Wzrost porównywalnego zysku netto w 2009 r. o 4,0%, porównywalnego EBIT o 2,9% osiągnięty w trudnych warunkach rynkowych Ścisła kontrola kosztów, zmniejszone o 4,2% r/r Cashflow operacyjny wyniósł 247,5 mln zł, również w wyniku poprawy efektywności zarządzania zapasami i należnościami
Trendy w polskiej gospodarce - Kurs Walut 5,00 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 PLN/EUR PLN/USD 1,50 January-04 October-04 July-05 April-06 January-07 October-07 July-08 April-09 January-10 źródło: NBP
Skonsolidowane wyniki finansowe za IV kwartał 2009
Struktura przychodów ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży (mln PLN) -3,0% 1 467,2 1 442,6 100% 100% -0,8% -14,9% 1 273,1 1 233,9 315,4 367,4 312,8 % zm. 4Q 09/4Q 08 % zm. 4Q 09/3Q 09-3,1% 87% 87% 290,4 322,0 281,0-3,2% -12,7% 13% 194,1-2,8% 188,6 13% 25,0 45,4 31,8 27,4% -30,0% 12M 08 12M 09 4Q 08 3Q 09 4Q 09 od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Przychody ze sprzedaży za 12M 2009 r. wyniosły 1 442,6 mln PLN i były niższe o 3% w stosunku do 12M 2008 r. Przychody ze sprzedaży w 4Q 2009 r. wyniosły 312,8 mln PLN i były odpowiednio niższe od 4Q 2008 r. o 0,8%
Przychody od podmiotów niepowiązanych rzychody od pozostałych jednostek (mln PLN) -2,8% 194,1 188,7 27,4% -30,0% 25,0 45,4 31,8 12M 08 12M 09 4Q 08 3Q 09 4Q 09 Marża 25,5% 29,8% 42,2% 31,1% 33,3% 12M 08 12M 09 4Q 08 3Q 09 4Q 09 Przychody ze sprzedaży od jednostek niepowiązanych w 2009 r. wyniosły 188,7 mln PLN i były niższe o 2,8% w stosunku do 2008 r. W 4Q 2009 r. wyniosły one 31,8 mln PLN i były odpowiednio wyższe o 27,4% w stosunku do 4Q 2008 r. Spadek marży w czwartym kwartale o 8,9%, głównie w wyniku efektu wysokiej bazy w 4Q 2008 r.
Przychody od podmiotów powiązanych (mln PLN) Przychody od podmiotów powiązanych -3,1% -3,2% -12,7% 1 273,1 1 233,9 290,4 322,0 281,0 4Q 08 3Q 09 4Q 09 12M08 12M09 Marża 14,9% 13,3% 29,7% 11,9% 12,8% 12M 08 12M 09 4Q 08 3Q 09 4Q 09 Przychody od podmiotów powiązanych w 2009 r. wyniosły 1233,9 mln PLN i były niższe o 3,1% w stosunku do 2008 r. W 4Q 2009 r. wyniosły one 281 mln PLN i były niższe o 3,2% w stosunku do 4Q 2008 r. Marża za rok 2009 r. wyniosła 13,3% była niższa o 1,6% od poziomu marży za rok 2008. W 4Q 2009 r. marża była niższa o 16,9% w stosunku do 4Q 2008 r. w wyniku zastosowania mechanizmu wyrównywania poziomu marży do podmiotów powiązanych w 4Q 2008 r.
Marża brutto Wynik brutto (mln PLN) -7,8% 239,0 220,5 % zm. 12M09/12M 08-52,0% -11,7% 96,8 52,6 46,4 % zm. 4Q 09/4Q 08 % zm. 4Q 09/3Q 09 189,5 164,2-13,4% 86,3-58,5% -6,8% 49,5 56,3 12M 08 12M 09 +13,8% 38,5 35,8 10,5 14,1 10,6 4Q 08 3Q 09 4Q 09 +0,7% -24,9% od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Marża brutto wyniosła w 2009 r. 220,5 mln PLN i była niższa o 7,8% r/r w stosunku do porównywalnej marży w 2008 r. W 4Q 2009 r. marża brutto była niższa o 52,0% w stosunku do porównywalnej marży w 4Q 2008 r. w wyniku wysokiej bazy marży na sprzedaży w 4Q 2008 r.
Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu -4,2% 85,3 81,7 52,7 55,7 % zm. 12M09/12M08 5, 8% 1,7% -6,0% 18,5 20,0 18,8 % zm. % zm. 4Q 09/4Q 08 4Q 09/3Q 09 32,6 26,0-20,2% 12,5 13,1 13,5 6,0 6,9 5,3 7,6% -10,6% 2,8% -22,7% 12M 08 12M 09 4Q08 3Q09 4Q09 Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Ścisła kontrola kosztów przyczyniła się do zmniejszenia kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu o 4,2% r/r dzięki niższym kosztom logistyki oraz marketingu
bez uwzględnienia gwarancji Goodyear Zysk z działalności operacyjnej EBIT (mln PLN) +2,9%* 25,6-22,4%* -16,3% 25,6 100,1 102,9 32,3 30,0 25,1 12M 08 12M 09 4Q 08 3Q 09 4Q 09 Gwarancja Goodyear EBIT Gwarancja Goodyear EBIT EBIT za 12M 2009 r. wyniósł 102,9 mln PLN i był wyższy o 2,9% w stosunku do porównywalnego EBIT 2008 r. EBIT w 4Q 2009 r. wyniósł 25,1 mln PLN i był niższy o 22,4 % w stosunku do porównywalnego EBIT 4Q 2008 r.
Wynik na działalności finansowej Wynik na działalności finansowej (mln PLN) 0,7-2,6-13,8-13,2-7,9 12M 08 12M 09 4Q 08 3Q 09 4Q 09 Strata na działalności finansowej w 2009 r. była niższa o 0,6 mln PLN głównie z powodu niższych kosztów wbudowanych instrumentów pochodnych, dyskonta weksla oraz kosztów kredytu które w pełni pokryły wyższe koszty z tytułu różnic kursowych. W 4Q 2009 r. wynik na działalności finansowej był wyższy o 5,3 mln PLN w stosunku do 4Q 2008 głównie w wyniku pozytywnego wpływu wyceny wbudowanych instrumentów pochodnych, które w pełni pokryły wyższe koszty różnic kursowych
bez uwzględnienia gwarancji Goodyear Zysk netto -8,5%* +4,0%* -27,3% 20,7 20,7 69,3 72,0 19,7 24,7 18,0 12M 08 12M 09 4Q 08 3Q 09 4Q 09 Gwarancja Goodyear EBIT Gwarancja Goodyear EBIT Zysk netto w 2009 r. wyniósł 72 mln PLN i był wyższy o 4,0% w stosunku do porównywalnego zysku netto 2008 r. Zysk netto za 4Q 2009 r. był niższy o 8,5% w stosunku do porównywalnego zysku netto w 4Q 2008 r.
Przepływ gotówki 12M 2009 Cash is King! 2008 2009 Zysk netto + 90,0 + 72,0 Kapitał pracujący - 74,3 +119,4 Amortyzacja + 51,8 + 60,7 2008 2009 CAPEX - 132,0-45,7 Spadek zobowiązań z tytułu inwestycji + 0,7-26,6 2008 2009 Spłata kredytu obrot.+ 67,5-104,6 Wypłata dywidendy 29,0-22,1 Zapłacone odsetki 9,4-6,4 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 247,5 50,0 89,5-27,7 (50,0) (100,0) 126,9 69,0 134,5 (150,0) (200,0) działalność operacyjna działalność inwestycyjna działalność finansowa 2008 2009
Istotne wydarzenia w IV kwartale 2009 r.
Wezwanie Goodyear a dla pozostałych udziałowców 10 listopada 2009 roku zakończyły się ogłoszone przez The Goodyear Tire & Rubber Company zapisy na sprzedaż 34,01% akcji T.C. Dębica S.A. W wyniku wezwania The Goodyear Tire & Rubber Company nabył 16 listopada 2009 roku 8 220 akcji, co stanowi 0,059% kapitału zakładowego Spółki T.C. Dębica S.A. The Goodyear Tire & Rubber Company zwiększył swoje udziały w T.C. Dębica S.A. z 65,99% do 66,04%
Utrzymanie siły marki Dębica w 2009 roku,,perła Polskiej Gospodarki w ranking Instytutu Nauk Ekonomicznych PAN i miesięcznika "Polish Market",,Lider Polskiej Transformacji w plebiscycie Forbes. T.C. Dębica S.A. jako jedyne przedsiębiorstwo z branży oponiarskiej wyróżnione zostało przez kapitułę konkursu Lider Rankingu 100 najlepszych firm Podkarpacia w kategorii sprzedaż eksportowa Nagroda Gospodarcza Podkarpackiego Klubu Biznesu w kategorii aktywność eksportowa Opony Dębicy najlepszym produktem w dorocznym rankingu czytelników Reader s Digest.
Podsumowanie
Podsumowanie Wzrost porównywalnego EBIT i zysku netto osiągnięty w trudnych warunkach rynkowych Efektywne zarządzanie kapitałem pracującym Pozytywne efekty restrukturyzacji i dyscypliny kosztowej Najlepiej rozpoznawalna marka oponiarska w Polsce