www.pwc.pl/rynkikapitalowe Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r.
Spis treści Europa razem liczba i wartość IPO w I kwartale 2012 r. 3 Struktura rynku IPO w Europie wg wartości ofert 4 Struktura rynku IPO w Europie wg liczby debiutów 5 Pięć największych IPO 6 Podział wg sektorów 7 Giełdy w USA 8 Wartość IPO w poszczególnych miesiącach 9 Liczba debiutów w poszczególnych miesiącach 10 W podziale na rynki regulowane przez UE i rynki regulowane przez giełdę 11 Analiza giełd europejskich 12 O IPO Watch Europe 13 Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r. 2
Wartość IPO W pierwszym kwartale 2012 r. odnotowano 58 IPO o łącznej wartości 2,3 mld euro. Po okresie zwiększonej niepewności nastroje na rynku pierwszych ofert publicznych wydają się ulegać poprawie. Europa razem liczba i wartość IPO w I kwartale 2012 r. 160 140 120 100 13 376 9 370 16 000 14 000 12 000 10 000 I kw. 2012 r. I kw. 2011 r. IV kw. 2011 r. Wszystkie debiuty w Europie, w tym: bez oferty akcji 12 20 28 z ofertą akcji 46 75 50 Średnia wartość oferty (1) 50 39 17 80 60 8 000 6 000 (1) Średnia wartość oferty została wyliczona w oparciu o całkowitą wartość i liczbę IPO z ofertą akcji. 40 20-2 299 2 959 866 I kw. 2011 II kw. 2011 III kw. 2011 IV kw. 2011 I kw. 2012 4 000 2 000 - Wartość IPO Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r. 3
Dwa największe IPO w I kwartale 2012 roku miały miejsce na giełdzie Euronext oraz na giełdzie w Szwajcarii oferty te odpowiadały za 63% łącznej wartości wszystkich ofert w Europie. Wartość IPO wg giełd w I kw. 2012 r. Średnia wartość ofert wg giełd w I kw. 2012 r. 1% 0% Giełda Średnia wartość oferty I kw. 2012 r. Średnia wartość oferty IV kw. 2011 r. 27% 30% 42% NYSE Euronext Szwajcaria Londyn Warszawa Inne Szwajcaria 681 - NYSE Euronext 163 2 Londyn 44 89 NASDAQ OMX 2 31 Hiszpania (BME) 2 - Warszawa 1 - Deutsche Börse - 5 Oslo - 4 Borsa Italiana - 3 *Średnia wartość oferty została wyliczona w oparciu o całkowitą wartość i liczbę IPO z ofertą akcji. Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r. 4
Przeważająca liczba debiutów miała miejsce na rynkach regulowanych przez giełdy, jednak 97% łącznej wartości ofert przypadło na rynki regulowane przez UE. 14% wg giełd w I kw. 2012 r. 5% 5% 28% 5% 43% Warszawa Londyn NYSE Euronext NASDAQ OMX Hiszpania (BME) Inne I kw. 2012 r. Wartość IPO I kw. 2012 r. Giełda REGULOWANE PRZEZ UE NYSE Euronext (Euronext) 6 972 Szwajcaria 1 681 Londyn (rynek główny) 7 569 Warszawa (rynek główny) 4 8 NASDAQ OMX (rynek główny) 1 - Deutsche Börse (Prime i General Standard) - - Wiener Börse - - Oslo - - Borsa Italiana (rynek główny) - - Hiszpania (BME, rynek główny) - - Luksemburg 1 - Regulowane przez UE razem (1) 20 2 230 REGULOWANE PRZEZ GIEŁDĘ Londyn (AIM) 9 52 Warszawa (NewConnect) (2) 21 6 Hiszpania (BME - MAB) 3 6 NYSE Euronext (Alternext) 2 3 NASDAQ OMX (First North) 2 2 Londyn (SFM) - - Oslo Axess - - Borsa Italiana (AIM) - - Luksemburg (EuroMTF) - - Deutsche Börse (Entry Standard) 1 - Regulowane przez giełdę razem (1) 38 69 Europa razem 58 2 299 (1) Dane w podziale na poszczególne rynki są prezentowane z uwzględnieniem podwójnych notowań (dual listingów); w przypadku danych sumarycznych dotyczących łącznej liczby debiutów i łącznej wartości ofert dane dotyczące podwójnych notowań zostały wyłączone. (2) Łącznie w I kwartale 2012 r. na NewConnect odnotowano oferty o wartości 7 mln euro. Jednakże niektóre oferty, po zaokrągleniu, mają wartość zero powyższe dane są wynikiem sumowania wartości zaokrąglonych. Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r. 5
Największe debiuty odnotowano na giełdach Euronext, w Szwajcarii oraz w Londynie Pięć największych IPO 14% 86% 5 największych IPO Pozostałe Wartość Kraj 5 największych IPO w I kw. 2012 r. Sektor Giełda Rynek pochodzenia Ziggo 804 Usługi telekomunikacyjne Euronext Główny Holandia DKSH Holding 681 Produkty i usługi przemysłowe Szwajcaria Główny Tajlandia Bluecrest Bluetrend 198 Działalność inwestycyjna Londyn Główny Guernsey Ruspetro 196 Ropa naftowa i gaz Londyn Główny Rosja Alcentra European Floating Rate Income Fund 97 Działalność inwestycyjna Londyn Główny Guernsey Razem 1 976 Wartość Kraj 5 największych IPO w I kw. 2011 r. Sektor Giełda Rynek pochodzenia Justice Holdings 1 063 Działalność inwestycyjna Londyn Główny Wielka Brytania Aker Drilling 455 Ropa naftowa i gaz Oslo Główny Norwegia HMS Hydraulic Machines & Systems Group 264 Produkty i usługi przemysłowe Londyn Główny Rosja Farglory Land Development Co 157 Nieruchomoci Londyn Główny Tajwan Italy1 Investment 150 Działalność inwestycyjna Włochy Główny Włochy Razem 2 089 5 największych IPO w IV kw. 2011 r. Wartość Sektor Giełda Rynek Kraj pochodzenia Polymetal International 421 Górnictwo Londyn Główny Rosja Bilfinger Berger Global Infrastructure SICAV 251 Działalność inwestycyjna Londyn Główny Wielka Brytania Damille Investment II 63 Działalność inwestycyjna Londyn SFM Guernsey Hagar 31 Handel OMX Główny Islandia Secure Trust Bank 21 Banki Londyn AIM Wielka Brytania Razem 787 Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r. 6
Najwięcej debiutów odnotowano w sektorze nowych technologii, głównie za sprawą rynku NewConnect. Największe IPO w minionym kwartale dotyczyło spółki telekomunikacyjnej Ziggo (0,8 mld euro) i miało miejsce na giełdzie Euronext Podział wg sektorów (wartość debiutów) 16% 10% 3% 3% 3% 30% 35% Usługi telekomunikacyjne Produkty i usługi przemysłowe Działalność inwestycyjna Ropa naftowa i gaz Nowe technologie Farmaceutyki i biotechnologia Inne Sektor I kw. 2012 r. I kw. 2011 r. IV kw. 2011 r. Nowe technologie 13 5 12 Produkty i usługi przemysłowe 8 18 19 Nieruchomości 6 5 1 Działalność inwestycyjna 5 13 3 Górnictwo 4 1 4 Farmaceutyki i biotechnologia 4 5 3 Media 4 2 2 Usługi finansowe 3 6 7 Ropa naftowa i gaz 3 8 4 Usługi telekomunikacyjne 3 1 1 Opieka zdrowotna 1 4 4 Budownictwo i materiały budowlane 1 3 1 Banki 1 1 1 Chemiczny 1 - - Handel 1 2 2 Artykuły osobiste i gospodarstwa domowego - 4 4 Podróże i rekreacja - 5 3 Przemysł drzewny i metalowy - 1 3 Usługi komunalne - 5 2 Motoryzacyjny i części samochodowych - 3 1 Spożywczy - 3 1 Ubezpieczenia - - - Razem 58 95 78 Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r. 7
Rynek IPO w Stanach Zjednoczonych w pierwszym kwartale odznaczał się znacznym ożywieniem, odnotowując najwięcej debiutów w pierwszym kwartale od 5 lat Giełdy w USA Giełda I kw. 2012 r. I kw. 2011 r. IV kw. 2011 r. Wartość ofert Wartość ofert Wartość ofert NYSE 25 3 338 16 8 617 15 2 659 NASDAQ 19 1 030 17 892 13 2 174 USA razem 44 4 368 33 9 509 28 4 833 Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r. 8
Wartość IPO Największe debiuty miały miejsce w marcu, znacznie zwiększając łączną wartość ofert w całym kwartale Wartość IPO w poszczególnych miesiącach 2 500 2 000 2 113 1 949 1 500 1 000 500 389 198 152 458 0 Styczeń Luty Marzec 2011 2012 Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r. 9
W kolejnych miesiącach liczba debiutów wzrastała w poszczególnych miesiącach 45 40 40 35 30 25 20 26 29 21 24 15 13 10 5 0 Styczeń Luty Marzec 2011 2012 Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r. 10
Wartość IPO Największe debiuty w marcu miały miejsce na rynkach regulowanych przez UE W podziale na rynki regulowane przez UE i rynki regulowane przez giełdę 2 250 2 000 1 998 42 1 750 1 500 1 250 1 000 1 907 750 500 250 0 356 271 2 25 33 196 115 127 187 Styczeń 2011 Styczeń 2012 Luty 2011 Luty 2012 Marzec 2011 Marzec 2012 Regulowane przez giełdę Regulowane przez UE Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r. 11
Analiza giełd europejskich I kw. 2012 r. I kw. 2011 r. IV kw. 2011 r. Wartość ofert Wartość ofert Wartość ofert Giełda RAZEM NYSE Euronext 8 975 6 43 1 2 Szwajcaria 1 681 - - - - Grupa London Stock Exchange (1) 16 621 25 1 971 17 806 Warszawa 25 14 45 121 42 15 Hiszpania (BME) 3 6 2 - - - NASDAQ OMX 3 2 3 3 11 31 Deutsche Börse 1-4 244 3 5 Luksemburg 1-7 110 1 - Oslo - - 4 468 2 7 Wiener Börse - - - - 1 - Europa razem (3) 58 2 299 95 2 960 78 866 REGULOWANE PRZEZ UE NYSE Euronext (Euronext) 6 972 1 - - - Szwajcaria 1 681 - - - - Londyn (rynek główny) 7 569 13 1 742 4 672 Warszawa (rynek główny) 4 8 7 73 4 - NASDAQ OMX (rynek główny) 1 - - - 4 31 Deutsche Börse (Prime i General Standard) - - 2 192 2 5 Wiener Börse - - - - 1 - Oslo - - 2 468 - - Borsa Italiana (rynek główny) - - 2 150 - - Hiszpania (BME, rynek główny) - - 1 - - - Luksemburg 1 - - - - - Regulowane przez UE - razem (3) 20 2 230 27 2 625 15 708 REGULOWANE PRZEZ GIEŁDĘ Londyn (AIM) 9 52 9 76 10 65 Warszawa (NewConnect) (2) 21 6 38 48 38 15 Hiszpania (BME - MAB) 3 6 1 - - - NYSE Euronext (Alternext) 2 3 5 43 1 2 NASDAQ OMX (First North) 2 2 3 3 7 - Londyn (SFM) - - - - 1 63 Oslo Axess - - 2-2 7 Borsa Italiana (AIM) - - 1 3 2 6 Luksemburg (EuroMTF) - - 7 110 1 - Deutsche Börse (Entry Standard) 1-2 52 1 - Regulowane przez giełdę - razem (3) 38 69 68 335 63 158 Europa razem 58 2 299 95 2 960 78 866 (1) W skład Grupy London Stock Exchange wchodzi giełda w Londynie oraz Borsa Italiana. (2) Łącznie w I kwartale 2012 r. na NewConnect odnotowano oferty o wartości 7 mln euro. Jednakże niektóre oferty, po zaokrągleniu, mają wartość zero powyższe dane są wynikiem sumowania wartości zaokrąglonych. (3) Dane w podziale na poszczególne rynki są prezentowane z uwzględnieniem podwójnych notowań (dual listingów); w przypadku danych sumarycznych dotyczących łącznej liczby debiutów i łącznej wartości ofert dane dotyczące podwójnych notowań zostały wyłączone. Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r. 12
O IPO Watch Europe Ankieta IPO Watch Europe obejmuje wszystkie debiuty na głównych giełdach w Europie (włączając w to giełdy w Austrii, Belgii, Danii, Francji, Grecji, Hiszpanii, Holandii, Irlandii, Luksemburgu, Niemczech, Norwegii, Polsce, Portugalii, Szwajcarii, Szwecji, Wielkiej Brytanii i Włoszech) i jest przeprowadzana kwartalnie. Opcje nadsubskrypcji ( greenshoe offerings ), debiuty podmiotów, które przeprowadzały wcześniej pierwotną ofertę publiczną na jednym z rynków objętych niniejszą ankietą oraz przeniesienie pomiędzy rynkami w zakresie jednej giełdy nie zostały uwzględnione w statystykach. Ankieta dotyczy okresu od 1 stycznia do 31 marca 2012 r. i została sporządzona w oparciu o daty debiutów akcji lub praw do akcji. Niektóre dane pochodzą z informacji prezentowanych przez poszczególne giełdy i nie zostały niezależnie zweryfikowane przez. Ankieta IPO Watch Europe I kwartał 2012 r. 13