IPO Watch Europe III kw. 2018

Transkrypt

1 IPO Watch Europe III kw. 18 3,9 mld euro Wartość środków pozyskanych z IPO spadła o 3% w porównaniu do 8,3 mld euro pozyskanych w III kwartale 17 r. 64 IPO w III kw. 18 r. w Europie Spadek o 16% w odniesieniu do 76 IPO przeprowadzonych w III kw. 17 r. 2,8 mld euro Wartość ofert w ramach IPO w okresie 18 r. Spadek o 11% w porównaniu do 29,1 mld euro osiągniętych w 17 r.

2 Spis treści Aktywność na rynku IPO w Europie 3 Zmienność rynku i poziomy indeksów Pięć największych IPO 6 Aktywność europejskich funduszy private equity 6 IPO w podziale na sektory 7 Giełdy na świecie 8 IPO w podziale na giełdy 9 O IPO Watch Europe Kontakt Perspektywa na rok 18 Geopolityczne zawirowania oraz letnia przerwa spowolniły aktywność w trzecim kwartale, w efekcie wartość IPO w Europie osiągnęła najniższy poziom od 2 lat. Perspektywy na IV kw. wyglądają dość optymistycznie, zmienność rynku utrzymuje się na niskim poziomie, a na europejskich rynkach oczekiwanych jest co najmniej kilka mega ofert (IPO o wartości przekraczającej 1 mld. Z drugiej strony, słabe notowania po debiucie niektórych spośród ostatnich emitentów, jak też istotna niepewność dotycząca wyników negocjacji ws. Brexit, mogą zniechęcić spółki planujące IPO do zamknięcia transakcji przed końcem roku. Tomasz Konieczny Partner, lider zespołu ds. rynków kapitałowych PwC IPO Watch Europe Q3 18 2

3 Aktywność na rynku IPO w Europie Drugi kwartał z rzędu giełda w Londynie była najbardziej aktywnym europejskim rynkiem pod względem liczby debiutów i łącznej wartości ofert; w Londynie pozyskano niemal połowę wszystkich wpływów z IPO w Europie Wykres 1: Trzy najbardziej aktywne giełdy w Europie w III kw. 18 r. (pod względem wartości ofert) Londyn 16 IPO o łącznej wartości: 1,9 mld euro Największy sektor: Usługi finansowe Największe IPO: Amigo Holdings Plc (7 mln SIX Swiss Exchange 2 IPO o łącznej wartości: 1,7 mld euro Największy sektor: Przemysł Największe IPO: SIG Combiblock Group AG (1,7 mld Borsa Italiana 12 IPO o łącznej wartości: 144 mln euro Największy sektor: Dobra konsumenckie Największe IPO: THESPAC SpA (60 mln Źródła: Dealogic oraz giełdy papierów wartościowych IPO Watch Europe Q3 18 3

4 Wartość IPO (mld Wartość IPO (mld Aktywność na rynku IPO w Europie W III kw. 18 r. liczba i wartość europejskich IPO znalazły się poniżej poziomów z III kwartału 17 r., jednak odnotowano wzrost w stosunku do trzeciego kwartału 16 r., kiedy to aktywność została osłabiona po decyzji o opuszczeniu UE przez Wielką Brytanię Wykres 2: Aktywność na europejskim rynku IPO w pierwszych trzech kwartałach roku od 08 r ,7 1,9 16,2 27,3,2 12,6 43,0 38,6 19,4 29,1 2, Wartość (mld Wykres 3: Aktywność na europejskim rynku IPO (kwartalnie) od ,3 23, 7,2 9,6 18,0 1,7 4,9 23,3 3,7 11,8 3,9,0 4,6 16,2 8,3 16,1 12, 9,3 3,9 I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. III kw Wartość (mld Dane nie uwzględniają IPO przeprowadzonych przed 11 r. na giełdach w Stambule, Zagrzebiu oraz Bukareszcie. Żródło: Dealogic oraz giełdy papierów wartościowych IPO Watch Europe Q3 18 4

5 Sty Lut Mar Kwi Maj Cze Lip Sie Wrz Paź Lis Gru Sty Lut Mar Kwi Maj Cze Lip Sie Wrz Zmiana procentowa od Wartość IPO (mld Indeks VSTOXX0 Zmienność rynku i poziomy indeksów Zmienność rynku utrzymuje się na stabilnym poziomie pomimo napięć geopolitycznych, ale aktywność IPO w Europie pozostaje przytłumiona Wykres 4: Zmienność rynku a wartość IPO IPO spółki Galenica Sante AG (ponad 1 mld 0 Sty Lut Mar Kwi Maj Cze Lip Się Wrz Paź Lis Gru Sty Lut Mar Kwi Maj Cze Lip Się Wrz Uruchomienie Artykułu 0. (Brexit) IPO spółek Allied Irish Bank plc oraz ALD SA (ponad 1mld Wybory prezydenckie we Francji IPO spółki Landis & Gyr Holding AG (ponad 1mld Wybory parlamentarne w Wielkiej Brytanii IPO spółek BAWAG Group AG oraz J2 Acquisition (oba ponad 1mld Negocjacje dotyczące Artykułu 0. pomiędzy Wielką Brytanią a Unią Europejską oraz napięcie między Koreą Północną a USA IPO spółek Siemens Healthineers AG oraz DWS Group GmbH & Co KGaA (oba ponad 1mld IPO CEVA Logistics (ponad 1mld IPO SIG Combibloc Group AG (ponad 1mld Niepewność związana z rosnącą rentownością amerykańskich obligacji skarbowych oraz wysoką inflacją przyczynia się do zmniejszenia się wartości światowego rynku akcji o 4 biliony dolarów na skutek korekty na rynkach amerykańskich Wykres : Główne wskaźniki giełdowe od stycznia 17 r. FTSE 0 2% DAX 30 IBEX 3 % CAC WIG 1% % % 0% -% Źródło: Thomson Reuters (stan na 29 września 18 r.) IPO Watch Europe Q3 18

6 Wartość IPO (mld Pięć największych IPO Oferta SIG Combibloc na SIX Swiss Exchange (Szwajcaria) była największym IPO w tym kwartale, natomiast pozostałe cztery największe oferty miały miejsce na giełdzie w Londynie Tabela 1: Największe oferty w III kw. 18 r. SIG Combibloc Group AG Amigo Holdings Plc Tritax EuroBox plc Trian Investors 1 Ltd Hipgnosis Songs Fund Ltd Rynek Szwajcaria (SIX) Londyn Londyn Londyn Londyn Data IPO 28 Września 2 Lipca 9 Lipca 27 Września 11 Lipca Wartość IPO (mln Przedział cenowy CHF11,00 CHF12,00 2,2-2,9 1,00 1,00 1,00 Cena emisyjna CHF12,00 2,7 1,00 1,00 1,00 Aktywność europejskich funduszy private equity IPO z udziałem funduszy PE osiągnęły w Europie najniższy poziom od IV kw. 12 r. Wykres 6: Wartość oraz liczba IPO z udziałem funduszy PE od 14 r. (kwartalnie) , 14, 1,8 2,0 9,9,7 1,8 8,9 1,7 6,9 2,7 3,2 1, 3,4 1,1 7,1 1,3 4,1 1,8 I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. III kw.iv kw. I kw. II kw. III kw.iv kw. I kw. II kw. III kw Wartość (mld Źródła: Dealogic oraz giełdy papierów wartościowych IPO Watch Europe Q3 18 6

7 IPO w podziale na sektory Dzięki mega ofercie* SIG Combibloc Group AG, największym sektorem w III kw. 18 r. pod względem aktywności IPO okazał się przemysł Tabela 2: Wartość IPO w podziale na sektory Sektor (mln I kw. 18 r. II kw. 18 r. III kw. 18 r. 18 r. 17 r. Zmiana względem I-III kw. 17 r. Przemysł (.263) Usługi finansowe Podstawowe materiały Dobra konsumenckie (3.821) Usługi konsumenckie Opieka zdrowotna Technologie Usługi telekomunikacyjne (1.67) Ropa naftowa oraz gaz (.461) Usługi komunalne (767) Razem (3.301) Przemysł 12 IPO o łącznej wartości 1,8 mld euro w III kw. 18 r. Największe IPO: SIG Combibloc Group mln euro Usługi finansowe IPO o łącznej wartości 1,6 mld euro w III kw. 18 r. Największe IPO: Amigo Holdings Plc 7 mln euro Podstawowe materiały 3 IPO o łącznej wartości 173 mln euro w III kw. 18 r. Największe IPO: Yellow Cake plc 171 mln euro *Mega oferta IPO o wartości przekraczającej 1 mld euro Żródło: Dealogic oraz giełdy papierów wartościowych IPO Watch Europe Q3 18 7

8 Wartość IPO (mld Value of IPOs bn Liczba Volume IPO of IPOs Giełdy na świecie Pięć spośród dziesięciu największych globalnych IPO stanowiły oferty chińskich firm telekomunikacyjnych i technologicznych Wykres 7: Aktywność IPO na świecie Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q EMEA bn Americas bn Asia Pacific bn IPOs - Tabela 3: największych IPO na świecie w okresie 18 r. Data Emitent Wartość oferty (mln Giełda Sektor Sierpień 18 China Tower Corp Ltd Hong Kong Usługi telekomunikacyjne Lipiec 18 Xiaomi Corp Hong Kong Usługi telekomunikacyjne Marzec 18 Siemens Healthineers AG 4.0 Deutsche Börse Opieka zdrowotna Wrzesień 18 Meituan Dianping Hong Kong Technologie Czerwiec 18 Foxconn Industrial Internet Co Ltd Szanghaj Technologie Maj 18 AXA Equitable Holdings Inc 2.66 NYSE Usługi finansowe Styczeń 18 PagSeguro Digital Ltd NYSE Technologie Marzec 18 iqiyi Inc 1.91 NASDAQ Przemysł Wrzesień 18 SIG Combibloc Group AG Szwajcaria Ropa naftowa oraz gaz Lipiec 18 VivA Energy Group Ltd ASX Ropa naftowa oraz gaz Źródło: Dealogic IPO Watch Europe Q3 18 8

9 IPO w podziale na giełdy Tabela 4: IPO w Europie w podziale na giełdy III kw. 17 r. IV kw. 17 r. I kw. 18 r. II kw. 18 r. III kw. 18 r. Giełda Liczba IPO Wartość ofert (mln Liczba IPO Wartość ofert (mln Liczba IPO Wartość ofert (mln Liczba IPO Wartość ofert (mln Liczba IPO Wartość ofert (mln London Stock Exchange Group London Stock Exchange Borsa Italiana Szwajcaria Euronext Euronext Paryż Euronext Amsterdam Euronext Dublin Euronext Bruksela Sofia Nasdaq Nordic Nasdaq Sztokholm Nasdaq Kopenhaga Nasdaq Ryga Nasdaq Helsinki Nasdaq Islandia Nasdaq Tallinn Deutsche Börse Hiszpania (BME) Warszawa Ateny Oslo Bors & Oslo Axess Wiener Börse Stambuł Bukareszt Budapeszt Razem Regulowane przez UE Szwajcaria Londyn (rynek główny) Euronext Sofia Deutsche Börse (Prime i General Standard) Hiszpania (BME) (rynek główny) Warszawa (rynek główny) Ateny Wiener Börse Budapeszt Nasdaq Nordic (rynek główny) Borsa Italiana (rynek główny) Oslo Bors & Oslo Axess Bukareszt Regulowane przez UE razem Regulowane przez giełdę Londyn (AIM) Borsa Italiana (AIM) Euronext (Alternext) Nasdaq Nordic (First North) Warszawa (NewConnect) Hiszpania (BME MAB) Oslo MTF Stambuł Deutsche Börse (Scale) Regulowane przez giełdę razem Razem IPO Watch Europe Q3 18 9

10 Kontakt O IPO Watch Europe Tomasz Konieczny tomasz.konieczny@pwc.com Bartosz Margol bartosz.margol@pwc.com Raport IPO Watch Europe obejmuje wszystkie debiuty na głównych giełdach w Europie (włączając w to giełdy w Austrii, Belgii, Chorwacji, Danii, Francji, Niemczech, Grecji, Holandii, Irlandii, Włoszech, Luksemburgu, Norwegii, Polsce, Portugalii, Rumunii, Hiszpanii, Szwecji, Szwajcarii, Turcji i Wielkiej Brytanii) i jest publikowany kwartalnie. Przeniesienia pomiędzy rynkami w ramach jednej giełdy nie zostały uwzględnione w statystykach. Raport dotyczy okresu od 1 lipca do 30 września 18 i został sporządzony w oparciu o daty debiutów akcji lub praw do akcji. Wartości debiutów uwzględniają wpływy z nadsubskrypcji. Niektóre dane pochodzą z informacji prezentowanych przez poszczególne giełdy i nie zostały niezależnie zweryfikowane przez PwC. Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach ogólnoinformacyjnych i nie stanowi porady w rozumieniu polskich przepisów. Nie powinni Państwo opierać swoich działań/decyzji na treści informacji zawartych w tej publikacji bez uprzedniego uzyskania profesjonalnej porady. Nie gwarantujemy (w sposób wyraźny ani dorozumiany) prawidłowości ani dokładności informacji zawartych w naszej publikacji. Ponadto, w zakresie przewidzianym przez prawo polskie PricewaterhouseCoopers Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. jej partnerzy, pracownicy ani przedstawiciele nie podejmują wobec Państwa żadnych zobowiązań oraz nie przyjmują na siebie żadnej odpowiedzialności - ani umownej ani z żadnego innego tytułu - za jakiejkolwiek straty szkody ani wydatki, które mogą być pośrednim lub bezpośrednim skutkiem działania podjętego na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji lub decyzji podjętych na jej podstawie. PricewaterhouseCoopers Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. Wszystkie prawa zastrzeżone. W tym dokumencie nazwa PwC odnosi się do PricewaterhouseCoopers Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. firmy wchodzącej w skład sieci PricewaterhouseCoopers International Limited, z których każda stanowi odrębny i niezależny podmiot prawny.