IPO Watch Europe I kwartał 2013 r.

Transkrypt

1 IPO Watch Europe I kwartał 2013 r.

2 Spis treści Europa razem liczba i wartość IPO w ujęciu kwartalnym 3 Indeks zmienności rynku i poziomy indeksów giełdowych 4 Zmiany kursów akcji po debiutach giełdy europejskie 5 Zmiany kursów akcji po debiutach pozostałe giełdy 6 Struktura rynku IPO w Europie wg wartości ofert 7 Struktura rynku IPO w Europie wg liczby debiutów 8 Pięć największych IPO 9 IPO w podziale na sektory 10 Giełdy w USA 11 Pozostałe rynki międzynarodowe 12 IPO w podziale na rynki regulowane przez UE i rynki regulowane przez giełdę 13 O IPO Watch Europe 14 2

3 Liczba IPO Wartość IPO (mln euro) Europa razem liczba i wartość IPO w ujęciu kwartalnym Debiuty w Europie, w tym: I kw r. I kw r. IV kw r. bez oferty akcji z ofertą akcji Łączna liczba debiutów Łączna wartość ofert (mln euro) Średnia wartość oferty (mln euro)* I kw II kw III kw IV kw I kw *Średnia wartość oferty została wyliczona w oparciu o łączną wartość i liczbę IPO z ofertą akcji. Liczba IPO Wartość IPO (mln euro) W pierwszym kwartale 2013 r. rynki finansowe okazały się bardziej odporne na czynniki gospodarcze, które dotychczas negatywnie wpływały na sytuację na giełdach. 3

4 Indeks VIX Indeks zmienności rynku i poziomy indeksów giełdowych Indeks zmienności rynku VIX a debiuty giełdowe (mln euro) Łączna wartość ofert (mln euro) f Kryzys w strefie euro IPO spółek Bankia, Dia oraz Banca Cívica w Hiszpanii, Phosagro w Londynie i JSW w Polsce Kryzys związany z nadmiernym zadłużeniem państw Globalne spowolnienie gospodarcze oraz pakiety ratunkowe dla Grecji i Hiszpanii IPO spółek Talanx, Telefónica Deutschland i Direct Line IPO spółek LEG, Crest Nicholson, Esure i Countrywide Źródło: S&P Volatility Index Indeksy giełdowe Money Łączna raised wartość ( m) ofert Indeks VIX Index VIX 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 Źródło: Thomson Reuters WIG 20 WIG NC Index 4

5 Zmiany kursów akcji po debiutach giełdy europejskie Crest Nicholson Esure Countrywide LEG Immobilien Hellermann Tyton Moleskine Giełda Londyn Londyn Londyn Deutsche Börse Londyn Borsa Italiana Data debiutu 13 lutego 22 marca 22 marca 31 stycznia 2 kwietnia 3 kwietnia Wyjście funduszu PE Wartość IPO (mld euro) Nie Tak Tak Nie Tak 0,3 0,7 0,2 1,2 0,3 Tak 0,3 Cena emisyjna względem pierwotnie ustalonego przedziału Pierwotnie Price range ustalony przedział Cena emisyjna IPO price Cena akcji po debiucie 34,0% dzień jeden debiutu dzień po debiucie na dzień 28 marca 2013 r. 15,9% 5,9% 3,5% 13,4% 11,4% 5,0% nd. - akcje dopuszczono do obrotu 2 kwietnia 2013 r. nd. - akcje dopuszczono do obrotu 3 kwietnia 2013 r. W zestawieniu nie uwzględniono spółek z sektora działalności inwestycyjnej Źródło: PwC, Strony internetowe poszczególnych giełd 5

6 Zmiany kursów akcji po debiutach 10 największych IPO w pierwszym kwartale 2013 r. Norwegian Cruise Line (Nasdaq) CVR Refining (NYSE) Zoetis (NYSE) Pinnacle Foods (NYSE) Infrastructura Energetica Nova SAB (Meksyk) Esure (Londyn) Grupo Sanborns (Meksyk) West Corp (Nasdaq) LEG Immobilien (Niemcy) Moscow Exchange MICEX (Moskwa) -1,3-5,7-4,0-5,0-9,5 0,2 5,9 3,5 1,6 19,3 11,1 16,0 16,5 14,8 25,4 30,5 37,0 57,5 jeden dzień dzień debiutu po debiucie na dzień 28 marca 2013 r zmiana ceny akcji po debiucie (%) W zestawieniu nie uwzględniono spółek z sektora działalności inwestycyjnej Źródło: Strony internetowe poszczególnych giełd 6

7 Struktura rynku IPO w Europie wg wartości ofert Wartość IPO w podziale na giełdy w I kw r. 4% Wartość IPO na giełdach (mln euro) I kw r. I kw r. IV kw r. Grupa London Stock Exchange (1) London Stock Exchange Londyn Borsa Italiana Deutsche Börse % 59% Deutsche Börse Pozostałe Warszawa Oslo Luksemburg NYSE Euronext NASDAQ OMX Wiedeń Szwajcaria Hiszpania (BME) Razem (1) Grupa London Stock Exchange obejmuje giełdę w Londynie oraz Borsa Italiana Pierwszy kwartał 2013 r. cechował się rosnącą aktywnością na rynku IPO, która może zwiastować wzrost liczby debiutów w całym roku

8 Warszawa i Londyn po raz kolejny dominowały na europejskich rynkach pod względem liczby debiutów Liczba IPO w podziale na giełdy w I kw r. Giełda (mln euro) I kw r. I kw r. IV kw r. Grupa London Stock Exchange (1) London Stock Exchange % Londyn 30% 7% 7% 9% 30% Warszawa OMX Borsa Italiana Luksemburg Pozostałe Borsa Italiana Warszawa NASDAQ OMX Luksemburg NYSE Euronext Deutsche Börse Oslo 2-1 Wiedeń Szwajcaria Hiszpania (BME) Razem (1) Grupa London Stock Exchange obejmuje giełdę w Londynie oraz Borsa Italiana 8

9 Pięć największych IPO Pięć największych IPO udział w łącznej wartości ofert 15% 85% 5 największych IPO Pozostałe 5 największych IPO w I kw r. Wartość (mln euro) Sektor Giełda Rynek Kraj pochodzenia LEG Immobilien Nieruchomości Deutsche Börse Prime Niemcy Esure 703 Ubezpieczenia Londyn Główny Wlk. Brytania Greencoat UK Wind 302 Działalność inwestycyjna Londyn Główny Wlk. Brytania Crest Nicholson 261 Budownictwo i materiały budowlane Londyn Główny Wlk. Brytania Countrywide 237 Nieruchomości Londyn Główny Wlk. Brytania Razem największych IPO w I kw r. Wartość (mln euro) Sektor Giełda Rynek Kraj pochodzenia Ziggo 804 Usługi telekomunikacyjne Euronext Euronext Holandia DKSH 681 Przemysł drzewny i metalowy Szwajcaria Główny Tajlandia Bluecrest Bluetrend 198 Działalność inwestycyjna Londyn Główny Guernsey Ruspetro 196 Ropa naftowa i gaz Londyn Główny Rosja Alcentra European 97 Działalność inwestycyjna Londyn Główny Guernsey Razem największych IPO w IV kw r. Wartość (mln euro) Sektor Giełda Rynek Kraj pochodzenia OJSC MegaFon Usługi telekomunikacyjne Londyn Główny Rosja Telefónica Deutschland Usługi telekomunikacyjne Deutsche Börse Prime Niemcy Direct Line 976 Ubezpieczenia Londyn Główny Wlk. Brytania Talanx Aktiengesellschaft 767 Ubezpieczenia Deutsche Börse Prime Niemcy Alior Bank 511 Banki Warszawa Główny Polska Razem

10 IPO w podziale na sektory Wartość IPO w podziale na sektory 20% 8% 23% 3% 46% Nieruchomości Ubezpieczenia Działalność inwestycyjna Budownictwo i materiały budowlane Pozostałe Liczba IPO Liczba IPO Liczba IPO Sektor I kw I kw IV kw Produkty i usługi przemysłowe Nowe technologie Działalność inwestycyjna Nieruchomości Ropa naftowa i gaz Usługi finansowe Budownictwo i materiały budowlane Media Farmaceutyki i biotechnologia Usługi telekomunikacyjne Opieka zdrowotna Spożywczy 2-1 Ubezpieczenia 1-2 Przemysł drzewny i metalowy Górnictwo Handel Podróże i rekreacja Usługi komunalne Chemiczny Motoryzacyjny i części samochodowych Banki Artykuły osobiste i gospodarstwa domowego Razem Łączna wartość IPO (mln euro)

11 Giełdy w USA I kwartał 2013 r. I kwartał 2012 r. IV kwartał 2012 r. Giełda Liczba IPO (mln euro) Liczba IPO (mln euro) Liczba IPO (mln euro) NYSE NASDAQ USA razem Europa Pomimo spadku liczby debiutów na giełdach w USA, łączna wartość ofert w pierwszym kwartale br. była wyższa niż w pierwszym i ostatnim kwartale 2012 roku. Największy wpływ na to miały IPO spółek Zoetis, Pinnacle Foods, CVR Refining, Norwegian Cruise Line oraz West Corp, których łączna wartość wyniosła 3,2 mld euro, co stanowiło 55% łącznej wartości wszystkich IPO na rynkach amerykańskich w omawianym okresie. Wszystkie powyższe oferty plasują się w pierwszej dziesiątce największych debiutów na świecie w minionym kwartale. Biorąc pod uwagę poprawę sytuacji ekonomicznej w USA, perspektywy na pozostałą część roku są optymistyczne. 11

12 Pozostałe rynki międzynarodowe Giełda I kwartał 2013 r. I kwartał 2012 r. IV kwartał 2012 r. Liczba IPO (mln euro) Liczba IPO (mln euro) Liczba IPO (mln euro) Rosja razem Europa razem IPO moskiewskiej giełdy o wartości 371 mln euro było największą ofertą w Rosji od 2007 roku, pomimo ostatecznej wyceny na poziomie dolnej granicy widełek cenowych. Oferta ta jest pierwszym krokiem w kierunku przekształcenia giełdy rosyjskiej w międzynarodowe centrum finansowe, a także próbą ograniczenia liczby rosyjskich spółek debiutujących na rynkach zagranicznych. Już od kilku lat udział spółek mających swoją siedzibę w Rosji wśród międzynarodowych IPO był znaczny. W Turcji w pierwszym tygodniu kwietnia 2013 r. odbywa się oferta największego notowanego na giełdzie państwowego banku to największe od dwóch lat IPO ma pomóc w powstaniu kolejnego międzynarodowego centrum finansowego. Jednocześnie wartość przeprowadzonej w minionym kwartale przez Turkiye Halk Bankasi AS oferty sprzedaży posiadanych akcji spółki Halk GYO (121 mln euro, sektor nieruchomości) była największym IPO od lutego 2011 roku, kiedy to miał miejsce debiut spółki Bizim Toptan Satis Magazalari AS. 12

13 IPO w podziale na rynki regulowane przez UE i rynki regulowane przez giełdę I kw r. I kw r. IV kw r. (mln euro) (mln euro) (mln euro) Giełda Liczba IPO Liczba IPO Liczba IPO RAZEM Grupa London Stock Exchange (1) Deutsche Börse Warszawa Oslo Luksemburg NYSE Euronext NASDAQ OMX Wiener Börse Szwajcaria Hiszpania (BME) Europa razem REGULOWANE PRZEZ UE Londyn (rynek główny) Deutsche Börse (Prime i General Standard) Warszawa (rynek główny) Oslo NYSE Euronext (Euronext) Wiener Börse Szwajcaria NASDAQ OMX (rynek główny) Luksemburg Regulowane przez UE razem REGULOWANE PRZEZ GIEŁDĘ Grupa London Stock Exchange (AIM) Oslo Axess Borsa Italiana (AIM) Luksemburg (EuroMTF) NYSE Euronext (Alternext) Warszawa (NewConnect) (2) NASDAQ OMX (First North) Deutsche Börse (Entry Standard) Grupa London Stock Exchange (SFM) Hiszpania (BME - MAB) Regulowane przez giełdę razem Europa razem (1) W skład Grupy London Stock Exchange wchodzi giełda w Londynie oraz Borsa Italiana. (2) Łącznie w I kwartale 2013 r. na NewConnect odnotowano oferty o wartości 2 mln euro. Jednakże wartość niektórych ofert, po zaokrągleniu, wyniosła zero powyższe dane są wynikiem sumowania wartości zaokrąglonych. 13

14 O IPO Watch Europe Ankieta IPO Watch Europe obejmuje wszystkie debiuty na głównych giełdach w Europie (włączając w to giełdy w Austrii, Belgii, Danii, Francji, Grecji, Hiszpanii, Holandii, Irlandii, Luksemburgu, Niemczech, Norwegii, Polsce, Portugalii, Szwajcarii, Szwecji, Wielkiej Brytanii i Włoszech) i jest przeprowadzana kwartalnie. Opcje nadsubskrypcji ( greenshoe offerings ) oraz przeniesienie pomiędzy rynkami w zakresie jednej giełdy nie zostały uwzględnione w statystykach. Ankieta dotyczy okresu od 1 stycznia do 31 marca 2013 r. i została sporządzona w oparciu o daty debiutów akcji lub praw do akcji. Niektóre dane pochodzą z informacji prezentowanych przez poszczególne giełdy i nie zostały niezależnie zweryfikowane przez PwC. 14

15 2013 PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. Wszystkie prawa zastrzeżone. W tym dokumencie nazwa PwC odnosi się do PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o., firmy wchodzącej w skład sieci PricewaterhouseCoopers International Limited, z których każda stanowi odrębny i niezależny podmiot prawny.