IPO Watch Europe III kwartał 2013 r.

Transkrypt

1 IPO Watch Europe III kwartał r.

2 Spis treści Europa razem liczba i wartość IPO w ujęciu kwartalnym 3 Indeks zmienności rynku i poziomy indeksów giełdowych 4 Struktura rynku IPO w Europie wg wartości ofert 5 Struktura rynku IPO w Europie wg liczby debiutów 6 Pięć największych IPO 7 IPO w podziale na sektory 8 Zmiany kursów akcji po debiutach giełda w Londynie 9 Zmiany kursów akcji po debiutach giełdy europejskie 10 IPO w podziale na rynki regulowane przez UE i rynki regulowane przez giełdę 11 Giełdy w USA, Europie i Hongkongu 12 O IPO Watch Europe 13 2

3 Łączna wartość ofert w trzecim kwartale roku przekroczyła 3 mld euro, a od początku roku przekroczyła 11,7 mld euro, co stanowi wzrost względem całego 2012 roku o 0,5 mld euro. Europa razem liczba i wartość IPO w ujęciu kwartalnym Wartość IPO (mln euro) IV kw I kw. Wartość IPO (mln euro) II kw Debiuty w Europie, w tym: 2012*** II kw. ** bez oferty akcji z ofertą akcji Łączna liczba debiutów Łączna wartość ofert (mln euro) , 70 Średnia wartość oferty (mln euro)* * Średnia wartość oferty została wyliczona w oparciu o łączną wartość i liczbę IPO z ofertą akcji. ** Dane za drugi kwartał r. zostały zmienione w celu uwzględnienia środków pozyskanych z odsprzedaży udziałów dotychczasowych akcjonariuszy w ramach IPO Al Noor na giełdzie w Londynie, w wyniku czego dotychczasowa wartość IPO została powiększona o 145 mln euro. Ponadto, od drugiego kwartału r. IPO Watch Europe uwzględnia dane pochodzące z giełdy w Turcji. Dane historyczne również zostały odpowiednio zmodyfikowane. *** W IPO Watch Europe w czwartym kwartale 2012 r. z danych historycznych za trzeci kwartał 2012 r. usunięto IPO Sberbanku na giełdzie w Londynie (wartość IPO: mln euro). 3

4 Niska zmienność oraz rosnące wskaźniki giełdowe na rynkach europejskich będą zachęcać do przeprowadzenia nowych ofert Indeks zmienności rynku VSTOXX w odniesieniu do wartości IPO (mld euro) Łączna wartość ofert (mld euro) IPO spółek Ziggo i DKSH Holdings Globalne spowolnienie gospodarcze oraz pakiety ratunkowe dla Grecji i Hiszpanii IPO spółek Talanx, Telefónica Deutschland i Directline IPO spółek MegaFon, Alior Bank i Kcell IPO spółek bpost i Partnership Assurance IPO spółki Deutsche Annington IPO spółki Foxtons sty-12 lut-12 mar-12 kwi-12 maj-12 cze-12 lip-12 sie-12 wrz-12 paź-12 lis-12 gru-12 sty-13 lut-13 mar-13 kwi-13 maj-13 cze-13 lip-13 sie-13 wrz Wartość indeksu VSTOXX Źródło: STOXX Indeksy giełdowe Źródło: Thomson Reuters Łączna wartość ofert (mld euro) Money raised ( bn) VSTOXX 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13 maj 13 cze 13 lip 13 sie 13 wrz 13 CAC 40 DAX 30 FTSE 100 WIG20 4

5 Londyn zachował pozycję lidera miało tam miejsce 56% wartości wszystkich IPO w Europie Wartość IPO w podziale na giełdy w r. Wartość IPO na giełdach (mln euro) 2012 II kw. 14% 16% 10% 4% 56% Londyn Deutsche Börse Oslo Børs & Oslo Axess Irish Stock Exchange Pozostałe Londyn Deutsche Börse Oslo Børs & Oslo Axess Irlandia Borsa Italiana NYSE Euronext Warszawa Borsa Istanbul Hiszpania (BME) NASDAQ OMX Luksemburg Szwajcaria Razem

6 W Londynie debiutowało 48% wszystkich spółek, a średnia wartość transakcji wyniosła 68 mln euro. Na giełdzie w Warszawie (z 19% udziałem w całkowitej liczbie wszystkich debiutów w Europie) średnia wartość transakcji wyniosła 2 mln euro. w podziale na giełdy w r. 4% 6% 4% Londyn 6% Warszawa NASDAQ OMX 8% 48% NYSE Euronext 7% Borsa Italiana Deutsche Börse Oslo Børs & Oslo Axess 19% Pozostałe Giełda 2012 II kw. Londyn Warszawa NASDAQ OMX Borsa Italiana NYSE Euronext Deutsche Börse Oslo Børs & Oslo Axess Borsa Istanbul Hiszpania (BME) 1-1 Irlandia Luksemburg Razem

7 Pięć największych IPO przyczyniło się do pozyskania dwóch trzecich środków w całym trzecim kwartale, przy czym dwa z nich pochodziły z portfela funduszy private equity Pięć największych IPO w r. Wartość (mln euro) Sektor Giełda Kraj pochodzenia Oferta spółki portfelowej funduszy private equity Deutsche Annington Immobilien 500 Nieruchomości Deutsche Börse Niemcy Tak Foxtons Group 462 Nieruchomości Londyn Wlk. Brytania Tak The Renewables Infrastructure Group Green REIT* 348 Działalność inwestycyjna Londyn Guernsey Nie 310 Działalność inwestycyjna Londyn / Irlandia Irlandia Odfjell Drilling 294 Ropa naftowa i gaz Oslo Bermudy Nie Nie 37% 63% 5 największych IPO Pozostałe Razem II kw. bpost Wartość (mln euro) Sektor Giełda Kraj pochodzenia 812 Produkty i usługi przemysłowe Oferta spółki portfelowej funduszy private equity Euronext Belgia Tak Platform Acquisition Holdings 682 Działalność inwestycyjna Londyn BVI** Nie Partnership Assurance Group 569 Ubezpieczenia Londyn Wlk. Brytania Tak Kion Group 414 Produkty i usługi przemysłowe Deutsche Börse Niemcy CVC Credit Partners European 352 Działalność inwestycyjna Londyn Jersey Nie Tak Razem * Podwójne notowanie z większą częścią akcji notowanych na giełdzie w Irlandii ** Brytyjskie Wyspy Dziewicze 7

8 W trzecim kwartale dominowały spółki z sektora działalności inwestycyjnej i nieruchomości ich oferty stanowiły 70% łącznej wartości wszystkich IPO Wartość IPO w r. w podziale na sektory Wartość ofert (mln euro) 2012 II kw. 14% 8% 3% 5% Działalność inwestycyjna 32% 38% Nieruchomości Ropa nafotwa i gaz Usługi finansowe Handel Pozostałe Działalność inwestycyjna Nieruchomości Ropa naftowa i gaz Usługi finansowe Handel Farmaceutyki i biotechnologia Produkty i usługi przemysłowe Nowe technologie Górnictwo Artykuły osobiste i gospodarstwa domowego Media 5-1 Podróże i rekreacja Spożywczy Ubezpieczenia Chemiczny Opieka zdrowotna Motoryzacyjny i części samochodowych Usługi telekomunikacyjne Usługi komunalne Budownictwo i materiały budowlane Łączna wartość ofert (mln euro)

9 Cztery z pięciu IPO w Wielkiej Brytanii w roku wyceniono w górnym zakresie cenowym. Wszystkie z wyjątkiem spółki esure wykazały się wyższymi stopami zwrotu niż indeks FTSE 100 Pięć największych IPO w Wielkiej Brytanii w r. esure Partnership Assurance Foxtons Crest Nicholson Al Noor Hospitals Data IPO 27 marca 12 czerwca 20 września 18 lutego 26 czerwca Oferta spółki portfelowej funduszy private equity Tak Tak Tak Nie Tak Wartość oferty (mln euro) Zakres cenowy w ofercie 2,40 3,10 3,25-4,00 1,90-2,30 1,95-2,30 5,25-7,25 Cena ostateczna 2,90 3,85 2,30 2,20 5,75 Zakres cen a cena ostateczna w ofercie Price Zakres Range cen Cena IPO Price ostateczna Stopa zwrotu po IPO 50,1% 42,1% Stopa zwrotu z akcji Share na dzień price 30 as at 30 września Sep r. 7,0% 1,2% 2,0% 16,7% 2,0% 4,9% Stopa zwrotu z indeksu Index price as at FTSE 100 na dzień września Sep r. -15,8% -2,5% 9

10 Ceny akcji trzech z pięciu największych IPO w Europie są notowane zarówno powyżej ich ceny emisyjnej, jak i osiągają stopy zwrotu wyższe od indeksów rynkowych Pięć największych IPO w Europie w r. LEG Immobilien bpost Deutsche Annington KION Group Giełda Deutsche Börse NYSE Euronext Deutsche Börse Deutsche Börse OMX Matas Data IPO 1 lutego 21 czerwca 11 lipca 28 czerwca 28 czerwca Oferta spółki portfelowej funduszy private equity Nie Tak Tak Tak Tak Wartość oferty (mln euro) Zakres cenowy w ofercie 41,00-47,00 12,50-15,00 16,50-17,00 24,00-30, DKR DKR Cena ostateczna 44,00 14,50 16,50 24, DKR Zakres cen a cena ostateczna w ofercie Price Zakres Range cen Cena IPO Price ostateczna Stopa zwrotu po IPO Stopa zwrotu z akcji Share na dzień price 30 as at 30 września Sep r. 10,3% 10,4% 15,2% 5,3% 12,9% 7,2% 15,2% 9,1% Stopa zwrotu z indeksu Index giełdowego price na as dzień at30 30 września Sep r. -3,3% -2,5% 10

11 IPO w podziale na rynki regulowane przez UE i rynki regulowane przez giełdę Giełda RAZEM 2012 II kw. Wartość ofert (mln euro) Wartość ofert (mln euro) Wartość ofert (mln euro) Londyn Deutsche Börse Oslo Børs & Oslo Axess Irlandia Borsa Italiana NYSE Euronext Warszawa Borsa Istanbul Hiszpania (BME) NASDAQ OMX Luksemburg Szwajcaria Europa razem REGULOWANE PRZEZ UE Londyn (rynek główny) NYSE Euronext (Euronext) Deutsche Börse (Prime and General Standard) NASDAQ OMX (rynek główny) Borsa Italiana (rynek główny) Warszawa (rynek główny) Irlandia Hiszpania (BME rynek główny) Oslo Børs Szwajcaria Regulowane przez UE - razem 15 2, REGULOWANE PRZEZ GIEŁDĘ Borsa Istanbul Londyn (AIM i SFM) NYSE Euronext (Alternext) Borsa Italiana (AIM) Luksemburg (EuroMTF) NASDAQ OMX (First North) Oslo (Axess) Warszawa (NewConnect) (1) Hiszpania (BME MAB) Regulowane przez giełdę - razem Europa razem (1) Łącznie w III kwartale r. na NewConnect odnotowano oferty o wartości 6,2 mln euro. Jednakże wartość niektórych ofert, po zaokrągleniu, wyniosła zero powyższe dane są wynikiem sumowania wartości zaokrąglonych. 11

12 Stany Zjednoczone ponownie zdominowały Europę i Hongkong pod względem łącznej wartości ofert w trzecim kwartale roku, głównie dzięki ożywieniu w sektorze energetycznym i ochrony zdrowia, które pozyskały połowę łącznych środków Giełdy w USA, Europie i Hongkongu 2012 II kw. Rynek Wartość ofert (mln euro) Wartość ofert (mln euro) Wartość ofert (mln euro) USA Europa Hongkong Łączna wartość środków pozyskanych w ramach ofert w USA w trakcie trzeciego kwartału r. wyniosła 8.9 mld euro, co zwiększyło łączną wartość ofert w roku do 24.8 mld euro. Pierwsze trzy kwartały r. charakteryzowały się wzrostem wartości ofert o 72% w stosunku do analogicznego okresu roku 2012 (z wyłączeniem IPO Facebook a w drugim kwartale 2012 r. o wartości 12.5 mld euro). W trzecim kwartale r. sektor energetyczny i ochrony zdrowia odznaczyły się ofertami o największej wartości, stanowiąc 52% wartości wszystkich IPO w USA w tym okresie. Pomimo tego, że w trzecim kwartale r. udało się pozyskać mniej środków niż w kwartale poprzednim, to już w porównaniu do analogicznego kwartału z roku 2012 można zaobserwować wzrost o 70%. Aktywność IPO w Hongkongu pozostała w trzecim kwartale na niskim poziomie z niewielkim wzrostem pozyskanych środków w stosunku do trzeciego kwartału 2012 r. Planowane IPO w USA zapowiadają się bardzo obiecująco, szczególnie ze względu na nadchodzące oferty Twitter a i chińskiej grupy e-commerce Alibaba. Obie spółki planują pozyskać kwoty opiewające na kilka miliardów dolarów. 12

13 O IPO Watch Europe Ankieta IPO Watch Europe obejmuje wszystkie debiuty na głównych giełdach w Europie (włączając w to giełdy w Austrii, Belgii, Danii, Francji, Grecji, Hiszpanii, Holandii, Irlandii, Luksemburgu, Niemczech, Norwegii, Polsce, Portugalii, Szwajcarii, Szwecji, Turcji, Wielkiej Brytanii i Włoszech) i jest przeprowadzana kwartalnie. Opcje nadsubskrypcji ( greenshoe offerings ) oraz przeniesienie pomiędzy rynkami w zakresie jednej giełdy nie zostały uwzględnione w statystykach. Ankieta dotyczy okresu od 1 lipca do 30 września r. i została sporządzona w oparciu o daty debiutów akcji lub praw do akcji. Niektóre dane pochodzą z informacji prezentowanych przez poszczególne giełdy i nie zostały niezależnie zweryfikowane przez PwC. 13

14 PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. Wszystkie prawa zastrzeżone. W tym dokumencie nazwa PwC odnosi się do PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o., firmy wchodzącej w skład sieci PricewaterhouseCoopers International Limited, z których każda stanowi odrębny i niezależny podmiot prawny.