PREZENTACJA DLA DZIENNIKARZY 1 PAŹDZIERNIKA 2008 1
Zastrzeżenie Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i jej celem jest przestawienie wyselekcjonowanych informacji dotyczących Grupy Kapitałowej Elzab, Spółki Elzab SA /dalej: Elzab/ oraz podmiotów, które mogą w najbliższym czasie powiększyć Grupę Kapitałową Elzab Exorigo Sp. z o.o. /dalej: Exorigo/ oraz UPOS System sp. z o.o. /dalej: UPOS/. W niniejszej prezentacji zostały wykorzystane źródła informacji, które Elzab, Exorigo i UPOS uznają za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Elzab, Exorigo i UPOS nie ponoszą odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. 2
Wstęp Wyniki operacyjne 1H 2008 vs. 1H 2007 wzrost przychodów Exorigo i UPOS o 17% i zysku netto o 11% 1H 2008 r/r łączny wzrost przychodów o 78% i zysku netto o 83% dzięki planowanemu połączeniu kapitałowemu organiczny wzrost zysku netto Elzab SA o 4% Najważniejsze wydarzenia zakończenie wdrożenia na Ukrainie /spółki Grupy EMF: SMYK, Empik/ rozpoczęcie działań na rynku greckim /powołanie nowego podmiotu/ powołanie wspólnego zespołu przygotowującego działania po połączeniu kapitałowym decyzja o odpisie wartości spółek zależnych Elzab nabytych od MWCR we wrześniu 2004 roku do poziomu kapitałów własnych (Medesa, Micra) 3
Wyniki finansowe I półrocze 2008
Wyniki finansowe 2007 160 Wyniki i potencjał finansowy Grupy 154,0 120 98,2 Przychody 80 55,8 Zysk netto 40 10,8 7,7 18,5 0 Exorigo + UPOS 2007 Elzab SA * Grupa 2007 ** * wyniki jednostkowe Elzab SA z wyłączeniem odpisu wartości spółek zależnych ** Grupa jako suma wyniku jednostkowego Elzab SA oraz spółek Exorigo i Upos 5
Wyniki finansowe 1H 2008 - przychody Dynamika przychodów 1H 2008 vs 1H 2007 100 75 50 17% 7,4 78% 27,0 78,6 25 44,2 0 Exo + UPOS 1H 2007 Exo + UPOS 1H 2008 Elzab 1H 2008 * Grupa 1H 2008 ** * wyniki jednostkowe Elzab SA ** Grupa jako suma wyniku jednostkowego Elzab SA oraz spółek Exorigo i Upos 6
Wyniki finansowe 1H 2008 wynik netto Dynamika zysku netto 1H 2008 vs 1H 2007 12 9 6 11% 0,6 83% 3,8 9,7 3 5,3 0 Exo + UPOS 1H 2007 Exo + UPOS 1H 2008 Elzab 1H 2008 * Grupa 1H 2008 ** * Wyniki jednostkowe Elzab SA z wyłączeniem zdarzeń jednorazowych /IH 2007 skorygowany o 0,1 mln zł z tytułu dywidendy ze spółek zależnych natomiast IH 2008 został skorygowany o odpisy wartości spółek zależnych w wysokości 10,4 mln oraz jednorazowe koszty transakcji w wysokości 0,3 mln/ ** Grupa jako suma wyniki jednostkowego Elzab SA oraz spółek Exorigo i Upos *** organiczny wzrost zysku netto Elzabu w IH 2008 roku wyniósł 4% 7
Struktura sprzedaży Exorigo + UPOS Struktura sprzedaży (Exorigo + UPOS rok 2007) 20,5% 21,7% Wdrożenia - usługi i software Urządzenia fiskalne * Stałe umowy - utrzymanie 13,3% Integracja 39,5% 5,0% Inne * w tym produkcja 15,6% 8
Struktura sprzedaży Elzab + Exorigo + UPOS Struktura sprzedaży (Elzab + Exorigo + UPOS rok 2007) * 36,3% 13,0% 13,8% 25,2% 8,4% 3,2% Wdrożenia Urządzenia fiskalne ** Elzab *** Stałe umowy Integracja Inne Stabilna struktura sprzedaży Grupy: blisko 50% produkcja i sprzedaż urządzeń fiskalnych i dla handlu 14% stałe umowy utrzymanie systemów klientów 25% wdrożenia rozwiązania własne i obce Wysoki udział (blisko 65%) najwyżej rentownych działalności: produkcja urządzeń fiskalnych utrzymanie systemów podstawą bezpiecznego i dynamicznego rozwoju inwestycji * dane jednostkowe Elzab SA ** w tym produkcja w UPOS 9,9% *** struktura sprzedaży Elzab SA w 2007 r.: produkcja urządzeń 79,2%, serwis 5,7%, towary 11,5%, pozostałe 3,6% 9
Połączenie kapitałowe Elzab, Exorigo i UPOS
Połączenie Elzab, Exorigo i UPOS - cele Obszary potencjalnych synergii koszty produkcji urządzeń fiskalnych (UPOS * + Elzab *) 11,6 mln koszty zakupu materiałów i usług (UPOS + Elzab) 26,1 mln łączne koszty R&D (UPOS + Elzab + Exorigo) 5,5 mln łączne koszty sprzedaży 3,6 mln łączne koszty ogólnego zarządu 25,0 mln Przygotowanie planu działań do końca 2008 optymalizacja produkcji wspólne negocjacje i łączenie dostaw integracja operacyjna R&D optymalizacja sieci handlowej i kanałów dystrybucji integracja funkcji pomocniczych * bez kosztów materiałów i usług 11
Docelowa struktura Grupy Funkcjonalna struktura Grupy Produkcja urządzeń fiskalnych Sprzedaż Pośrednia R&D Software - usługi - development Utrzymanie systemów Serwis Bezpośrednia Struktura holdingowa usprawniająca zarządzanie i integrację podmiotów Podział Grupy na Business Units zgodne z kompetencjami Wspólne zarządzanie R&D i sprzedażą zapewnia integrację i optymalizację produktową Połączenie produkcji urządzeń fiskalnych Elzabu i UPOS 12
Strategia rozwoju
Strategia rozwoju - Cel Lider na rynku rozwiązań dla handlu w Europie Środkowo-Wschodniej dynamiczny wzrost konsumpcji i sprzedaży detalicznej w krajach CEE, Rosji i Ukrainie znacznie powyżej PKB doświadczenie i specjalistyczna wiedza o handlu w obszarze rozwiązań IT i urządzeń (fiskalnych i dodatkowych) duża różnorodność modeli biznesowych klientów = konieczność posiadania wiedzy (często lokalnej) = bardzo wysokie bariery wejścia = utrzymywanie wysokich marż przykład: firma Radiant Systems, USA 14
Strategia rozwoju Realizacja Równomierny rozwój organiczny rozwój kompetencji w istotnych rozwiązaniach softwarowych: SAP for Retail, Oracle Retail (d. Retek, Oracle), Aldata G.O.L.D od serwisu poprzez utrzymanie do wdrożeń tworzenie własnych uzupełniających rozwiązań software owych dla dużych klientów oferta własnych kompletnych rozwiązań (software + urządzenia) dla średnich i małych klientów (również sieciowych) R&D projektowanie systemów fiskalnych (urządzenia + software) maksymalnie dostosowanych do oczekiwań klientów integracja rozwiązań (software) różnych producentów cel: pełen outsourcing operacji związanych z IT dla handlu 15
Strategia rozwoju Ekspansja zagraniczna Podążanie za klientami (oddziały na Słowacji i Ukrainie) - polityka rozwoju geograficznego klientów EMF (Ukraina, Rosja, Kazachstan Niemcy, Rumunia, Cechy, Słowacja) Alshaya (Czechy, Słowacja, Węgry Turcja) Rozwój sieci sprzedaży Grupy EM&F w 2008 r. ** Kraj 2007 2008 Polska 352 407-444 Ukraina 46 80-85 Rosja i Kazachstan 55 90-107 Rumunia 0 0-4 Niemcy 3 3 Suma 456 *** 580 Akwizycje (realizowane ze środków własnych: dług i kapitał) * region CEE Grecja * szczegółowe dane na temat akwizycji Grupa będzie w stanie podać na przełomie roku 2008/2009 ** Dana ze strony www EMF: *** 474 punkty handlowe na koniec I kw. 2008 oraz 534 na koniec II kw. 2008 (Dane ze strony www EMF) 16
Podsumowanie
Podsumowanie Finalizacja I etapu połączenia kapitałowego Grupy, zakończenie procesu w 2008 roku Łączne wyniki finansowe Elzab, Exorigo i UPOS w 2007 r. 154 mln zł przychodów i 18,5 mln zysku netto wipółroczu 2008 blisko 80 mln przychodów i 10 mln zł zysku netto Cel lider na rynku CEE w rozwiązaniach IT dla handlu Wysoki stopień synergii pomiędzy podmiotami w Grupie Nowa struktura oparta na funkcjonalności biznesowej Akwizycje w regionie (przełom 2008 i 2009) 18
Opis transakcji
Struktura transakcji etapy transakcji struktura po transakcji Etap I - wniesienie do Exorigo przez BBI 33% akcji Elzab za 23% udziału w Exorigo ~ 33% udziałowcy Exorigo i Upos 64,2% 8,8 % 0,4m akcji własnych 5,8m akcji Elzab 100% 100% Etap II - wniesienie 100% Exorigo i 100% UPOS do Elzab Emisja (aportowa) akcji Elzab dla udziałowców Exorigo i UPOS Warunki transakcji zakładają utrzymanie przez aktualnych udziałowców Exorigo i Elzab większości w kapitale i głosach Elzab Struktura transakcji zakłada posiadanie przez Grupę 6,2 mln akcji Elzab (akcje własne) - w tym 5,8 mln w posiadaniu Exorigo umorzenie lub ewentualne środki na rozwój 20
21