Disclaimer. Grupa AAT Q1-Q3 2015

Transkrypt

1

2 Disclaimer Niniejsza prezentacja ( Prezentacja ) została przygotowana przez AAT HOLDING SA ("Spółka") z należytą starannością. Może ona jednak posiadać pewne nieścisłości. Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej Spółki, jak również nie przedstawia jej pozycji w kompletny ani całościowy sposób. Dlatego zaleca się, aby każda osoba zamierzająca podjąć decyzję inwestycyjną odnośnie Spółki opierała się na informacjach ujawnionych w oficjalnych raportach sporządzonych i opublikowanych zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi Spółkę. Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży instrumentów finansowych. Wskaźniki finansowe oraz dane operacyjne zamieszczone w Prezentacji nie są miernikiem wyników finansowych zgodnie z MSSF UE ani nie powinny być traktowane jako mierniki wyników operacyjnych lub przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, ani nie powinny być uważane za alternatywę dla zysku. Wskaźniki te nie są jednolicie definiowane i mogą nie być porównywalne ze wskaźnikami prezentowanymi przez inne spółki. Odbiorcy niniejszej prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej Spółki i potencjalnych wyników Spółki w przyszłości, dokonane w oparciu o informacje zawarte w niniejszej prezentacji. 2

3 Podstawowe dane finansowe PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY 125,3 mln 4,67% r/r SKORYGOWANY ZYSK NETTO* 10,6 mln 2,67% r/r MARŻA SKORYGOWANEGO ZYSK NETTO* 8,46% 0,16 pp SKORYGOWANY EBIT* SKORYGOWANA EBITDA* 16,3 mln 20,1 mln MARŻA SKORYGOWANA EBITDA* 16,1% 0,71% r/r 4,15% r/r 0,08 pp * Spółka w celu zapewnienia porównywalności danych prezentuje wyniki finansowe skorygowane o wynik na operacjach dotyczących pożyczek od udziałowców (koszty finansowe), a także zdarzenia jednorazowe na które składały się sprzedaż nieruchomości oraz koszty IPO. Wszystkie dane prezentowane są w mln w walucie PLN i zaokrąglone do jednego miejsca po przecinku. 3

4 Rynek 4

5 Przychody ze sprzedaży 37% 125,3 mln 63% Według segmentów Rozwiązania własne 78,9 mln Rozwiązania obce 46,3 mln Grupa AAT prowadzi sprzedaż zarówno w segmencie własnych rozwiązań, jak i dystrybuuje produkty wytwarzane przez zewnętrzne podmioty. Rozwiązania własne Systemy Sygnalizacji Pożarowej Rozwiązania obce Zestawienie r/r ,3 9,4% 46,3 Rozwiązania obce Telewizja Dozorowa Systemy Sygnalizacji Włamania i Napadu ,3 2,1% 78,9 Rozwiązania własne Kontrola Dostępu Kontrola Dostępu 0 Inne systemy Inne systemy 5

6 Przychody ze sprzedaży 12% Według podziału geograficznego Polska 110,3 mln Spółki z Grupy AAT 125,3 mln 88% Rynki zagraniczne 14,9 mln Partnerzy biznesowi Potencjalne rynki Zestawienie r/r ,9% 14,9 103,6 6,5% 110,3 Rynki zagraniczne Polska Grupa AAT konsekwentnie umacnia pozycję lidera na rynku ESZ w Polsce, osiągając w kraju 6,5% wzrost przychodów po trzech kwartałach 2015 roku. Spadek eksportu jest głównie rezultatem znacznego ograniczenia zakupu przez państwa WNP w wyniku dewaluacji walut tych krajów względem dolara amerykańskiego. 6

7 Rynki zagraniczne Przychody ze sprzedaży eksportu 4,7 31% 14,9 mln 0,8 6% 0,3 2% Rumunia Holandia Węgry Stały dynamiczny wzrost sprzedaży w krajach w których Grupa AAT utworzyła swoje spółki zależne (Rumunia, Holandia, Węgry). 9,2 61% Zestawienie r/r Pozostałe Systematyczny wzrost obrotów spółki zależnej w Rumunii, pozwolił po 3 latach działalności osiągnąć w Q r. próg rentowności (break even point) ,6 29% 4,7 0,6 32% 357% 0,8 0,06 0,3 11,7-22% 9,2 Rumunia Holandia Węgry Pozostałe Spółki w Holandii i na Węgrzech konsekwentnie realizują sprawdzony w Rumunii model biznesowy (rozpoczęcie sprzedaży produktów odpowiednio w Q oraz Q1 2015). 7

8 Skorygowany zysk netto Skorygowany zysk netto Marża skorygowanego zysku netto 15 10% 8,63% 8,46% 10 10,3 10,6 2,67% 5% 0,16 pp 5 0 0% Korekta zysku netto Zysk netto 2,5 8,6 Pożyczki od udziałowców 7,8 1,3 Sprzedaż nieruchomości - -0,9 Koszty IPO - 1,6 Skorygowany zysk netto 10,3 10,6 Wzrost kosztów po trzech kwartałach 2015 r. odpowiadał wzrostowi przychodów, co pozwoliło na zachowanie rentowności na zbliżonym poziomie w stosunku do roku poprzedniego. Spółka prezentuje skorygowane wartości zysku netto w celu zapewnienia porównywalności danych za analogiczny okres roku poprzedniego. Pozycje i wartości korekty zostały opisane w tabeli. 8

9 Skorygowana EBITDA/EBIT Skorygowana EBITDA 19,3 20,1 4,1% Skorygowany EBIT 16,1 16,3 0,7% Korekta EBITDA Marża skorygowana EBITDA EBITDA 19,3 19,3 15% 16,14% 16,06% 0,08 pp Koszty przekształcenia i IPO - 2,0 Sprzedaż nieruchomości - -1,2 10% 5% Skorygowana EBITDA 19,3 20,1 EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych. 0% 9

10 Kluczowe projekty biznesowe Nowatorski system sygnalizacji pożarowej Polon 6000 z centralą o architekturze rozproszonej, wyznacza nowe standardy w tej dziedzinie. System zaprojektowany z przeznaczeniem dla obiektów wielkopowierzchniowych. System łatwo integrowany w ramach wielu istniejących na rynku systemów zarządzania bezpieczeństwem obiektu. 10

11 Kluczowe projekty biznesowe Telewizja analogowa wysokiej rozdzielczości AHD, jest odpowiedzią na potrzeby rynku, łącząc zalety systemów IP, z korzyściami systemów analogowych. Wysoka rozdzielczość w oparciu o infrastrukturę telewizji analogowej, może stworzyć potencjał wzrostu rynku wymian, gdzie kamery analogowe będą zastępowane przez bardziej zaawansowane kamery AHD, bez konieczności wymiany instalacji. 11

12 Kluczowe projekty biznesowe Nowa generacja systemów alarmowych w ofercie od października Umożliwia stworzenie wszechstronnego sytemu hybrydowego (całkowicie bezprzewodowego, przewodowego lub mieszanego). Wykorzystuje unikatową technologię PowerG dużego zasięgu. Szeroka gama urządzeń oraz czujek bezprzewodowych do wykorzystania przy tworzeniu systemu. 12

13 Kontakt Biuro Relacji Inwestorskich Jakub Duszak Specjalista ds. Relacji Inwestorskich Tel Inwestor.aat.pl AAT HOLDING S.A. ul. Puławska Warszawa 13