czwartek, 14 lipca 216 r. Indeksy pkt zm% 4517,8 -,3 2 1744,2 -,6 DAX 993,7 -,3 CAC4 4335,3,1 FTSE1 667,4 -,2 BUX 27192,3 -,7 S&P5 2152,4, DJIA 18372,1,1 SHC 348,5 -,4 : wzrosty i spadki (%) KRK; -7,2 GKI; -8,3 BMP; -8,9 EVE; -9,1 RES; -9,9 RFK; 7,5 LWB; 6,7 ATT; 5,6 PND; 5,3 SPH; 13,5-2, -1, - 1, 2, - Daily 216-7-13 Open 4516.4, Hi 4531, Lo 44837.8, Close 4517.8 May Jun Jul - Volume = 1,938,476,672. May Jun Jul - RSI(15) = 49.95 - Composite Index = 189., MA13 = 144.78, MA33 = 148.21 - Derivative Oscillator = 2.63 - ADX(14) = 22.97, +DI = 24.53, -DI = 32.31 49, 48, 47, 46, 45, 44, 43, 2,M 1,5M 1,M 5M 3 2 15 1 5-5 4 3 2 Agata Filipowicz-Rybicka kierownik Zespołu Analiz makler papierów wartościowych tel. 12 682 64 23 agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tel. 12 682 64 24 tomasz.kolarz@bph.pl Tomasz Chwiałkowski starszy analityk rynku finansowego tel. 12 682 64 79 tomasz.chwialkowski@bph.pl Jakub Szczepaniec analityk rynku finansowego tel. 12 682 64 68 jakub.szczepaniec@bph.pl Sytuacja rynkowa Wyznaczone w we wtorek nowe szczyty na amerykańskim S&P5 ani zieleń w trakcie sesji azjatyckiej nie wywarły na rodzimych inwestorach większego wrażenia informacją dnia była sprzedaż przez Unicredit 1% pakietu akcji banku Pekao w procesie przyspiszonej budowy księgi popytu, do której doszło we wtorek wieczorem po cenie 126 zł/akcję. Spore dyskonto względem wyceny rynkowej dało co oczywiste przyczynek do przeceny papierów banku, które od początku handlu mocno traciły. Nastorje akcjonariuszy Pekao ostatecznie udzieliły się całemy parkietowi, jako że dwie przedpołudniowe próby wybicia ponad kreskę nie przyniosły większego efektu, druga połowa dnia należała już do sprzedających. Ostatecznie 2 zakończył dzień na poziomie 1 744 pkt (-,58%) przy obrotach 1,8 mld zł, z czego aż 1,2 mld zł przypadło na przecenę walorów Pekao, które zakończył dzień na poziomie 126 zł (-6,39%). Zauważalnie traciły również walory Eurocash (-3,19%), mbanku (-2,6) oraz PZU (-2,2), w przypadku którego inwestorzy ostrożnie podeszli do pogłosek o możliwości przejścia właśnie Banku Pekao. Po drugiej stronie znalazły się papiery KGHM (+4,7%), PGE (+2,34%) oraz Alior Banku (+2,2%). Wyhamowanie zwyżki na Wall Street oraz mieszane rozstrzygnięcia w trakcie dzisiejszej sesji azjatyckiej rzutują na oczekiwania względem początku sesji na parkietach Statrego Kontynentu, gdzie główne bechmarki celują w płaskie otwarcie. Czwartkowe kalendarium jeszcze relatywnie puste, ciekawiej zrobi się jutro, kiedy wysyp publikacji okrasi decyzja Fitch ws. ratingu Polski. Rodzimy rynek zasadniczo z sygnałami słabnięcia wzrostowego odreagowania. Technika Kontynuacja odreagowania przynajmniej wczoraj okazała się ponad siły kupujących i graficzny efek środowej rozgrywki na indeksie szerokiego rynku zamknął się w ramach czarnej szpulki, której klasyczna interpretacja może oznaczać że rynek wytraca momentum. To poniekąd wpisuje się w nasze oczekiwania jak wskazywaliśmy wczoraj, szeroki zakres spadkowej, post-referendalnej luki może nieco osłabić dalszy zapał strony popytowej, jako że biorąc pod uwagę szersze tendencje na indeksie podaż wciąż kontroluje sytuuję rynkową. Niemniej, w perspektywie taktycznej, dopóki wciąż obwoiązuje sygnał wynikający z wybicia ponad lokalne max sprzed dwóch tygodni, dopóty byki wciąż są na wznoszącej fali. Ogólnie pozytywną sytuację na czulszych oscylatorach psuje wczorajszy zwrot na RSI. Średnioterminowy ADX póki co kontynuuje przegięcie, niwelując przewagę obozu niedźwiedzi. /tc/ Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 14 lipca 216 r. PEKAO/UNICREDIT UniCredit sprzedał w procesie ABB ok. 1% akcji Pekao za ok. 3,3 mld zł. Do inwestorów instytucjonalnych trafiło ok. 26,2 mln akcji w cenie 126 zł za sztukę. KNF po sprzedaży ok. 1% akcji banku Pekao przez UniCredit, interesuje się planami grupy UniCredit w stosunku do inwestycji w Polsce - dla PAP rzecznik prasowy KNF Ł. Dajnowicz. PEO - Daily 216-5-16 Open 153.1, Hi 156.5, Lo 152.7, Close 155.5 (2.8%) MA(Close,52) = 156.38, MA1(Close,5) = 152. 17 165 16 155 15 145 14 135 13 125 12 115 Mar Apr May Jun Jul PEO - Volume = 36 925. PEO - RSI(14) = 51.9 5M 7 3 PEO - Composite Index = 149.11, MA13 = 131.5, MA33 = 138.22 2 15 1 PEO - Derivative Oscillator =.2 5-5 -1 PEO - ADX(14) = 18.52, +DI = 21.66, -DI = 24.54 4 2 UCG - Daily 216-5-16 Open 13.15, Hi 13.15, Lo 12.31, Close 12.67 (-2.6%) MA(Close,52) = 14.56, MA1(Close,5) = 12.8 19 18 17 16 15 14 13 12 11 1 9 8 Mar Apr May Jun Jul UCG - Volume = 484 265. UCG - RSI(14) = 38.84 1M 7 3 UCG - Composite Index = 122.77, MA13 = 114.52, MA33 = 141.95 25 2 15 1 UCG - Derivative Oscillator = -4.7 5-5 UCG - ADX(14) = 14.43, +DI = 17.92, -DI = 25.56 4 3 2 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 14 lipca 216 r. PKN ORLEN Zgromadzenie wspólników Orlen Upstream, spółki zależnej PKN Orlen utworzonej do poszukiwań i wydobycia ropy naftowej i gazu ziemnego, podjęło uchwałę akceptującą transgraniczne połączenie ze spółką Orlen Upstream International z siedzibą w Amsterdamie (Holandia). PKN - Daily 216-5-16 Open 68.73, Hi 7.28, Lo 68.73, Close 69.14 (.6%) MA(Close,52) = 68.48, MA1(Close,5) = 68.6 74 73 72 71 7 69 68 67 66 65 64 63 62 61 6 Mar Apr May Jun Jul 59 PKN - Volume = 653 27. 2M 1M PKN - RSI(14) = 51.69 7 PKN - Composite Index = 189.63, MA13 = 116.28, MA33 = 138.78 3 25 2 15 1 PKN - Derivative Oscillator = 2.81 1 5-5 PKN - ADX(14) = 25.63, +DI = 17.79, -DI = 21.73 4 3 2 1 PGNIG PGNiG Termika unieważniła przetarg na blok gazowo-parowy w EC Żerań, bo oferta z najniższą ceną przewyższała kwotę, którą spółka zamierzała przeznaczyć na sfinansowanie zamówienia. PGN - Daily 216-5-16 Open 5.6, Hi 5.18, Lo 5.4, Close 5.1 (1.8%) MA(Close,52) = 5.6, MA1(Close,5) = 5.1 5.8 5.7 5.6 5.5 5.4 5.3 5.2 5.1 5. 4.9 4.8 4.7 Mar Apr May Jun Jul PGN - Volume = 4 82 845. 1M PGN - RSI(14) = 51.7 7 3 PGN - Composite Index = 161.2, MA13 = 137.22, MA33 = 145.2 2 15 1 PGN - Derivative Oscillator = 2.16 5-5 PGN - ADX(14) = 12.3, +DI = 26.21, -DI = 21.1 3 2 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 14 lipca 216 r. RAFAKO Oferta Rafako o wartości 149,65 mln euro netto została wybrana przez zamawiającego w przetargu na budowę bloku kogeneracyjnego opalanego biopaliwem w ramach projektu nowej elektrociepłowni w Wilnie. RFK - Daily 216-5-16 Open 7.9, Hi 8.5, Lo 7.9, Close 7.95 (.4%) MA(Close,52) = 8.5, MA1(Close,5) = 7.95 8.5 8. 7.5 7. 6.5 6. 5.5 Mar Apr May Jun Jul RFK - Volume = 31 434. 2 1 RFK - RSI(14) = 42.7 7 3 RFK - Composite Index = 129.53, MA13 = 17.8, MA33 = 139.46 3 2 1 RFK - Derivative Oscillator = -3.27 1 5-5 RFK - ADX(14) = 14.31, +DI = 16.87, -DI = 23.2 4 2 GINOROSSI Gino Rossi liczy na dalszy wzrost efektywności i marż. Oczekuje, że drugie półrocze będzie lepsze dla spółki od pierwszego - dla PAP prezes T. Malicki. GRI - Daily 216-5-16 Open 2.59, Hi 2.73, Lo 2.54, Close 2.57 (-1.) MA(Close,52) = 2.67, MA1(Close,5) = 2.62 2.9 2.8 2.7 2.6 2.5 2.4 2.3 2.2 2.1 Mar Apr May Jun Jul GRI - Volume = 57 18. GRI - RSI(14) = 36.25 2. 5 7 3 GRI - Composite Index = 81.8, MA13 = 17.19, MA33 = 135.75 3 25 2 15 1 GRI - Derivative Oscillator = -8.45 1 GRI - ADX(14) = 14.71, +DI = 27.21, -DI = 26.96 4 3 2 1 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 14 lipca 216 r. JW CONSTRUCTION J.W. Construction w II kwartale 216 r. szacuje, że rozpozna w przychodach 6 lokali, wobec 197 w II kwartale 215 r. JWC - Daily 216-5-16 Open 3.97, Hi 3.97, Lo 3.9, Close 3.91 (-.8%) MA(Close,52) = 4.17, MA1(Close,5) = 3.91 4.5 4.4 4.3 4.2 4.1 4. 3.9 3.8 3.7 3.6 3.5 3.4 Mar Apr May Jun Jul JWC - Volume = 4 612. JWC - RSI(14) = 34.29 2 7 3 JWC - Composite Index = 132.43, MA13 = 89.8, MA33 = 133.12 25 2 15 1 JWC - Derivative Oscillator = -2.37 1 JWC - ADX(14) = 3.88, +DI = 12.38, -DI = 42.22 TORPOL Oferta Torpolu o wartości 34,3 mln zł brutto została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu PKP PLK, dotyczącym modernizacji linii kolejowej na odcinku Kraków Mydlniki - Kraków Główny Towarowy - podała spółka w komunikacie. Wartość oferty netto to 247,4 mln zł. -1 4 3 2 1 TOR - Daily 216-5-16 Open 1.77, Hi 1.77, Lo 1.5, Close 1.75 (-.9%) MA(Close,52) = 1.87, MA1(Close,5) = 1.85 12. 11.5 11. 1.5 1. 9.5 9. 8.5 Mar Apr May Jun Jul TOR - Volume = 28 826. 2 TOR - RSI(14) = 47.7 7 3 TOR - Composite Index = 175.93, MA13 = 138.93, MA33 = 143.9 3 2 1 TOR - Derivative Oscillator = 5.54 1 TOR - ADX(14) = 3.33, +DI = 15.78, -DI = 27.33-1 4 2 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 14 lipca 216 r. VANTAGE DEVELOPMENT Vantage Development wprowadził do oferty 195 mieszkań w ramach V etapu inwestycji Promenady Wrocławskie. VTG - Daily 216-5-16 Open 2.99, Hi 2.99, Lo 2.94, Close 2.99 (2.7%) MA(Close,52) = 2.78, MA1(Close,5) = 2.97 3.1 3. 2.9 2.8 2.7 2.6 2.5 2.4 2.3 Mar Apr May Jun Jul VTG - Volume = 2 2. 5 VTG - RSI(14) = 57.2 7 3 VTG - Composite Index = 119.34, MA13 = 139.93, MA33 = 153.44 VTG - Derivative Oscillator = -3.8 25 2 15 1 5 1 VTG - ADX(14) = 14.1, +DI = 16.3, -DI = 25.19 6 4 2 POLMED Polmed i Inno-Gene podpisały umowę o współpracy w zakresie oferowania i sprzedaży testów genetycznych. POM - Daily 216-5-16 Open 3, Hi 3.7, Lo 3, Close 3.7 (1.3%) MA(Close,52) = 2.91, MA1(Close,5) = 3.7 3.1 3.5 3. 2.95 2.9 2.85 2.8 2.75 2.7 Feb Mar Apr May Jun Jul POM - Volume = 3 35. POM - RSI(14) = 56.93 2 1 7 3 POM - Composite Index = 123.6, MA13 = 151.94, MA33 = 174.29 25 2 15 1 POM - Derivative Oscillator = -6.62 1 POM - ADX(14) = 17.28, +DI = 21.77, -DI = 29.75 4 2 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 14 lipca 216 r. SARE Ambicją Sare jest dalsza ekspansja na rynki zagraniczne poprzez tradycyjny model rozwoju - dla PAP prezes D. Piekarski. Jak dodał, spółka podtrzymuje cele emisyjne i dysponuje środkami na realizację większości z nich. Piekarski nie wykluczył także kolejnej akwizycji. SAR - Daily 216-5-16 Open 23, Hi 23, Lo 21.5, Close 22 (-4.3%) MA(Close,52) = 23.7, MA1(Close,5) = 23.4 3 29 28 27 26 25 24 23 22 21 2 19 SAR - Volume = 1 922. SAR - RSI(14) = 38.26 2 16 Feb Mar Apr May Jun Jul 18 2 1 7 3 SAR - Composite Index = 1.98, MA13 = 147.15, MA33 = 147.32 25 2 15 1 SAR - Derivative Oscillator = -3.71 5-5 SAR - ADX(14) = 13.59, +DI = 34.29, -DI = 51.2 6 4 2 RYNEK OFE w czerwcu ograniczyły wobec maja zaangażowanie w akcje o 2,95 mld zł do 1,46 mld zł. Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 14 lipca 216 r. KALENDARIUM Istotne wydarzenia w bieżącym tygodniu Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek 14: Polska Inflacja CPI, fin. czerwiec -,8% r/r -,8% r/r -,9% r/r Wtorek 8: Niemcy Inflacja CPI, fin. czerwiec,3% r/r,3% r/r,1% r/r 14: Polska Inflacja bez cen żywności i energii czerwiec -,2% r/r -,2% r/r -,4% r/r Środa 6:3 Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a., fin. maj -,4% r/r -,1% r/r -3,3% r/r 9:35 Chiny Bilans handlu zagranicznego czerwiec 48,1 mld EUR 46,6 mld EUR 5, mld EUR 11: strefa euro Produkcja przemysłowa w.d.a. maj, r/r 1,4% r/r 2,% r/r 13: USA Wnioski o kredyt hipoteczny tydzień 7,2% 14,2% 16:3 USA Zmiana zapasów ropy tydzień -2,6 mln brk -2,3 mln brk -2,2 mln brk 2: USA Beżowa Księga lipiec Czwartek 14: Polska Saldo rachunku bieżącego maj 442 mln EUR 594 mln EUR 14: Polska Podaż pieniądza M3 czerwiec 11, r/r 11, r/r 14:3 USA Inflacja PPI czerwiec -,1% r/r 14:3 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych tydzień 254 tys. Piątek 4: Chiny PKB II kw. 6,6% r/r 6,7% r/r 4: Chiny Produkcja przemysłowa czerwiec 5,9% r/r 6,% r/r 4: Chiny Sprzedaż detaliczna czerwiec 1,% r/r 1,% r/r 11: strefa euro Bilans handlu zagranicznego n.s.a. maj 28, mld EUR 11: strefa euro Inflacja HICP czerwiec,1% r/r -,1% r/r 14:3 USA Inflacja CPI czerwiec 1,% r/r 14:3 USA Sprzedaż detaliczna czerwiec,3% m/m, m/m 14:3 USA Sprzedaż bez samochodów czerwiec, m/m,4% m/m 14:3 USA Indeks NY Empire State lipiec 4,5 6, 15:15 USA Produkcja przemysłowa czerwiec,2% m/m -,4% m/m 15:15 Wykorzystanie mocy produkcyjnych czerwiec 74,9% 74,9% 16: USA Indeks Uniwersytetu Michigan, wst. lipiec 93,5 93,5 s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny Wybrane wydarzenia w spółkach Spółka AGORA ATENDE ATLASEST ATREM ERGIS EUROHOLD EUROTEL FERRO GRAJEWO GROCLIN INTERCARS KĘTY KGHM MAKARONPL OLYMPIC ORZELBIALY PKN ORLEN RAINBOW Wydarzenie Dzień ustalenia prawa do dywidendy,75 zł na akcję Wypłata dywidendy,18 zł na akcję ZWZA Wypłata dywidendy,5 zł na akcję Wypłata dywidendy,16 zł na akcję Dzień ustalenia prawa do dywidendy,2727 BGN na akcję Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 1,4 zł na akcję Pierwszy dzień notowań bez dywidendy,75 zł na akcję Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 1 zł na akcję Pierwszy dzień notowań bez dywidendy,5 zł na akcję Dzień ustalenia prawa do dywidendy,71 zł na akcję Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 18 zł na akcję Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 1,5 zł na akcję Pierwszy dzień notowań bez dywidendy,35 zł na akcję Dzień ustalenia prawa do dywidendy,1 euro na akcję Wypłata dywidendy,35 zł na akcję Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 2, zł na akcję Wypłata dywidendy 1 zł na akcję ZMIANY W AKCJONARIACIE Brak informacji Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 14 lipca 216 r. STATYSTYKI RYNKOWE Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y 45 17,8 -,3 2,3,6-6,8-3,1-14,6 2 1 744,2 -,6 2,3-1, -1,6-6,2-22,8 M4 3 449,8,5 3,1,4-4,3-3,3-7, S8 13 211,1 -,1,8,8-3,1, 1,7 Banki 5 574,1-2, 1, -2,4-1,5-8,4-2,3 Budownictwo 2 621,7,1 1,9 -,9-1,2-1,4-6,8 Chemia 13 326,8 2,1 7,1 3,8-12,1-19, -8, Deweloperzy 1 634,,4 2,5 4, 1,6 8, 18,2 Energetyka 2 764,5 1,4 3,8-1,4-8,7-5,6-3,1 Informatyka 1 772,2,2 1,8 5,2 -,8 1, 4,4 Media 4 233,2,9 2,4 6,2-6,1 7,4 3,4 Paliwa 4 577,7 -,1 3,3 1,1-2,2 2,4-9,8 Spożywczy 3 746,2,8 4, 9,4 3, 9,5 25,1 Surowce 2 323,6 3,7 7,3 21,4 1,9 18,7-24,2 Telekomunikacja 71,5,5 3,9,9-1,5-13,2-26,6 Ukraina 47,3,4 3,2 7,2 3,5 23,1 4,5 Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y PX 826,2 -,1 1,8 2,2-7,8-13,6-17,7 BUX 27 192,3 -,7,6 5,3 1, 13,7 22,8 XU1 81 321,7,2 4,2 7,3-5,2 13,4-2,1 FTSE1 6 67,4 -,2 1,2 12,6 4,8 6,9-1,2 DAX 9 93,7 -,3 3,1 4,3-1,6-7,6-13,8 CAC4 4 335,3,1 3,5 5, -3,9-6,5-13,9 SMI 8 142,3, 1,3 6,6 1,5-7,7-12,6 EuroStoxx5 2 926,1 -,2 3,1 4,6-4,4-1,4-18,9 S&P 5 2 152,4, 1,1 3,7 3,3 5,3 2,1 DJIA 18 372,1,1 1,2 3,9 2,5 5,4 1,8 BOVESPA 54 598,3,6 2,7 12,2 4,2 25,9 2,6 Shanghai Composite 3 48,5 -,4 2, 7,3-1,1-13,9-22,3 Nikkei225 16349,,7 8,2 3,1-3,3-14,1-19,8 Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y EUR-USD 1,11,2,5 -,9-1,4 2,3,9 EUR-PLN 4,4,1,3,7-2,3-3,2-6,2 USD-PLN 3,96,3,7 -,2-3,7-1, -5,3 CHF-PLN 4,3,1,9 2, -2, -2,8-1,4 Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y Thomson Reuters/Jefferies CRB Index 188,6 -,9,8-1,9 7,9 7,1-14, Baltic Dry Index 726, 2,1 3,3 19,4 21,6 51,9-2,7 Złoto (USD/oz) 1 337,6 -,4-2,1 4, 8,9 26,1 15,7 Srebro (USD/oz) 2,3 -,3,1 16,7 25,5 46,5 32, Miedź LME (USD/t) 4918,3 1,4 4,7 8,3 1,4 4,5-11,8 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 14 lipca 216 r. Rynek stóp procentowych odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y WIBOR 3M (%) 1,71,, 1,8 2,4 -,6 -,6 WIBOR 6M (%) 1,79,, 2,3 2,9 1,1, EURIBOR 3M (%) -,29,3,7-1,6-16,9-122,1-1516,7 EURIBOR 3M (%) -,19 -,5 -,5-2,1-4,4-377,5-489,8 USD LIBOR 3M (%),67,6,9 2,7 6,9 9,9 135,6 USD LIBOR 6M (%),97 1,5 3,1 2,3 8, 14,2 112,8 Polska 1YT (%) 2,87,6 -,6-9,9-2,7-2,7-6,5 Niemcy 1YT (%) -,6 31,9 67,2-358,3-148,4-19,9-17,3 USA 1YT (%) 1,47 -,1 8,4-8,7-17,8-35,1-38,7 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 14 lipca 216 r. INDEKSY SEKTOROWE 2 2% 1% % - 2% 1% % - 2 M4 2 2% 1% % - 2% 1% % - -1% Banki Budownictwo 2% 1% % - -1% - -2% -2-3% 2% 1% % - Chemia Deweloperzy 2% 1% % - -1% 2% 1% % - Energetyka Informatyka Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 14 lipca 216 r. 2% 1% % - 2% 1% % - -1% Media Paliwa 2 2% 1% % - -1% 4 4% 3 3% 2 2% 1% % - Spożywczy Surowce 2% 1% % - -1% - -2% 3 3% 2 2% 1% % - -1% Telekomunikacja Ukraina Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 14 lipca 216 r. STATYSTYKA WYBRANYCH INDEKSÓW Kurs 4517,8 Stopa dywidendy 3,8 P/E 27,1 P/E 217 11,3 Max 52 tyg. 53694,9 data 215-8-5 Min 52 tyg 41747, data 216-1-21 SK-5 44627,1 SK-3 4515,1 RSI 5,4 ADX 23, % spółek na nowym 52 tyg. max - % spółek na nowym 52 tyg. min 1,8 5 49 48 47 46 45 44 43 42 41 4 12 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip SK-1 DAX Kurs 993,7 Stopa dywidendy 3,3 P/E 21,8 P/E 217 11,5 Max 52 tyg. 1182,4 data 215-7-2 Min 52 tyg 8699,3 data 216-2-11 SK-5 9755,3 SK-3 9795,5 RSI 54,3 ADX 16,7 % spółek na nowym 52 tyg. max 3,3 % spółek na nowym 52 tyg. min - 11 15 1 95 9 85 8 75 12 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip DAX SK-1 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 14 lipca 216 r. S&P 5 Kurs 2152,4 Stopa dywidendy 2,2 P/E 24,7 P/E 217 16,1 22 21 3 25 Max 52 tyg. 2156,5 data 216-7-13 Min 52 tyg 181,1 data 216-2-11 SK-5 2133,9 SK-3 293,5 2 19 18 17 2 15 1 5 RSI 63,9 ADX 14,7 16-12 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip S&P 5 (lo) SK-1 (lo) VIX (po) % spółek na nowym 52 tyg. max 11,5 % spółek na nowym 52 tyg. min - Shanghai Composite Kurs 348,5 Stopa dywidendy 2, P/E 16,8 P/E 217 12,4 Max 52 tyg. 4184,4 data 215-7-24 Min 52 tyg 2638,3 data 216-1-27 SK-5 322, SK-3 2931,8 RSI 7,2 ADX 19,2 % spółek na nowym 52 tyg. max,6 % spółek na nowym 52 tyg. min,1 37 35 33 31 29 27 25 23 21 19 17 12 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip Shangai Composite SK-1 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 14 lipca 216 r. WSKAŹNIKI RYNKOWE WYBRANYCH SPÓŁEK EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Banki Cena (zł) MC (mln zł) 215 216 217 215 216 217 215 216 217 BZWBK 277,4 27528 1,4 1,4 1,3-4,7% 3,7% 1,9 13,9 12,7 GETIN NOBLE BANK,42 1113,2,2,2 - - - 2,5 12,7 5,1 HANDLOWY 67,48 8817 1,3 1,3 1,3 11,% 6,9% 6,6% 14,1 15,1 14,4 INGBSK 125,45 16321 1,5 1,5 1,4 3,2% 3,4% 3, 14,5 15,3 14,8 MBANK SA 31,8 12748 1, 1,,9 - - 3,7% 9,8 11,5 11,1 MILLENNIUM 4,54 558,9,8,7 - - - 1,1 9,4 9,2 PEKAO 126, 3371 1,4 1,4 1,4 6,9% 6,3% 6,3% 14,4 16, 14,8 PKOBP 23,6 28825 1,,9,9 4,3% 4,1% 4,% 11,1 1,8 1,2 Ubezpieczyciele PZU 27,37 23635 1,8 1,8 1,7 7,6% 8,9% 9,2% 1,1 9,8 9,4 Paliwa LOTOS 3,46 5631,5,5,5 8,9 5,3 5,4-8,5 9,5 PKN ORLEN 65,11 27848,4,5,4 5,7 5,2 5,6 8,6 7,1 8, PGNIG 5,76 33984,8 1, 1, 4,8 4,8 4,8 15,9 13,4 13,6 Górnictwo i metale BOGDANKA 4,75 1386,9 1, 1, 27,3 2,9 2,9-9,5 1,3 JSW 18,63 2187,4,4,4-3,4 2,9 - - - KGHM 73,11 14622 1,1 1,2 1,2 1,1 5,7 5,4-21,2 14,4 Energetyka ENEA 1,25 4525 1,,9,9 4,6 4,6 4,5-5,9 6,1 ENERGA SA 9,24 3826 - - - - - - - - - PGE SA 12,23 22867 1,1 1,1 1,1 3,7 4,4 4,6-8,2 9,6 TAURONPE 2,95 517,7,7,7 3,9 4,2 4,3-5,7 6,1 Chemia GRUPA AZOTY SA 74,87 7427 1, 1,1 1, 7,4 7,2 7,2 1,7 11,8 12,5 CIECH 58, 357 1,5 1,5 1,5 7,1 6, 6,1 8,8 6,8 7,1 POLICE 21,8 1635,9,9,9 8, 7,1 7,5 9,9 8,7 8,3 PULAWY 29, 3995 1, 1,1 1, 5,7 6,1 5,6 8,9 1,5 9,8 SYNTHOS 3,77 4989 1,4 1,4 1,2 9,4 8,5 7,1 11,7 13,4 1,6 Telekomunikacja NETIA 4,6 162 1,2 1,3 1,3 4,3 4,5 4,7 723,8 126,8 82,5 ORANGE POLSKA SA 5,2 6824 1,4 1,4 1,4 4,7 4,8 5,1 26,9 129, 42,5 Budownictwo BUDIMEX 18,95 462,6,5,4 9,7 8,6 7,3 19,5 18, 15,3 ELBUDOWA 93, 442,4,4,4 6,2 5,7 5,9 8,8 8,4 8,5 ERBUD 25,5 327,2,2,2 7,7 6,8 6,5 1,3 1, 9,3 TRAKCJA SA 1,16 522,5,5,4 6,4 7, 7,1 1,1 1,1 1,1 ULMA 56,5 295 1,9 1,6 1,4 5,6 4,9 3,5 53,5 19,6 8,9 UNIBEP 9,47 332,3,3,3 13,3 8,1 7, 14,3 1,3 8,6 Deweloperzy DOMDEV 51,51 1277 1,4 1,3 1,3 11,9 8,8 7,5 15,8 12, 11,8 GTC 6,76 3111 11,6 11,3 1,3 21,1 11,9 1,4 71,3 37,9 31,8 POLNORD 11, 36 3,3 4, 2,7 - - 18,5-26,2 12,6 Media AGORA 11,9 567,5,5,5 5,2 5,3 5, 37, 37,2 29,2 CYFRPLSAT 22,59 14447 2,8 2,9 2,9 7,6 7,8 7,7 12,4 12,8 12,2 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 14 lipca 216 r. EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Cena (zł) MC (mln zł) 215 216 217 215 216 217 215 216 217 IT ASSECOPOL 54,62 4 533 1,,9,9 8,3 8,1 7,9 7,9 12,9 12, COMARCH 145,95 1 187,8,9,8 5,6 7,4 5,9 15,1 22, 15,3 SYGNITY 5,97 71,4,4,4 1,7 8,4 6,1-147,8 8,3 Dystrybutorzy IT ABPL 31,89 516,1,1,1 5,8 5,7 5,5 7,5 8, 7,8 ABCDATA 2,94 368 - - - - - - 7,9 9,6 9,2 ACTION 14,99 254,1,1,1 1,7 1,3 8,8 12,2 11,5 8,8 Przemysł APATOR 29,27 969 1,4 1,3 1,3 1,1 8,3 7,7 15,4 13,6 12,1 BORYSZEW 5,55 1 332,5,4,4 7,9 7,7 7,6 16,2 12,6 11,5 FAMUR 2,32 1 129,8 1, 1,1 5,4 5,7 4,8 21,9 24,7 19,8 FORTE 65,75 1 571 1,5 1,4 1,3 11,7 1,1 9,9 18,6 16,8 16,1 GRAJEWO 28,51 1 845 1,9,7,6 14, 5,2 4,8 16,4 19,7 1,5 IMPEXMET 2,55 51,3,3-4,1 5,8-3,5 7,1 - KOPEX 2,93 218,8,9,9-6,2 5,9 - - - KETY 322,1 3 45 1,6 1,5 1,4 9,9 8,8 8,1 14,5 13,3 14,3 ROVESE SA 2,51 2 37 1,2 - - 9,4 - - - - - Handel AMREST HOLDINGS 229,5 4 869 1,6 1,4 1,2 12,7 1,5 9,1 3,9 29,3 24,5 CCC SA 177,9 6 831 3, 2,2 1,8 36,9 31,4 22,5 26,3 27,6 21,2 EMPERIA 57,1 75,3,3,3 6,7 6,1 5,6 14,6 16,6 14,1 EUROCASH 47,68 6 632,4,4,3 15,7 14,1 13,2 28,8 23,8 21,1 LPP 4944,5 9 73 2,1 1,8 1,6 15,1 15, 12,7 25,8 25, 2,1 Dystrybutorzy farm. FARMACOL 43, 1 6,1,1,1 7,4 5,9 5,9 1,9 1,2 9,9 NEUCA 352, 1 56,2,2,2 1,3 8,8 8,2 15,4 14,6 13,5 PELION SA 47,3 527,1,1,1 8,7 6,3 5,8 5,9 9,8 8,4 */dla banków i ubezpieczycieli Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 14 lipca 216 r. STOPY ZWROTY AKCJI SPÓŁEK: 2, M4, S8 2 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y ASSECOPOL 54,62 1,6 3,1 4, -9,6-3,8-8,2 ALIOR BANK SA 52,9 2,2 3,7 5,8-7,9-2,5-25,5 BZWBK 277,4,3 4,1 4,3-5,6-2,3-1,1 CCC SA 177,9, 2,2 6,9 11,1 28,4-3, CYFRPLSAT 22,59 1,1 2,9 8,6-8,1 8,2 2, ENEA 1,25 1, 7,7 -,2-1,7-9,3-32,6 ENERGA SA 9,24 1,2 3,2-1,3-28,2-26,9-56,9 EUROCASH 47,68-3,2 3,8 5,5-13,8-1,7 24, KGHM 73,11 4,1 7,5 22,7,4 15,2-27,6 LPP 4944,5 1,1 2,4-3,9-16, -11, -32,2 LOTOS 3,46 1, 2,8 1,1 1, 12,8 2,2 MBANK SA 31,8-2,6-1,4,8-11,2-3,9-21,3 ORANGE POLSKA SA 5,2, 3,8-3,7-17,1-2,7-35, PEKAO 126, -6,4-1,8-12,8-18,2-12,2-23,2 PGE SA 12,23 2,3 4,9-6,6-1,1-4,4-3,2 PGNIG 5,76 2,1 7,3 11,6 12,5 12,1-12,5 PKN ORLEN 65,11-1,3 1,7-3,8-9,9-4, -11,8 PKOBP 23,6 -,5 1,4-2,9-12,4-15,6-24,7 PZU 27,37-2,3-1, -8,9-23,5-19,5-38,3 TAURONPE 2,95,3,3 12,2,3 2,4-28,4 M4 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y AMICA 18,15-1, 1,8-2,6 5, 3,5 11,9 APATOR 29,27 -,6 -,7-7,1,7-1,8-28,6 GRUPA AZOTY SA 74,87 5,6 9,3 -,2-16,7-24,8-9,9 BUDIMEX 18,95 1,4 4, -1,3-7,1-6,7 2,2 HANDLOWY 67,48,4 7,1-8,4-18,6-6,1-27,7 BIOTON 8,45 -,6,8 2,4-26,1-29,2 35,6 BORYSZEW 5,55 1,8 4,9 2,6 11,2 18,1-1,2 INTERCARS 26, -,8 1,5-3,1 16,2 9,2 12,6 CD PROJEKT SA 29, -1,7 2,1 12, 12,1 3,9 12,4 CIECH 58, -1,7 4,9 5,3-14,7-32,6-8, COMARCH 145,95,2 1,4 7,3 2,4 28, 1,6 AMREST HOLDINGS 229,5 1, 2,1 1,1 1,9 21,9 46,2 ECHO 4,75, 1,2-4,2-29,1-31,2-29, EMPERIA 57,1 -,1 1,6-1,6 -,7-16,5-14,6 FORTE 65,75,7 4, 2,7 1,5 23,1 11,5 GETIN NOBLE BANK,42-2,3 2,4-8,7-25, -3, -64,4 WARSAW STOCK EXC 33, -,8,3,5-17,5-8,2-29,2 GRAJEWO 28,51-1,6-1, -5,3-6,5 7, 17,5 GTC 6,76,9,7,9-6,2-5,5 14,6 HAWE,4-2,3 4,9-33,8-35,8, -74,4 INGBSK 125,45 -,9,4 4,1 2,1 7,1 3,7 JSW 18,63-1,1 1,5 15, 19,8 74,9 55,4 KERNEL 57,2 1,6 7,6 18,7 5, 18,9 46,3 KRUK SA 28,3 -,3 1,9 12,7 12, 19,7 26,2 KETY 322,1 2,3 2,6-2,3 1, 2,9 5,6 BOGDANKA 4,75 6,7 16,7 1, 2,6 22,7-26,3 MEDICALG SA 232,95 -,9-2,1-3,7-14,6 5,2 5,4 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 14 lipca 216 r. M4 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y MILLENNIUM 4,54,4 2,9-4, -18,2-18,3-25,3 NETIA 4,6 2,4 4,5-4,6-8,4-14,8-17,7 NEUCA 352,,4,4 3,5 13,9-2,2 25,9 ORBIS 6,99,, 2,9,7 -,7 9,4 PRIME CAR MANAGE 32,48,5 -,1-15, -12,9-13,4-24,5 PKP CARGO SA 32,6 -,3 2,3, -27,6-52,4-61,3 POLNORD 11, 5,3 6,6 -,5-18,4-23,5 17, ROBYG SA 2,83-1,7-1,4 1,1-5,7 1,8 18,4 SANOK RUBBER CO 53, 2,6 2, -7,2-6,6-4,5-13,8 SYNTHOS 3,77,5 7,7 3,3-6,7-1, -14,7 TRAKCJA SA 1,16-2,7-1,8-13,9-21,1-19,7 14,8 UNIWHEELS AG 148, -,5 5,8 5,7-1,2 17,6 31,9 WAWEL 975,,4-1,5-3,4-2,8-18, -22,6 S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y 11 BIT STUDIOS S 85,5 -,4 4,3 18,6 24,5 21,1 16,5 ABCDATA 2,94, 1,4-15, -2,3-6,7-13,5 ABPL 31,89 -,3 6,3 9,2-9, -3,7-2,3 ASSECOBS 19,5,3 1,8 1,6 3,2 25,8 51,2 ACAUTOGAZ 39,,,,9 4, 23,2 34,5 ACTION 14,99 -,9-4,5-5,7-7,8-49,2-58,4 AGORA 11,9-6,3-4,3-6,3-6,7-5,6 5,5 ALCHEMIA 5,5,4,6 1, 1,4 1, 9,1 ALTUS TOWARZYSTW 14,3-3,5 2,1 1,4 5,6 25,4 31,4 ALUMETAL SA 55,7 -,6-2,3 2, 14,5 9,6-1,9 ASBIS 2,25 1,8 11,4 18,4 4,2 69,2 122,8 ASTARTA 45,5 -,4 1,1 2,2 2,9 31,9 42,2 ARCTIC 4,85 -,6 1,3-2,6 13,3 21,6 43,1 BENEFIT 548,9 2,8 4,6 2,8 24,2 24,8 25,6 BANKBPH 3,72 -,6 -,8 -,9-3,1 -,2-25,1 BYTOM SA 2,65-1,5,,8-18,2-9,9-7,7 CIGAMES 25,9,6 5,7 17,7,8 25,2 67,1 COMP 53,52,1-3,6 1, -6,8-3,7-23,4 COLIAN HOLDING S 3,26-1,8-1,2 3,5-1,7-17,7-19,1 CAPITAL PARK SA 6,47 -,3 1,1 1,1-2,6 11,6 36,8 CORMAY 2,18,5 6,3 8,5 1,4-4,4 13, DEBICA 98,1 1,1 2, 3,3 18,2 1,3 26,9 DOMDEV 51,51,2 -,9 -,9, -6,3 7,1 EKOEXPORT 11,61 -,9 -,5,2 5,8-7,9-26,8 ELBUDOWA 93, -,4,6, -18,7-28,5-32,3 ELEMENTAL HOLDIN 3,68 -,5,8 7,9-2,9-14,4-4,4 FARMACOL 43, -,9-1,1,, -2,4-17,3 FAMUR 2,32, -,4-9, -9, 42,3 23,4 FERRO 11,,5 1,7 3,1-1,7 6,8-1, GROCLIN 14,88,6 3,3 6,4-8,3 18,7 27,5 GRAAL 23, -,4 -,4-2,7-21,9-21,5-4,1 GETIN,81-1,2, -18,2-34,1-33,6-5,9 HERKULES SA 3,14 1, 1,3-4, -16,9-23,4-26,5 IDEA BANK SA 24, 2,2 -,4 4,3-1,6-5,1-6,6 IMPEXMET 2,55 1,6 4,9 1,2,8 22, -17,7 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 14 lipca 216 r. S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y INTEGERPL 29,29-3, -12,2-23,5-65,5-64,7-76,3 JWCONSTR 4,5 2,8 2,8 6,6-5,6-16,8 3,6 KOGENERA 91,9 -,8 -,2 4, 13,5 39,2 36,9 KOPEX 2,93-1, -1, 4,3-19,7-21,9-56,7 KREDYTIN 18,9 -,8 2,2 22,3-13,1-19,6-33,1 KRUSZWICA 65,8, -1,2-1,6 23, 29, 5,6 LCCORP 2, 2,6 8,1 14,3-6,5 12,4 1, LENTEX 8,88 -,3,3 -,8 1,6 1,7 16,1 LIVECHAT SOFTWAR 44,95 -,6 2,6 8,3 11, 15,3 52,4 MABION 8,3 2,3 4, 7,1 48,8 71, 58,1 MCI CAPITAL SA 11, -,2,5 2,3-2,3-4,4-12,6 MLP GROUP SA 39,4, 4,4,1-4,8,4 2,1 MENNICA 17,3,1 -,6 -,2 6,5 12,3 25,4 MONNARI 13,7, 4,3 1,5-8,5 8, -7,1 MOSTALWAR 11,6-3,5-2,7-6,1-18,7-1,8-2,4 MOSTALZAB 1,24-3,1-4,6 2,5-22, -8,8-39,8 NEWAG SA 12,7 5,2 5,8-1,4-2, -29,4-36,1 OPONEO 3,2-2,1 -,7 1,3-13,4 1,2 149,2 POLICE 21,8,2,2 6,4-17,7-2,7 1, PCC ROKITA SA 53,7-2,7 -,6 -,2-1,5 11,4 39,3 PEKAES 13,89 2,1 2,1 2,1 -,1 3,7 23,9 PELION SA 47,3-2,8-4,4-5,4-14,5-12,9-36,1 POLENERGIA SA 1,6-4,8-7,6-26,4-43,5-61,9-58,8 PHN 14,, -,2, -19,7-26, -41, ZPUE 45,5 -,1 2,7 1,7-7,8 15,9 44,8 POLIMEXMS 4,24 -,9 1, 16,5-22,1-26,4 6, QUERCUS 5,58 1,6 3,7 1,5-12,1 11,6-12,8 RAINBOW 25, 2, 9,2 2, -1,3 3,3 23,4 RAFAKO SA 6,7 7,5 7,4 1,5-2,3-15,4 6,7 RANKPROGR 2,6-3,7-3,3-31,8-12,7 12, -3,4 SNIEZKA 61,2 -,5 1,6-1,3 3,7 11,3 31,6 SKOTAN,67 1,5 1,5-1,5 6,3 13,6 52,3 STALPROD 313,9,8 1,6 2,9 5,9 5, -29,9 STALEXP 3,37 -,9-1,5-3,4 9,4 5,3 11,2 TIM 11,48,6 -,1 4,5 27,3 27,6 21, TORPOL SA 9,81 3,7 12,5 4,4-13,9-21, -13,2 UNIBEP 9,47 -,7 -,7-8,3-17,1-12,3-22,4 URSUS SA 2,24,9 2,3 8,2-13,5-6,7-29,3 VISTULA 3,15 -,3 -,6 -,9 1,6 7,9 45,8 WIELTON 8,92 1,4 2,9 8,8 18,9 23,9 22,4 WIRTUALNA POLSKA 45,75,7 -,9-3,4,6 14,7 33,6 WORK SERVICE 1,,,7 4,2-3,8-3,9-44,3 X-TRADE BROKERS 14,69-1, -,1 7,2 - - - ZE PAK 1,41-1,5 -,7-12,6 45,4 15,7-45,9 ZETKAMA 19,85-1, -2,5 8,9 8,8 16,9 46,4 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 14 lipca 216 r. Biuro Maklerskie Banku BPH ul. prof. Michała Życzkowskiego 16 31-864 Kraków Zespół Analiz Agata Filipowicz-Rybicka makler papierów wartościowych kierownik Zespołu Analiz agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tomasz.kolarz@bph.pl Tomasz Chwiałkowski starszy analityk rynku finansowego tomasz.chwialkowski@bph.pl Departament Sprzedaży: Paweł Paprota makler papierów wartościowych pawel.paprota@bph.pl Jacek Marcjanowicz makler papierów wartościowych jacek.marcjanowicz@bph.pl Paweł Sęk starszy specjalista ds. obsługi klienta pawel.sek@bph.pl Jakub Szczepaniec analityk rynku finansowego jakub.szczepaniec@bph.pl Opis wskaźników i miar używanych w raporcie: DCF zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/cena) stopa dywidendy FCF wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE (Cena/Cash Earnings) Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację Biuro Maklerskie Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Banku BPH SA Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. BM Banku BPH nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez BM Banku BPH za wiarygodne. BM Banku BPH nie gwarantuje jednak ich kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, że dana strategia, czy projekcja cenowa jest właściwa dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż przedstawione czynników ryzyka. Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks 2 wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 1% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks 2, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej. Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM