EMISJA OBLIGACJI NIEZABEZPIECZONYCH ORGANIZATOR FINANSOWANIA OFERUJĄCY

EMISJA OBLIGACJI NIEZABEZPIECZONYCH ORGANIZATOR FINANSOWANIA OFERUJĄCY PAŹDZIERNIK 21

ZASTRZEŻENIE Przedstawione w niniejszym dokumencie opisy produktowe nie stanowią oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, mają one charakter wyłącznie informacyjny. Jedynym prawnie wiążącym dokumentem są Warunki Emisji Obligacji. NWAI Dom Maklerski Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie przy Alejach Ujazdowskich 41, -54 Warszawa, jest firmą inwestycyjna w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 25 roku o obrocie instrumentami finansowymi (Dz.U. z 25 r. Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Zezwolenie na prowadzenie działalności maklerskiej przez NWAI Dom Maklerski zostało wydane w dniu 31 lipca 29 roku przez Komisję Nadzoru Finansowego, będącą organem nadzoru nad NWAI Dom Maklerski. Ze świadczoną przez NWAI Dom Maklerski usługą maklerską wiąże się ryzyko zależne od charakteru tej usługi, ryzyko charakterystyczne dla poszczególnych instrumentów finansowych, jak i następujące ryzyka inwestycyjne: ryzyko operacyjne - związane z nieadekwatnymi lub zawodnymi procesami wewnętrznymi, błędami ludzkimi, błędami systemów lub zdarzeniami zewnętrznymi, które mogą skutkować w szczególności opóźnieniem lub brakiem realizacji dyspozycji klienta lub opóźnieniem lub błędnym rozliczeniem zawartej transakcji; ryzyko wystąpienia szczególnych okoliczności, na wystąpienie których klient nie ma wpływu lub ma ograniczony wpływ - związane ze zmianą zakresu usług świadczonych przez NWAI, otwarciem likwidacji czy przejęciem NWAI; ryzyko zmian politycznogospodarczych związane ze zmianami politycznymi lub zmianami polityki gospodarczej; ryzyko rynkowe - związane ze zmianą wartości inwestycji w wyniku zmian parametrów rynkowych. Niniejszy materiał nie stanowi podstawy do uznania jego adresatów klientami NWAI Dom Maklerski, ze względu na fakt jego otrzymania, oraz nie stanowi podstawy do zawarcia umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Żaden z zapisów w niniejszym materiale nie stanowi porady inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Informacje i opinie zawarte w niniejszym materiale mogą się zmienić bez konieczności poinformowania o tym fakcie. Niniejszy materiał został opracowany wyłącznie w celu informacyjnym i nie może być traktowany jako oferta lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji. Informacje zawarte w materiale pochodzą z ogólnie dostępnych, wiarygodnych źródeł, jednak NWAI Dom Maklerski nie może zagwarantować ich dokładności i kompletności. NWAI Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym materiale. Uważa się, że każdy kto przyjmuje lub wyraża zgodę na przekazanie mu tego materiału wyraża zgodę na treść powyższych zastrzeżeń. Niektóre informacje zawarte w niniejszym materiale nie stanowią faktów historycznych, lecz odnoszą się do przyszłości. Dotyczy to w szczególności informacji w zakresie strategii, rozwoju działalności, prognoz rynkowych, planowanych nakładów inwestycyjnych, przyszłych przychodów lub kosztów. Informacje te należy traktować wyłącznie jako przewidywania wiążące się z ryzykiem i niepewnością, a zatem nie można zapewnić, iż przewidywania te zostaną spełnione. Przedstawione w niniejszym dokumencie treści stanowią własność NWAI Dom Maklerski. Ich kopiowanie i rozpowszechnianie w części lub w całości możliwe jest wyłącznie po uzyskaniu pisemnej zgody NWAI Dom Maklerski, za wyjątkiem konieczności przedstawienia dokumentu w związku z bezwzględnie obowiązującymi przepisami prawa. 2

SPIS TREŚCI PODSTAWOWE INFORMACJE O EMITENCIE 4 DANE FINANSOWE 6 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 9 DZIAŁALNOŚĆ DEWELOPERSKA 1 IMPORT I SPRZEDAŻ SAMOCHODÓW 13 SIEĆ MYJNI SAMOCHODOWYCH 14 EMITENT NA TLE SPÓŁEK SEKTORA 15 INFORMACJE O EMISJI 2 PRZEZNACZENIE ŚRODKÓW Z EMISJI I ŹRÓDŁA SPŁATY 23 3

PODSTAWOWE INFORMACJE O EMITENCIE PAŹDZIERNIK 21

3 25 2 15 1 5 5 4 3 2 1 Sprzedaż według segmentów (tys. zł) z 26 27 28 29 1 połowa 21 Działalność deweloperska Sprzedaż samochodów Myjnie Źródło: Emitent. Opracowanie: NWAI DM Wyniki operacyjne segmentów (tys. zł) z 26 27 28 29 1 połowa 21 Działalność deweloperska Sprzedaż samochodów Myjnie Źródło: Emitent, Opracowanie: NWAI DM INFORMACJE O EMITENCIE Obecnie Grupa Kapitałowa Emitenta prowadzi działalność gospodarczą w trzech obszarach biznesowych: Działalno alność deweloperska (działalność podstawowa) - w ramach której w ostatnich latach Emitent oddał do użytku 13 inwestycji mieszkaniowych wraz z lokalami użytkowymi, zlokalizowanych w Warszawie, wysoko ocenianych przez klientów. W fazie realizacji oraz w planach na najbliższe lata jest szereg kolejnych projektów deweloperskich, zarówno mieszkaniowych, jak i biurowych. Działalno alność w zakresie importu, sprzedaży oraz serwisowania na rynku polskim samochodów oraz częś ęści zamiennych marek: Jaguar, Land Rover, Aston Martin i Caterham prowadzona poprzez siedem spółek zależnych. Działalno alność w zakresie prowadzenia sieci myjni samochodowych, w ramach której spółka stworzyła sieć myjni pod nazwą Robo Wash Center (RWC) - realizując pełny proces deweloperski - od pozyskania gruntu aż po oddanie obiektu do użytku pod klucz. W skład RWC wchodzi obecnie sześć obiektów na terenie Warszawy, siódmy jest w trakcie zaawansowanych przygotowań (otwarcie na początku przyszłego roku). 5

DANE FINANSOWE PAŹDZIERNIK 21

DANE FINANSOWE Poniżej zaprezentowano dane i wskaźniki finansowe Emitenta z roku 29 i pierwszego półrocza roku 21 wraz z danymi porównawczymi. Warto zwrócić uwagę na wyraźny spadek stopnia zadłużenia Emitenta: zobowiązania stanowią zaledwie 63,3% aktywów. To wyraźna poprawa w stosunku do roku poprzedniego i bardzo mało w porównaniu z innymi spółkami sektora. Pozytywną tendencję wykazują również wskaźniki rentowności i płynności Emitenta. Dane półroczne (tys. zł) Dane roczne (tys. zł) z H1 21 H1 29 29 28 27 Sprzedaż 173,1 17,2 46,8 31,8 225,1 EBIT 22,4 13,3 53,1 2,2 11,6 Zysk netto 14,8 8,9 39, 6,9 4,9 Aktywa 4,2 422,1 376,2 484,5 382,8 Kapitał własny 146,9 124,4 124,4 79,3 72,7 Zobowiązania 253,4 251,7 251,7 45,1 31,1 ROE* 2,2% 1,5% 45,7% 9,5% 7,3% Zadłużenie ogólne 63,3% 59,6% 66,9% 83,6% 81,% Wskaźnik płynno ynności 1,88 1,32 1,57 1,43 1,51 * w przypadku danych półrocznych wartość ROE została zannualizowana w celu zachowania porównywalności z danymi rocznymi Źródło: Emitent 7

5 4 3 2 1 Sprzedaż 46,8 31,8 225, 173,1 27 28 29 1 połowa 21 POZYTYWNE TENDENCJE EBIT 6 53,1 5 4 3 2,2 22,4 2 11,6 1 27 28 29 1 połowa 21 Rosnące przychody Źródło: Emitent w połączeniu z solidnymi zyskami Źródło: Emitent 2 15 1 5 Kapitał własny 124,4 72,7 79,3 146,9 1,% 8,% 6,% 4,% 2,% Zadłużenie ogólne 81,% 83,6% 66,9% 63,3%,% 27 28 29 1 połowa 21 27 28 29 1 połowa 21 oraz polityką zatrzymywania zysku w spółce Źródło: Emitent stanowią o spadku wskaźników zadłużenia. Źródło: Emitent 8

SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI PAŹDZIERNIK 21

Sprzedaż (tys. zł) 12 1 8 6 4 2 Q3 28 Q4 28 Q1 29 Sprzedaż Q2 29 Q3 29 Q4 29 Q1 21 Wynik operacyjny segmentu DZIAŁALNOŚĆ DEWELOPERSKA Q2 21 3 25 2 15 1 5 Źródło: Emitent Wynik segmentu (tys. zł) Spółka w zakresie działalności deweloperskiej oferuje następujący asortyment produktów w realizowanych budynkach wielorodzinnych: Mieszkania popularne o podwyższonym standardzie: w budynkach mieszkalnych i osiedlach mieszkaniowych, zlokalizowanych głównie poza ścisłym centrum Warszawy. Apartamenty: w budynkach mieszkalnych lub małych grupach budynków zlokalizowanych w centrum Warszawy oraz w prestiżowych dzielnicach mieszkaniowych, o jeszcze wyższej jakości. Lokale biurowe: w budynkach biurowych i biurowo-mieszkalnych zlokalizowanych w ścisłym centrum Warszawy lub na innych, odpowiednich do tego terenach w Warszawie. W segmencie tym Spółka realizuje projekt Prosta Tower. Powierzchnie usługowe ugowe (uzupełniające ofertę): przychody ze sprzedaży tego typu powierzchni stanowią niewielki udział przychodów ogółem, jednak umożliwiają one Spółce zaoferowanie mieszkańcom i użytkownikom biur udogodnień, takich jak sklepy czy inne tego typu punktu usługowe, zwiększających atrakcyjność danego projektu. Warto pamiętać o tym, iż Emitent, stosując regulacje MSR 18, rozpoznaje przychody dopiero w momencie przekazania lokali nabywcom, mimo iż wpłaty nastąpiły już wcześniej. Ma to kolosalny wpływ na prezentowane wyniki sprzedaży 1

PROJEKTY ZREALIZOWANE Prezentowane przychody to przychody netto, dotyczące wyłącznie sprzedaży lokali mieszkalnych, bez przychodów ze sprzedaży lokali usługowych, garaży i komórek lokatorskich. Projekt Lokalizacja Rok Liczba mieszkań PUM (m 2 ) Przychód (mln zł) Rentowność Stawki Residence Muranów 22 48 4 37 2,96 41% Dom Pod Klonem Bielany 22 118 5 18 17,6 41% Międzynarodowa Residence Saska Kępa 23 1 5 651 21,1 3% Bielański Dom Bielany 24 145 7 436 21,59 39% Dom Przy Agorze Bielany 25 136 8 142 25,24 24% Kazimierzowska Residence Mokotów 26 16 1 982 63,11 38% Villa Marina Mokotów 27 75 5 849 3,1 27% Villa Cameratta Bemowo 27 55 3 353 15,77 12% Osiedle Platany Włochy 28 37 18 451 18,62 18% Mokotów Residence Mokotów 28 116 9 79 5,82 26% Wiatraczna Residence Praga 29 162 1 515 51,52 23% Melody Park Mokotów 21 299 22 575 197,4 3% Villa Avanti Praga Płd. 21 37 2 914 25,8 15% 1 75 114 272 649, 27% Źródło: Emitent 11

PROJEKTY W REALIZACJI / PRZYGOTOWANIU Projekty w realizacji Lokalizacja Rok Mieszkania sprzedane/og ółem PUM (m 2 ) Przychód (mln zł) Rentowność / zysk (mln zł) VILLA CAVALETTI MOKOTÓW 21 39/39 3 354 22,6 69% / 9,26 APARTAMENTY MOKOTÓW PARK (I ETAP) MOKOTÓW 211 87/123 9 11 88,23 32% / 18,25 PROSTA TOWER ŚRÓDMIEŚCIE 211-5 39,662 / M-C - ZIELONA ITALIA WŁOCHY 212 15/838 52 98 38,93 43% / 89,57 141/1 7 753 419,76* 27,9% / 117,8* Projekty w przygotowaniu Lokalizacja Rok Liczba mieszkań PUM (m 2 ) Przychód (mln zł) *bez projektu Prosta Tower Źródło: Emitent Rentowność / zysk (mln zł) HILL PARK APARTMENTS MŁOCINY OD 21 1 16 274 162,53 24% / 31,42 APARTAMENTY MOKOTÓW PARK (II I III ETAP) MOKOTÓW OD 21 314 2 69 184,84 27% / 39,49 ŻOLIBORZ ŻOLIBORZ OD 211 274 19 2 159,54 48% / 51,65 BIELANY BIELANY OD 211 361 23 5 168,3 68% / 68,13 MAZURY MIKOŁAJKI OD 211 7 19 5 154, 81% / 68,69 WŁOCHY II WŁOCHY OD 211 projekt komercyjny - w trakcie uzgodnień 1 749 99 83 828,94 31,3%/ 259,2 Źródło: Emitent 12

IMPORT I SPRZEDAŻ SAMOCHODÓW Sprzedaż (tys. z zł) 8 7 6 5 4 3 2 1 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4 Wynik segmentu (tys. z zł) Grupa prowadzi działalność w zakresie importu, sprzedaży oraz serwisowania samochodów oraz części zamiennych marki Jaguar, Land Rover, Aston Martin i Caterham. Działalność ta prowadzona jest poprzez siedem spółek zależnych w 1% od Marvipol S.A.: JLR Polska Sp. z o.o. generalny importer Jaguar i Land Rover AML Polska Sp. z o.o. generalny importer Aston Martin Caterham Polska Sp. z o.o. generalny importer Caterham JLR Centrum Sp. z o.o. diler marek Jaguar i Land Rover JLR Gdańsk sp. z o.o. diler marek Jaguar i Land Rover JLR Łódź Sp. z o.o. diler marek Jaguar i Land Rover M Automotive Sp. z o.o. sprzedaż części zamiennych Q3 28 Q4 28 Q1 29 Sprzedaż Q2 29 Q3 29 Q4 29 Q1 21 Wynik operacyjny segmentu Q2 21-5 Źródło: Emitent JLR Polska Sp. z o.o. posiada ponadto koncesję nr B-3/27 wydaną w dniu 22 marca 27 roku przez Ministra Spraw Wewnętrznych i Administracji na wykonywanie działalności gospodarczej w zakresie wytwarzania i obrotu wyrobami o przeznaczeniu wojskowym lub policyjnym oraz obrotu technologią o tym przeznaczeniu. Okres ważności koncesji wynosi 3 lat. 13

SIEĆ MYJNI SAMOCHODOWYCH Sprzedaż (tys. z zł) 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 Q3 28 Q4 28 Q1 29 Sprzedaż Q2 29 Q3 29 Q4 29 Q1 21 Wynik operacyjny segmentu Q2 21 1 8 6 4 2-2 -4 Źródło: Emitent Wynik segmentu (tys. z zł) Oprócz działalności deweloperskiej i sprzedaży samochodów Spółka prowadzi również działalność związaną z rozwojem i zarządzaniem siecią myjni RWC. Działalność ta prowadzona jest w Spółce od momentu jej powstania, tj. od 1996 roku. Sieć składa się z sześciu obiektów w atrakcyjnych dla tego typu działalności lokalizacjach na terenie Warszawy: Białołęka, ul. Modlińska Targówek, ul. Wysockiego Śródmieście, ul. Słomińskiego Mokotów, ul. Czarnomorska Włochy, al. Krakowska Wola, ul. Górczewska Siódmy obiekt zostanie otwarty na warszawskiej Pradze w przyszłym roku. Sieć RWC cechuje się wysoką rentownością i stabilnością generowanych przychodów, jednakże potencjał rozwoju tego biznesu nie jest jeszcze w pełni wykorzystany. W najbliższych kilku latach możliwe będzie jej wyodrębnienie do osobnej spółki, a następnie wprowadzenie na Giełdę Papierów Wartościowych. 14

EMITENT NA TLE SPÓŁEK SEKTORA PAŹDZIERNIK 21

MARVIPOL - LIDER RYNKU MIESZKANIOWEGO 8 6 4 2 623,3 624,5 Przychody za ostatnie 12 miesięcy* 442,7 214, 24,5 1 8 6 4 2 83,1 74,2 Zysk netto za ostatnie 12 miesięcy* 44,7 44,1 41, Dom Development JW Construction Marvipol Polnord Gant Development JW Construction Polnord Marvipol Gant Development Dom Development Wysokie przychody 35 3 25 2 15 1 5 32,7 241,2 Przychody za 1H 21 177,9 *za okres kończący się 3.6.21 Źródło: opracowanie NWAI DM 96,3 87,3 Dom Development JW Construction Marvipol Polnord Gant Development Źródło: opracowanie NWAI DM w połączeniu ze stabilnością osiąganych wyników i solidna dochodowość 35 3 25 2 15 1 5 32, Zysk netto za 1H 21 25,6 25,4 25, *za okres kończący się 3.6.21 Źródło: opracowanie NWAI DM 14,7 JW Construction Polnord Gant Development Dom Development Marvipol Źródło: opracowanie NWAI DM stanowią o stałej przynależności Marvipol SA do grona największych developerów w Polsce. 16

12,% 1,% 8,% 6,% 4,% 2,%,% RENTOWNOŚĆ / ZDOLNOŚĆ DO SPŁATY ZOBOWIĄZAŃ 11,18% 5,36% ROA w ostatnich 12 miesiącach* 3,55% 3,43% 2,63% Marvipol JW Construction Gant Development Polnord Dom Development *za okres kończący się 3.6.21 Źródło: opracowanie NWAI DM Marvipol SA bardzo efektywnie wykorzystuje posiadane aktywa 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1,, 5,86 5,77 ICR* 3,98 3,47 2,6 Marvipol Dom Development Gant Development Polnord *za okres półroczny kończący się 3.6.21 Źródło: opracowanie NWAI DM 35,% 3,% 25,% 2,% 15,% 1,% 5,%,% 3,46% 18,55% ROE w ostatnich 12 miesiącach* 6,88% 6,44% 5,42% Marvipol JW Construction Gant Development Polnord Dom Development *za okres kończący się 3.6.21 Źródło: opracowanie NWAI DM deklasując pozostałe spółki sektora szczególnie w zakresie wykorzystania kapitałów własnych Marvipol SA osiąga niespotykane w tej branży wskaźniki rentowności oraz wskaźnik pokrycia kosztów finansowych zyskiem operacyjnym, zdecydowanie przewyższające wskaźniki osiągane przez pozostałe spółki sektora. Osiągane rezultaty są realizowane głównie dzięki przyjętej konserwatywnej polityce w zakresie sposobu nabywania gruntów pod inwestycje developerskie (brak rozbudowanego banku ziemi), czy też szerokiemu wykorzystaniu kredytu kupieckiego, w zakresie działalności motoryzacyjnej ale przede wszystkim bardzo selektywnemu podejściu do prowadzonych projektów. 17

ZOBOWIĄZANIA I NALEŻNOŚCI 1, 8, Rotacja należno ności w dniach* 79,8 Spółka dba o szybkie odzyskiwanie należności 6, 4, 2, 19,1 29,4 31, 31,3, Dom Development Marvipol Gant Development JW Construction Polnord *za okres roczny kończący się 3.6.21 Źródło: opracowanie NWAI DM 1, 8, 6, 54,8 62,8 Rotacja zadłużenia w dniach* 75,4 76,8 89, i jest bardzo skuteczna jeśli chodzi o regulowanie płatności dla dostawców. Połączenie obu tych działań, odzwierciedla wysoką skuteczność zarządzania płynnością finansową. 4, 2,, JW Construction Dom Development Gant Development Marvipol Polnord *rotacja zadłużenia handlowego za okres roczny kończący się 3.6.21 Źródło: opracowanie NWAI DM 18

RZETELNA WYCENA NA TLE RYNKU 2, 15, C/ZO 17,96 5, 4, C/P 3,96 1, 5, 6,42 7,75 7,86 8,4 3, 2, 1,,95 1,54 1,82 1,98,, Marvipol Polnord JW Construction Gant Development Dom Development Marvipol JW Construction Dom Development Gant Development Polnord Źródło: stockwatch.pl, 18.1.21 Źródło: stockwatch.pl, 18.1.21 Marvipol SA mimo notowań akcji na rynku równoległym należy do poprawnie wycenionych spółek 3, 2,5 2, 1,5 1,,5,,63,74 C/WK 1,51 2,15 obawy może budzić jedynie bieżący poziom C/WK 2,71 Gant Development Polnord Dom Development JW Construction Marvipol Źródło: stockwatch.pl, 18.1.21 co obrazują bieżące wartości wskaźników C/ZO i C/P 3, 25, 2, 15, 1, 5,, 244,8 JW Construction Wpływy z emisji akcji 23,3 23, 5,, Gant Dom Polnord Marvipol Opracowanie NWAI DM powodowany głównie niskim dokapitalizowaniem Spółki na tle branży, związanym z przyjętą formą IPO (oferta bez emisji nowych akcji) 19

INFORMACJE O EMISJI PAŹDZIERNIK 21

INFORMACJE O EMISJI Emitentem obligacji jest Marvipol Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, natomiast Oferującym jest NWAI Dom Maklerski Spółka Akcyjna, z siedzibą w Warszawie. Informacje dotyczące emisji zostały podsumowane w poniższej tabeli. Dokładne i jedyne prawnie wiążące informacje znajdą się w Warunkach Emisji zamieszczonych na stronie internetowej Oferującego. Maksymalna wartość Emisji 4 zł Wartość wyemitowanych obligacji: 53 85 zł* Typ obligacji obligacje na okaziciela, Serii E Kupon wypłacany kwartalnie, WIBOR 3M + 57pb Zapadalność 12 miesięcy (28 października 211) Nominał Obligacji 1 zł Minimalna wartość pojedynczego zapisu 2 Obligacji Próg emisji 5 Obligacji Termin przyjmowania zapisów 25-29 października 21r. Początek pierwszego okresu odsetkowego 29 października 21r. Rynek wtórny / rozliczenie Catalyst / KDPW Dodatkowe prawa Inwestorów kowenanty *w tym 39,4 mln zł z tytułu obligacji zamiennych na akcje 21

KOWENANTY Obligatariuszom przysługuje opcja przedterminowego wykupu obligacji po cenie nominalnej z narosłymi odsetkami w następujących okolicznościach: Wskaźnik ogólnego zadłużenia dla Grupy Kapitałowej Emitenta osiągnie lub przekroczy wartość 75%. Spółka z Grupy Kapitałowej Emitenta nabędzie nieruchomości od Członków Organu Emitenta, głównych akcjonariuszy Emitenta lub ich bliskich członków rodziny lub od spółek, w stosunku do których te osoby sprawują kontrolę lub wywierają znaczący wpływ. WZA podejmie uchwałę o wypłacie dywidendy. Emitent nie wypełni w terminie, w całości lub w części, zobowiązań wynikających z jakichkolwiek obligacji Emitenta Otwarte zostanie postępowanie upadłościowe wobec Emitenta. Tryb, warunki i terminy korzystania z opcji przedterminowego wykupu opisane są szczegółowo w Warunkach Emisji Obligacji. 22

PRZEZNACZENIE EMISJI I ŹRÓDŁA SPŁATY Cele emisji: Środki pozyskane z emisji spółka zamierza przeznaczyć na zakup gruntów pod rozpoczynane projekty mieszkaniowe. Spółka planuje w 211 roku osiągnąć liczbę mieszkań w ofercie na poziomie 2 6. Łączne obecne zapotrzebowanie środków własnych (tzn. pozyskanych w drodze emisji akcji, obligacji lub skapitalizowanych zysków) jest szacowane na poziomie 11 mln zł, a zysk operacyjny z tych inwestycji może osiągnąć ponad 32 mln zł Źródła spłaty zobowiązań: Środki z prowadzonej działalności operacyjnej Polityka zatrzymania zysków w spółce Środki własne spółki Emisja akcji Refinansowanie części projektów 23

WYKORZYSTANIE ŚRODKÓW Z DOTYCHCZASOWYCH EMISJI Szybkie wykorzystanie środków z emisji obligacji Serii B i C : Zawarcie przedwstępnej umowy kupna nieruchomości gruntowej objętej planem miejscowym, zlokalizowanej w Warszawie, o łącznej powierzchni 1,19ha. (raport bieżący nr 7/21). Nabycie przez spółkę zależną nieruchomości gruntowej, na którą składają się usytuowane na terenie Warszawy trzy działki, o łącznej powierzchni 5,74 ha wraz z prawomocną decyzją o pozwoleniu na budowę dla projektu mieszkaniowego na ca. 5 tys. m2 PUM. Kwota netto: 4 mln PLN (raport bieżący nr 74/21). Zawarcie przedwstępnej umowy kupna nieruchomości gruntowej zlokalizowanej w Warszawie, o powierzchni 1,14 ha, wraz z przeniesieniem na emitenta decyzji dotyczącej warunków zabudowy. Kwota netto: 2 mln PLN (raport bieżący 79/21). Zawarcie przedwstępnej umowy kupna gruntu o powierzchni,94 ha, zlokalizowanego w Warszawie. Kwota netto: 6 mln PLN (raport bieżący 87/21). potwierdza efektywność i skuteczność działania Emitenta i daje pozytywne rokowania związane z wykorzystaniem środków z bieżącej emisji obligacji. 24

EMISJA OBLIGACJI NIEZABEZPIECZONYCH ORGANIZATOR FINANSOWANIA OFERUJĄCY Aleje Ujazdowskie 41-54 Warszawa www.nwai.pl tel: +48 22 319579 fax: +48 22 3195791 company@nwai.pl