Warszawa, 24 września 2009 r.

Warszawa, 24 września 2009 r.

Grupa Apator Tczew Toruń Poznań Zielona Góra Świdnica Katowice 100% 70% 99,40% 100% 100% 99,89% 50% 100%

Struktura Grupy Apator Apator-Kfap Metcom Wodpol Apator Telemetria Teplovodomer

Rynki Grupy Apator energetyka budownictwo przemysł górnictwo

Segmenty Grupy Apator Segment pomiarowy 67,9% 31,2% Segment łącznikowy

I półrocze 2009 r.

Rentowność na sprzedaży Grupy Apator na tle gospodarki I półrocze 2009 r. 16% 14% 13,6% 13,2% 12% 10% 8% 6% 10,3% 9,6% 8,3% 6,8% 6,5% 6,3% 6,1% 5,9% 5,1% 4% 2% 0% 5,1% 2,1% 1,6% Transport i gosp. magaz. GRUPA APATOR Górnictwo i wydobywanie Informacja i komunikacja PRODUKCJA URZĄDZEŃ ELEKTR Wytwarz. i zaopatrywanie w media PRZEMYSŁ OGÓŁEM Budownictwo Zakwaterowanie i gastronom. Przetwórstwo przemysłowe Dostawa wody; gospodar. ściekami i odpadami Obsługa rynku nieruchomości Cała gospodarka Handel, naprawa pojazdów

Rentowność netto Grupy Apator na tle gospodarki I półrocze 2009 r. 16% 14% 13,5% 12% 10% 8% 8,3% 7,5% 6% 4% 5,5% 5,5% 5,2% 5,1% 4,9% 4,2% 4,1% 4,0% 3,7% 2% 0% 1,5% 1,4% Informacja i komunikacja Górnictwo i wydobywanie Wytwarz. i zaopatrywanie w media Obsługa rynku nieruchomości GRUPA APATOR PRODUKCJA URZĄDZEŃ ELEKTRYCZN Dostawa wody; gospodar. ściekami i odpadami PRZEMYSŁ OGÓŁEM Budownictwo Przetwórstwo przemysłowe Cała gospodarka Zakwaterowanie i gastronom. Transport i gosp. magaz. Handel, naprawa pojazdów

Zatrudnienie Zatrudnienie w osobach I półrocze 2009 r. I półrocze 2008 r. Zmiana APATOR SA 395 420-25 FAP PAFAL SA 446 577-131 APATOR METRIX SA 283 272 +11 APATOR MINING Sp. z o. o. 125 130-5 APATOR CONTROL Sp. z o. o. 57 60-3 APATOR POWGAZ SA 291 345-54 APATOR RECTOR sp. z o. o. 65 54 +11 APATOR GmbH 2 2 0 APATOR ELEKTRO SA 41 69-28 Suma 1 705 1 929-224

Przychody ze sprzedaży ogółem tys. zł 400 000 350 000 300 000 288 820 292 606 311 349 356 191 250 000 200 000 200 946 176 328 150 000 100 000 106 000 50 000 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1H2009

Udział eksportu w przychodach 100 000 tys. zł Eksport Udział eksportu w przychodach 35% 90 000 88 224 80 000 70 000 60 000 50 000 52 161 18% 56 265 19% 71 684 23% 25% 28% 48 869 30% 25% 20% 40 000 30 000 20 000 10 000 25 859 13% 13% 13 349 15% 10% 0 2003 r. 2004 r. 2005 r. 2006 r. 2007 r. 2008 r. 1H2009 5%

Porównanie poziomu eksportu tys. zł 180 000 160 000 140 000 120 000 40 342 Dynamika 121,1% 48 869 100 000 80 000 60 000 1H2008 1H2009 Kraj Eksport

Główne kierunki eksportu w I półroczu 2009 roku tys. zł 3 079 3 319 2 550 132 2 150 2 062 2 142 1 702 1 993 1 205 1 951 2 697 1 780 1 208 1 456 1 076 1 405 0 1 090 756 1 036 675 982 0 917 714 681 73 457 65 419 111 6 500 6 058 5 788 4 941 5 585 7 375 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Węgry Dania Niemcy Rosja Białoruś Ukraina Litwa Rumunia Austria Wielka Brytania Włochy Sierra Leone Bułgaria Turcja Francja Serbia Czechy Portugalia Belgia I półrocze 2009 r. I półrocze 2008 r.

Handel zagraniczny w Grupie APATOR Struktura eksportu Euro 96% Dolar amerykański Inne waluty 2% 2% Struktura importu Euro 67% Dolar amerykański 31% Inne waluty 2%

Handel zagraniczny w Grupie APATOR Waluta Eksport (tys. zł) Import (tys. zł) 1H2009 1H2008 1H2009 1H2008 Euro 46 672 39 503 19 345 16 042 USD 1 124 832 9 048 3 680 Inne waluty 1 073 7 485 586 RAZEM 48 869 40 342 28 878 20 308 1H2009 (tys. zł) 1H2008 (tys. zł) Bilans handlu zagranicznego +19 991 +20 034 Różnice kursowe (tys. zł) 1H2009 1H2008 Dodatnie różnice kursowe 5 435 1 086 Ujemne różnice kursowe 5 424 3 228 Saldo różnic kursowych +11-2 142

Kurs Euro 4,40 4,20 2008 4,00 3,80 3,60 3,40 3,20 sty 08 lut 08 mar 08 kwi 08 maj 08 cze 08 5,00 zł 4,80 zł lip 08 sie 08 wrz 08 I półrocze 2009 paź 08 lis 08 gru 08 4,60 zł 4,40 zł 4,20 zł 4,00 zł 3,80 zł sty 09 lut 09 mar 09 kwi 09 maj 09 cze 09

Kontrakty terminowe Kontrakty terminowe (tys. zł) 1H2009 Rok 2008 1H2008 Wycena na koniec poprzedniego okresu -25 260-798 -798 Realizacja w okresie 27 449 1 430 1 446 Wycena na koniec okresu 7 257-25 260 867 Wpływ na wynik okresu -9 446-24 628 1 515 Kontrakty terminowe (tys. zł) 30.06.2009 r. 30.03.2009 r. 31.12.2008 r. Nominał na koniec okresu, w tym: 14 400 tys. EUR 21 950 tys. EUR 36 900 tys. EUR - z terminem realizacji w 2009 r. 8 400 tys. EUR 16 650 tys. EUR 29 900 tys. EUR - z terminem realizacji w 2010 r. 6 000 tys. EUR 6 300 tys. EUR 7 000 tys. EUR

Poziom kosztów Grupy APATOR 74% 72% 70% 69,4% 68% 66% 64,9% 65,6% 67,1% 64% 65,3% 62% 60% 58% 59,9% 62,8% 56% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1H2009 Udział kosztu wytworzenia sprzedanych produktów w przychodach ze sprzedaży produktów 15% 13% 14,0% 13,5% 12,3% 12,7% 12,5% 13,5% 15,0% 11% 9% 7,7% 7% 5% 6,5% 6,1% 6,6% 6,2% 5,8% 6,2% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1H2009 Udział kosztów sprzedaży w przychodach ogółem Udział kosztów ogólnozakładowych w przychodach ogółem

Ceny miedzi w I półroczu 2009 r.

Wyniki finansowe Grupy Apator tys. zł 50 000 40 129 45 557 45 776 40 000 37 645 35 680 34 67334 682 28 783 30 000 22 507 23 057 19 400 20 000 11 368 13 934 9 650 10 000 0 Zysk netto NOPAT 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1H2009 EBITDA 70 459 tys. 70 000 zł 60 000 49 167 56 775 55 623 50 000 40 000 38 124 31 475 30 000 22 028 20 000 10 000 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1H2009

Marże zysku wpływ na wynik netto 16 mln zł z tytułu sprzedaży gruntu wpływ na wynik netto 12 mln zł z tytułu ujemnej wartości firmy 18% 16% 14% 12% 11,4% 17,2% 17,4% 15,0% 15,8% 15,2% 14,6% 12,9% 13,2% 13,5% 13,6% 10% 8% 8,6% 10,7% 11,1% 6% 4% 3,7% 5,8% 6,5% 5,5% 2% 0% 0,1% 2,7% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1H2009 Marża zysku na sprzedaży Marża zysku netto

Wyniki Grupy APATOR Wskaźniki zyskowności 1H2009 1H2008 Marża zysku brutto ze sprzedaży Marża zysku na sprzedaży zysk brutto ze sprzedaży / przychody ze sprzedaży netto ogółem 35,18% 32,25% zysk na sprzedaży / przychody ze sprzedaży netto ogółem 13,63% 11,49% Marża zysku netto zysk netto / przychody ze sprzedaży netto ogółem 5,47% 9,44% Zwrot z kapitałów własnych - ROE zysk netto / stan kapitałów własnych 5,89% 9,02% Zwrot z aktywów - ROA zysk netto / stan aktywów 3,17% 4,59% Zwrot na kapitale zaangażowanym ROIC ( ROCE ) zysk operacyjny po opodatkowaniu (NOPAT) / kapitał zaangażowany 8,27% 5,69% Marża EBITDA zysk operacyjny EBIT + amortyzacja / przychody ze sprzedaży netto ogółem 17,85% 16,64%

Wyniki Grupy APATOR Wskaźniki płynności i zadłużenia 1H2009 1H2008 Wskaźnik płynności szybkiej Stopa zadłużenia aktywa obrotowe - zapasy / zobowiązania krótkoterminowe 0,83 1,02 zobowiązania ogółem / suma bilansowa 46,24% 49,07% Wskaźnik dźwigni finansowej kapitał obcy / kapitał własny 0,86 0,96

Wyniki Grupy APATOR Wskaźniki giełdowe 1H2009 1H2008 Zysk netto na 1 akcję (zł) Wartość księgowa na 1 akcję (zł) 12 miesięczny zysk netto / średnioważona liczba akcji 0,64 0,76 kapitał własny / liczba akcji 5,74 5,61 Wskaźnik P/E cena rynkowa 1 akcji na koniec okresu / 12 miesięczny zysk netto na 1 akcję za dany okres 26,01 18,43 Wartość rynkowa (tys. zł) cena rynkowa 1 akcji na koniec okresu * liczba akcji 585 872 495 521 Wartość księgowa (tys. zł) kapitał własny 163 866 160 811 Wartość rynkowa do wartości księgowej ( P / BV ) średnia cena rynkowa 1 akcji / wartość księgowa na 1 akcję 3,58 3,08 Kurs akcji na koniec okresu (zł) kurs 1 akcji na koniec danego okresu 16,60 14,04

Realizacja prognozy 2009 r. tys. PLN Prognoza 2009 Wykonanie 1H2009 Stopień realizacji Przychody ze sprzedaży netto ogółem 380 000 176 328 46,4% Zysk netto 40 000 9 650 24,1%

2009-04-23 2009-05-12 2009-05-28 2009-06-16 2009-03-18 2009-04-03 Kurs akcji APATOR SA 25 23 Kurs APATOR SA swig80 2008 r. 21 19 17 15 13 11 9 7 5 2009 r. 17 500 15 500 13 500 11 500 9 500 7 500 5 500 2008-01-02 2008-01-18 2008-02-05 2008-02-21 2008-03-10 2008-03-28 2008-04-16 2008-05-06 2008-05-23 2008-06-10 2008-06-27 2008-07-16 2008-08-01 2008-08-20 2008-09-05 2008-09-23 2008-10-09 2008-10-27 2008-11-13 2008-12-01 2008-12-17 2009-01-09 2009-01-27 2009-02-12 2009-03-02

Nakłady inwestycyjne - CAPEX (tys. zł) 16 000 14 600 15 795 15 138 14 000 11 914 12 000 10 300 10 000 8 000 6 760 7 976 6 000 4 000 2 000 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1H2009

Inwestycje realizacja strategii spółki Apator Metrix Cele strategiczne do 2012 r. Rozwój eksportu zwiększenie posiadanych udziałów w krajach UE i świata zdobycie nowych rynków eksportowych plasowanie produktów na rynkach wysokich cen Utrzymanie pozycji jednego z liderów na rynku krajowym Automatyzacja procesów technologicznych Inwestycje: 2008 r. - 3.165 tys. zł; plan 2009 r. - 3.500 tys. zł

MID Apator Certyfikacja obejmie liczniki energii elektrycznej Wdrażane są moduły B-D Certyfikacja w lipcu 2009 r. FAP Pafal Certyfikacja objęła liczniki energii elektrycznej Wdrożony moduł B-D Wdrożenie od października 2008 r. Apator Metrix Certyfikacja objęła wszystkie typy gazomierzy Wdrożony moduł B-D Wdrożenie od stycznia 2009 r.

Budowanie kompetencji pracowników Europejski Fundusz Społeczny projekt obejmuje 122 dni szkoleniowe, uczestniczy w nim 190 osób czas realizacji projektu: od stycznia 2009 r. do października 2010 r. wartość projektu: 1.739 tys. zł wkład Grupy Apator: - wynagrodzenia szkolonych pracowników - 510 tys. zł - gotówkowy 186 tys. zł

Wizja Grupy Apator

Wizja Grupy Apator Aparatura łącznikowa Aparatura pomiarowa

Realizacja wizji Akwizycje Rozwój systemów i produktów Ekspansja na rynkach zagranicznych

Realizacja wizji - akwizycje Dalsze przejęcia 9 2 00 2 00 8 200 8 7 200 200 6 20 0 5 4 200 4 200

Wydatki i wpływy z inwestycji w spółki nabyte w latach 2004-2005 Spółki: PAFAL SA, APATOR METRIX SA i APATOR KFAP sp. z o. o. (tys. zł) wpływ y do 2009 r. 45 450 wydatki ogółem 40 670 30 000 32 000 34 000 36 000 38 000 40 000 42 000 44 000 46 000 48 000

Wydatki i wpływy z inwestycji w spółki nabyte w 2008 r. Spółki: APATOR POWOGAZ SA i APATOR RECTOR sp. z o. o. (tys. zł) wpływ y do 2009 r. 20 193 wydatki ogółem 93 145 0 20 000 40 000 60 000 80 000 100 000

Apator Rector

Apator Powogaz Decision center of Grupa Apator regarding water and heat Grupa Apator Powogaz: Apator-Kfap Apator Telemetria Wodpol Teplovodomer Restructuring: Optimization of external services, cooperation contracts etc. Optimization of purchase of materials, management of inventories Introduction of organizational changes, reduction of employment (respecting promised guarantees of employment) Improvement of efficiency, technological changes, increase of making use of machine, Improvement of marketing and trade activity, Changes in plan of development. Further taking over a companies operate on the markets of the water and heat segments

Apator Telemetria Nabycie 50,8% udziałów za cenę 2 mln zł Firma działa na rynku od 2002 roku Autorskie produkty: Radiomodemy 420-870 MHz Aplikacje bazodanowe Aplikacje sterujące Komponenty sieci telemetrycznych Kompleksowy system telemetryczny

Apator Telemetria SCADA

Realizacja wizji pełna baza produktowa Aparatura łącznikowa Aparatura pomiarowa Aparatura przeciwprzepięciowa Systemy Aparatura górnicza?

Realizacja wizji - rozwój produktów Liczniki LEW Gazomierz Rejestratory DL Ciepłomierz ELF Rozłączniki ARS Rozłączniki RBK Rozłączniki RA

Realizacja wizji - rozwój systemów Zarządzanie danymi Pomiar Odczyt Analiza danych

Realizacja wizji rozwój systemów Usługi i produkty oferowane w segmencie opomiarowania prądu i gazu: 1. Warstwa pomiarowa Liczniki energii elektrycznej, gazomierze Pomiar i odczyt danych 2. Transmisja danych Infrastruktura (modemy, koncentratory, repeatery itd.) dla wszystkich rodzajów transferu (PLC, Radio, M-Bus, GPRS) 3. Warstwa analityczna Bazy danych Wizualizacja danych Eksport danych do systemów billingowych Usługi dodane (narzędzia wspierające decyzje inżynierskie, detekcja kradzieży itp.)

Realizacja wizji rozwój systemów Usługi i produkty oferowane w segmencie opomiarowania wody i ciepła: 1. Warstwa pomiarowa Wodomierze, Ciepłomierze Pomiar i odczyt danych 2. Transmisja danych Infrastruktura (modemy, koncentratory, repeatery itd.) dla wszystkich rodzajów transferu (PLC, Radio, M-Bus, GPRS) 3. Warstwa analityczna Bazy danych Wizualizacja danych, Eksport danych do systemów billingowych Usługi dodane (narzędzia wspierające decyzje inżynierskie, detekcja kradzieży itp.) 4. Rozliczanie zużycia i bilansowanie budynku 5. Lokalne Centrum Rozliczania LCR Billing (faktura, należności)

Dedykowana oferta dla zakładów przemysłowych Narzędzia aktywnie wspierające oszczędzanie energii, wody, ciepła, gazu poprzez bieżący monitoring Systemy informatyczne: do unikania przekroczeń mocy zamówieniowej do rozliczania kosztów zużycia mediów na poszczególne jednostki w firmie do analizy aktualnych ofert na rynku wg historycznych profili zużycia do wspierania decyzji o zmianie dostawcy Klienci: Przemysł Przedsiębiorstwa sieciowe Sieci sprzedaży detalicznej Zarządcy nieruchomości Realizacja wizji rozwój systemów Multimedialne systemy obejmujące pomiar wszystkich nośników energii dostarczanych do danego budynku, Liczniki Odczyt danych Transmisja danych Modemy, koncentratory, repeatery Oprogramowanie wspierające zarządzanie zużyciem i rozliczanie zużycia nośników energii Wizualizacja danych Vending (system sprzedaży kodów przedpłatowych)

Trendy w Polsce w obszarze systemów projekt wymiany w latach 2010 2017 tradycyjnych liczników na liczniki smart meters ok. 14 mln liczników całkowity koszt projektu szacowany na 7,6 mld zł szacowana oszczędność dla odbiorców na poziomie 10% obecnie wykorzystywanej energii korzyści dodatkowe dla odbiorców: racjonalne zarządzanie energią

Wdrożenia zdalnego odczytu w 2009 r. ENERGA O/Gdańsk (Jurata, Chałupy, Kuźnica, Pruszcz Gdański Kartuzy) ENERGA O/Olsztyn ENERGA O/Elbląg ENERGA O/Kalisz PGE Łódzki Zakład Energetyczny ENERGIA PRO O/Legnica Bully (Słowacja)

Projekty pomiarowe Realizowane projekty Sierra Leone LEWsystem Apator 3-letni projekt na 20 tys. liczników Tunezja Sprzedano 8 tys. liczników LEW Projekty, o które ubiega się Grupa Apator Indonezja Irak/Kurdystan Kenia Benin Togo Nigeria Liberia Burundi

Struktura Grupy Apator

Realizacja strategii - dywizje Grupa Apator Dywizja woda i ciepło Dywizja liczniki energii elektrycznej Dywizja gaz Dywizja aparatura łącznikowa SYSTEMY

Inwestorzy

Udział w kapitale spółki Apator

Polityka dywidendy Apator SA zadeklarował coroczną wypłatę dywidendy w wysokości 75% zysku netto Deklarowany poziom dywidendy ulega zmianie w przypadku realizacji inwestycji Apator SA wypłaca zaliczkę na poczet dywidendy

Polityka dywidendy tys. zł 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 1 003 980 1 500 1 607 3 554 3 509 5 454 12 834 9 765 31 633 22 460 23 229 36 088 35 618 34 607 28 235 17 647 12 296 2000 r. 2001 r. 2002 r. 2003 r. 2004 r. 2005 r. 2006 r. 2007 r. 2008 r. Wydatki inwestycyjne 93 mln za zakupy w 2008 r. Dywidenda Zysk netto APATOR SA

Deklaracja w zakresie poziomu dywidendy Deklaracja wypłaty dywidendy w 2009 roku: zaliczka na poczet dywidendy z zysku w 2009 roku w wysokości 0,25 zł na akcję

Dziękuję za uwagę Warszawa, 24 września 2009 r.