P R O G N O Z A. Prezentacja wyników Grupy Apator. Warszawa, 25 lutego 2010 r.

Transkrypt

1 P R O G N O Z A Prezentacja wyników Grupy Apator Warszawa, 25 lutego 2010 r.

2 Grupa Apator 100% 70% 99,44% 100% 100% 99,95% 50% 100%

3 Segmenty Grupy Apator

4 Zatrudnienie Zatrudnienie w osobach Zmiana Grupa Apator, w tym: Handlowcy Konstruktorzy Zatrudnienie w osobach w segmencie Zmiana Pomiarowym Łącznikowym Suma W Grupie Apator realizowany jest projekt Europejskiego Funduszu Społecznego (EFS) szkolenia pracowników Wartość projektu: tys. zł Wkład finansowy Grupy Apator: 186 tys. zł

5 Rok 2009

6 Przychody ze sprzedaży ogółem tys. zł ,2% ,6% 143,7% 101,3% 106,4% Dynamika 114,4%

7 Przychody ze sprzedaży na jednego zatrudnionego tys. zł FAP Pafal SA Apator KFAP Sp. z o.o. Apator Metrix SA Apator Powogaz SA Apator Rector Sp. z o.o. tys. zł Przychody ze sprzedaży ogółem Przychód na jednego zatrudnionego

8 Przychody ogółem wg asortymentu tys. zł Segment pomiarowy tys. zł Segment łącznikowy ,3 % Dynamika ,2 % Dynamika r r r r. Udział w przychodach ogółem 2009 r r. Segment pomiarowy 68% 65% Segment łącznikowy 31% 34%

9 Przychody na jednego zatrudnionego wg asortymentu tys. zł Segment pomiarowy tys. zł Segment łącznikowy , , ,8 311, r r r r. 260 Przychód ogółem - segment pomiarowy Przychód na jednego zatrudnionego Przychód ogółem - segment łącznikowy Przychód na jednego zatrudnionego

10 Udział eksportu w przychodach tys. zł % % 28% 25% % % 23% 20% % 13% % 10% Eksport Udział eksportu w przychodach

11 Eksport wg asortymentu tys. zł Segment pomiarowy tys. zł Segment łącznikowy r r r r. Udział w całości eksportu 2009 r r. Segment pomiarowy 82% 78% Segment łącznikowy 18% 22%

12 Eksport Grupy Apator wg krajów o zrealizowanej sprzedaży > 500 tys. zł Dania Niemcy Węgry Ukraina Białoruś Austria Sierra Leone Rumunia Burundi Litwa Wielka Brytania Włochy Bułgaria Turcja Portugalia Francja Serbia Kolumbia Czechy Hiszpania Egipt Belgia Gruzja Rosja tys. zł Główne kierunki eksportu w 2009 r. I-IV kwartał 2009 r. I-IV kwartał 2008 r.

13 Niemcy Węgry Ukraina Białoruś Austria Sierra Leone Rumunia Burundi Litwa Wielka Brytania Włochy Bułgaria Turcja Portugalia Francja Serbia Kolumbia Czechy Hiszpania Egipt Belgia Gruzja Pomiarowy Łącznikowy Dania tys. zł Eksport wg krajów i asortymentu w 2009 r. Eksport Grupy Apator wg krajów o zrealizowanej sprzedaży > 500 tys. zł Rosja

14 Poziom kosztów Grupy Apator 15% 14,0% 13,5% 13,5% 14,8% 13% 12,3% 12,7% 12,5% 11% 9% 7,7% 7% 6,1% 6,5% 6,2% 5,8% 6,2% 6,6% 5% Udział kosztów sprzedaży w przychodach ogółem Udział kosztów ogólnozakładowych w przychodach ogółem 74% 72% 70% 69,4% 68% 66% 64,9% 65,6% 67,1% 64% 62% 65,3% 63,2% 60% 58% 56% 59,9% Udział kosztu wytworzenia sprzedanych produktów w przychodach ze sprzedaży produktów

15 Poziom kosztów koszty rodzajowe Koszty rodzajowe (tys. zł) Dynamika Amortyzacja ,30% Zużycie materiałów i energii ,98% Usługi obce ,69% Świadczenia pracownicze ,07% Pozostałe koszty ,76% Razem ,36% Struktura kosztów rodzajowych w 2009 r. Struktura kosztów rodzajowych 2008 r. Świadczenia pracownicze; 31% Pozostałe koszty; 6% Usługi obce; 15% Amortyzacja; 5% Zużycie materiałów i energii; 43% Świadczenia pracownicze; 31% Pozostałe koszty; 6% Usługi obce; 14% Amortyzacja; 5% Zużycie materiałów i energii; 45%

16 Poziom kosztów zużycie materiałów i energii 46% 44% 43% 41% 40% 38% 37% 35% 43,9% 44,5% 39,6% 38,0% 39,1% 38,6% 37,0% Udział zużycia materiałów i energii w przychodach ze sprzedaży produktów Źródło: portal finansowy

17 Wyniki finansowe Grupy Apator tys. zł ,6% tys. zł 145,1% 97,4% 96,1% Dynamika 117,5% 103,1% Zysk na sprzedaży

18 Wyniki finansowe Grupy Apator tys. zł NOPAT EBIT tys. zł EBITDA Zysk netto

19 Marże zysku wpływ na wynik netto 16 mln zł z tytułu sprzedaży gruntu wpływ na wynik netto 12 mln zł z tytułu ujemnej wartości firmy 18% 16% 14% 12% 11,4% 17,2% 17,4% 15,0% 15,8% 15,2% 14,6% 12,9% 13,2% 13,5% 13,5% 10% 8% 8,6% 10,7% 11,1% 8,6% 6% 4% 3,7% 5,8% 6,4% 2% 0% 0,1% 2,7% Marża zysku na sprzedaży Marża zysku netto

20 Rentowność Grupy Apator na tle branży Rentowność netto w 2009 r. 10% 9% 8,6% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 5,1% 6,0% 0% Grupa Apator Przemysł ogółem Produkcja urządzeń elektrycznych Rentowność na sprzedaży w 2009 r. 16% 14% 13,5% 12% 10% 9,2% 8% 6% 6,5% 4% 2% 0% Grupa Apator Przemysł ogółem Produkcja urządzeń elektrycznych Grupa Apator dane za I-IV kw r. Pozostałe dane: za I-III kw r.

21 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Rentowność netto 12,1% 8,6% 7,4% 7,2% 6,8% 6,0% 5,7% 5,5% 5,3% 5,1% 4,5% 4,2% 1,9% 1,7% Rentowność na sprzedaży 13,5% 12,6% 10,9% 9,2% 8,0% 7,9% 6,8% 6,5% 6,4% 5,9% 5,2% 5,1% 2,3% 1,2%, Informacja i komunikacja Grupa Apator*) Górnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w media Obsługa rynku nieruchomości Produkcja urządzeń elektrycznych Dostawy wody; gosp. ściekami i o... Zakwaterowanie i gastronomia Budownictwo Przemysł ogółem Przetwórstwo przemysłowe POLSKA Handel i naprawy pojaz. Transport i gosp. magaz. Grupa Apator*) Górnictwo Informacja i komunikacja Produkcja urządzeń elektrycznych Wytwarzanie i zaopatrywanie w media Zakwaterowanie i gastronomia Budownictwo Przemysł ogółem Dostawy wody; gosp. ściekami i od... Przetwórstwo przemysłowe Obsługa rynku nieruchomości POLSKA Handel i naprawy pojaz. Transport i gosp. magaz. 15% 13% 11% 9% 7% 5% 3% 1% Rentowność Grupy Apator na tle gospodarki Grupa Apator dane za I-IV kw r. Pozostałe dane: za I-III kw r.

22 Bilans handlu zagranicznego w Grupie Apator w 2009 r. Wyszczególnienie USD wyrażone w tys. zł EUR wyrażone w tys. zł Inne waluty wyrażone w tys. zł Razem waluty w tys. zł Import Eksport Bilans handlu zagranicznego Kurs euro w latach ,83 4,68 4,53 4,38 4,23 4,08 3,93 3,78 3,63 3,48 3,33 3,18 styczeń 08 luty 08 marzec 08 kwiecień 08 maj 08 czerwiec 08 lipiec 08 sierpień 08 wrzesień 08 październik 08 listopad 08 grudzień 08 styczeń 09 luty 09 marzec 09 kwiecień 09 maj 09 czerwiec 09 lipiec 09 sierpień 09 wrzesień 09 październik 09 listopad 09 grudzień 09

23 Kontrakty terminowe Łączny stan kontraktów na r tys. EUR Zawartych w 2008 r. z terminem realizacji w 2010 r. 800 tys. EUR Zawartych w 2009 r. z terminem realizacji w 2010 r tys. EUR Plan eksportu na 2010 r tys. EUR Kontrakty z terminem realizacji w 2010 r. stan na r tys. EUR Średni kurs realizacji 4,29 PLN Plan eksportu na 2011 r. Kontrakty z terminem realizacji w 2011 r. stan na r tys. EUR tys. EUR Średni kurs realizacji 4,20 PLN

24 Wpływ kontraktów terminowych na wyniki Grupy Apator w 2009 r. Kontrakty terminowe tys. zł ujemna wycena na 31 grudnia 2008 r realizacja za cztery kwartały 2009 r dodatnia wycena na 31 grudnia 2009 r. 814 Wpływ na wynik czterech kwartałów 2009 r

25 Realizacja prognozy 2009 r. tys. zł Prognoza 2009 Wykonanie 2009 Stopień realizacji Przychody ze sprzedaży netto ogółem ,1% Zysk netto ,7%

26 Realizacja wizji

27 Wizja Grupy Apator

28 Realizacja wizji Grupy Apator Rozwój produktów i systemów Akwizycje Ekspansja na rynkach zagranicznych

29 Realizacja wizji rozwój oferty Realizacja wizji Segment łącznikowy Segment pomiarowy Nowe rozłączniki kasetowe RBK 00 Prace nad nowym rozłącznikiem listwowym ARS Uzupełnienie oferty w zakresie rozłączników RA Czujniki iskrobezpieczne w ofercie Apator Mining Rozwój systemów zdalnego odczytu Ekspansja na nowe rynki Rozwój systemu przedpłatowego

30 Rozwój segmentu łącznikowego Rozłączniki RBK Rozłączniki ARS Rozłączniki RA Nowe rozwiązania łączeniowe w łącznikach 4G Czujniki iskrobezpieczne

31 Rozwój segmentu pomiarowego Licznik energii elektrycznej EA5r Wodomierz radiowy Licznik energii elektrycznej EA52 Gazomierz Wireless M-Bus Ciepłomierz kompaktowy ELF Liczniki przedpłatowo-kredytowe

32 Trendy krajowe w zdalnym odczycie Plan URE - wymiana 14 mln liczników energii elektrycznej w latach Wartość projektu - 7,5 mld zł Plan na 2010 r. pilotaże zmiany w prawie energetycznym Powołanie przez Izbę Gospodarczą Gazownictwa zespołu ds. inteligentnego opomiarowania w gazownictwie Wymiana wodomierzy na odczytywane zdalnie

33 Jak działa system zdalnego odczytu transmisja pomiary gromadzenie danych zlecenie odczytu analiza danych Pomiar Transmisja Gromadzenie danych Analiza danych

34 Wdrożenia Grupy Apator Gdańsk (PSG) Gaz, Wireless M-Bus Projekt pilotażowy Szczecinek Prąd, RF 868 MHz Bydgoszcz, Świecie Ciepło, M-Bus Kalisz, Ostrów Wlkp. Prąd, RF 434 MHz System obchodzony Legnica Prąd, RF 434 MHz Wrocław Ciepło, M-Bus Nysa Prąd, PLC, Projekt pilotażowy Katowice Woda + Ciepło, M-Bus Holandia Gaz, Wireless M-Bus, Współpraca z Flonidan Gdańsk Pruszcz Gd. Szczecinek Bydgoszcz, Świecie Legnica Nysa Kalisz Wrocław Jurata, Chałupy, Kuźnica Warszawa Katowice Bully Łódź Olsztyn Jurata Etap I Prąd, RF 434 MHz Jurata Etap II Prąd, RF 434 MHz Infrastruktura Mesh Chałupy, Kuźnica, Pruszcz Gd. Prąd, RF 434 MHz Infrastruktura Mesh Olsztyn Prąd, RF 434 MHz Infrastruktura Mesh Warszawa Prąd, M-Bus Warszawa Ciepło, M-Bus Łódź Prąd, RF 434 MHz Infrastruktura Mesh Słowacja Prąd, RF 434 MHz Projekt pilotażowy

35 Rozwój systemów pomiarowych Transmisja i gromadzenie danych = Kompleksowy system zdalnego odczytu i zarządzania urządzeniami pomiarowymi

36 Zwrot z inwestycji w spółki nabyte w latach Łącznie: FAP Pafal SA, Apator Metrix SA i Apator KFAP Sp. z o. o. (tys. zł) wpływy do 2009 r wydatki ogółem

37 Zwrot z inwestycji w spółki nabyte w 2008 r. Łącznie: Apator Powogaz SA i Apator Rector Sp. z o. o. (tys. zł) wpływy do 2009 r wydatki ogółem

38 Rynek nowe wyzwania

39 Realizacja wizji rynki zagraniczne Grupa Apator eksportuje do 65 krajów

40 System przedpłatowy w Afryce Sprzedaż LEWsystem Apator Implementacja standardu STS Tworzenie nowych produktów dedykowanych na rynek afrykański Outsourcing szkoleń technicznych

41 System przedpłatowy w Afryce STS Wdrożenia Negocjacje

42 Trendy światowe w zdalnym odczycie Podstawą do masowego wdrażania systemów zdalnego odczytu urządzeń pomiarowych jest aktywność organów rządowych Włochy system wdrożony u 32 mln odbiorców (100%) Szwecja system wdrożony u 1 mln odbiorców (100%) Holandia opracowany standard, wdrożenie u 7 mln odbiorców do 2014 roku Hiszpania, Francja, Niemcy prace nad własnym standardem, wdrożenia pierwszych dużych pilotaży Komisja europejska przyjęcie mandatu rozpoczęcie prac zmierzających do opracowania standardu europejskiego USA kierunek inteligentne sieci (generacja rozproszona smart grid)

43 Trendy światowe w zdalnym odczycie AMI systemy oparte na dwukierunkowej komunikacji z urządzeniem AMR systemy z jednostronną komunikacją urządzenia Źródło: Google - Smart Metering Projects Map

44 Trendy światowe w zdalnym odczycie AMI systemy oparte na dwukierunkowej komunikacji z urządzeniem AMR systemy z jednostronną komunikacją urządzenia Źródło: Google - Smart Metering Projects Map

45 Rynek nasza odpowiedź

46 Jak uzyskujemy przewagę rynkową Współpraca z organizacjami standaryzującymi Polski Komitet Normalizacyjny Urząd Regulacji Energetyki Izba Gospodarcza Gazownictwa organizacje europejskie

47 Jak uzyskujemy przewagę rynkową Rozwój produktów implementacja protokołu DLMS w licznikach energii elektrycznej wodomierze z nową nakładką radiową prace nad własnym rozwiązaniem gazomierza radiowego zastosowanie Wireless M-Bus w urządzeniach bateryjnych

48 Jak uzyskujemy przewagę rynkową Kooperacja technologiczna i zakup nowych rozwiązań Kompleksowość oferty Liczniki Odczyt danych Transmisja danych Modemy, koncentratory, repeatery Oprogramowanie wspierające zarządzanie zużyciem i rozliczanie zużycia nośników energii Wizualizacja danych Vending (system sprzedaży kodów przedpłatowych) Nowe rynki (obszary) Dedykowana oferta dla przemysłu Ekspansja geograficzna z systemem przedpłatowym

49 Jak uzyskujemy przewagę rynkową Dedykowana oferta dla zakładów przemysłowych Narzędzia aktywnie wspierające oszczędzanie energii, wody, ciepła, gazu poprzez bieżący monitoring Systemy informatyczne: do unikania przekroczeń mocy zamówieniowej do rozliczania kosztów zużycia mediów na poszczególne jednostki w firmie do analizy aktualnych ofert na rynku wg historycznych profili zużycia do wspierania decyzji o zmianie dostawcy Wybór optymalnego sprzedawcy Kontrola parametrów sieci + + Swobodny zakup energii = Oszczędności

50 Prognoza 2010

51 Prognoza wyników finansowych na 2010 r. tys. zł Wykonanie 2009 Prognoza 2010 Dynamika Przychody ze sprzedaży netto ogółem ,80% Zysk netto ,70%

52 Planowane przychody i eksport tys. zł % % 28% Udział eksportu w przychodach % Plan 2010 Przychód ogółem Eksport

53 Planowane przychody i eksport wg segmentów tys. zł tys. zł Segment pomiarowy Plan 2010 Segment łącznikowy Segment pomiarowy 2009 Plan 2010 Dynamika Przychody ogółem % Eksport % Udział eksportu w przychodach 34% 40% Segment łącznikowy 2009 Plan 2010 Dynamika Przychody ogółem % Eksport % Plan 2010 Udział eksportu w przychodach 16% 16%

54 Inwestorzy

55 RESPECT INDEX Apator SA otrzymał najwyższą ocenę w ratingu giełdowych spółek odpowiedzialnych społecznie RESPECT Rating. Tym samym Apator dołączył do elitarnego grona 16 spółek, wchodzących w skład RESPECT Index.

56 (zł) Kurs akcji Apator SA w 2009 r.

57 Udział inwestorów w kapitale Apator SA

58 Polityka dywidendy tys. zł Prognoza 2009 Dywidenda Zysk netto APATOR SA coroczna wypłata dywidendy w wysokości 75% zysku netto Apator SA deklarowany poziom dywidendy ulega zmianie w przypadku realizacji inwestycji coroczna wypłata zaliczki

59 Deklaracja w zakresie poziomu dywidendy Deklaracja wypłaty dywidendy z zysku za 2009 rok: zaliczka na poczet dywidendy z zysku za 2009 rok została wypłacona w wysokości 0,20 zł na akcję deklaracja wypłaty drugiej części w kwocie 0,30 zł na akcję Ostateczna decyzja o wysokości oraz terminie wypłaty drugiej części dywidendy z zysku za 2009 roku zostanie podjęta na Walnym Zgromadzeniu w dniu 21 czerwca 2010 r. Deklaracja wypłaty zaliczki na poczet dywidendy z zysku za 2010 rok w wysokości 0,25 zł na akcję

60 P R O G N O Z A Dziękujemy za uwagę Warszawa, 25 lutego 2010 r.

61 Wyniki finansowe

62 Wyniki Grupy Apator Rachunek zysków i strat (1/2) tys. zł 1-4Q Q2008 Dynamika Przychody ze sprzedaży netto ogółem ,22% Koszt sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów ,55% Zysk brutto ze sprzedaży ,58% Koszty sprzedaży ,33% Koszty ogólnego zarządu ,81% Zysk ze sprzedaży ,10% Wynik na pozostałej działalności operacyjnej ,81% Udział w zyskach jednostek objętych konsolidacją metodą praw własności ,48% Zysk na działalności operacyjnej - EBIT ,79%

63 Wyniki Grupy Apator Rachunek zysków i strat (2/2) tys. zł 1-4Q Q2008 Dynamika Wynik na działalności finansowej, w tym: ,86% - wynik na kontraktach terminowych ,53% Zysk przed opodatkowaniem ,35% Podatek dochodowy ,78% Zysk netto ,76% Zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego ,09% Zysk netto przypadający akcjonariuszom mniejszościowym ,49% EBITDA ,41%

64 AKTYWA OGÓŁEM Wyniki Grupy Apator Bilans tys. zł 1-4Q Q Aktywa trwałe, w tym: wartości niematerialne i prawne rzeczowe aktywa trwałe inne inwestycje długoterminowe w jednostkach powiązanych aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego Aktywa obrotowe, w tym: zapasy należności krótkoterminowe środki pieniężne i ich ekwiwalenty PASYWA OGÓŁEM Kapitał własny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe

65 Wyniki Grupy Apator Rachunek przepływów pieniężnych tys. zł 1-4Q Q2008 Zysk przed opodatkowaniem Korekty działalności operacyjnej Zmiany w kapitale obrotowym Zapłacony podatek dochodowy Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Wpływy z działalności inwestycyjnej Wydatki z działalności inwestycyjnej Środki pieniężne z działalności inwestycyjnej Wpływy z działalności finansowej Wydatki z działalności finansowej Środki pieniężne z działalności finansowej Zwiększenie/zmniejszenie środków pieniężnych Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu

66 Wyniki Grupy Apator Wskaźniki zyskowności 1-4Q Q2008 Marża zysku brutto ze sprzedaży Marża zysku na sprzedaży zysk brutto ze sprzedaży / przychody ze sprzedaży netto ogółem 34,93% 33,20% zysk na sprzedaży / przychody ze sprzedaży netto ogółem 13,52% 13,54% Marża zysku netto zysk netto / przychody ze sprzedaży netto ogółem 8,59% 6,43% Zwrot z kapitałów własnych - ROE zysk netto / stan kapitałów własnych 17,52% 14,00% Zwrot z aktywów - ROA zysk netto / stan aktywów 10,60% 7,34% Zwrot na kapitale zaangażowanym ROIC ( ROCE ) zysk operacyjny po opodatkowaniu (NOPAT) / kapitał zaangażowany 16,52% 18,35% Marża EBITDA zysk operacyjny EBIT + amortyzacja / przychody ze sprzedaży netto ogółem 18,06% 19,74%

67 Wyniki Grupy Apator Wskaźniki płynności i zadłużenia 1-4Q Q2008 Wskaźnik płynności szybkiej Stopa zadłużenia Pokrycie kapitału obcego kapitałem własnym aktywa obrotowe - zapasy / zobowiązania krótkoterminowe 1,24 1,12 zobowiązania ogółem / suma bilansowa 39,49% 47,55% kapitał własny / kapitał obcy 153,23% 110,30%

68 Wyniki Grupy Apator Wskaźniki giełdowe 1-4Q Q2008 Zysk netto na 1 akcję (zł) Wartość księgowa na 1 akcję (zł) 12 miesięczny zysk netto / średnioważona liczba akcji 1,11 0,80 kapitał własny / liczba akcji 6,32 5,71 Wskaźnik P/E cena rynkowa 1 akcji na koniec okresu / 12 miesięczny zysk netto na 1 akcję za dany okres 14,37 11,88 Wartość rynkowa (tys. zł) cena rynkowa 1 akcji na koniec okresu * liczba akcji Wartość księgowa (tys. zł) kapitał własny Wartość rynkowa do wartości księgowej ( P / BV ) średnia cena rynkowa 1 akcji / wartość księgowa na 1 akcję 3,10 2,05 Kurs akcji na koniec okresu (zł) kurs 1 akcji na koniec danego okresu 15,91 9,50