Prezentacja wyników Grupy Apator. Warszawa, 24 lutego 2011 r.

Transkrypt

1 Prezentacja wyników Grupy Apator Warszawa, 24 lutego 2011 r.

2

3 Grupa Struktura Apator Grupy Apator

4 Segmenty rynku

5 Zatrudnienie Grupa Apator w 2009 r osób Grupa Apator w 2010 r osób Wzrost o 100 osób Dynamika 106,09% 329 osób zatrudnionych na czas określony

6 Produktywność i wydajność 600% 500% 400% 4,29 4,25 3,93 4,86 4,85 4,13 4,10 4,23 300% 200% 100% 1,40 1,42 1,54 1,51 1,59 1,14 1,20 1,09 0% 2003 r r r r r r r r. Wskaźnik produktywności aktywów ogółem (Przychody ze sprzedaży ogółem / Aktywa ogółem) Wskaźnik wydajności płac (Przychody ze sprzedaży ogółem / Świadczenia na rzecz pracowników)

7 Przychody ze sprzedaży na jednego zatrudnionego Przejęcie FAP Pafal, Apator Kfap Przejęcie Apator Metrix Przejęcie Apator Rector, Apator Powogaz r r r r r r r r. 100 Przychody ze sprzedaży ogółem Przychód na 1 zatrudnionego Dynamika sprzedaży ogółem [%] 189,6 143,7 101,3 106,4 114,4 103,2 111,5

8 Przychody na jednego zatrudnionego wg asortymentu Segment pomiarowy tys. zł r r. Przychody - segment pomiarowy Segment łącznikowy tys. zł r r. Przychody - segment łącznikowy Dynamika przychodów Segment pomiarowy 110,69% Segment łącznikowy 109,80%

9 Udział eksportu w przychodach tys. zł % % 30% 25% % % % 25% 20% 15% % 13% 10% % r r r r r r r r. 0% Eksport Udział eksportu w przychodach

10 Główne kierunki eksportu Turcja Kolumbia Serbia Belgia Chorwacja 1 Francja Etiopia Austria Czechy tys. zł Sprzedaż > 500 tys. zł w 2010 r Q Q2009 Rosja Niemcy Węgry Dania Ukraina Białoruś Hiszpania Egipt Rumunia Bułgaria Gruzja Włochy Litwa Wielka Brytania

11 Belgia Chorwacja Serbia Turcja Kolumbia Francja Etiopia Eksport wg asortymentu tys. zł Sprzedaż > 500 tys. zł w 2010 r Rosja Niemcy Węgry Dania Ukraina Białoruś Hiszpania Egipt Rumunia Bułgaria Gruzja Włochy Litwa Wielka Brytania Czechy Austria Aparatura pomiarowa Aparatura łącznikowa

12 Poziom kosztów Grupy Apator 17% 15% 14,9% 14,8% 13% 11% 14,0% 13,5% 12,3% 12,7% 12,5% 13,5% 9% 7% 7,7% 6,1% 6,5% 6,2% 5,8% 6,2% 6,7% 6,9% 5% 2003 r r r r r r r r. Udział kosztów sprzedaży w przychodach ogółem Udział kosztów ogólnozakładowych w przychodach ogółem 74% 72% 70% 69,4% 68% 66% 64% 64,9% 65,6% 67,1% 66,8% 63,1% 64,0% 62% 60% 58% 56% 59,9% 2003 r r r r r r r r. Udział kosztu wytworzenia sprzedanych produktów w przychodach ze sprzedaży produktów

13 Poziom kosztów koszty rodzajowe tys. zł Koszty rodzajowe 1-4Q Q 2010 Dynamika Amortyzacja ,12% Struktura kosztów rodzajowych w 2010 r. Zużycie materiałów i energii Usługi obce Zużycie materiałów i energii Usługi obce ,27% 114,16% 107,96% 110,62% Razem ,34% Świadczenia pracownicze 30% Pozostałe koszty; 6% Amortyzacja 5% Zużycie materiałów i energii; 44% Usługi obce 15% 46% 44% 43% 41% 40% 38% 37% 35% 43,87% 44,49% 39,56% 39,52% 38,00% 39,11% 38,54% 36,96% 2003 r r r r r r r r. Udział zużycia materiałów i energii w przychodach ze sprzedaży produktów

14 Wyniki finansowe Grupy Apator , , , ,1 117,5 Dynamika 101,6 100, r r r r r r r r. Zysk ze sprzedaży

15 Wyniki finansowe Grupy Apator r r r r r r r r. NOPAT EBIT r r r r r r r r. EBITDA Zysk netto

16 Marże zysku 18% 17,2% 16% 17,4% 15,8% 14,6% 14% 15,0% 15,2% 13,2% 13,5% 13,3% 12,0% 12% 10% 10,7% 12,9% 11,1% 12,5% 8% 6,5% 8,5% 6% 4% 2003 r r r r r r r r. Marża zysku ze sprzedaży Marża zysku netto 30% 25% 20% 20,8% 19,0% 17,0% 19,4% 17,9% 19,8% 17,8% 15% 15,0% 10% 2003 r r r r r r r r. Marża EBITDA

17 Rentowność Grupy Apator na tle branży Rentowność netto w 2010 r. 14% 12,5% 12% 10% 9,2% 8% 6% 4% 2% 5,9% 5,2% 0% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% Grupa Apator Przemysł ogółem Rentowność na sprzedaży w 2010 r. 12,0% Grupa Apator bez transakcji na akcjach Produkcja urządzeń elektrycznych 6,8% 6,4% Grupa Apator: dane za I-IV kw r. Pozostałe dane: za I-III kw r. 0% Grupa Apator Przemysł ogółem Produkcja urządzeń elektrycznych Grupa Apator: dane za I-IV kw r. Pozostałe dane: za I-III kw r.

18 Rentowność Grupy Apator na tle gospodarki 15% 13% 11% 9% 7% 5% 3% 1% 13,1% 12,5% 10,0% Rentowność ze sprzedaży 9,9% 9,2% Rentowność netto 6,7% 5,9% 5,8% 5,2% 4,7% 4,6% 4,0% 3,9% 2,9% 1,9% Górnictwo i wydobywanie Grupa Apator*) Informacja i komunikacja Wytwarzanie i zaopatrywanie w media Grupa Apator**) Zakwaterowanie i gastronomia Przemysł ogółem Dostawy wody; gosp. ściekami i odpadami,... Produkcja urządzeń elektrycznych Przetwórstwo przemysłowe POLSKA Obsługa rynku nieruchomości Budownictwo Transport i gosp. magaz. Handel i naprawy pojazów *) Grupa Apator: dane za I-IV kw r. Pozostałe dane: za I-III kw r. **) Grupa Apator bez sprzedaży 1 mln akcji 25% 20% 15% 10% 5% 0% 19,8% 12,4% 12,0% 9,7% 7,8% 6,8% 6,4% 6,3% 5,5% 5,3% 4,9% 4,9% 2,4% 1,9% Górnictwo Informacja i komunikacja Grupa Apator*) Wytwarzanie i zaopatry... Zakwaterowanie i gast... Przemysł ogółem Produkcja urządzeń ele... Dostawy wody; gosp. ś... Przetwórstwo przemy... POLSKA Budownictwo Obsługa rynku nieruc..., Handel i naprawy pojaz. Transport i gosp. magaz. *) Grupa Apator: dane za I-IV kw r. Pozostałe dane: za I-III kw r.

19 Bilans handlu zagranicznego i różnice kursowe Wyszczególnienie USD wyrażone w tys. zł EUR wyrażone w tys. zł Import Eksport Inne waluty wyrażone w tys. zł Razem waluty w tys. zł Bilans handlu zagranicznego ,92 zł 4,82 zł 4,72 zł 4,62 zł 4,52 zł 4,42 zł 4,32 zł 4,22 zł 4,12 zł 4,02 zł 3,92 zł 3,82 zł Wyszczególnienie (tys. zł) Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe Kurs EUR w latach sty 2 lut 2 mar 2 kwi 2 maj 2 cze 2 lip 2 sie 2 wrz 2 paź 2 lis 2 gru 2 sty 2 lut 2 mar 2 kwi 2 maj 2 cze 2 lip 2 sie 2 wrz 2 paź 2 lis 2 gru I-IV kwartał 2010 r Saldo

20 Kontrakty terminowe Ekspozycja Zabezpieczenie Wartość [tys. EUR] Średni kurs [PLN] Wartość [EUR] Średni kurs [PLN] Łączny stan na r , ,1376 Z terminem realizacji na 2011 r , ,1033 Z terminem realizacji na 2012 r , ,1673 Z terminem realizacji na 2013r , ,2288 Wpływ kontraktów terminowych na wyniki Grupy Apator w 2010r. Storno dodatniej wyceny kontraktów terminowych z 31 grudnia 2009r. Dodatnia wycena kontraktów terminowych na 31 grudnia 2010r. Dodatni wynik realizacji kontraktów terminowych za 2010r. Dodatni wpływ kontraktów terminowych na wynik 2010r. tys. zł

21 Realizacja prognozy tys. zł Prognoza 2010 r. Wykonanie 2010 r. Stopień realizacji Przychody ze sprzedaży netto ogółem ,4% Zysk netto od ,8% do ,2%

22

23 Wizja Lider w Europie Środkowo-Wschodniej w zakresie systemów i aparatury pomiarowej oraz aparatury łącznikowej

24 Cele strategiczne do 2013 roku

25 Realizacja wizji - rynki zagraniczne Grupa Apator eksportowała w 2010 roku do 60 krajów

26 Rozwój rynków zagranicznych Niemcy i rynki zachodnioeuropejskie Podpisano umowę z THÜGA - firma obsługująca zamówienia zbiorcze wielu lokalnych Stadtwerke Podpisano 3-letnią umowę na dostawę gazomierzy dla RWE Trwają rozmowy z E.ON

27 Rozwój rynków zagranicznych Rosja i rynki wschodnioeuropejskie Legislacyjny wymóg pełnego opomiarowania w zakresie wody Legislacyjny wymóg pełnego opomiarowania w zakresie ciepła Ograniczenie kradzieży i strat powodowanych przez odbiorców energii inteligentne liczniki energii elektrycznej Wodomierze Ciepłomierze Liczniki energii elektrycznej Gazomierze Aparatura łącznikowa Podstawa: Federalne prawo o oszczędności energii i podwyższeniu efektywności energetycznej oraz o wniesieniu zmian w osobnych aktach ustawodawczych Federacji Rosyjskiej z dnia Nr 261-FZ W punkcie Ф3 w części pomiar zapotrzebowania nośników energii jest mowa o tym, że wszystkie wytwarzane, sprzedawane oraz zużywane media energetyczne podlegają obowiązkowemu opomiarowaniu.

28 Grupa Apator lider na rynku Najważniejsze umowy handlowe zawarte przez spółki Grupy Apator w 2010 r. przedmiot klient Wartość w mln zł Okres umowy Liczniki i systemy energii elektrycznej, w tym: 104 Energa-Operator SA RWE Stoen Operator Sp. z o.o r r r r. Cechtar Sp. z o.o. Linter Sp. z o.o. (docelowo Maroko) AB Rytu Skirstomieji Tinklai na Litwie r r r r r. Wodomierze, w tym: 38 Teplovodomer SA The Regional Government of Oromia Water Resources Bureau w Etiopii r r. Gazomierze, w tym: 33 Mazowiecka Spółka Gazownictwa Sp. z o.o r r. Aparatura łącznikowa, w tym: 15 Apator Elektro SA Kompania Węglowa SA r r. OGÓŁEM 190

29 Nowości w ofercie Aparatura pomiarowa Liczniki energii elektrycznej Gazomierze ze zdalnym odczytem Wodomierz przemysłowy Nubis (o wysokiej klasie dokładniści) System billingowy dla wodociągów

30 Nowości w ofercie Aparatura łącznikowa Rozłączniki kasetowe RBK 00 / RBK 1 Linia produktów dedykowana energetyce zawodowej Rozłączniki listwowe ARS 00/100 - Wyższa kategoria użytkowania - Aparaty wykonane z tworzywa uniepalnionego - Bogata gama akcesoriów i wykonań

31 Poszerzenie oferty o usługi Paszportyzacja - budowa i aktualizacja informatycznej bazy danych zasobów majątku sieciowego, czyli ewidencja informacji o każdym elemencie sieci z uwzględnieniem jego danych technicznych i hierarchii zajmowanej w strukturze sieci Era nowoczesnego zarządzania energią w przedsiębiorstwach

32 System przedpłatowy Koncern Energa w ramach projektu Smart Eco wprowadza usługę Prąd bez ryzyka W ramach usługi, na życzenie odbiorcy finalnego energii, możliwa jest odpłatna instalacja przedpłatowego układu pomiarowo-rozliczeniowego. Od chwili wprowadzenia przez Energę usługi Prąd bez ryzyka, dostarczyliśmy 4150 liczników

33 Nowe produkty - akwizycja Metra Šumperk s.r.o. Podzielniki kosztów Czujniki temperatury i manometry Termostaty i kapilary

34 Akwizycje ?? Zakup przez Apator Powogaz SA 100% udziałów za kwotę 10 mln zł Reguła strategiczna dotycząca przejęć: Firmy, które mogą znaleźć się w kręgu zainteresowań, muszą mieć istotne przewagi nad konkurencją na swoim obszarze działania pod względem udziału w rynku lub dysponują know-how dotyczącym niszowych lub nowoczesnych technologii albo mają komplementarną do naszej ofertę w zakresie produktów znajdujących się w fazie wzrostu rynkowego

35 Inwestycje w spółki w latach Łącznie: FAP Pafal SA, Apator Metrix SA i Apator Kfap Sp. z o. o. (tys. zł) wpływy do 2010 r wydatki ogółem Łącznie: Apator Powogaz SA i Apator Rector Sp. z o. o. (tys. zł) wpływy do 2010 r wydatki ogółem Łącznie: Apator TelemetriaSp. z o. o. i Apator Metra s.r.o. (tys. zł) wydatki ogółem

36 Antycypacja trendów Realizacja strategii pierwszego naśladowcy Wdrażanie zaawansowanych technologii, które zostały opracowane i są obecnie wdrażane w krajach wysoko rozwiniętych Nawiązywanie współpracy z partnerami technologicznymi Działalność w organizacjach Stowarzyszenia Polskich Firm Rozliczających Media

37 Nowoczesne Centrum Produkcyjno-Rozwojowe Apator S.A. Łączna powierzchnia nowego obiektu wyniesie około m 2, w tym powierzchnia produkcyjna około m 2 Przewidywany wzrost zatrudnienia w nowej lokalizacji min 100 osób w tym głównie pracowników bezpośrednio produkcyjnych Przewidywana rezerwa pod nową inwestycję około m 2

38 Optymalizacja procesów Centrum licznikowe w Apator SA Reorganizacja FAP PAFAL Centralne przetwórstwo tworzyw sztucznych Automatyzacja procesów produkcyjnych Wdrożenie wspólnego dla całej Grupy Apator systemu CRM

39

40 Prognoza skonsolidowanych wyników finansowych na 2011 r. Wykonanie 2010 r. Prognoza 2011 r. Dynamika Przychody ze sprzedaży netto ogółem ,1% od ,2% Zysk netto do ,0%

41 Planowane przychody i eksport tys. zł % Udział eksportu % r. Prognoza 2011 r. Przychody ze sprzedaży netto ogółem Eksport tys. zł Planowany eksport Grupy Apator w 2011 r. wg krajów Rosja Francja, Dania i Beneluks Afryka Niemcy, Austria Ukraina, Białoruś Czechy, Słowacja, Węgry Bliski Wschód i Azja Hiszpania, Portugalia Kraje Bałtyckie Bułgaria Rumunia Kraje b. Jugosławii Włochy Turcja Wielka Brytania i Irlandia Meksyk i Ameryka Południowa

42 Planowane przychody i eksport wg segmentów tys. zł Segment pomiarowy Udział eksportu % % tys. zł r. Prognoza 2011 r. Segment łącznikowy Przychody ze sprzedaży netto ogółem Udział eksportu Eksport % 18% r. Prognoza 2011 r. Przychody ze sprzedaży netto ogółem Eksport

43

44 Udział w kapitale spółki Apator

45 Kurs akcji Apatora Kurs Apator SA od pierwszego notowania spółki do r. na tle indeksu swig zł 25 zł 20 zł 15 zł 10 zł 5 zł 0 zł kwi 97 wrz 97 lut 98 lip 98 gru 98 kwi 99 wrz 99 lut 00 lip 00 lis 00 kwi 01 wrz 01 lut 02 lip 02 gru 02 maj 03 paź 03 mar 04 lip 04 gru 04 maj 05 paź 05 lut 06 lip 06 gru 06 maj 07 paź 07 lut 08 lip 08 gru 08 maj 09 paź 09 mar 10 lip 10 gru 10 Kurs Apator SA swig 80 Od 2011 roku Apator jest w indeksie dywidendowym WIGdiv

46 Polityka dywidendy r r r r r r r r r r. Prognoza 2010 r. Dywidenda Zysk netto Apator SA coroczna wypłata dywidendy w wysokości 75% zysku netto Apator SA deklarowany poziom dywidendy ulega zmianie w przypadku realizacji inwestycji coroczna wypłata zaliczki

47 Deklaracja wypłaty dywidendy z zysku za 2010 rok: zaliczka na poczet dywidendy z zysku za 2010 rok została wypłacona w wysokości 0,25 zł brutto na 1 akcję w grudniu 2010 r. deklaracja wypłaty drugiej części w kwocie 0,35 zł brutto na 1 akcję (lipiec 2011 r.) ostateczna decyzja o wysokości oraz terminie wypłaty drugiej części dywidendy z zysku za 2010 rok zostanie podjęta na Walnym Zgromadzeniu w dniu 20 czerwca 2011 r.

48 Odpowiedzialny biznes Etyka Ekologia CSR płaszczyzna transferu wiedzy i kreowania wspólnych przedsięwzięć odpowiedzialnych społecznie projekt prowadzony wspólnie z UMK Strategia sponsorska Młody Talent Pracownicy Społeczeństwo

49 Dziękujemy za uwagę

50

51 Wyniki Grupy Apator Rachunek zysków i strat (1/2) tys. zł 1-4Q Q2009 Dynamika Przychody ze sprzedaży ,49% Koszt własny sprzedaży ,59% Zysk brutto ze sprzedaży ,57% Koszty sprzedaży ,29% Koszty ogólnego zarządu ,94% Zysk ze sprzedaży ,42% Wynik na pozostałej działalności operacyjnej ,65% Udział w zyskach jednostek objętych konsolidacją metodą praw własności ,98% Zysk na działalności operacyjnej - EBIT ,96%

52 Wyniki Grupy Apator Rachunek zysków i strat (2/2) tys. zł 1-4Q Q2009 Dynamika Wynik na działalności finansowej, w tym: ,33% - wynik na kontraktach terminowych ,82% Zysk przed opodatkowaniem ,68% Podatek dochodowy ,84% Zysk netto ,17% Zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego ,60% Zysk netto przypadający akcjonariuszom mniejszościowym ,77% EBITDA ,93%

53 Wyniki Grupy Apator Bilans AKTYWA OGÓŁEM tys. zł 1-4Q Q Aktywa trwałe, w tym: wartości niematerialne i prawne rzeczowe aktywa trwałe wartość firmy jednostek podporządkowanych aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego Aktywa obrotowe, w tym: zapasy należności krótkoterminowe środki pieniężne i ich ekwiwalenty PASYWA OGÓŁEM Kapitał własny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe

54 Wyniki Grupy Apator Rachunek przepływów pieniężnych tys. zł 1-4Q Q2009 Zysk przed opodatkowaniem Korekty działalności operacyjnej Zmiany w kapitale obrotowym Zapłacony podatek dochodowy Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Wpływy z działalności inwestycyjnej Wydatki z działalności inwestycyjnej Środki pieniężne z działalności inwestycyjnej Wpływy z działalności finansowej Wydatki z działalności finansowej Środki pieniężne z działalności finansowej Zwiększenie/zmniejszenie środków pieniężnych Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu

55 Wyniki Grupy Apator Wskaźniki zyskowności 1-4Q Q2009 Marża zysku brutto ze sprzedaży Marża zysku ze sprzedaży zysk brutto ze sprzedaży / przychody ze sprzedaży netto ogółem 33,71% 34,94% zysk na sprzedaży / przychody ze sprzedaży netto ogółem 12,01% 13,33% Marża zysku netto zysk netto / przychody ze sprzedaży netto ogółem 12,54% 8,52% Zwrot z kapitałów własnych - ROE zysk netto / stan kapitałów własnych 24,13% 17,43% Zwrot z aktywów - ROA zysk netto / stan aktywów 13,66% 10,22% Zwrot na kapitale zaangażowanym ROIC ( ROCE ) zysk operacyjny po opodatkowaniu (NOPAT) / kapitał zaangażowany 12,98% 16,21% Marża EBITDA zysk operacyjny EBIT + amortyzacja / przychody ze sprzedaży netto ogółem 14,98% 17,78%

56 Wyniki Grupy Apator Wskaźniki płynności i zadłużenia 1-4Q Q2009 Wskaźnik płynności szybkiej Stopa zadłużenia Pokrycie kapitału obcego kapitałem własnym aktywa obrotowe - zapasy / zobowiązania krótkoterminowe 1,32 1,24 zobowiązania ogółem / suma bilansowa 43,40% 41,38% kapitał własny / kapitał obcy 130,41% 141,64%

57 Wyniki Grupy Apator Wskaźniki giełdowe 1-4Q Q2009 Zysk netto na 1 akcję (zł) Wartość księgowa na 1 akcję (zł) 12 miesięczny zysk netto / średnioważona liczba akcji 1,74 1,10 kapitał własny / liczba akcji 7,22 6,30 Wskaźnik P/E cena rynkowa 1 akcji na koniec okresu / 12 miesięczny zysk netto na 1 akcję za dany okres 11,02 14,49 Wartość rynkowa (tys. zł) cena rynkowa 1 akcji na koniec okresu * liczba akcji Wartość księgowa (tys. zł) kapitał własny Wartość rynkowa do wartości księgowej ( P / BV ) średnia cena rynkowa 1 akcji / wartość księgowa na 1 akcję 3,17 3,11 Kurs akcji na koniec okresu (zł) kurs 1 akcji na koniec danego okresu 19,20 15,91