2. SKŁAD GRUPY APATOR. Udziały Spółki APATOR S A w kapitale zakładowym FAP PAFAL 100% APATOR CONTROL 100% APATOR METRIX 99,10% APATOR KFAP 100%

Transkrypt

1 WARSZAWA 16 MARCA 2007

2 2. SKŁAD GRUPY APATOR Tczew Toruń Świdnica Katowice Kraków Udziały Spółki APATOR S A w kapitale zakładowym FAP PAFAL 100% APATOR KFAP 100% APATOR GMBH 80% APATOR CONTROL 100% APATOR MINING 99,68% APATOR METRIX 99,10% APATOR ELEKTRO 50%

3 3. RYNKI GRUPY APATOR

4 4. DWA SEGMENTY GRUPY APATOR POMIAROWY ŁĄCZNIKOWY APATOR FAP PAFAL APATOR KFAP APATOR METRIX APATOR APATOR CONTROL APATOR MINING APATOR ELEKTRO APATOR GmbH

5 5. SYSTEMY POMIAROWE - GŁÓWNY KIERUNEK ROZWOJU GRUPY APATOR Pewność Pewność i i konsekwencja konsekwencja

6 6. LEWsystem APATOR Zakup poprzez wysłanie SMS z telefonu Zakup przez zlecenie telefoniczne LEWsystem Apator Energofon - zautomatyzowany zakup przez telefon Zakup na stacji benzynowej lub w kasie supermarketu Energomat samoobsługowe urządzenie Zakup poprzez Internet

7 7. AMRsystem APATOR Zakład Energetyczny Koncentrator

8 8. PRODUKTY GRUPY APATOR Aparatura pomiarowa

13 S S i i ł ł a a p p o o l l s s k k i i e e j j m m a a r r k k i i 13. APARATURA ŁĄCZNIKOWA

14 14. PRODUKTY GRUPY APATOR Aparatura Łącznikowa

15 15. PRODUKTY GRUPY APATOR Aparatura Łącznikowa

16

17 17. WYNIKI GRUPY APATOR 000 PLN 1-4Q Q2006 Dynamika Działalność kontynuowana i zaniechana Przychody ze sprzedaży netto ogółem ,4% Zysk ze sprzedaży ,6% Zysk netto ,5% Zysk netto na 1 akcję (zł) 1,57 zł 1,32 zł 83,5% Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży netto ogółem ,4% Zysk ze sprzedaży ,4% Zysk netto ,9% Zysk netto na 1 akcję (zł) 1,47 zł 1,28 zł 86,9% NA POZIOM ZYSKU NETTO W 2005 ROKU WPŁYW MIAŁO WYDARZENIE JEDNORAZOWE UJEMNA WARTOŚĆ FIRMY APATOR METRIX W KWOCIE TYS. ZŁ

18 18. REALIZACJA PROGNOZY GRUPY APATOR 000 PLN 1-4Q2006 Prognoza 2006 Wykonanie Przychody ze sprzedaży netto ogółem ,5% Zysk ze sprzedaży ,9% Zysk netto ,0% Zysk netto na 1 akcję (zł) 1,32 zł 1,43 zł 92,0%

19 19. GŁÓWNE CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA POZIOM WYNIKU NA SPRZEDAŻY GRUPY APATOR W 2006 R. WZROST CEN MIEDZI W 2006 R styczeń styczeń luty luty marzec kwiecień kwiecień maj czerwiec czerwiec czerwiec lipiec lipiec ILOŚĆ ZUŻYTEJ MIEDZI 2005 ROK tys. kg 2006 ROK 504 tys. kg lipiec sierpień sierpień wrzesień wrzesień wrzesień październik październik USD/T listopad listopad listopad grudzień grudzień grudzień WARTOŚĆ ZUŻYTEJ MIEDZI 2005 ROK tys. zł 2006 ROK tys. zł ILOŚĆ ZUŻYTEGO MOSIĄDZU 2005 ROK tys. kg 2006 ROK 254 tys. kg WARTOŚĆ ZUŻYTEGO MOSIĄDZU 2005 ROK tys. zł 2006 ROK tys. zł W GRUPIE APATOR WZROST KOSZTÓW MATERIAŁÓW (MIEDŹ, MOSIĄDZ) W ODNIESIENIU DO 2005 ROKU WYNOSI 6,3 MLN ZŁ

20 20. WYNIKI GRUPY APATOR: EVA vs. zysk netto Zysk netto EVA 0 1-4Q Q2006 EVA Zysk netto 1-4Q2005 Rentowność na sprzedaży 15,0% Rentowność netto 15,7% R. n. bez ujemnej wart. 11,8% 1-4Q2006 Rentowność na sprzedaży 14,6% Rentowność netto 12,9 % Rentowność netto 12,9%

21 21. RENTOWNOŚĆ GRUPY APATOR NA TLE BRANŻY ELEKTROMASZYNOWEJ 22% 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 20,0% 10,7% 6,9% 2,1% Rentowność netto Grupy APATOR Rentowność netto branży PKD 3120 (dane GUS) 15,7% 12,9% 3,9% 4,8% 2003 r r r. 1-3Q2006 * NA RENTOWNOŚĆ NETTO GRUPY APATOR W 2004 ROKU WPŁYW MIAŁA SPRZEDAŻ NIERUCHOMOŚCI, W 2005 R. UJEMNA WARTOŚĆ FIRMY APATOR METRIX * RENTOWNOŚĆ GRUPY APATOR PODANO ZA 1-4Q2006

22 22. RENTOWNOŚĆ SEKTORA ELEKTROMASZYNOWEGO SPÓŁKI NOTOWANE NA GPW 23% 18% 15,7% 20,1% 17,7% Q % 12,9% 14,0% 8% 3% 0,2% -0,6% 1,2% 8,0% 4,8% 3,3% 2,5% 1,5% -1,5% 8,4% 6,9% 6,9% 4,9% 1,1% 0,1% 4,6% 4,1% 1,5% 1,9% -0,4% 9,3% 7,9% 7,1% 6,2% 3,3% 2,9% 2,2% 5,0% -2% APATOR Amica Famur Fasing -0,2% Hydrotor NKT Cables Kopex Lena Polna Ponar Rafako 1,7% Rafamet Relpol Remak -1,2% ZEG Zelmer ZPUE ZREW Na rentowność netto Grupy Apator w 2005 r. wpływ miała ujemna wartość firmy APATOR METRIX 13 mln zł

23 23. RENTOWNOŚĆ GRUPY APATOR NA TLE GOSPODARKI ZA 1-3Q ,0% 14,0% 14,0% 12,9% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 7,6% 6,6% 6,0% 5,6% 6,2% 4,8% 4,0% 2,7% 2,0% 2,0% 0,0% 6,8% 7,7% 2,9% 8,8% Edukacja Dz. usł.,komun., społ.a i ind. pozost. Ochrona zdrowia i pomoc społ. Grupa APATOR POLSKA Przemysł Górnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w media Budownictwo Handel i naprawy Hotele i restauracje Transport, gosp. magaz. i łączność Obsługa nieruchomości i firm * rentowność Grupy APATOR podano za 1-4Q2006

24 24. EKSPORT GRUPY APATOR 2005 r tys. zł (18,1%); tys. zł (19,2%)

25 25. EKSPORT GRUPY APATOR w tys. zł Niemcy Rosja Ukraina W łochy Bułgaria Turcja Austria KolumbiaRumunia Serbia i W ęgry Czarnogóra SPRZEDAŻ DO POWYŻSZYCH KRAJÓW W 2006 R. WYNIOSŁA TYS. ZŁ, CZYLI 91% EKSPORTU

26 26. EKSPORT I IMPORT GRUPY APATOR STRUKTURA EKSPORTU W WALUTACH STRUKTURA IMPORTU W WALUTACH 84% 82% EUR EUR USD 16% USD 14% Pozostałe 4% Wyszczególnienie Eksport Import w tys. PLN w walucie tys. w tys. PLN w walucie tys. EURO USD Pozostałe waluty Razem głównie GBP Bilans handlu zagranicznego: tys. EUR tys. USD

27 27. DZIAŁANIA GRUPY APATOR W 2006 R. WZMACNIANIE MARKI APATOR WYCENA MARKI APATOR DOKONANA PRZEZ BOMIS PROGRESS 157,8 MLN ZŁ INTENSYWNE PRACE PROJEKTOWE, NOWE TECHNOLOGIE WSPÓLNE ZAKUPY W GRUPIE APATOR UTWORZENIE APATOR GMBH I METCOM KFT RESTRUKTURYZACJA KOSZTOWA RESTRUKTURYZACJA SPÓŁEK WDRAŻANIE PRODUKTÓW O NIŻSZYCH KOSZTACH WYTWARZANIA WDRAŻANIE LEAN MANUFACTURING, PROGRAM PPP WDROŻENIE SYSTEMU BAAN W SPÓŁKACH, W TYM HR OPRACOWANIE NOWEJ APLIKACJI ZAKUPOWEJ

28 28. STAN ZATRUDNIENIA W GRUPIE APATOR ZATRUDNIENIE NA KONIEC OKRESU (osoby): APATOR S.A. FAP PAFAL S.A. APATOR METRIX S.A. APATOR KFAP sp. z o. o APATOR MINING sp. z o. o APATOR CONTROL sp. z o. o APATOR ELEKTRO S.A APATOR GmbH 0 2 RAZEM GRUPA APATOR

29 29. NAJWAŻNIEJSZE NAGRODY R. Ten, który zmienia polski przemysł Spółka Godna Zaufania Godło Teraz Polska Lider Polskiego Biznesu Diamenty 2006 Firma Przyjazna Środowisku Kamerton Innowacyjności DOBRA FIRMA w rankingu Rzeczpospolitej

30

31 31. WIZJA GRUPY APATOR GRUPA APATOR - LIDER W EUROPIE ŚRODKOWO-WSCHODNIEJ SYSTEMY I APARATURA POMIAROWA APARATURA ŁĄCZNIKOWA

32 32. PROGNOZA WYNIKÓW FINANSOWYCH GRUPY APATOR NA 2007 R. 000 PLN 1-4Q2006 Prognoza 2007 DYNAMIKA Przychody ze sprzedaży ,4% Zysk netto ,7% - 108,6% Zysk netto na 1 akcję w zł 1,32 1,32 1,43 100,7% - 108,6%

33 33. CELE / ZAŁOŻENIA STRATEGICZNE WZROST SPRZEDAŻY 2009 R. 500 MLN ZŁ ROZWÓJ ORGANICZNY PRZEJĘCIA WZROST EKSPORTU 2009 R. 150 MLN ZŁ 30% SPRZEDAŻY PRZEJĘCIA ZAGRANICZNE ROZSZERZANIE SIECI SPRZEDAŻY PLASOWANIE PRODUKTÓW NA ODPOWIEDNICH RYNKACH INWESTYCJE TYPU GREENFIELD RESTRUKTURYZACJA KOSZTOWA ZMIANY KONSTRUKCYJNE PRODUKTÓW ZMIANY TECHNOLOGICZNE, W TYM NOWY APATOR ZAKUPY RYNKI DALEKOWSCHODNIE (PRZEDSTAWICIELSTWO)

34 34. CZYNNIKI WZROSTU GRUPY APATOR ROZWÓJ APATOR METRIX DOPASOWANA OFERTA PRODUKTOWA SPRZEDAŻ 2006 R TYS. ZŁ, 2009 R TYS. ZŁ, W TYM EKSPORT 2006 R TYS. ZŁ, 2009 R TYS. ZŁ Gazomierze (EMEA) - Europa, Środkowy Wschód, Afryka [tys. szt..] 9000 Sprzedaż gazomierzy w wybranych krajach Europy [tys. szt.] Lata Niemcy Włochy Wlk. Brytania i Irlandia Polska Rosja i kraje bl. Wsch. Europa centralna i wsch.

35 35. CZYNNIKI WZROSTU GRUPY APATOR Liczniki przedpłatowe energii elektrycznej (EMEA)- Europa, Środkowy Wschód, Afryka [tys. szt.] ROZWÓJ APATOR GmbH SPRZEDAŻ 2006 R. - 0, 2009 R TYS. ZŁ ZYSK NETTO 2009 R TYS. ZŁ ROZWÓJ EKSPORTU Liczniki energii elektrycznej (EMEA) - Europa, Środkowy Wschód, Afryka [tys szt.] Sprzedaż liczników elektromechanicznych energii elektrycznej w wybranych krajach [tys. szt] Ilość [tys. szt] Francja Niemcy Wlk. Brytania & Irlandia Polska Kraje Rosja i kr. blok. Europa skandynawskie wsch. centralna i wschodnia Elektroniczne bezpośrednie Mechaniczne

36 36. CZYNNIKI WZROSTU GRUPY APATOR ROZWÓJ OGRANICZNIKÓW PRZEPIĘĆ DOPASOWANA OFERTA OD STRONY PRODUKTOWEJ I KOSZTOWEJ SPRZEDAŻ 2006 R TYS. ZŁ, 2009 R TYS. ZŁ EKSPORT 2006 R. 95 TYS. ZŁ, 2009 R TYS. ZŁ Ograniczniki przepięć -sprzedaż spółki APATOR S.A. (w szt.) Polska Wielka Bry tania Turcja, Grecja Australia, Nowa Kraje Zelandia, RPA skandy nawskie 2007 r r r. Kraje bałkańskie

37 37. ANALIZOWANE ZAGADNIENIA STRATEGICZNE STRUKTURA GRUPY APATOR SKŁAD GRUPY ZAKRES PRZEJĘĆ, ZAKŁADANIE SPÓŁEK POŁOŻENIE GEOGRAFICZNE STRUKTURA DYWIZYJNA CZY STRUKTURA WSPÓŁDZIAŁAJĄCYCH ALE NIEZALEŻNYCH PODMIOTÓW SAMODZIELNIE CZY Z PARTNEREM 6,6 MLN AKCJI SPÓŁKI APATOR UTWORZENIE ZAMKNIĘTEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO PROGRAM OPCJI MENADŻERSKICH

38 38. ROZWÓJ GRUPY APATOR INWESTYCJE W TECHNOLOGIE I PRODUKTY 000 PLN r. PLAN 2007 r. PLAN 2009 PLANOWANY WZROST INWESTYCJI W 2007 ROKU - O TYS. ZŁ, CZYLI O 33%

39 39. INWESTYCJE GRUPY APATOR APATOR rozbudowa Wydziału Elektroniki

40 40. INWESTYCJE GRUPY APATOR APATOR METRIX malarnia proszkowa

41 41. INWESTYCJE GRUPY APATOR APATOR METRIX modernizacja wydziału mechanicznego

42 42. INWESTYCJE APATOR METRIX APATOR METRIX stacja legalizacyjna

43 43. INWESTYCJE GRUPY APATOR PAFAL stacja legalizacyjna

44 44. WŁAŚCICIELE GRUPY APATOR UDZIAŁ AKCJONARIUSZY W KAPITALE ZAKŁADOWYM POZOSTALI AKCJONARIUSZE 33% APATOR MINING 19% 5 OSÓB FIZYCZNYCH (PO 5% GŁOSÓW) 22% INWESTORZY INSTYTUCJONALNI 26% 7 AKCJONARIUSZY POSIADA PAKIETY AKCJI PO CO NAJMNIEJ 5% GŁOSÓW FUNDUSZE PIONEER PEKAO PRZEKROCZYŁY 5% GŁOSÓW (3 MLN AKCJI) NASTĘPUJE STAŁY WZROST UDZIAŁU INWESTORÓW INSTYTUCJONALNYCH W KAPITALE W 2004 R. 9% W 2005 R. 15% W 2006 R. 20% W 2007 R. 26%

45 45. WYPŁATA DYWIDENDY Z ZYSKU ZA 2006 R. DYWIDENDA 2006 NA 1 AKCJĘ 0,73 ZŁ ZALICZKA 0,34 ZŁ GRUDZIEŃ 2006 R. POZOSTAŁA CZĘŚĆ 0,39 ZŁ LIPIEC 2007 R. ROZWAŻANY JEST WZROST DYWIDENDY Z 0,73 ZŁ DO 0,80 ZŁ NA 1 AKCJĘ ŁĄCZNA KWOTA DYWIDENDY 25,7 MLN ZŁ POZIOM DYWIDENDY NA 1 AKCJĘ 0,80 0,64 zł 0,73 zł 0,60 0,36 zł 0,40 0,20 0,03 zł 0,05 zł 0,14 zł 0,15 zł 0, P2006

46 46. POLITYKA DYWIDENDY APATOR SA DEKLARUJE COROCZNĄ WYPŁATĘ DYWIDENDY W WYSOKOŚCI 75% ZYSKU NETTO APATOR SA DEKLARUJE COROCZNĄ WYPŁATĘ ZALICZKI NA POCZET DYWIDENDY DEKLAROWANY POZIOM DYWIDENDY MOŻE ULEC ZM IANIE W PRZYPADKU REALIZACJI INWESTYCJI DEKLARACJA - 75% ZYSKU NETTO r r r r r r r r r. Dywidenda Zysk netto APATOR S.A.

47 47. KURS AKCJI SPÓŁKI APATOR I ZYSK NETTO GRUPY APATOR , zysk netto ('000 PLN) kurs (PLN)

48 48. SPRZEDAŻ NIERUCHOMOŚCI-NOWY ZAKŁAD PRODUKCYJNY 2007 ZAWARCIE UMOWY PRZEDWSTĘPNEJ, WPŁATA ZALICZKI /2009 WPŁATA KOLEJNEJ ZALICZKI, BUDOWA NOWOCZESNEGO ZAKŁADU, NIŻSZE KOSZTY WYTWARZANIA, POWIERZCHNIA OKOŁO 8 TYS. M KW. URUCHOMIENIE PRODUKCJI W NOWYM ZAKŁADZIE 2009 ZAWARCIE UMOWY OSTATECZNEJ 2009 WYPŁATA DODATKOWEJ DYWIDENDY

49

50 50. WYNIKI GRUPY APATOR: Rachunek zysków i strat (1/2) 000 PLN 1-4Q Q2006 Dynamika Przychody ze sprzedaży netto ogółem ,4% Koszt sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów ,1% Zysk brutto ze sprzedaży ,2% Koszty sprzedaży % Koszty ogólnego zarządu ,2% Zysk ze sprzedaży ,6% Wynik na pozostałej działalności operacyjnej ,0% Udział w zyskach jednostek objętych konsolidacją metodą praw własności ,0% Koszty restrukturyzacji ,0% Zysk z działalności operacyjnej - EBIT ,4%

51 51. WYNIKI GRUPY APATOR: Rachunek zysków i strat (2/2) 000 PLN 1-4Q Q2006 Dynamika Wynik na działalności finansowej ,9% Objęcie kontroli nad jednostką zależną ,0% Wynik zdarzeń nadzwyczajnych 0 0 0,0% Zysk przed opodatkowaniem ,3% Podatek dochodowy ,5% Zysk netto ,5% Zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego ,1% Zysk netto przypadający akcjonariuszom mniejszościowym ,4% EBITDA ,5% Zysk netto bez wpływu ujemnej wartości z tytułu objęcia konsolidacji ,9%

52 52. WYNIKI GRUPY APATOR: Bilans w tys. zł. 1-4Q Q2006 AKTYWA OGÓŁEM Aktywa trwałe, w tym: wartości niematerialne i prawne rzeczowe aktywa trwałe aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego Aktywa obrotowe, w tym: - zapasy -należności krótkoterminowe - środki pieniężne i ich ekwiwalenty PASYWA OGÓŁEM Kapitał własny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe

53 53. WYNIKI GRUPY APATOR: Przepływy środków pieniężnych w tys. zł. 1-4Q Q2006 Zysk przed opodatkowaniem Korekty działalności operacyjnej Zmiany w kapitale obrotowym Zapłacony podatek dochodowy Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Wpływy z działalności inwestycyjnej Wydatki z działalności inwestycyjnej Środki pieniężne z działalności inwestycyjnej Wpływy z działalności finansowej Wydatki z działalności finansowej Środki pieniężne z działalności finansowej Zmiana środków pieniężnych z tyt. różnic kursowych Zwiększenie/zmniejszenie środków pieniężnych Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu

54 54. WYNIKI GRUPY APATOR: Wskaźniki zyskowności 1-4Q Q2006 zysk brutto ze sprzedaży / Marża zysku brutto ze sprzedaży przychody ze sprzedaży netto 33,9% 33,5% ogółem Marża zysku netto 15,7% 12,9% zysk netto / przychody ze sprzedaży netto ogółem Marża zysku netto bez wpływu ujemnej zysk netto bez wpływu ujemnej wartości / przychody ze wartości z tytułu objęcia kontroli 11,8% 12,9% sprzedaży netto ogółem zysk netto / stan kapitałów własnych Zwrot z kapitałów własnych - ROE 37,9% 27,1% Zwrot z aktywów - ROA zysk netto / stan aktywów 24,1% 19,7% Zwrot na kapitale zaangażowanym zysk operacyjny po opodatkowaniu (NOPAT) / kapitał ROIC (ROCE) 21,6% 23,0% zaangażowany Marża EBITDA zysk operacyjny EBIT + amortyzacja / przychody ze sprzedaży netto ogółem 18,6% 19,7%

55 55. WYNIKI GRUPY APATOR: Wskaźniki płynności i zadłużenia 1-4Q Q2006 Wskaźnik płynności szybkiej aktywa obrotowe - zapasy / zobowiązania krótkoterminowe 1,39 1,59 Stopa zadłużenia 36,4% 27,3% zobowiązania ogółem / suma bilansowa Wskaźnik dźwigni finansowej kapitał obcy / kapitał własny 0,57 0,38

56 56. WYNIKI GRUPY APATOR: Wskaźniki giełdowe 1-4Q Q2006 Zysk netto na 1 akcję (zł) zysk netto / średnioważona liczba akcji 1,57 1,32 Wartość księgowa na 1 akcję (zł) kapitał własny / średnioważona liczba akcji 4,15 4,86 Wskaźnik P/E cena rynkowa 1 akcji na koniec 2006 r. / zysk netto na 1 akcję za dany okres 14,02 16,79 Wartość rynkowa (tys. zł) cena rynkowa 1 akcji na koniec okresu * liczba akcji Wartość księgowa (tys. zł) kapitał własny Wartość rynkowa do wartości księgowej (P/BV) średnia cena rynkowa 1 akcji / wartość księgowa na 1 akcję 5,07 5,59 kurs 1 akcji na koniec danego okresu Kurs akcji na koniec okresu (zł) 17,09 22,08

57 DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ