Wyniki Wielton Group Wrzesień 2019
Najważniejsze informacje Grupa Wielton liderem wzrostu biznesu wśród światowych producentów naczep 01. 04. Zwiększenie skali działalności i potencjału wzrostu w związku z akwizycją Lawrence David na rynku brytyjskim Ponad 35% wzrost przychodów i ponad 26% wzrost EBITDA r/r 02. 05. Plan działań w związku z wyzwaniami makroekonomicznymi na europejskim rynku Prawie 20 mln zł wypłaconej dywidendy w 2019 r. (3,59% yield) 03. 06. Bardzo dobre wyniki sprzedażowe w segmencie AGRO - wzrost sprzedaży o 23%, przy udziale w rynku 8,9% 2
Lider wzrostów światowych producentów naczep Pozycja Nazwa producenta Państwo pochodzenia Produkcja razem 2018 Produkcja razem 2019* Zmiana pozycji 1 CIMC Vehicles Group Chiny 127 600 137 762-2 Hyundai Translead USA 60 300 65 700 +1 3 Schmitz Cargobull Niemcy 61 000 63 500-1 4 Wabash National USA 54 800 58 600-5 Krone Niemcy 45 200 56 200 +1 6 Great Dane USA 46 000 49 000-1 7 Utility USA 43 400 48 800-8 Wielton Polska 16 200 23 253 +2 9 Kögel Niemcy 22 600 18 920-1 10 Stoughton USA 15 600 15 830 +2 3 *Dane za 01.07.2018 30.06.2019
Najważniejsze dane Wolumen [szt.] Przychody [mln zł] EBITDA [mln zł] 8 825 12 001 983,4 1 326,2 67,7 85,4 +36,0% +34,9% +26,1% 4! Grupa sukcesywnie zwiększa sprzedaż swoich produktów, któremu towarzyszy proporcjonalnym wzrost przychodów. W Grupa zwiększyła EBITDA pomimo pierwszych oznak spłaszczenia rynku.
Wiodący gracz europejski Producent naczep, przyczep i zabudów samochodowych dla transportu drogowego i rolnictwa Jedna z najmłodszych i najbardziej dynamicznych firm w branży - 23 lata Waltrop, DE Peterborough, GB Auxerre, FR Wieluń, PL Sheremetyevo, RU Mińsk, BLR Kijów, UKR Top 3 w Europie Top 8 na świecie Multibrand Grupa oparta na silnych lokalnych markach Pescera, IT Własne, nowoczesne zaplecze badawczo-rozwojowe CBR jedyne w Polsce, drugie w Europie Abidjan, CI Szerokie portfolio produktowe 12 grup pojazdów, 800 konfiguracji Sieć serwisowa o międzynarodowym zasięgu ponad 600 punktów Doświadczona załoga blisko 3,400 osób w Grupie, w tym około 300 doświadczonych inżynierów Spółki handlowe Montownie Centra produkcyjne 5
Rynki
Grupa Wielton na europejskich rynkach Przychody ze sprzedaży produktów (mln zł): 500 +23,5% 400 386,6 312,9-0,6% 300 237,2 235,7 +8,2% 161,0 174,2 +14,0% 200 +17,2% 121,5 138,5 87,9 103,0 100-5,1% 37,2 35,3 0 Francja Polska Wielka Brytania Włochy Niemcy Rosja Marka Fruehauf Wielton* Lawrence David Viberti Langendorf Wielton Rosja** Udział w rynku Pozycja na rynku 20,5% 13,9% 7,9% 4,8% 1,5% 3,2% 1 3 5 6 10 8 7 * dla rynku polskiego ** dla rynku rosyjskiego
Francja Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 20,5% 1. pozycja Podsumowanie finansowe 01. Największy rynek dla produktów Grupy Wielton Sprzedaż [szt.] 2 668 +23,1% 3 285 17,9% 15 632 Przychody wielkość rynku Wzrost rynku o 6,6% r/r do 15 632 szt. Udział rynkowy 20,5% przy 3 210 szt. 02. Zwiększenie udziału rynkowego ponad wzrost wolumenowy odnotowany na w całym rynku ze sprzedaży produktów [mln zł] 312,9 +23,5% 386,6 8
Francja Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 20,5% 1. pozycja Działania Efekty robotyzacji linii produkcyjnych: 01. Zwiększenie mocy produkcyjnych na linii o 50% 17,9% 02. Poprawa efektywności o 20% 15 632 wielkość rynku 03. Poprawa jakości produkcji Zakończona inwestycja przełożyła się również na poprawę sprzedaży i zwiększenie dostępności produktów dla naszych klientów. Wzrost rynku o 6,6% r/r do 15 632 szt. Udział rynkowy 20,5% przy 3 210 szt. 9
Polska Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 13,9% 3. pozycja Podsumowanie finansowe 01. Wzrost rynku determinowany wzrostem sprzedaży naczep kurtynowych, niskopodwoziowych i zabudów wywrotek 02. Sprzedaż [szt.] 2 592-4,2% 2 483 14,6% 14 086 wielkość rynku Utrzymanie pozycji lidera w sprzedaży wywrotek oraz udziału w naczepach kurtynowych kluczowe kategorie produktowe 03. Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] Spadek sprzedaży zestawów kubaturowych związany z odłożeniem zakupów przez kluczowych klientów Grupy 237,2 235,7-0,6% Wzrost rynku o 0,7% r/r do 14 086 szt. Udział rynkowy 13,9% przy 1 960 szt. 10 04. Utrzymanie cen produktów wobec obniżek u konkurencji (ochrona marż)
Polska Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 13,9% 3. pozycja Działania 01. 02. Działania optymalizacyjne w zarządzaniu zasobami ludzkimi Efektywne zarządzanie portfelem produktowym w Grupie 14,6% 03. Budowanie efektywnej sieci sprzedażowej 14 086 wielkość rynku 04. Customer experience budowanie pozytywnego doświadczenia klientów w kontakcie z marką 05. Działania prowadzące do zmiany struktury klientów Wzrost rynku o 0,7% r/r do 14 086 szt. Udział rynkowy 13,9% przy 1 960 szt. 11
Wielka Brytania Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 7,9% 10,9% 5. pozycja Podsumowanie finansowe 01. Wzrost przychodów przy spadku udziałów na rynku brytyjskim poprzez zwiększenie sprzedaży produktów nierejestrowanych oraz przeniesienie produkcji z LD do Wielton Sprzedaż [szt.] 1 927* +12,2% 2 163 12 192 wielkość rynku Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] 174,2 Wzrost rynku na poziomie 12 192 szt. Udział rynkowy 7,9% przy 960 szt. 161,0* +8,2% 12 * proforma wyników sprzedaży i przychodów za 1H 2018
Wielka Brytania Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 7,9% 5. pozycja Działania 01. Uruchomienie sprzedaży podwozi do Lawrence Dawid: 2 500-3 000 szt. 10,9% 12 192 wielkość rynku 700 szt. 2019 2020 Wzrost rynku na poziomie 12 192 szt. Udział rynkowy 7,9% przy 960 szt. 02. Planowana realizacja dwóch projektów związanych z wprowadzeniem nowych produktów na rynek pod marką Lawrence David: naczep wywrotek i zabudów wywrotek 13
Włochy Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 4,8% 6. pozycja Podsumowanie finansowe 01. W Q2 2019 odnotowano wzrost zamówień, co przełoży się na poprawę wyników za Q3 2019 Sprzedaż [szt.] 371-4,0% 356 4,6% 02. przychodów jest mniejsza 8 724 Przychody wielkość rynku Dynamika spadku od dynamiki zmniejszania się rynku włoskiego ze sprzedaży produktów [mln zł] 03. 37,2 35,3 Spadek rynku o 6,8% r/r do 8 724 szt. Udział rynkowy 4,8% przy 422 szt. W widoczne jest spowolnienie rynku -5,1% 14
Włochy Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 4,8% 4,6% 6. pozycja Najważniejsze informacje Finalizacja biznesplanu, który pozwoli na zoptymalizowanie kosztów i zmianę struktury sprzedaży (utrzymanie marż): 01. Przełożenie ciężaru z dealerów na sprzedaż bezpośrednią (koncentracja na kliencie finalnym) 8 724 wielkość rynku 02. Zwiększenie penetracji rynku i budowanie portfela klientów z nastawieniem na klientów flotowych Wprowadzenie nowych produktów wywrotek w wersji Strong, furgonów i platform opartych na rozwiązaniach francuskich Spadek rynku o 6,8% r/r do 8 724 szt. Udział rynkowy 4,8% przy 422 szt. 15
Niemcy Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 1,5% 10. pozycja Podsumowanie finansowe 01. Wzrost sprzedaży i przychodów na poziomie ponad 10% Sprzedaż [szt.] Przychody ze sprzedaży produktów [mln zł] 586 +11,8 655 138,5 1,6% 02. 121,5 +14,0% 27 953 wielkość rynku Wzrost udziału w sprzedaży wywrotek (ok. 2%) pomimo spadku tego rynku (ok. 2%) 03. Geograficzna struktura sprzedaży [%] Wzrost rynku o 3,3% r/r do 27 953 szt. Udział rynkowy 1,5% przy 419 szt. 289 Sprzedaż Langendorf Q2 2019 Zagranica 43,0% Niemcy 57,0% 16
Niemcy Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 1,5% 10. pozycja Najważniejsze informacje W związku z oczekiwanym schłodzeniem rynku, Grupa podejmuje szereg działań prowzrostowych: 01. Efektywne zarządzanie portfelem produktowym (budowa marży) 1,6% 27 953 wielkość rynku Pozycjonowanie cenowe w segmencie premium sprzedaż naczp niskopodwoziowych w całej Grupie pod marką Langendorf Rozwój oferty sprzedażowej wprowadzenie naczepy-hybrydy Flexiliner 02. Wykorzystywanie synergii Grupy dobre wyniki realizacji projektu Smart Line Tipper; udział w projektach realizowanych przez LDV Wzrost rynku o 3,3% r/r do 27 953 szt. Udział rynkowy 1,5% przy 419 szt. 03. Nowa siedziba zakładu i serwisu (Berlin) poprawa efektywności obsługi klienta oraz dostępności produktowej, a także istotne zmniejszenie kosztów dostaw Wieluń Langendorf 17
Rosja Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 3,2% 8. pozycja Podsumowanie finansowe 01. Znaczny wzrost sprzedaży i przychodów (szczególnie w Q2 2019) Sprzedaż [szt.] 965 +14,9% 1 109 3,5% 02. Wzrost przychodów 13 937 Przychody wielkość rynku pomimo spadku całego rynku ze sprzedaży produktów [mln zł] 03. Spadek rynku o 1,6% r/r do 13 937 szt. Udział rynkowy 3,2% przy 452 szt. Stabilna sytuacja gospodarcza (waluta i ceny ropy) pozytywne oczekiwania sprzedaży w kolejnych okresach 87,9 +17,2% 103,0 18
Rosja Udział w rynku w oparciu o rejestracje pojazdów 3,2% 3,5% 8. pozycja Najważniejsze informacje 01. 01. Planowane poszerzenie oferty produktowej - sprzedaż naczep niskopodwoziowych i inloaderów pod marką Langendorf na rynku rosyjskim celem budowania marży i udziałów rynkowych Poprawa efektywności logistycznej zmiana z 3paków na 5paki 13 937 wielkość rynku Spadek rynku o 1,6% r/r do 13 937 szt. Udział rynkowy 3,2% przy 452 szt. 19
Grupa Wielton synergie WLT LGD 500 szt. ram WLT i LGD WLT Rosja kurtyny WLT LGD gotowe wywrotki WLT WLT Afryka wywrotki i n. niskopodwoziowe WLT LGD zestawy przestrzenne WLT LDV 700 szt. kompletnych podwozi gotowe produkty WLT/LGD FHF wywrotki i n. niskopodwoziowe FRH WLT PL furgony WLT Viberti kity do montażu (kurtyny, furgony, podkontenery) LGD WLT Rosja inloadery 20 WLT WLT Rosja kity do montażu wywrotek LGD WLT i cała GW n. niskopodwoziowe
32% Struktura portfela produktów NACZEPY UNIWERSLANE 34% 22% 18% 12% 16% 10% 4% NACZEPY WYWROTKI NACZEPY FURGONOWE ZESTAWY KUBATUROWE 0% ZABUDOWY LAST MILE 3% 01. Praca z portfelem produktowym rozszerzenie sprzedaży zabudów wywrotek na kolejne rynki: Afryka, Serbia - rozwijamy sprzedaż poprzez mocniejszą współpracę z IVECO i ASTRĄ w zabudowach, 02. Wzrost udziału kurtyn i spadek wywrotek związany ze zmiana struktury portfela poprzez wejście LD do Grupy 03. Spadek udziałów inloaderów mniejsza sprzedaż 04. 7% 7% 5% 7% 6% 6% 4% 4% 2% NACZEPY PODKONTENEROWE ZABUDOWY WYWROTKI AGRO PRZYCZEPY (w tym pojazdy niskopodwoziowe i inne) 1% INLOADERY nowa grupa produktowa z Langendorf Spadek w zestawach kubaturowych gorsza sprzedaż (program naprawczy jest wdrażany) 05. Utrzymanie pozycji lidera w segmencie wywrotek w PL 06. Utrzymanie udziałów kurtyn na rynku PL 21
Wyniki finansowe
Skonsolidowane zyski i rentowności EBIT 2019 uwzględnia pełną konsolidację Grupy Lawrence David. Grupa rozpoznała nadwyżkę wypłaconego odszkodowania nad wartością zlikwidowanego majątku po ubiegłorocznym pożarze w kwocie 8,9 mln zł. Spółka Wielton ponosi wyższe koszty wytworzenia z uwagi na zastąpienie utraconych mocy zewnętrzną kooperacją. W 2018 r. na poziomie zysku netto rozpoznano ponad 5 mln zł premii inwestycyjnej 67,7 +26,1% 85,4 51,8 +15,0% 59,6 39,2 40,4 +3,1% 6,9% -0,5 pp 6,4% 5,3% -0,8 pp 4,5% 4,0-0,9 pp 3,0% EBITDA [mln zł] EBIT [mln zł] Zysk netto [mln zł]
Struktura wyniku EBITDA [mln zł] +14,8 +9,9 67,7 +12,3 85,4-10,2-9,1 EBITDA Wzrost zysku brutto na sprzedaży Wzrost kosztów sprzedaży Wzrost kosztów ogólnego zarządu Wzrost amortyzacji Zmiana pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych przychodów EBITDA 24
Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych [mln zł] Wysokie saldo gotówki z działalności operacyjnej pozwoliło na utrzymanie wysokiego stanu środków pieniężnych na koniec półrocza. Ujemne przepływy z działalności inwestycyjnej w pełni pokryte wypracowaną nadwyżką finansową. 40,5 59,7 63,2 57,1 3,7 9,6 12,2 19,8-32 -49,6 Działalność operacyjna Działalność inwestycyjna Działalność finansowa Ogółem przepływy Gotówka na koniec okresu
Struktura bilansu [mln zł] Wzrost ekspozycji kredytowej w następstwie finansowania długiem akwizycji Lawrence David Wzrost aktywów obrotowych związany ze wzrostem skali działalności 1533,4 1133,0 1133,0 382 1533,4 622,4 Kapitał własny 338,3 386,9 Aktywa trwałe 425,7 Zadłużenie długoterminowe 206,7 310,2 Aktywa obrotowe 707,3 912,7 w tym kredyty, pożyczki, leasing 161,0 Zadłużenie krótkoterminowe 588,0 766,1 w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 63,2 57,1 w tym kredyty, pożyczki, leasing 70,5 155,31 Aktywa Pasywa 26
Grupa Wielton podsumowanie Stabilna pozycja na głównych rynkach europejskich 01. 05. Zwiększanie efektywności biznesu poprzez automatyzację i robotyzację produkcji Podwojenie skali biznesu w latach 2016-2018 02. 06. Doświadczona i skuteczna kadra zarządzająca Efektywne zarządzanie potrzebami klientów poprzez dywersyfikację produktową i geograficzna 03. 07. Budowanie długotrwałych relacji opartych o zaufanie i przejrzystą politykę informacyjną Konsolidacja i integracja spółek 04. 08. Ponad 74 mln zł wypłaconej dywidendy za latach 2014-2018 27
Grupa Wielton wyzwania 2H 2019 01. Aktywne zarządzanie portfelem marek i produktów 02. Zmiany koniunkturalne w gospodarkach europejskich 03. Integracja Lawrence Dawid 04. Wzrost kosztów pracowniczych 05. Pogłębienie synergii 28
Oświadczenie Niniejsza prezentacja została sporządzona przez Wielton S.A. ( Spółka ). Ma ona charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z wykorzystania niniejszej prezentacji lub jej treści albo powstałej w jakikolwiek inny sposób związany z niniejszą prezentacją. Odbiorcy prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej Spółki i Grupy Kapitałowej dokonane w oparciu o informacje zawarte w niniejszej prezentacji. Niniejsza prezentacja zawiera stwierdzenia odnoszące się do przyszłości. Stwierdzenia te opierają się na obecnych przewidywaniach Zarządu i zależą od wielu czynników, na które Spółka nie ma wpływu, oraz obarczone są szeregiem znanych oraz nieznanych ryzyk, niepewności oraz innych czynników, które mogą spowodować, że faktyczne wyniki, poziom działalności bądź osiągnięcia Spółki i Grupy Kapitałowej mogą istotnie odbiegać od przyszłych wyników, poziomu działalności bądź osiągnięć wyrażanych lub sugerowanych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości.
Kontakt Wielton S.A. ul. Rymarkiewicz 6 98-300 Wieluń www.wielton.com.pl Tomasz Śniatała Wiceprezes Zarządu, CFO tel. 510 202 743 t.sniatala@wielton.com.pl