1
FORTE LIDER NA RYNKU EUROPEJSKIM W PRODUKCJI MEBLI PACZKOWANYCH (RTA)
Rynek meblowy 22,0% Meble mieszkaniowe RTA Pozostałe 3
Najnowsze technologie produkcji Powierzchnia produkcyjna: 120 000 m 2 Powierzchnia magazynowa: 50 000 m 2 4
Produkty dostępne w całej Europie Sprzedaż do ponad 30 krajów na świecie 82% produkcji to eksport Własne organizacje sprzedaży na najważniejszych rynkach 5
Zarząd z uznanym doświadczeniem międzynarodowym Maria Florczuk Zakupy, Inwestycje Gert Coopmann Sprzedaż Maciej Formanowicz Prezes Zarządu Klaus D. Dahlem Produkcja, Technologia Rafał Prendke Łańcuch dostaw, HR Mariusz Gazda Finanse 6
Wiodąca pozycja w rosnącym segmencie rynku Meble paczkowane do samodzielnego montażu (RTA) Średnia półka cenowa tzw. mainstream Wzornictwo kolekcji dedykowane dla poszczególnych krajów Udział FORTE w segmencie RTA na strategicznych rynkach około 10% (w zależności od kraju) 7
Przewaga konkurencyjna FORTE Nowoczesny, stale rozwijany park maszynowy Zintegrowane systemy zarządzania procesami Unikalne wzornictwo dostosowane do lokalnych rynków Jakość i serwis spełniające najwyższe wymagania klientów Doskonała znajomość rynków międzynarodowa kadra sprzedaży Wyspecjalizowany, wielojęzyczny personel (BOK) obsługujący bezpośrednio zagranicznych klientów 8
Utrzymanie przewagi konkurencyjnej Surowce Zabezpieczenie dostępności surowców na kolejne 2 lata Inwestycje Szczegółowy plan rozwoju zdolności produkcyjnych o ponad 40% w ciągu 3 lat Klienci Zapewnienie terminowych dostaw dużej ilości produktów, elastycznego serwisu i atrakcyjnej oferty produktowej 9
Osiągnięcia ostatnich 2 lat: Wzrost sprzedaży o ponad 40% Dynamiczny rozwój na dużych, ważnych rynkach Francja, Hiszpania, Wielka Brytania Optymalizacja procesów produkcyjnych oraz inwestycje w park maszynowy, pozwalające dostosować moce produkcyjne do potrzeb dynamicznego rozwoju Wprowadzenie nowej grupy produktowej meble montowane Optymalne wykorzystanie dostępnych powierzchni produkcyjno-magazynowych 10
Cele na kolejne lata: Zwiększenie rocznych zdolności produkcyjnych do 8 mln paczek meblowych Zwiększenie obrotów FORTE do ponad 250 MEUR Utrzymanie rentowności EBITDA na poziomie powyżej 12% Dywersyfikowanie oferty i kanałów dystrybucji: - Dalszy rozwój grupy Meble Montowane - Współpraca z wielkimi sieciami sprzedającymi meble akcyjne jak Tchibo, Lidl, DIY - Rozszerzenie sprzedaży o dystrybutorów internetowych Dalsze doskonalenia i integrowanie procesów logistycznych 11
Struktura geograficzna sprzedaży Europa Niemieckojęz. Polska Europa Środkowa i Wschodnia Europa Zachodnia 18% 11% Niemcy, Austria, Szwajcaria 332 896 287 250 236 643 21% 16% I-III Q 2012 I-III Q 2013 I-III Q 2014 56% 15% 69 373 Polska 90 073 105 300 30% 17% I-III Q 2012 I-III Q 2013 I-III Q 2014 12
Trwałe i stabilne relacje z klientami Zdolność realizacji dużych zamówień. Zapewnienie bezpośrednich dostaw w krótkim czasie do dużej ilości punktów Oferta produktowa dostosowywana do potrzeb rynku w ciągu roku wymieniane jest około 50% oferty Gwarancja wysokiej jakości produktów, wysokiego poziomu serwisu posprzedażowego oraz atrakcyjnych cen Relacje oparte na wzajemnym zaufaniu wypracowane poprzez lata pozytywnych doświadczeń 13
Koncentracja rynku działa na korzyść FORTE Dostęp do większej liczby punktów sprzedaży oraz nowych rynków np.: Steinhoff i Conforama Francja Duże wolumeny zamówień pozwalają w optymalny sposób wykorzystywać moce produkcyjne Duzi dystrybutorzy potrzebują stabilnego, dużego dostawcy - symbioza procesów po obu stronach 14
Francja rynek z najwyższą dynamiką wzrostu w 2014 roku I III Q tys. PLN + 407% + 1543% 620 10 188 51 657 2012 2013 2014 15
Wpływ zamówień tys. paczek 2012 2013 2014 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 16
Wpływ zamówień narastająco tys. paczek 6 000 2012 2013 2014 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 17
Rekordowy poziom zamówień Zamówienia otwarte na koniec III kwartału tys. paczek 423 467 786 2012 2013 2014 18
WYNIKI I III Q 2014 19
Przychody ze sprzedaży 453 119 527 208 560 531 663 365 591 964 I-III Q 2010 2011 2012 2013 2014 Przychody ze sprzedaży (tys. PLN) Prognoza 2014 20
Zysk netto 31 578 38 577 35 034 57 920 56 792 I-III Q 2010 2011 2012 2013 2014 Zysk netto (tys. PLN) Prognoza 2014 21
Dane finansowe III Q 2014 (000 PLN) III Q 2012 III Q 2013 III Q 2014 '14/'13 Przychody ze sprzedaży 137 324 166 540 189 172 13,6% Zysk Brutto ze Sprzedaży 44 396 59 658 64 713 8,5% Marża brutto 32,3% 35,8% 34,2% -1,6% Koszty Sprzedaży -26 651-33 536-37 531 11,9% Zysk ze Sprzedaży 17 745 26 122 27 182 4,1% Marża ze sprzedaży 12,9% 15,7% 14,4% -1,3% Koszty Ogólne i Administracji -6 155-7 413-7 823 5,5% Jako % sprzedaży -4,5% -4,5% -4,1% 0,3% Wynik na pozostałych operacjach 27-926 -176 81,0% Zysk z Działalności Operacyjnej 11 617 17 783 19 183 7,9% Marża operacyjna 8,5% 10,7% 10,1% -0,5% Wynik na operacjach finansowych 472 1 041-194 118,6% Zysk Brutto 12 089 18 824 18 989 0,9% jako % sprzedaży 8,8% 11,3% 10,0% -1,3% Zysk Netto 9 611 14 959 15 284 2,2% Marża zysku netto 7,0% 9,0% 8,1% -0,9% EBITDA 15 563 22 004 23 306 5,9% Marża EBITDA 11,3% 13,2% 12,3% -0,9% 22
Dane finansowe I III Q 2014 (000 PLN) I - III Q 2012 I - III Q 2013 '13/'12 I - III Q 2014 '14/'13 Przychody ze sprzedaży 400 670 469 887 17,3% 591 964 26,0% Zysk Brutto ze Sprzedaży 128 181 166 026 29,5% 213 551 28,6% Marża brutto 32,0% 35,3% 3,3% 36,1% 0,7% Koszty Sprzedaży -79 885-93 784 17,4% -118 364 26,2% Zysk ze Sprzedaży 48 296 72 242 49,6% 95 187 31,8% Marża ze sprzedaży 12,1% 15,4% 3,3% 16,1% 0,7% Koszty Ogólne i Administracji -19 030-21 680 13,9% -25 194 16,2% Jako % sprzedaży -4,7% -4,6% 0,1% -4,3% 0,4% Wynik na pozostałych operacjach -1 527-1 475-3,4% -1 496-1,4% Zysk z Działalności Operacyjnej 27 739 49 087 77,0% 68 497 39,5% Marża operacyjna 6,9% 10,4% 3,5% 11,6% 1,1% Wynik na operacjach finansowych 314 449-43,0% 1 637-264,6% Zysk Brutto 28 053 49 536 76,6% 70 134 41,6% jako % sprzedaży 7,0% 10,5% 3,5% 11,8% 1,3% Zysk Netto 24 133 39 128 62,1% 55 683 42,3% Marża zysku netto 6,0% 8,3% 2,3% 9,4% 1,1% EBITDA 39 208 61 545 57,0% 80 914 31,5% Marża EBITDA 9,8% 13,1% 3,3% 13,7% 0,6% Zysk netto na 1 akcję 1,02 1,65 62,1% 2,34 42,3% 23
Cash Flow 55,7 14,4-43,2 76,1-34,1 1,5 36,3-34,1 Środki na 31.12.2013 Zysk netto Amortyzacja Zmiana w Kapitale obrotowym Działalność Inwestycyjna Dywidenda Pozostały wynik na dz. Finansowej Środki na 30.09.2014 24
Zabezpieczenia kursowe FORTE S.A. 25
Zmienność kursu akcji FORTE na tle indeksu WIG40 70,00 PLN 60,00 Forte: +291% MWIG40: +38% 50,00 50,00 40,00 30,00 20,00 12,79 10,00 0,00 2013-01-01 2013-04-01 2013-07-01 2013-10-01 2014-01-01 2014-04-01 2014-07-01 2014-10-01 26
27