Architektura zysków aluminium

Transkrypt

1 Architektura zysków aluminium Siedziba: Opatówek k/kalisza Strona Emitenta: Debiut na NewConnect

2 Agenda 1. Przedmiot działalności 2. Przyszłość jest z aluminium 3. Kluczowe segmenty biznesowe Spółki 4. Struktura przychodów ze sprzedaży 5. Wybrane dane finansowe 6. Wskaźniki finansowe 7. Strategia rozwoju 8. Cele emisyjne i prognozy finansowe 9. Akcjonariat 10. Podsumowanie 2

3 Przedmiot działalności ALKAL S.A. działa na rynku stolarki aluminiowej premium od 1998 r. W tym okresie Spółka zbudowała kompetencje technologiczne, organizacyjne oraz relacje z kluczowymi klientami na rynku zagranicznym i krajowym. Oferujemy produkty stolarki aluminiowej wykorzystywane w różnych obszarach powłoki budynku, w tym budynkach biurowych, handlowych, hotelowych, biurowo-magazynowych, budynkach użyteczności publicznej oraz w budownictwie jednorodzinnym. Obecnie działalność Spółki jest ukierunkowana na produkcję stolarki aluminiowej dla budownictwa obiektowego. Emitent współpracuje z wiodącymi systemodawcami systemów aluminiowych w Europie (Schuco, Reyners, SAPA), co umożliwia oferowanie produktów wysokiej jakości, które spełniają najwyższe wymagania w zakresie efektywności energetycznej, bezpieczeństwa, komfortu i wzornictwa. Akwizycja w obszarze pozyskiwania kontraktów handlowych jest zorientowana na obsługę kontraktów o wyższych barierach wejścia oraz cechujących się większą rentownością. 3

4 Przyszłość jest z aluminium Ilość aluminium stosowanego w budownictwie stale rośnie. Ten trend wynika ze znacznych korzyści, jakie daje aluminium: Uniwersalne i estetyczne wzornictwo. Profile aluminiowe są dostępne we wszystkich formach, kolorach i wykończeniach. Optymalna zdolność izolacji termicznej i akustycznej. Profile aluminiowe osiągają coraz lepsze parametry i spełniają wszystkie obowiązujące normy, nawet te najbardziej rygorystyczne. Wysoki stosunek wytrzymałości do wagi. Aluminium spełnia wszystkie wymagania ze względu na wytrzymałość, przy ograniczonym do minimum obciążeniu elementów podtrzymujących. W rezultacie aluminium świetnie sprawdza się w renowacyjnych pracach budowlanych. Długi okres trwałości i możliwość pełnego odzysku. Aluminium może być użytkowane długo, wymaga mniej czynności konserwacyjnych i w całości nadaje się do recyklingu. Z uwagi na możliwość dowolnego kształtowania elewacji dostosowanej do bryły budynku oraz walory techniczno-użytkowe, aluminiowe systemy fasadowe stały się synonimem nowoczesnej architektury i budownictwa oraz cieszą się coraz większym zainteresowaniem architektów i inwestorów. 4

5 Kluczowe segmenty biznesowe (1) Działalność Spółki realizowana jest w trzech podstawowych obszarach produktowych: Produkcja drzwi aluminiowych, Produkcja i montaż architektonicznych systemowych elementów fasadowych, Produkcja i montaż aluminiowych przeszklonych elementów przeciwpożarowych. W segmencie drzwi aluminiowych Spółka sprzedaje produkty w systemie private label dla odbiorców zagranicznych. Systemy fasadowe oraz przeszklone elementy przeciwpożarowe są montowane na rynku krajowym. Priorytetem jest pozyskiwanie rentownych kontraktów i budowanie relacji handlowych z wiarygodnymi partnerami biznesowymi. Mix sprzedażowy jest pochodną rentowności poszczególnych segmentów. 5

6 Kluczowe segmenty biznesowe (2) Do 2006 r. ponad 80% przychodów Spółka realizowała na rynku krajowym. Od 2007 r. ALKAL przygotowywał system produkcyjny i logistyczny do obsługi zleceń na rynkach zagranicznych. Dlaczego postawiliśmy na eksport? Ponieważ chcieliśmy kontynuować ścieżkę dynamicznego wzrostu a w tym czasie rynek krajowy cechowała zapaść i pogorszenie warunków płatności. Produkcja w 100% na zamówienie, bez potrzeby budowania wysokich stanów magazynowych produktów gotowych. Spółka współpracuje z klientami zapewniającymi wysoką jakość płatności. Od 2005 r. brak istotnych należności przeterminowanych. Ryzyko walutowe optymalizowane poprzez naturalny hedging (zakup materiałów w EUR lub PLN w zależności od relacji EUR/PLN). Produkcja private label na rynki zagraniczne zapewnia atrakcyjne marże handlowe. Z uwagi na bardzo duże koszty budowy brandu oraz sieci sprzedaży w krajach UE opcja budowy marki własnej zagranicą nie jest rozważana. 6

7 Mln PLN Struktura przychodów ze sprzedaży produktów i towarów 14,00 Przychody Emitenta wg grup produktów Przychody Emitenta wg grup produktów w 2009 r. 12,00 10,00 8,00 3,53% 0,92% 6,00 4,00 2,00 0, I-IIIQ 2010 Drzwi aluminiowe Architektoniczne systemowe elementy fasadowe 95,55% Drzwi aluminiowe Architektoniczne systemowe elementy fasadowe Aluminiowe przeszklone elementy przeciwpożarowe Aluminiowe przeszklone elementy przeciwpożarowe I-IIIQ 2010 Drzwi aluminiowe Udział 40,82% 56,45% 95,55% 90,24% Architektoniczne systemowe elementy fasadowe Udział 46,29% 42,22% 3,53% 9,40% Aluminiowe przeszklone elementy przeciwpożarowe Udział 12,89% 1,33% 0,92% 0,36% SUMA Źródło: Emitent 7

8 Mln PLN Struktura przychodów ze sprzedaży produktów i towarów 14,00 Przychody Emitenta w podziale na rynek krajowy i zagraniczny Przychody Emitenta w podziale na rynek krajowy i zagraniczny w 2009 r. 12,00 10,00 7,24% 8,00 6,00 4,00 2,00 92,76% 0, I-IIIQ 2010 KRAJ ZAGRANICA KRAJ ZAGRANICA I-IIIQ 2010 KRAJ Udział 60,36% 45,20% 7,24% 12,39% ZAGRANICA Udział 39,64% 54,80% 92,76% 87,61% SUMA Źródło: Emitent 8

9 Mln PLN Mln PLN Sezonowość 4,5 4,0 Przychody Emitenta w podziale na kwartały 4,5 4,0 Przychody Emitenta w podziale na kwartały 3,97 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 2,44 1,28 1,83 1,57 1,97 2,54 2,09 1,58 3,13 1,61 2,32 1,0 1,0 0,5 0,5 0,0 1Q 2Q 3Q 4Q 0,0 1Q 2Q 3Q 4Q Q 2Q 3Q 4Q Suma Udział 31,58% 20,39% 27,12% 20,91% 100,00% Udział 17,93% 27,51% 22,05% 32,51% 100,00% Udział 15,98% 22,15% 27,27% 34,60% 100,00% Źródło: Emitent 9

10 Wybrane dane finansowe I-IIIQ 2010 Przychody netto ze sprzedaży ogółem ,63 zł ,70 zł ,17 zł ,83 zł Koszty działalności operacyjnej ,30 zł ,01 zł ,70 zł ,58 zł Wynik na sprzedaży ,33 zł ,69 zł ,47 zł ,25 zł Pozostałe przychody operacyjne 6 883,83 zł ,37 zł 9 496,82 zł ,87 zł Pozostałe koszty operacyjne 1 332,76 zł ,89 zł 5 823,70 zł ,96 zł Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) ,40 zł ,17 zł ,59 zł ,16 zł Wynik na działalności operacyjnej + amortyzacja (EBITDA) ,74 zł ,50 zł ,42 zł ,16 zł Przychody finansowe ,28 zł ,51 zł ,72 zł ,81 zł Koszty finansowe ,06 zł ,23 zł ,81 zł ,85 zł Wynik brutto ,62 zł ,45 zł ,00 zł ,12 zł Wynik netto ,62 zł ,45 zł ,50 zł ,12 zł Aktywa ,12 zł ,64 zł ,86 zł ,57 zł Aktywa trwałe ,55 zł ,63 zł ,40 zł ,91 zł Aktywa obrotowe ,57 zł ,01 zł ,46 zł ,66 zł Kapitał własny ,87 zł ,20 zł ,65 zł ,05 zł Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania ,25 zł ,44 zł ,21 zł ,52 zł Źródło: Emitent 10

11 Wskaźniki finansowe Rentowność EBITDA Rentowność sprzedaży brutto Rentowność kapitału własnego ROE 25% 20% 15% 10% 17,27% 15,67% 16,39% 19,82% 25% 20% 15% 10% 16,71% 14,95% 16,09% 17,19% 30% 25% 20% 15% 10% 13,64% 25,92% 13,11% 11,56% 5% 5% 5% 0% III kwartały % III kwartały % III kwartały I-IIIQ 2010 Rentowność sprzedaży brutto 16,71% 14,95% 16,09% 17,19% Rentowność działalności operacyjnej 16,78% 15,23% 16,12% 16,52% Rentowność EBITDA 16,78% 15,67% 16,39% 19,82% Rentowność brutto 16,21% 15,24% 15,36% 14,08% Rentowność netto 13,13% 12,21% 12,41% 11,38% Rentowność aktywów ROA 38,29% 22,25% 13,59% 9,73% Rentowność kapitału własnego ROE 13,64% 25,92% 13,11% 11,56% Rentowność aktywów trwałych 1795,25% 99,02% 24,48% 17,14% Źródło: Emitent 11

12 Strategia rozwoju (1) Celem strategicznym Spółki jest zwiększenie udziałów na zagranicznym oraz krajowym rynku stolarki aluminiowej klasy premium w oparciu o rozwój organiczny. Spółka buduje kompetencje w oparciu o inwestycje w nowoczesny park maszynowy oraz podnoszenie kwalifikacji doświadczonej kadry pracowników. Wykorzystanie nowoczesnych technologii produkcyjnych, metod organizacji produkcji oraz materiałów konstrukcyjnych umożliwia tworzenie konkurencyjnej oferty produktowej w obszarze stolarki aluminiowej premium. Chcemy rozwijać produkcję drzwi aluminiowych na rynki zagraniczne. Pracujemy nad atestami i certyfikatami na nowe rynki. Widzimy odradzający się rynek inwestycji krajowych. Planujemy dynamiczny wzrost przychodów w segmencie systemów fasadowych oraz przeszklonych elementów przeciwpożarowych. 12

13 Strategia rozwoju (2) W 2010 r. Spółka uruchomiła produkcję stolarki aluminiowej z wykorzystaniem nowoczesnej linii produkcyjnej Schuco w nowym zakładzie w Opatówku. Wykorzystanie nowej linii produkcyjnej Schuco umożliwi realizację następujących celów operacyjnych: Automatyzacja procesu produkcji stolarki aluminiowej, Zwiększenie zdolności produkcyjnych Spółki w zakresie stolarki aluminiowej, Zwiększenie efektywności procesów produkcyjnych, Zapewnienie powtarzalnej wysokiej jakości oferowanych produktów stolarki aluminiowej, Zabezpieczenie terminowej realizacji zleceń produkcyjnych, Zwiększanie wartości użytkowej produktów poprzez oferowanie produktów o wyższym stopniu zaawansowania technologicznego. Analizujemy założenia projektu inwestycyjnego z zakresu integracji pionowej procesu produkcyjnego stolarki aluminiowej z możliwością świadczenia usług na potrzeby własne oraz klientów zewnętrznych. 13

14 Cele emisyjne i prognozy finansowe Cele emisyjne Lp. Cele emisyjne Przewidywane nakłady Planowany termin realizacji 1. Nabycie gruntu inwestycyjnego pod budowę nowego zakładu 0,8 mln zł I kwartał Przygotowanie dokumentacji projektowej 0,2 mln zł I-II kwartał 2011 RAZEM 1,0 mln zł Źródło: Emitent Nabycie gruntu związane jest z planami realizacji projektu inwestycyjnego z zakresu integracji pionowej procesu produkcyjnego stolarki aluminiowej z możliwością świadczenia usług na potrzeby własne oraz klientów zewnętrznych. Prognozy finansowe Wartości prognozowane P 2011P Przychody ze sprzedaży Zysk netto Źródło: Emitent Prognozy finansowe na 2011 r. nie uwzględniają przychodów związanych z potencjalną realizację nowego projektu inwestycyjnego. Prognozy finansowe na 2011 r. przewidują istotne zwiększenie poziomu przychodów z segmentu systemów fasadowych na rynku krajowym. 14

15 Akcjonariat Struktura akcjonariatu 5,38% 6,84% 43,85% 43,92% Radosław Lipiec INVESTcon GROUP S.A. Przemysław Mikusiński Pozostali Akcjonariusz seria liczba akcji % akcji liczba głosów % głosów Radosław Lipiec (Prezes Zarządu Emitenta) A,B ,73% ,92% Przemysław Mikusiński (Wiceprezes Zarządu Emitenta) A,B ,64% ,85% INVESTcon GROUP S.A. B,C ,32% ,38% Pozostali B,C,D ,31% ,84% Razem ,00% ,00% Źródło: Emitent 15

16 Podsumowanie Posiadamy ponad 19-letnie doświadczenie w branży aluminium. Współpracujemy z renomowanymi klientami na rynku krajowym i zagranicznym. Wiemy jak zarządzać Spółką w czasach koniunktury i spowolnienia. ALKAL nigdy nie wygenerował straty netto. Wierzymy w rozwój Spółki. W 2009 r. zainwestowaliśmy blisko 6,0 mln zł w budowę nowoczesnego zakładu produkcyjnego w Opatówku oraz zakup nowoczesnej linii produkcyjnej Schuco. Stawiamy na wykorzystanie nowoczesnych technologii produkcji ( wysoka powtarzalna jakość, szybkość realizacji, dbałość o koszty). Tworzymy wartość dla akcjonariuszy poprzez koncentrację na realizacji kontraktów handlowych w segmencie premium. Każdego roku realizujemy rentowność netto powyżej 11%. Już dziś negocjujemy kontrakty na 2011 r. 16

17 Dziękujemy za uwagę EMITENT ALKAL S.A. ul. Zdrojowa Opatówek Prezes Zarządu: Radosław Lipiec Wiceprezes Zarządu: Przemysław Mikusiński AUTORYZOWANY DORADCA INVESTcon GROUP S.A. Ul. Krasińskiego Poznań tel fax