Organizacja, wyniki i plany Grupy Armatura

Transkrypt

1 Organizacja, wyniki i plany Grupy Armatura listopad 2010

2 1. Oferta produktów Grupy Armatura systematyczny rozwój czterech głównych grup asortymentowych A. Armatura sanitarna i akcesoria baterie łazienkowe, kuchenne, natryski, syfony i inne Grupa Armatura to największy polski producent baterii sanitarnych. Systematyczne rozszerzanie oferty poprzez ciągłe wprowadzanie na rynek nowych modeli baterii wpływa na umacnianie dominującej pozycji rynkowej. Planowany dalszy rozwój oferty baterii i wprowadzanie nowych atrakcyjnych produktów, pozwoli na zdobywanie dalszych przewag konkurencyjnych C. Zawory przepływowe zawory wodne, gazowe, grzewcze, parowe itd. W roku 2009 Grupa Armatura wprowadziła do oferty wysokiej jakości zawory przepływowe, jako trzecią główną grupę produktową. W roku 2010 na bazie potencjału Armagoru, nastąpiło znaczne rozszerzenie asortymentu zaworów. W latach zawory będą jedną z najbardziej dynamicznie rosnących grup asortymentowych B. Grzejniki centralnego ogrzewania gama aluminiowych grzejników c.o. W 2009 Grupa Armatura zdobyła pozycję lidera segmentu rynku grzejników aluminiowych centralnego ogrzewania. Oferowane grzejniki aluminiowe to najbardziej rozwojowy produkt w całej gamie grzejników. Planowane stałe unowocześnianie produktów i rozszerzenie oferty o nowe modele zapewni dalszy wzrost dynamiki sprzedaży grzejników aluminiowych D. Produkty dedykowane (B2B) i pozostałe odlewy aluminiowe energetyczne, zawory specjalne Ofertę Grupy Armatura uzupełnia segment produktów wytwarzanych pod konkretne zamówienia klientów, głównie z Europy Zachodniej, w relacjach business to business. Obejmują one przede wszystkim: odlewy aluminiowe dla energetyki i motoryzacji (produkcja Armatoory) oraz zawory specjalne (Armagor). Szersze wejście Grupy Armatura w relacje B2B to efekt pozyskania portfela klientów przejętych spółek. Zakładane dobre perspektywy wzrostu dynamiki sprzedaży w tej grupie produktów dzięki możliwości rozszerzenia współpracy o inne produkty na bazie potencjału Grupy

3 2. Struktura i działalnośd Grupy Armatura Grupa Armatura to największy krajowy producent i lider rynku baterii sanitarnych i grzejników aluminiowych Armatura Kraków SA 100% Armatoora SA 99,3% 0,7% Produkcja baterii, natryski, syfony. Usługi dla spółek Grupy Armatura 99,4% Armagor Sp. z o.o. Produkcja zaworów, usługi narzędziowe Armatoora SA i wspólnik Sp. k. Realizacja projektów w zakresie optymalizacji wykorzystania pozostałych nieruchomości; rozważane przeniesienie produkcji poza Kraków oraz projekt biurowca Wykorzystanie wolnych aktywów, inwestycje rozwojowe Produkcja grzejników i odlewów aluminiowych, produkcja baterii, centrum magazynowe i logistyczne Ewentualne nowe projekty akwizycyjne Branża sanitarna i branże pokrewne: podmioty mogące rozszerzyd skalę działalności ofertę i pozycję rynkową STRUKTURA GRUPY ARMATURA

4 3. Produkcja baterii sanitarnych Doświadczenie i dokładność Wysoka jakość wykonania Nowoczesne technologie Baterie sanitarne, natryski, syfony (rozważane przeniesienie produkcji poza Kraków) Nowoczesny potencjał wytwórczy zapewniający kontrolę pełnego cyklu produkcji baterii sanitarnych Systematyczny rozwój oferty produktów; ciągłe wdrażanie nowych atrakcyjnych modeli baterii Dokonane zmiany w organizacji produkcji pozwalają na wzrost wydajności i obniżenie kosztu wytworzenia Połączenie własnego potencjału produkcyjnego z kooperacją zagraniczną zmniejszają ryzyko czynników zewnętrznych W latach przewidywana możliwośd przeniesienia produkcji do lokalizacji poza terenem Krakowa Cel: stały rozwój oferty produktów i utrzymanie tendencji systematycznego wzrostu udziału w rynku ` POTENCJAŁ GRUPY ARMATURA

5 4. Pozycja konkurencyjna na krajowym rynku armatury Struktura ilościowa rynku armatury sanitarnej w Polsce w roku 2009 Armatura 3,2% 3,7% 3,8% 16,7% 33,2% Ferro Deante 4,8% Kuchinox 6,4% 12,8% 15,5% Valvex Invena Oras Grupa Armatura systematycznie rozszerza ofertę produktów i umacnia pozycję rynkową, kontrolując stale ponad 30% rynku Grohe Inni Źródło: BRG Consult raport 2010 r. POZYCJA NA RYNKU BATERII

6 5. Produkcja odlewów aluminiowych Produkty wysokiej jakości Dynamiczny wzrost sprzedaży Nowoczesne linie produkcyjne Grzejniki i inne odlewy aluminiowe (zakład produkcyjny Nisko k/ Stalowej Woli) Nowoczesna fabryka grzejników i odlewów aluminiowych zlokalizowana w strefie ekonomicznej przejęta w marcu 2009 Produkcja w trybie 24 godziny na dobę 7 dni w tygodniu (100% mocy produkcyjnych); marki własne (Armatura, Greta) i dedykowane dla dużych grup zakupowych (Alice, Gavia) W roku 2010 zwiększone moce produkcyjne do ponad 4 mln elementów grzejnych (40% pojemności rynku krajowego) Wraz z Armatoorą wejście Grupy Armatura w nowy segment oferty: odlewów aluminiowych dla energetyki i motoryzacji Przenoszenie z Krakowa logistyki i magazynów oraz części produkcji baterii przynosi istotną optymalizację podatkową Cel: dalsze umacnianie pozycji lidera na krajowym rynku POTENCJAŁ GRUPY ARMATURA

7 6. Pozycja konkurencyjna na krajowym rynku grzejnika Struktura ilościowa rynku grzejnika aluminiowego w Polsce w roku ,6% 4,6% 12,2% 17,9% 31,4% Armatura Fondital Diamond Idmar 29,3% Perfexim Inni Po przejęciu Armatoory i dynamicznym wzroście sprzedaży w roku 2009 i 2010, Grupa Armatura osiągnęła pozycję lidera na rynku grzejnika aluminiowego, zdobywając ponad 30% udziału w roku 2009 (z ok. 13% w roku 2008) oraz około 40% w roku 2010 Źródło: BRG Consult raport 2010 r. POZYCJA NA RYNKU GRZEJNIKÓW

8 7. Produkcja zaworów i usługi Uznana jakość produktów Koncentracja produkcji Potencjał i doświadczenie Zawory i usługi narzędziowe (Zakład produkcyjny Praszka k/ Częstochowy) Producent wysokiej jakości zaworów przejęty w sierpniu 2009 Przejęcie wymagających klientów z Europy Zachodniej, (40% sprzedaży Armagoru w roku 2009), zapewnia możliwości wzrostu skali eksportu Na bazie potencjału Armagoru dokonane znaczne rozszerzenie oferty asortymentów w segmencie zaworów Integracja produkcji zaworów i usług narzędziowych dla całej Grupy Armatura przynosi istotne oszczędności kosztowe Przeniesienie produkcji do jednej lokalizacji wpłynie na znaczne oszczędności i pozyskanie środków ze sprzedaży aktywów Cel: stały rozwój oferty produktów i umocnienie pozycji rynkowej w zakresie armatury przepływowej POTENCJAŁ GRUPY ARMATURA

9 8. Efekty synergii w ramach spółek Grupy Armatura Środki ze sprzedaży wolnych nieruchomości wykorzystywane na rozwój działalności Grupy Armatura istotnie umacniają potencjał rynkowy i zwiększają wartośd Spółki Zmiana organizacji produkcji, przeniesienie części produkcji do Armatoory i do Armagoru zapewnia znaczne oszczędności kosztowe Nabycie Armatoory przyniosło wysoką dynamikę wzrostu sprzedaży grzejników w roku 2009 i 2010 oraz uzyskanie pozycji lidera z około 40% udziałem w rynku w roku 2010 Przejęcie realizacji i rozwój sprzedaży innych odlewów aluminiowych zapewnia możliwości rozwoju w nowych segmentach rynku Wykorzystanie ulgi podatkowej z systematycznie rozwijanej działalności na terenie SSE przynosi znaczne oszczędności podatkowe Wprowadzenie nowych modeli zaworów w ramach oferty Grupy Armatura znacznie zwiększyło skalę produkcji i sprzedaży Przeniesienie działalności do jednej lokalizacji i związana z tym reorganizacji obszaru produkcji przyniesie istotne oszczędności kosztowe i pozwoli na sprzedaż aktywów nieprodukcyjnych POTENCJAŁ GRUPY ARMATURA

10 9. Skonsolidowane wyniki finansowe (po wyłączeniu zdarzeo niepowtarzalnych) Dane w mln zł Zmiana wartośd Dynamika 2009/08 w % Przychody ze sprzedaży 168,7 190,6 224,6 + 34,0 + 17,8% Zysk operacyjny 9,6 12,2 16,6 + 4,4 + 36,5% Zysk netto 7,4 8,6 12,0 + 3,4 + 39,9% EBITDA 16,1 19,2 22,8 + 3,3 + 18,8% Rentownośd operacyjna 5,7% 6,4% 7,4% + 1,0 pkt proc. Rentownośd netto 3,6% 4,5% 5,3% + 0,8 pkt proc. * różnice w % wynikają z zaokrągleo do mln zł Grupa Armatura przekroczyła prognozy roku 2009, kontynuując tendencję wysokiej dynamiki wzrostu wyników finansowych i rentowności na działalności operacyjnej Zysk netto w roku 2008: 38,4 mln zł i skonsolidowany zysk netto wg MSR w roku 2009: 29,0 mln zł zawierają efekty sprzedaży nieruchomości i zyski z przeszacowania wartości majątku Armatoory WYNIKI FINANSOWE

11 10. Dynamika skali rozwoju Grupy Armatura Dynamika wzrostu wyników Grupy Armatura w latach Przychody ze sprzedaży +212% Kapitał własny +473% EBITDA +600% (bez zdarzeo niepowtarzalnych) Zysk netto +518% (bez zdarzeo niepowtarzalnych) 190,6 224,6 22,8 246, ,7 19, ,4 16,1 132, ,7 94,5 12, ,0 8,5 52,1 54,3 6,1 3,8 2,3 2, * wielkości w mln zł; w roku 2009 w ujęciu skonsolidowanym wg MSR, w poprzednich latach wg PSR bez aktualizacji wyceny wartości aktywów W latach Grupa Armatura bardzo dynamicznie rozwijała działalnośd, co oddają zmiany najważniejszych parametrów ekonomicznych, także w kryzysowym roku 2009 WYNIKI FINANSOWE

12 11. Skonsolidowane wyniki finansowe za okres I-IX 2010 (bez uwzględnienia zdarzeo niepowtarzalnych) Dane w mln zł I-IX 2008 I-IX 2009 I-IX 2010 Zmiana wartośd Dynamika 2010/09 w % Przychody ze sprzedaży 139,1 169,5 205,6 + 36,1 + 21,3% Zysk operacyjny 8,4 13,3 11,6-1,7-12,8% Zysk netto 5,0 9,1 10,5 + 1,4 + 15,4% EBITDA 13,6 17,5 16,8-0,7-4,0% Rentownośd operacyjna 6,0% 7,8% 5,6% - 2,2 pkt proc. Rentownośd netto 3,6% 5,4% 5,1% - 0,3 pkt proc. * różnice w % wynikają z zaokrągleo do mln zł Poziom sprzedaży w roku 2010 obejmuje efekty synergii uzyskane dzięki integracji oferty produktów spółek tworzących Grupę Armatura, pomimo utrzymującego się osłabienia koniunktury rynkowej Na wyniki operacyjne roku 2010 wpłynęły wysokie ceny metali i wahania kursowe. Zwiększone przychody finansowe i optymalizacje podatkowe zapewniły jednak wzrost zysku netto o ponad 15% WYNIKI FINANSOWE

13 12. Założenia rozwoju działalności Grupy Armatura Planowane przychody ze sprzedaży Grupy Armatura do roku ; integracja spółek Grupy Armatura i dalsza dynamika przychodów ; zakładany ożywienie rynku i powrót lepszej koniunktury Efekty integracji sprzedaży i wdrożenia nowych produktów wskazują na możliwośd znacznego przekroczenia założeo na rok ,7 340, , ,7 190,6 224, P 2010 P 2011 P 2012 planowana sprzedaż uwzględnia potencjał rozwojowy Grupy po efektach przejęd w roku 2009 ewentualne dalsze możliwe przejęcia dodatkowo zwiększą skalę działalności i poziomy sprzedaży PLANY I MOŻLIWOŚCI

14 13. Plan zagospodarowania nieruchomości w Krakowie wstępny projekt zagospodarowania terenów przez Makro Cash & Carry na obszarze około 6,4 ha Planowana finalizacja umowy z Makro w IV kwartale 2010 W IV kwartale 2010 rozważana decyzja rozpoczęcia procedury sprzedaży nieruchomości Procedowana projekt realizacji biurowca (sprzedaż lub współwłasnośd) przewidywane przeniesienie produkcji poza Kraków 2012 planowane przeniesienie siedziby do nowego biurowca NIERUCHOMOŚCI W KRAKOWIE