Grupa Kapitałwa ZPUE Pdsumwanie I półrcza 2018 r. Październik 2018
Najważniejsze wydarzenia w I półrczu 2018 r. Wyniki finanswe Najważniejsze cele d realizacji Wycena rynkwa akcji ZPUE Załącznik 2
Zmiany w Zarządzie w celu wzmcnienia rganizacji Działania w kierunku uprszczenia struktury rganizacyjnej raz jeszcze lepszych relacji z klientami Zarząd Rada Nadzrcza Bgusław Wypychewicz Prezes Zarządu (d 31 grudnia 2018r.) Dyrektr Przedsiębirstwa Bgusław Wypychewicz Przewdniczący Rady Nadzrczej Tmasz Gajs Wiceprezes Zarządu, Dyrektr Finanswy 1 Wjciech Ksiński Człnek Zarządu, Dyrektr ds. Sprzedaży i Rzwju Małgrzata Wypychewicz Michał Wypychewicz Michał Stępień Człnek Zarządu Dyrektr ds. Prdukcji Andrzej Grzybek Człnek Zarządu, Dyrektr ds. Handlwych Iwna Dbsz Człnek Zarządu, Dyrektr ds. Zarządzania HR i Kmunikacji Katarzyna Wypychewicz Pitr Kukurba Człnek niezależny Jarsław Myjak Człnek niezależny Pwłani Rezygnacja 1 Pan Wjciech Ksiński zstał z dniem 30 września dwłany z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu i pwłany d pełnienia funkcji Człnka Zarządu z dniem 1 października 3
Wyskie nakłady OSD w I półrczu i dbre perspektywy na cały rk Kntynuacja żywienia rynkweg zapczątkwaneg w drugiej płwie 2017r. wpłynęła na wzrst liczby zamówień Nakłady inwestycyjne na dystrybucję czterech Grup Energetycznych w ujęciu półrcznym PGE TAURON ENERGA ENEA Rczne nakłady inwestycyjne na dystrybucję w czterech głównych Grupach Energetycznych 2 463 2 224 2 095 10,5% 424 2 013 301 262 344 581 449 534 435 696 744 605 793 688 713 629 596 5 384 5 703 5 417 4 524 1 364 1 397 1 148 3 425 1 210 890 826 896 2 755 2 913 998 775 612 762 1 786 2 081 1 935 506 410 412 1 285 762 746 867 970 993 1 054 1 255 1 339 1 335 1 508 5 814 5 714 5 678 1 123 1 263 1 247 925 924 1 022 1 925 1 806 1 693 1 841 1 721 1 716 H1 2015 H1 2016 Źródł: Sknslidwane Sprawzdania finanswe spółek za kresy półrczne 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 PGE Taurn Enea Energa RAZEM 4
Bardz dbre półrcze pd względem sprzedaży Struktura gegraficzna i segmenty sprzedaży Dwucyfrwy wzrst w kraju i zagranicą Wzrst wartści sprzedaży na rynku krajwym 32,4% Kraj (tys. PLN) 194 636 257 647 +32,4 % H1 2017 22,6% Eksprt ( tys. PLN): H1 2018 Dynamika 28 117 34 482 22,6% wschód 4 802 6 989 45,5% zachód 9 133 16 345 79,0% płudnie 14 182 11 149-21,4% Wyskie przychdy ze sprzedaży krajwej związane z isttną pprawą warunków rynkwych zapczątkwaną w II płwie 2017r. Najwyższy przyrst w Energetyce (+35%) c jest związane z wyską liczbą zamówień OSD. Przyrst w przemyśle wspierany dbrą kniunkturą i skalą inwestycji. Budwnictw utrzymuje tendencję rsnącą m. in. dzięki rynkwi mieszkaniwemu. Wzrst sprzedaży w eksprcie 22,6% Na pprawę w eksprcie główny wpływ miał wzrst na zachdzie. Sprzedaż w Niemczech wynisła 7,9 mln zł wbec 5,3 mln zł rk wcześniej - głównie ze względu na wzrst stacji kntenerwych i twarów. We Włszech pzyskan kntrakt na sprzedaż rzłączników GTR-SF, c pzwlił siągnąć łącznie 4,1 mln zł przychdów (brak przychdów w H1 2017r.) Stabilna sprzedaż na Węgrzech (4,8 mln zł), spadek w Czechach (z 3,8 mln zł na 1,8 mln zł) i na Słwacji (1,3 mln zł vs 2,8 mln zł). Sprzedaż w Rsji wzrsła (3,1 mln zł vs 2,0 mln zł) głównie ze względu na stacje kntenerwe. Segmenty Przyrsty w kluczwych kategriach sprzedaży Sprzedaż Struktura Sprzedaż Struktura Dynamika Sprzedaż prduktów 171 189 76,9% 220 491 75,5% 28,8% Stacje kntenerwe 75 271 33,8% 112 955 38,7% 50,1% Rzdzielnice NN i SN 35 539 16,0% 36 237 12,4% 2,0% Linie napwietrzne 35 613 16,0% 43 429 14,9% 22,0% Aparatura łączeniwa 8 802 4,0% 12 118 4,1% 37,7% Złącza NN i szafy kablwe 11 601 5,2% 12 129 4,2% 4,8% Pzstałe 4 363 2,0% 3 623 1,2% -17,0% Sprzedaż usług 3 279 1,5% 4 254 1,5% 29,7% Sprzedaż prduktów z usługą (wyknawstw) 15 557 7,0% 28 589 9,8% 83,8% Sprzedaż twarów 32 728 14,7% 38 795 13,3% 18,5% Sprzedaż gółem 222 753 100,0% 292 129 100,0% 31,1% 163 584 121 219 35% Struktura branżwa sprzedaży (łącznie kraj i eksprt) 65 810 2% 19% 78 365 39 084 32 489 3 235 11 096 Energetyka Przemysł Budwnictw Pzstałe 20% 243% 5
Pprawa sprzedaży w bydwu kwartałach Zarząd widzi perspektywę zrealizwania najwyższych przychdów w histrii Grupy w kresie całeg 2018r. Przychdy na rynku krajwym w pdziale na kwartały (mln zł) Przychdy na rynkach eksprtwych w pdziale na kwartały (mln zł) 2015 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018 146,5 99,5 111,2 121,7 131,8 111,9 15,6 18,8 17,8 18,9 80,5 82,7 12,8 11,2 9,6 11,6 Q1 Q2 Q1 Q2 6
Pstęp prac nad prjektami rzwjwymi 1/2 SPS Smart Pwer Statin inteligentna stacja z bankiem energii i ładwarką. Pierwsza demnstracyjna stacja zainstalwana we Włszczwie we wrześniu 2018r. Spółka zakłada, że w 2019r. stacje SPS będą już dstępne kmercyjnie. Obserwwane bardz duże zaintereswanie z rynku. Prjekty z OZE raz e-mbility - realizwane prjekty związane z integracją systemu elektrenergetyczneg z OZE raz punktami ładwania samchdów elektrycznych, w tym np.: Urządzenia na ptrzeby zasilania ładwarek TESLA Supercharger (dedykwane stacje transfrmatrwe zrealizwan wszystkie biekty w Plsce), Jawrzn dstawa trzech stacji d ładwania autbusów elektrycznych SOLARIS (stacje współpracujące z ładwarkami różnych prducentów), Dstawa dedykwanych stacji transfrmatrwych umżliwiających ddawanie energii z farm PV d sieci OSD w Plsce (tzw. integracja OZE w ramach KSE) największa farma PV, d której Spółka dstarczyła stację miała 10 MWp w Wielkiej Brytanii. 7
Pstęp prac nad prjektami rzwjwymi 2/2 Pzstałe prjekty realizwane przez dział B+R Retrfit wyłączników SN zastswanych w starych GPZ, bez wymiany kmpletnych pól - wdrżn, kilka realizacji w 2017 i 2018r. TPM Air eliminacja gazu SF6. Rzdzielnica 12 kv gtwa d badań w akredytwanym labratrium. Rzdzielnica 24 kv w trakcie pracwania dkumentacji prttypu. Rzdzielnica 12kV - czekiwanie na ustalenie terminu prób w zewnętrznej jednstce badawczej, Rzdzielnica 24kV - w trakcie przeglądu i weryfikacji dstępnych technlgii Nwy rzłącznik THO - cel: zmniejszenie ksztów wytwarzania 10 %. Trwa prces ptymalizacji i unifikacji. Napęd d Rzłącznika THO skńczny i wdrżny d prdukcji, Rzłącznik w trakcie prac ptymalizacyjnych. Wdrżenie kaset d ZRW rzszerzenie funkcjnalnści rzdzielnicy w przemyśle. Rzdzielnica gtwa d badań w labratrium. Wdrżn i Przeprwadzn badania w zewnętrznej jednstce badawczej ze skutkiem pzytywnym. Uzyskan Certyfikat. Typszereg stacji w budwach metalwych MRw ( prjekt pd kątem Skandynawii i Niemiec). Zrealizwan pierwsze dstawy d Finlandii. Przeprwadzn badania w zewnętrznej jednstce badawczej ze skutkiem pzytywnym. Rzdzielnice DC Prjekt gtwy w 100% z wyłącznikiem IR. Z wyłącznikiem BWS ddana na badania d labratrium Instytutu Klejnictwa. - Rzdzielnica pzytywnie przeszła próby i zstała wysłana na 3-miesięczną próbną eksplatację w warunkach rzeczywistych (trakcja) Mdyfikacja RELF dstswanie d knkurencji raz wyknanie prjektu rzdzielnicy dwusystemwej - mdyfikacja Rzdzielnicy RELF wyknana, Rzdzielnica dwusystemwa wyknana, testy przełżne d mmentu rzpznania prjektu kmercyjneg warunkująceg zwrt ksztów badań. Rzdzielnice mdularne SN w izlacji mieszanej SF6 + pwietrze. Etap unifikacji pd kątem spójnści z wymaganiami rynkwymi. Prjekt w trakcie, planwany termin ukńczenia 1Q2019 Mdyfikacja rzłączników GTR SF wdrżn i sprzedan k 1.000 szt. Plan na 2018 3.000 szt. Napwietrzny sensr pmiarwy wdrżn sprzedan już k 300 stanwisk wypsażnych w sensr pmiarwy SP-1. Napędy silnikwe uziemników d TPM wdrżn sprzedan k 60 szt. Dstswanie urządzeń SN d zdalneg nadzru i sterwania (smart grid w OSD) zakńczn prjekt z sukcesem. 8
Nakłady inwestycyjne Realizacja najważniejszych inwestycji Struktura nakładów inwestycyjnych zrealizwanych w H1 2018 r. 15,0% Nakłady na rzeczwe aktywa trwałe: 5.207 tys. zł Budynki i budwle 2.401 tys. zł w tym: - Przebudwa budynku biurweg - 637 tys. zł - Przebudwa hali 101-01 - 564 tys. zł - Budwa hali maszyn Nr2-211 tys. zł - Mdernizacja wydziału W-1-169 tys. zł - Mdernizacja parkingu i placu składweg - 240 tys. zł Maszyny i urządzenia - 2.289 tys. zł w tym: 16,4% 7.590 tys. zł 68,6% - Prasy krawędziwe - 1.302 tys. zł - Wentylacja wydziału W-6-140 tys. zł - Mdernizacja linii el. bud. - 134 tys. zł Narzędzia i wypsażenie - 517 tys. tys. zł w tym: - System magazynwy MIDI - 254 tys. zł Nakłady na wartści niematerialne i prawne: 1.248 tys. zł - Implementacja systemu SAP - 1.086 tys. zł Rzeczwe aktywa trwałe WNiP Prace B+R Nakłady na B+R: 1.135 tys. zł 9
Planwane nakłady inwestycyjne Weryfikacja planów inwestycyjnych Struktura nakładów inwestycyjnych planwanych na 2018r. CAPEX'2018 [mln zł] Plan 2018 Prgnza na kniec rku 2018 zmiana % zmiana kwtwa (mln zł) B+R 5,7 3,2-43,9% -2,5 Lgistyka i transprt 4,2 2,3-45,2% -1,9 Budynki i budwle 1,2 2,2 83,3% 1,0 IT 11,8 2,9-75,4% -8,9 W-Prdukcja 9,2 6,4-30,4% -2,8 SUMA 32,1 17,0-47,0% -15,1 Prdukcja; 37,6% B+R; 18,8% Lgistyka i transprt; 13,5% Nakłady inwestycyjne na tle lat pprzednich IT; 17,1% Budynki i budwle; 12,9% 60,0% 32 322 36 458 42 456 32 200 47,2% 17 000 Zarząd dknał ceny załżeń planu CAPEX mając na uwadze zabezpieczenie śrdków kniecznych d realizacji kntraktów jak również becny standing finanswy Grupy. Dknan redukcji planu CAPEX, przy czym największy spadek dtyczył bszaru IT, w tym prgramwania (SAP). Inwestycje drczne pzstają d realizacji w klejnych latach. 2015 2016 2017 2018 P 2018 10
Najważniejsze wydarzenia w I półrczu 2018 r. Wyniki finanswe Najważniejsze cele d realizacji Wycena rynkwa akcji ZPUE Załącznik 11
Ożywienie rynkwe przełżył się na wyniki Grupy Przychdy ze sprzedaży prduktów i usług [tys. PLN] 190 025 +33% 253 334 Przychdy ze sprzedaży twarów i materiałów [tys. PLN] 32 728 +19% 38 795 Kszty sprzedaży i kszty gólneg zarządu (tys. PLN] 3,6% 16,1% 8 069 +16% 9 331 +14% 35 744 40 711 3,2% 13,9% Zysk brutt ze sprzedaży [tys. PLN] 52 705 33 523 15,0% +57% 18,0% % Marże EBITDA [tys. PLN] 9 103 3,1% -1 072 Struktura ksztów zarządu kszty zarządu kszty sprzedazy % Udział w przychdach ze sprzedaży Dynamika Kszty zarządu 20 234 24 856 +22,8% Kszty biura handlweg 15 510 17 174 +10,7% EBIT [tys. PLN] -10 568-249 % Marże Zysk nett (tys. PLN] -7 235-11 762 Bardz mcne dbicie na rynku z drugiej płwy 2017 r. utrzymał się w I półrczu 2018r. Perspektywy na cały rk są ptymistyczne. Grupa pdjęła szereg działań by wygrywać kntrakty z wyższymi marżami, c przełżył się na pprawę rentwnści. Nadal bserwwana jest presja ksztwa a kwta marzy nie wystarcza na pwrót d czekiwanej rentwnści EBITDA. Zarząd czekuje dalszej pprawy marży brutt na sprzedaży, jak również reagując na wzrst ksztów gólneg zarządu, zdecydwał w czerwcu 2018r. redukcji zatrudnienia (k 100 etatów) w bszarze pracwników umysłwych. Na skalę ujemneg wyniku nett isttny wpływ miały dpisy aktualizujące udziały w spółce w Rsji (-5,4 mln zł). 12
EBITDA H1 201 7 wpływ skali zmiana rentwnści brutt zmiana bciążenia przychdów k.sprzedaży zmiana bciążenia sprzedaży ksztami gólneg zarządu zmiana pzstałeg salda peracyjneg pzstałe czynniki EBITDA 2017 i wpłynęł pzytywnie na EBITDA Czynniki kształtujące pzim sknslidwaneg EBITDA w I półrczu 2018 rku (tys. zł) Wzrst ppytu w kraju jak kntynuacja isttnej pprawy rynkwej rzpczętej w II płwie 2017r. Nakłady OSD na wyskim pzimie w I półrczu 2018r. Odbudwa rentwnści na pzimie peracyjnym, chć nadal marże nie wróciły d pzimów sprzed 2017r. Wzrst ksztów płac, ksztów materiałów i energii Wzrst ksztów pracwniczych (udział k. sbwych w k. zarządu >50%) Przyrst ksztów usług bcych, w tym głównie IT Pdjęt działania ptymalizacyjne redukcja zatrudnienia d czerwca 2018r. 8 741 1 262 4 966 Pzstałe przychdy Rzwiązane rezerwy na należnści i zapasy 2,0 mln zł Otrzymane dszkdwania - 2,0 mln zł Pzstałe kszty Odpis na należnści handlwe: 7,4 mln zł Odpis na zapasy: 0,5 mln zł 2 634 144 10 441 9 103-1 072 EBITDA H1 2017 Efekt skali działalnści Zmiana rentwnści Wzrst k. sprzedaży Wzrst k. gólnych Wpływ pz. działalnści peracyjnej Pzstałe czynniki EBITDA H1 2018 13
Ujemne przepływy peracyjne i niższy CAPEX Przepływy peracyjne Przepływy inwestycyjne Przepływy finanswe 9 209 7 661 9 352 7 521 4 190 831 8 131 1 462 2 010 5 896 2 693 Gtówka 31.12.2017 Zysk brutt Pdatek zapłacny Amrtyzacja Ujemny wynik brutt raz przyrst zapasów głównym pwdem negatywneg pzimu przepływów peracyjnych Kniecznść przygtwania pd wyższe zamówienia II płwy rku (wyższe zapasy), przy niższych wynikach finanswych, bciążyła mcn przepływy peracyjne Ograniczenie nakładów inwestycyjnych d najważniejszych pzycji Kapitał brtwy Niewielki wzrst pzimu zadłużenia bez wpływu na sytuację bilanswą Inne krekty Zbycie WNiP i akt. rzecz. CAPEX + nabycie aktywów fin. Zmiana stanu zadłużenia Odsetki i inne Gtówka 30.06.2018 Zysk brutt -11 318-7 661 Amrtyzacja 9 496 9 352 Pdatek zapłacny -862-2 010 Zmiana kapitału brtweg 20 463-7 521 Inne krekty -1 869 4 190 Przepływy z dz. peracyjnej 15 910-3 650 Przepływy z dz. Inwestycyjnej -29 656-7 300 w tym, CAPEX -27 739-8 097 Przepływy z dz. finanswej 2 296 4 434 - zmiana stanu zadłużenia 3 578 5 896 - dtacje i inne 0 0 - dywidendy wypłacne 0 0 - dsetki 1 282 1 462 Zmiana stanu śrdków pieniężnych -11 450-6 516 14
Stabilna struktura finanswa mim wzrstu zadłużenia Pprawa wskaźników zadłużenia względem 2017r. Pprawa EBITDA w pierwszym półrczu 2018r. spwdwała spadek wskaźnika DN/EBITDA LTM d 3,51 Pstrzeganie Spółki przez banki pzytywne Przyrst pzimu zapasów związany z decyzją Zarządu prdukcji na zapas raz zwiększeniu stanu materiałów w czekiwaniu na wzrst zamówień w II płwie 2018r. Spływ należnści i spadek zbwiązań handlwych naturalnym efektem p bardz wyskiej sprzedaży w IV kw. 2017r. Spadek salda udzielnych pżyczek - głównie d BKTP Wybrane wskaźniki 2017-06-30 2017-12-31 2018-06-30 Zbwiązania i rezerwy / Aktywa 0,44 0,44 0,52 Zbwiązania dsetkwe / Aktywa 0,19 0,17 0,17 Wskaźnik płynnści bieżącej 1,19 1,37 1,18 Zadłużenie (tys. zł) 2017-06-30 2017-12-31 2018-06-30 Zadłużenie dsetkwe 95 535 100 451 107 606 Śrdki pieniężne 15 263 9 089 2 719 Dług nett 80 272 91 362 104 887 Dług nett/ebitda LTM 4,58 4,63 3,51 Wybrane dane finanswe z bilansu (tys. zł) 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2017 Dynamika 30.06.2018-31.12.2017 Aktywa trwałe 291 452 297 361 299 705-2,0% WNiP, w tym: 30 830 31 176 30 885-1,1% - wartść firmy 12 167 12 167 12 167 0,0% Rzeczwe aktywa trwałe 238 021 238 562 231 163-0,2% Inwestycje długterminwe 5 935 12 666 26 077-69,4% Aktywa z tyt. drczneg pdatku dchdweg 16 524 14 757 11 382 12,0% Aktywa brtwe, w tym: 280 719 289 051 204 757-2,9% Zapasy 84 402 66 872 53 381 26,2% Należnści krótkterminwe 178 874 198 372 132 255-9,8% Krótkterminwe aktywa finanswe: 13 101 17 906 15 263-26,8% - udzielne pżyczki 7 382 8 817 0-16,3% - papiery wartściwe 3 000 0 0 - - śrdki pieniężne w kasie i na rachunkach 2 719 9 089 15 263-70,1% Rzliczenia międzykreswe 4 342 5 901 3 858-26,4% Aktywa razem 572 171 586 412 504 462-2,4% Kapitały własne 274 795 282 023 281 159-2,6% Zbwiązania i rezerwy na zbwiązania, w tym: 297 376 304 389 223 303-2,3% Rezerwy na zbwiązania 25 850 28 838 18 228-10,4% Zbwiązania długterminwe 18 715 19 022 22 362-1,6% Zbwiązania handlwe i zaliczki na dstawy 131 332 138 748 79 491-5,3% Zbwiązania dsetkwe krótkterminwe 88 891 81 429 73 173 9,2% Inne zb. krótkterminwe i rzliczenia międzykreswe 22 114 25 110 19 151-11,9% Pasywa razem 572 171 586 412 504 462-2,4% 15
Najważniejsze wydarzenia w I półrczu 2018 r. Wyniki finanswe Najważniejsze cele d realizacji Wycena rynkwa akcji ZPUE Załącznik 16
Rzwój rynkwy i maksymalizacja rentwnści Kntynuacja pprawy marż Dywersyfikacja przychdów Maksymalne wykrzystanie pprawy kniunktury rynkwej Analiza kntraktów pd kątem marżwści Prgi marżwści w przypadku fertwania przez służby handlwe Działania ptymalizacyjne wewnątrz Grupy (redukcja ksztów) Pprawa widczna w wynikach Grupy Wydłużenie łańcucha wartści dla klienta: mntaż + uruchmienie + diagnstyka + serwis, rzwój Generalneg Wyknawstwa raz serwisu widczny przyrst przychdów z Generalneg Wyknawstwa Nwe prdukty dla PKP, farm ftwltaicznych Nwe prdukty dla sektra przemysłweg - mżliwść zdbywania kntraktów przy atrakcyjnych marżach Wykrzystanie becnych trendów w energetyce Wzrst przychdów i rentwnści w eksprcie Smart Pwer Statin magazynwanie energii. Prdukt gtwy z bardz dbrym dbirem rynkwym Grupa czekuje na pierwsze zamówienia Zaptrzebwanie na mc bliczeniwą Internet Rzeczy, BigData i kryptwaluty (rsnące zaptrzebwanie na energię) E-mbilnść Maksymalizacja wykrzystania wyższych nakładów OSD Intensywny prgram inwestycyjny PKP Energetyka (3,2 mld zł d 2025r.) Kncentracja na prjektach wyższych marżach Zdbywanie kntraktów na Zachdzie głównie pza przetargami. Rzwój w Niemczech stacje transfrmatrwe ze skśnym fundamentem przystswane d zastswania kabli dużych przekrjach Kntynuacja i rzszerzanie współpracy z lkalnymi firmami Dalsza praca na rynkach płudnia rzwój współpracy z firmami przemysłwymi Słwacja, Czechy Rzwój OZE (ftwltaika, energia wiatrwa) i kniecznść integracji OZE w ramach sieci energetycznych Ostrżne syt pdejście d rynków na wschdzie (Rsja, Ukraina) w związku z becną uacją gspdarczą i plityczną 17
Optymalizacja Grupy Kapitałwej ZPUE S.A. Dalszy prces upraszczania struktury Grupy 100% 100% ZPUE Katwice ZPUE NORD (w likwidacji) ZPUE Ukraina 80% ZPUE Trade Czechy Zavd BKTP (Rsja) 100% 100% W lipcu 2018r. Sąd Rejnwy w Kielcach dknał wpisu d rejestru przedsiębirstw płączenia ZPUE S.A. (Spółka Przejmująca) z ZPUE EOP raz ZPUE Elektrinstal Płączenia dbył się pprzez przeniesienie całeg majątku spółek przejmwanych na ZPUE S.A. bez pdnszenia kapitału Spółki Przejmującej. W lutym 2018r. Spółka głsiła rzpczęcie likwidacji spółki ZPUE NORD. Pzwli t na ptymalizację struktury ksztwej w Grupie. Prces likwidacji nadal jest w tku. Efektem restrukturyzacji Grupy będzie pzstawienie jednej krajwej i knslidwanej spółki zależnej - ZPUE Katwice W lipcu 2018r. zakńczył się prces likwidacji spółki ZPUE Bałkany z siedzibą w Sfii. BKTP graniczenie działalnści spółki d czasu zmiany sytuacji gspdarczej w Rsji. W 2017r. dknan dpisu wartści udziałów na 5 mln zł, a w II kwartale 2018r. miał miejsce klejny dpis w wyskści 5,4 mln zł. Zarząd planuje dla BKTP parcie się głównie na działalnści handlwej. 18
Wycena rynkwa akcji ZPUE na GPW w Warszawie 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Stpy zwrtu 3 m 6 m 12 m ZPUE -27,6% -26,5% -58,8% Indeksy WIG 20 4,3% -0,8% -10,2% mwig 40-3,3% -13,6% -18,0% swig 80-10,6% -20,9% -23,5% WIG Div 2,0% -4,2% -13,6% WIG 2,3% -3,3% -10,9% Spółki prównywalne Apatr 8,3% -1,2% -15,1% Elektrbudwa -38,2% -51,6% -54,3% Elektrtim -34,2% -51,8% -59,5% Stan na kniec dnia 9 października 2018r. Najważniejsze infrmacje Liczba akcji (szt.) 1 400 001 Kurs (zł) 98,50 Kapitalizacja (tys. zł) 137 900 Akcjnariat Akcje % akcji Głsy % głsów Krnea Investment 700 352 50,0% 1 100 352 61,1% MetLife PTE 248 014 17,7% 248 014 13,8% Aviva Investrs Pland 137 075 9,8% 137 075 7,6% Pzstali 314 560 22,5% 314 560 17,5% RAZEM 1 400 001 100,0% 1 800 001 100,0% 19
Dziękujemy za uwagę ZPUE SPÓŁKA AKCYJNA UL. JĘDRZEJOWSKA 79 C 29-100 WŁOSZCZOWA Relacje inwestrskie tel. 041 388 11 27 e-mail: inwestr@zpue.pl Internet: www.zpue.pl 20
Załącznik wybrane dane finanswe za I półrcze 2018 r. Wybrane pzycje rachunku wyników (tys. zł) 2017 Zmiana H1 2018 H1 2017 Przychdy ze sprzedaży prduktów, twarów i materiałów: 568 510 222 753 292 129 31,14% Kszty prduktów, twarów i materiałów 465 925 189 230 239 424 26,53% Zysk (strata) brutt ze sprzedaży 102 585 33 523 52 705 57,22% Marża brutt na sprzedaży 18,04% 15,05% 18,04% Kszty sprzedaży 23 222 8 069 9 331 15,64% Udział % w przychdach 4,08% 3,62% 3,19% Kszty gólneg zarządu 75 651 35 744 40 711 13,89% Udział % w przychdach 13,31% 16,05% 13,94% W tym: Kszty biura handlweg 31 837 15 510 17 174 10,73% Udział % w przychdach 5,60% 6,96% 5,88% Kszty zarządu 43 816 20 235 24 856 22,84% Udział % w przychdach 7,71% 9,08% 8,51% Zysk (strata) ze sprzedaży 3 712-10 290 2 663 n/d Marża na sprzedaży 0,65% n/d 0,91% Sald pzstałej działalnści peracyjnej -3 034-278 -2 912 947,48% EBITDA 19 742-1 072 9 103 n/d Marża EBITDA 3,47% n/d 3,12% EBIT 678-10 568-249 n/d Marża EBIT 0,12% 4,06% -0,09% Sald działalnści finanswej -6 824-749 -7 412 889,59% Zysk (strata) brutt -6 146-11 317-7 661-32,31% Marża brutt n/d n/d -2,62% Pdatek dchdwy -224 445-426 -195,95% Zysk (strata) nett -5 922-11 762-7 235-38,49% Marża nett n/d n/d -2,48% 21