PZU INWESTOR biuletyn PZU Inwestycje 28 czerwca 2013 r. Słowem wstępu W numerze Piotr Krawczyński Analityk PZU Inwestycje WARSZAWSKA GPW NAJGORSZE MA JUŻ ZA SOBĄ? 2160 punktów to poziom do jakiego spadł w czwartek (27 czerwca) indeks największych spółek naszego parkietu. Od tego czasu, WIG20 zyskał ponad 100 punktów zbliżając się do granicy 2300 punktów, przy której należy spodziewać się większej aktywności strony podażowej. O początku tygodnia dobrze radzą sobie także średnie i małe spółki, choć w przypadku tych ostatnich skala zwyżki jest najmniejsza. W lepszych nastrojach będą zapewne kończyć tydzień inwestorzy na krajowym rynku długu. Od poniedziałku (1 lipca) rentowność polskich dziesięciolatek spadła z poziomu 4,4 proc. do 3,95 proc. Umocniły się także obligacje z krótkiego końca krzywej w omawianym okresie rentowność dwuletnich obligacji skarbowych spadła z poziomu 3,05 proc. do 2,95 proc. Na wzrost cen polskiego długu nie pozostała bez wpływu środowa decyzja RPP w sprawie poziomu stóp procentowych w naszym kraju. Co prawda rynek oczekiwał obniżki właśnie o 25 punktów proc. i taki ruch był częściowo uwzględniony w cenach naszych obligacji, jednak na silne umocnienie (w szczególności długiego końca krzywej) mógł mieć wpływ efekt psychologiczny w postaci obniżki stóp w Polsce do najniższego w historii poziomu. Słowem wstępu komentarz do sytuacji na rynkach finansowych; Warszawska GPW najgorsze ma już za sobą? Wyniki inwestycyjne funduszy dane na dzień 28.06.2013 r. Aktywa funduszy TFI PZU dane na dzień 30.06.2013 r. Kalendarium publikacji gospodarczych okres od 05.07.2013 do 11.07.2013 Podsumowanie sytuacji rynkowej w Polsce, na świecie oraz na rynku walutowym dane na dzień 28.06.2013 r. dalszy ciąg na kolejnym slajdzie 1
Komentarz tygodniowy - cd Podsumowując, mijający tydzień krajowi inwestorzy mogą zaliczyć do udanych. Czy ostatnie wzrosty oznaczają zatem, że giełdowy dołek już jest za nami? Moim zdaniem na takie stwierdzenie jest jeszcze za wcześnie. Nad rynkiem akcji wciąż wisi fatum reformy OFE. W tym tygodniu mieliśmy poznać decyzję rządu, który z wariantów reformy przedstawionych przez ministrów J. Rostowskiego i W. Kosiniaka-Kamysza będzie wprowadzony przez rząd. Na konferencji prasowej zorganizowanej po posiedzeniu rządu usłyszeliśmy jedynie, że decyzja w tej sprawie została przesunięta na koniec sierpnia. W kolejnych komentarzach postaram się przeanalizować wspomniane wcześniej warianty dla OFE i ich ewentualny wpływ zarówno na rynek jak i na nasze przyszłe emerytury. Tak czy owak, ten czynnik ryzyka dla warszawskiej GPW nie został więc jeszcze wyeliminowany i może ciążyć indeksom w najbliższy czasie. Piotr Krawczyński Analityk PZU Inwestycje 2
Wyniki inwestycyjne funduszy TFI PZU - kat. A (%) stan na 28.06.2013 FUNDUSZ 1 M (%) 3 M (%) YTD (%) 12 M (%) 3 LATA (%) od początku działania (%) PZU GOTÓWKOWY -0,23% 0,49% 0,81% 4,16% 14,68% 39,52% PZU Papierów Dłużnych POLONEZ -2,70% -0,05% -2,66% 7,80% 28,35% 178,82% PZU SEJF+ -0,63% 0,31% 0,92% 6,02% 10,45% 15,76% PZU FIO OCHRONY MAJĄTKU* -0,05% 0,52% 0,97% 3,82% - 8,90% PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK -4,05% -1,18% -5,31% 6,18% 8,75% 145,08% PZU ZRÓWNOWAŻONY -5,03% 0,11% -3,89% 12,18% 9,06% 30,90% PZU Energia Medycyna Ekologia** -3,29% 3,21% 13,97% 12,07% - 75,21% PZU Akcji KRAKOWIAK -6,20% -1,51% -6,70% 6,44% -4,89% 97,04% PZU Akcji Małych i Średnich Spółek -1,48% 5,68% 9,34% 21,09% 12,31% -10,81% PZU Akcji NOWA EUROPA -5,80% -5,24% -11,40% 4,16% -3,86% -8,62% PZU Akcji Rynków Rozwiniętych*** -3,93% 0,09% 6,62% 17,42% 25,04% 73,75% * zmiana strategii inwestycyjnej od 1 marca 2011 r. ** działa od 29.07.2010 r. *** działa od 27.11.2008 r. **** działa od 29.04.2010 r. PZU Akcji Rynków Wschodzących*** -10,94% -9,35% -14,21% -1,35% -16,06% 49,10% PZU Akcji Spółek Dywidendowych*** -3,85% -1,38% -5,52% 5,08% -3,75% 25,51% PZU Dłużny Rynków Wschodzących**** -3,80% -1,40% -2,11% 6,15% - 17,81% ŹRÓDŁO: Obliczenia własne TFI PZU na podstawie dziennej wyceny jednostek uczestnictwa 3
Podsumowanie sytuacji rynkowej - Polska WIG20 w okresie: 06.07.2007 28.06.2013 Indeksy GPW Wartość 21.06.2013 28.06.2013 Zmiana [%] 3 700,00 3 200,00 WIG 44 732,92 44 747,79 0,03% WIG20 2 233,64 2 245,64 0,54% mwig40 2 844,16 2 776,93-2,36% swig80 11 698,05 11 716,43 0,16% 2 700,00 2 200,00 1 700,00 1 200,00 6 lip6 paź6 sty6 kwi6 lip6 paź6 sty6 kwi6 lip6 paź6 sty6 kwi6 lip6 paź6 sty6 kwi6 lip6 paź6 sty6 kwi6 lip6 paź6 sty6 kwi WIG20 w okresie: 30.12.2011 28.06.2013 2 700,00 2 600,00 2 500,00 2 400,00 2 300,00 2 200,00 2 100,00 2 000,00 1 900,00 1 800,00 gru 11 sty 12 lut 12 ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych www.stooq.pl 4 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13 maj 13
Podsumowanie sytuacji rynkowej - świat DJIA w okresie: 28.12.2007 28.06.2013 Indeksy Wartość 21.06.2013 28.06.2013 Zmiana [%] 14 400 13 400 DJIA 14 799,40 14 909,60 0,74% S&P500 1 592,43 1 606,28 0,87% Nikkei225 13 230,13 13 677,32 3,38% FTSE250 13 544,94 13 798,22 1,87% DAX 7 789,24 7 959,22 2,18% CAC40 3 658,04 3 738,91 2,21% 12 400 11 400 10 400 9 400 8 400 7 400 6 400 28 gru 0728 cze 0828 gru 0828 cze 0928 gru 0928 cze 1028 gru 1028 cze 1128 gru 1128 cze 1228 gru 12 ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych www.stooq.pl 5
Podsumowanie sytuacji rynkowej - waluty EUR/PLN w okresie: 30.12.2011 28.06.2013 Waluty Wartość 21.06.2013 28.06.2013 Zmiana [%] 4,95 4,75 EUR/PLN 4,35 4,33-0,55% USD/PLN 3,31 3,33 0,48% CHF/PLN 3,55 3,52-0,88% USD/EUR 0,76 0,77 0,83% 4,55 4,35 4,15 3,95 3,75 3,55 Obligacje Wartość 21.06.2013 28.06.2013 Zmiana [%] 3,35 3,15 31 gru 0730 cze 0831 gru 0830 cze 0931 gru 0930 cze 1031 gru 1030 cze 1131 gru 1130 cze 1231 gru 12 POLSKA- 10 letnie 4,41 3,96-10,23% NIEMCY- 10 letnie 1,73 1,67-3,58% USA- 10 letnie 2,54 2,56 0,79% HISZPANIA- 10 letnie 4,90 4,43-5,51% WŁOCHY- 10 letnie 4,61 4,38-4,95% ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych www.stooq.pl 6
Kalendarium publikacji gospodarczych Kraj Wskaźnik Za okres Prognoza Poprzednio PIĄTEK, 5 LIPCA 2013 Niemcy Zamówienia w przemyśle maj 1,2% m/m -2,3% m/m USA Stopa bezrobocia czerwiec 7,5% 7,6% PONIEDZIAŁEK, 8 LIPCA 2013 Niemcy Produkcja przemysłowa maj 1,8% m/m 1,8% m/m ŚRODA, 10 LIPCA 2013 Niemcy Inflacja CPI czerwiec 1,8% r/r 1,5% r/r USA Zapasy w hurtowniach maj 0,2% m/m USA Wystąpienie publiczne szefa FED CZWARTEK, 11 LIPCA 2013 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych tydzień 345 tys. 343 tys. 7
PPE TFI PZU liczba programów, aktywa, liczba uczestników stan na 31.05.2013 Liczba programów: 114 Aktywa: 1,97 mld zł Liczba uczestników: ponad 97 tys. osób Kiedy zaczynasz mieć czas, przestajesz mieć pieniądze 8
PPE PZU Życie aktywa, liczba uczestników stan na 31.03.2013 Liczba programów: 478 Aktywa: 1,29 mld zł Liczba uczestników: ponad 79 tys. osób 9
Nasza oferta produktowa Plan Inwestycyjny PRESTIŻ: plan systematycznego oszczędzania do wyboru dwa programy inwestycyjne (optymalny - środki dzielone pomiędzy dwa subfundusze: KRAKOWIAK i MAZUREK) i indywidualny (do wyboru 6 subfunduszy - POLONEZ, SEJF+, MAZUREK, Zrównoważony, KRAKOWIAK, NOWA EUROPA) brak opłat manipulacyjnych 100 proc. alokacji środków Plan Inwestycyjny KOMFORT: plan systematycznego oszczędzania do wyboru dwa programy inwestycyjne (optymalny - środki dzielone pomiędzy dwa subfundusze: KRAKOWIAK i MAZUREK) i indywidualny (do wyboru 6 subfunduszy -POLONEZ, SEJF+, MAZUREK, Zrównoważony, KRAKOWIAK, NOWA EUROPA). Indywidualne Konto Emerytalne forma oszczędzania w ramach III filaru optymalne programy inwestowania (program rekomendowany i program indywidualny) Pracownicze Programy Emerytalne to jedna z najkorzystniejszych form oszczędzania w ramach III filaru. Daje możliwość systematycznego gromadzenia pieniędzy na przyszłe świadczenie emerytalne, które będzie zwolnione z podatku od zysków kapitałowych ( podatek Belki"). Programy tworzone przez pracodawcę na rzecz pracowników. Pracownicze Plany Oszczędnościowe dodatkowa forma oszczędzania na cele emerytalne. Programy tworzone przez pracodawcę na rzecz pracowników. 10
Aktywa netto w funduszach TFI PZU - stan na 30.06.2013 Fundusz Wartość aktywów netto (w zł) PZU FIO Parasolowy PZU Gotówkowy 501 720 233,70 PZU Papierów Dłużnych POLONEZ 466 429 585,7 PZU SEJF+ 10 005 422,99 PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK 1 578 956 423,44 PZU Zrównoważony 105 441 692,45 PZU Energia Medycyna Ekologia 266 537 096,89 PZU Akcji KRAKOWIAK 401 270 957,32 PZU Akcji Małych i Średnich Spółek 104 218 562,77 PZU Akcji Nowa Europa 17 280 343,18 PZU SFIO Globalnych Inwestycji PZU Akcji Rynków Rozwiniętych 6 187 167,34 PZU Akcji Rynków Wschodzących 3 168 809,17 PZU Akcji Spółek Dywidendowych 2 499 308,07 PZU Dłużny Rynków Wschodzących 317 365 628,38 PZU FIO Ochrony Majątku 14 320 726,97 Pozostałe fundusze (FIZy) 16 892 517 889,09 SUMA 20 867 919 847,46 ŹRÓDŁO: Dane własne TFI PZU 11
Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU FIO PARASOLOWY PZU Gotówkowy PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK PZU Papierów Dłużnych POLONEZ PZU Zrównoważony PZU SEJF + PZU Energia Medycyna Ekologia 12
Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU FIO PARASOLOWY PZU FIO OCHRONY MAJĄTKU PZU Akcji KRAKOWIAK PZU Akcji Małych i Średnich Spółek PZU Akcji NOWA EUROPA 13
Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU SFIO GLOBALNYCH INWESTYCJI PZU Akcji Rynków Rozwiniętych PZU Dłużny Rynków Wschodzących PZU Akcji Rynków Wschodzących PZU Akcji Spółek Dywidendowych 14
Gdzie kupić fundusze TFI PZU? 15
Nota prawna Wymagane prawem informacje, w tym szczegółowy opis czynników ryzyka, zawarte są w prospektach informacyjnych funduszy inwestycyjnych publicznie dostępnych na stronie pzu.pl, w siedzibie TFI PZU SA (al. Jana Pawła II, Warszawa) oraz w treści kluczowych informacji dla inwestorów funduszy dostępnych w miejscach zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa. Wartość aktywów netto subfunduszy może charakteryzować się dużą zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego subfunduszy lub ze względu na stosowane techniki zarządzania. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Uczestnik musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Wybrane subfundusze mogą lokować powyżej 35% wartości aktywów w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski lub inne podmioty wskazane w statutach funduszy. Niniejsza informacja upowszechniana jest w celu reklamy lub promocji usług TFIU PZU SA, przy czym nie może stanowić wystarczającej podstawy do podjęcia decyzji o skorzystaniu z usługi lub nabycia jednostek uczestnictwa funduszy. Prezentowane wyniki oparte są na historycznych danych dotyczących wyceny wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa i nie stanowią obietnicy na przyszłość. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika z inwestycji jest uzależniona od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez fundusz oraz wysokości pobranych przez fundusz opłat manipulacyjnych. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji. Wszelkie decyzje inwestycyjne Klient podejmuje samodzielnie. Jeżeli w treści informacji nie wskazano inaczej, dane prezentowane są na podstawie wyliczeń TFI PZU SA. Prawa autorskie do niniejszego biuletynu przysługują TFI PZU SA z siedzibą w Warszawie. Żadna z części tego materiału nie może być kopiowana lub przekazywana nieupoważnionym osobom. Oferta ta nie może być odtwarzana lub przetrzymywana w jakimkolwiek systemie odtwórczym: elektronicznym, magnetycznym lub innym. Wykorzystywanie jej przez osoby nieupoważnione lub działające niezgodnie z powyższymi zastrzeżeniami bez pisemnej zgody Towarzystwa lub w inny sposób naruszający przepisy prawa autorskiego może być powodem wystąpienia z odpowiednimi roszczeniami. 16