Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Zbieżność i rozbieżność średnich kroczących - MACD (Moving Average Convergence Divergence).

Transkrypt

1 Zbieżność i rozbieżność średnich kroczących - MACD (Moving Average Convergence Divergence). MACD (zbieżność i rozbieżność średnich kroczących) - jest jednym z najczęściej używanych wskaźników. Jego popularność wynika z łatwości interpretacji oraz z możliwości wykorzystania wskaźnika zarówno w okresie stabilizacji jak i wyraźnych wzrostów czy spadków cen. Jest wskaźnikiem określającym kierunek trendu. Stworzył go Gerald Appel w latach 70-tych. Wykres MACD składa się z dwóch linii: pierwsza obrazuje różnicę pomiędzy dwoma wykładniczymi średnimi kroczącymi i nazywana jest linią MACD, druga (linia sygnalna MACD) jest wykładniczą średnią linii MACD. W rezultacie powstaje wygładzony oscylator, który może dawać sygnały do zawierania transakcji: przez przecięcie linii zero, dywergencje, przecięcia linii sygnału oraz wejście w strefy wykupienia lub wyprzedania. MACD zdobył wielką popularność ze względu na swoją elastyczność jako narzędzie do gry z trendem i przeciw niemu. Mimo, że twórca tego wskaźnika zaleca używanie innych parametrów średnich dla sygnałów kupna i innych dla sygnałów sprzedaży, to w najpopularniejszych programach do analizy technicznej można znaleźć MACD ze stałymi wartościami 12, 26 i 9. Średnioterminowy charakter MACD powoduje, że wskaźnik ten jest bezużyteczny na rynkach cechujących się dużą zmiennością (sygnały generowane ze zbyt dużym opóźnieniem względem rynku). Obliczanie Obecnie typowy wskaźnik MACD określa się jako , gdzie ze średnich 12 i 26- cio dniowych oblicza się różnicę, a 9-dniowa średnia jest linią sygnalną. MACD = EMA 12 EMA 26 Linia sygnalna = EMA 9 z MACD Gdzie:

2 EMA - Wykładnicza średnia krocząca. Poziomy wykupienia i wyprzedania MACD można stosować do rozpoznawania momentów, w których rynek staje się wykupiony lub wyprzedany, kiedy prawdopodobieństwo ruchu w przeciwnym kierunku rośnie. Appel twierdził, że rynek staje się wykupiony lub wyprzedany, gdy linia sygnalna wskaźnika przekracza poziomy dodatnie w przedziale (1,2;2,5) lub w przedziale ujemnym (-1,2;-2,5) na skali MACD. Gdy wspomniana linia osiąga któryś z tych krytycznych obszarów, wtedy każde przecięcie należy traktować jako odpowiedni sygnał. Ignorując przecięcia w obszarze neutralnym unikamy wielu mylnych sygnałów. Trzeba pamiętać, że MACD sprawdza się najlepiej jako narzędzie rozpoznawania długoterminowych trendów, a nie jako źródło sygnałów dla krótkoterminowej spekulacji. Na sygnały pojawiające się w środkowym obszarze wykresu MACD należy reagować tylko wtedy, gdy inny wiarygodny wskaźnik potwierdza, że otwarta pozycja będzie zgodna z kierunkiem trendu. Sygnały Jedną z najpopularniejszych strategii używania MACD, jest poszukiwanie przecięć MACD z linią sygnalną. Jak widać na załączonym wykresie (Wykres.1) każde przebicie od dołu linii sygnalnej (czarna, przerywana linia) przez MACD (niebieska linia) jest sygnałem kupna. Wyjątek: Gdy nieco ponad poziomem zerowym dochodzi do łagodnego spadku a następnie wzrostu wskaźnika, przy czym następuje przebicie w górę linii sygnalnej - zostaje najczęściej wygenerowany sygnał kupna zapowiadający długą zwyżkę. Rynku niedźwiedzia (spadki kursu) można się spodziewać gdy zachodzi odwrotna sytuacja, czyli MACD spada poniżej linii sygnalnej. Szczególnie silne sygnały pojawią się w strefach wykupienia (zalecenie sprzedaży)/wyprzedania (zalecenie kupna). Niestety poziomy te nie są jednoznacznie określone i trzeba to zrobić samemu na podstawie danych historycznych.

3 Wykres 1. Następną strategią umożliwiającą handlowanie, którą warto przedstawić to wykorzystanie poziomu zero ( linia czerwona) i linii MACD do generowania sygnałów kupna i sprzedaży (Wykres 2.).

4 Wykres 2. Przy analizie zachowań MACD warto zwrócić uwagę także na dywergencje. W tym celu służy histogram. Histogram jest wskaźnikiem określającym kierunek trendu. Wykres histogramu prezentowany jest w postaci pionowych słupków obrazujących odległość pomiędzy MACD, a linią sygnalną. Sygnały płynące z histogramu są wiec takie same jak sygnały wynikające z przecięć wspomnianych linii. Histogram został stworzony w celu łatwiejszej identyfikacji rynków byka (wzrosty kursu) i niedźwiedzia (spadki kursu). Histogram ma linię równowagi umieszczoną w zerze. Jeżeli słupki rosną powyżej poziomu zera oznacza to, że rodzi się nowy trend wzrostowy, zniżki powyżej poziomu równowagi ostrzegają przed słabnącym trendem. Analogicznie jest poniżej zera. Zniżki w tej strefie traktowane są jako silny rynek niedźwiedzia (spadki kursu). Trend spadkowy słabnie gdy nie towarzyszą mu zniżki histogramu pod poziomem równowagi (poziom zero).

5 Rynku byka (wzrosty kursu) można się spodziewać gdy kolejny, niższy dołek na wykresie cenowym nie jest potwierdzany nowym dołkiem na wykresie MACD (Wykres.). Jeżeli natomiast MACD nie chce rosnąć, a tendencja ta jest kontynuowana na wykresie cenowym pojawia się negatywna dywergencja zapowiadająca spadki. Podobnie jak w przypadku przecięcia MACD i linii sygnalnej najwiarygodniejsze dywergencje pojawiają się w strefach wykupienia/wyprzedania. Wykres. Rynku niedźwiedzia (spadki kursu) można się spodziewać gdy kolejny, wyższy szczyt na wykresie cenowym nie jest potwierdzany nowym szczytem na wykresie MACD (Wykres 4.). Mamy wtedy do czynienia z dywergencją byka.

6 Wykres 4. Podsumowanie: Sygnał kupna zostaje wygenerowany, gdy MACD przebija od dołu linię sygnalną lub MACD przebija od dołu linię zero. Sygnał sprzedaży zostaje wygenerowany, gdy MACD przebija od góry linię sygnalną lub MACD przebija od góry linię zero. Dywergencja niedźwiedzia kolejny niższy dołek na wykresie cenowym nie jest potwierdzany nowym dołkiem na wykresie MACD (prawdopodobieństwo wzrostów). Dywergencja byka - kolejny wyższy szczyt na wykresie cenowym nie jest potwierdzany nowym szczytem na wykresie MACD (prawdopodobieństwo spadków). Krzysztof Wańczyk krzychu867@interia.pl