WYNIKI FINANSOWE ZA 2014 R. Wrocław, 23 marca 2014 r.

Transkrypt

1 WYNIKI FINANSOWE ZA 2014 R. Wrocław, 23 marca 2014 r.

2 Wzrost wyników, skali działalności oraz udziałów rynkowych 2014 r. Wprowadzenie do oferty AKCESORIÓW BRANDÓW A (m.in. LG, Samsung i Nokia) Skokowe ZWIĘKSZENIE UDZIAŁÓW w głównych kanałach dystrybucyjnych związanych z odbiorcami wielkopowierzchniowymi i sieciowymi 290 mln zł przychodów +15% wzrost EBITDA r/r +86% wzrost przychodów r/r +54% wzrost zysku netto r/r Podpisanie umów na dostawy produktów marek własnych DO NOWYCH SIECI (m.in. Makro Cash and Carry, dyskonty Czerwona Torebka) WZROST UDZIAŁU smartfonów myphone w open market oraz intensywne prace nad linią premium WYPŁATA DYWIDENDY w wysokości ,80 zł czyli 0,10 zł na jedną akcję 2

3 Model biznesowy 1. WYSOKA JAKOŚĆ PRODUKCJI 2. SPRAWNA I EFEKTYWNA DYSTRYBUCJA Projektowanie Produkcja Dystrybucja Koncepcje linii produktowych i główne produkty projektowane są w Polsce przez wysokiej klasy inżynierów W Polsce powstaje także oraz instalowane jest oprogramowanie do aparatów GSM, tabletów i smartfonów Większość produktów Grupy wytwarzane jest w krajach Dalekiego Wschodu Każdy etap produkcji nadzorowany jest przez polskich specjalistów i przez niezależne instytucje certyfikujące jakość (np. TUV Reinhold, DEKRA) Znaczna część przychodów skonsolidowanych pochodzi ze sprzedaży w Polsce głównie za pośrednictwem sieci wielkopowierzchniowych Pozostałe przychody są generowane za granicą, gdzie sprzedażą zajmują się spółki z grupy 3

4 Zdywersyfikowane portfolio produktów AKCESORIA DO TELEFONÓW SMARTFONY, TELEFONY GSM I ELEKTRONIKA MOBILNA MATERIAŁY EKSPLO- ATACYJNE DO DRUKAREK OŚWIETLENIE LED E-PAPIEROSY ELEKTRO-RTV Skonsolidowane przychody ze sprzedaży w 2014 r. 84,4% 4,1% 11,5% 4

5 Akcesoria mobilne POZYCJA LIDERA na rynku polskim i istotna pozycja na rynkach europejskich, w szczególności w Europie Środkowo-Wschodniej 1. DYSTRYBUCJA MAREK WŁASNYCH Znaczące przychody dzięki masowej sprzedaży Wysokie marże 2. DYSTRYBUCJA MAREK ŚWIATOWYCH PRODUCENTÓW Niższe marże, ale istotna wartość dla Grupy w postaci zwiększenia udziałów na półkach 5

6 Smartfony, aparaty GSM i tablety 1. SMARTFONY MYPHONE Najbardziej rozpoznawalna wśród polskich marek smartfonów Bardzo wysoka w swojej grupie cenowej jakość wykonania oraz szybkość działania - zastosowanie światowej klasy komponentów; ścisła współpraca ze światowym liderem rynku procesorów 2. MYPHONE SIMPLE LIFE Główny gracz na rynku telefonów B-brandów o prostych funkcjonalnościach (ok. 6% udziału w rynku Open Market) Urządzenia przyjazne dla użytkownika duże klawisze, czytelny wyświetlacz o wysokim kontraście, przyjazne menu, funkcja SOS 3. TABLETY MYTAB Kategoria wprowadzona do sprzedaży w 2012 r. przynosząca stabilne, satysfakcjonujące przychody 6

7 Pozycja rynkowa myphone Wspomagana znajomość marek telefonów komórkowych w Polsce* Marka światowa A Marka światowa B Marka światowa C Marka światowa D Marka światowa E Marka światowa F Marka światowa G Marka światowa H Marka światowa I myphone Marka światowa J Marka światowa K Marka krajowa B Marka krajowa C Marka krajowa D Marka światowa L Marka światowa M Marka krajowa E Marka światowa N Marka krajowa F 40% 27% 26% 18% 14% 13% 11% 6% 4% 2% 2% 95% 95% 91% 90% 77% 74% 73% 70% 56% Kilkunastoprocentowy udział w open market smartfonów w Polsce Obecność w subsydiowanej stałej ofercie operatora P4 (Play) NAJBARDZIEJ ROZPOZNAWALNA MARKA WŚRÓD SMARTFONÓW POLSKICH PRODUCENTÓW Ok. 4% udziału w rynku krajowym wszystkich telefonów i smartfonów * Źródło: Badanie rynku telefonów B-brand przeprowadzone przez ARC Rynek i Opinie Sp. z o.o. we wrześniu

8 Oświetlenie LED 1. OŚWIETLENIE KONSUMENCKIE Oferta jest systematycznie rozszerzana o nowe rozwiązania technologiczne i designerskie Portfolio produktowe jest dostosowywane tak, aby spółka mogła kompleksowo zaopatrywać odbiorców hurtowych i móc stale zwiększać udziały w segmencie 2. SYSTEMY OŚWIETLENIA PRZEMYSŁOWEGO Zespół inżynierów i projektantów przygotowuje energooszczędne systemy oświetleniowe w technologii LED przeznaczone do eksploatacji w obiektach przemysłowych, biurowych, centrach handlowych oraz przy oświetleniu terenów otwartych (realizacje m.in. dla AUCHAN, BSH BOSH, TAURON) DYNAMICZNY ROZWÓJ RYNKU Rozwojowi oświetlenia LED sprzyja m.in.: energooszczędność zmiany prawne na terenie Unii Europejskiej 8

9 E-papierosy 3 mld euro szacowana wartość globalnego rynku e-papierosów w 2013 r. (WHO) 1,2 mln liczba użytkowników e-papierosów w Polsce szacowana przez STEP* 1,5 mld zł roczne przychody polskiej branży e- papierosów wg szacunków STEP* 37 mln zł wartość polskiego eksportu e- papierosów wg szacunków STEP* ponad 800 mld dol. szacunkowa wartość rynku tradycyjnych papierosów - analitycy szacują, że w ciągu 10 lat rynek e-papierosów obejmie zasięgiem rynek tradycyjnych papierosów * Źródło: Stowarzyszenie na Rzecz E-Palenia, ** Źródło: Rynek e-papierosów w Polsce charakterystyka i perspektywy zmian przygotowany na zlecenie KIG, lipiec

10 Kategorie produktowe podsumowanie MARKI WŁASNE KANAŁY DYSTRYBUCJI AKCESORIA MOBILNE SMARTFONY I TELEFONY GSM Sieci wielkopowierzchniowe Operatorzy telefonii komórkowej Sieć Teletorium Sieci wielkopowierzchniowe Operatorzy telefonii komórkowej Sieć Teletorium TABLETY Sieci wielkopowierzchniowe Sieć Teletorium OŚWIETLENIE LED Sieci wielkopowierzchniowe Specjalistyczne hurtownie Bezpośredni odbiorcy inwestycyjni E-PAPIEROSY Sieci wielkopowierzchniowe Specjalistyczne punkty sprzedaży MEK-I Specjalistyczne kanały dystrybucji i firmy serwisu biurowego 10

11 Materiały eksploatacyjne do drukarek Produkowane i sprzedawane zgodnie z najwyższymi normami jakościowymi (ISO 9001, ISO 14001) Bardzo niska usterkowość Koncentracja na odbiorcy biznesowym korzyści z ograniczenia kosztów wydruków i kopiowania w biurach STABILNA POZYCJA NA RYNKU Kategoria produktowa generująca stabilne przychody i satysfakcjonującą marżę 11

12 Teletorium DZIAŁALNOŚĆ NA ZASADACH FRANCZYZY Niskie koszty stałe (spółka zatrudnia ok. 10 osób zarządzających siecią) Duży potencjał rozwojowy Znaczna dywersyfikacja ryzyka Punkty Teletorium w całej Polsce [szt.; na koniec okresu] Doskonała kondycja kanału retail równoważy wahania sezonowe w pozostałych segmentach działalności Grupy. Dzięki Teletorium Grupa jest w stanie przeprowadzać szybkie procesy testów nowych produktów (wprowadzając partie testowe najpierw tylko do sieci Teletorium)

13 Główny kanał dystrybucji sieci wielkopowierzchniowe Super- i hiperpermarkety Dyskonty Elektromarkety PONAD 1300 KONTRAHENTÓW Ścisła współpraca z właścicielem sieci Biedronka status partnera technicznego i stała obecność na półce Wysoki stopień dywersyfikacji odbiorców hurtowych brak uzależnienia od jakiegokolwiek odbiorcy Współpraca na bazie umów ramowych (część z nich zakłada pełne zarządzanie półką) Znaczące korzyści z wypracowywanej przez poprzednie okresy obecności w sieciach Przygotowywanie produktów pod celowe specyfikacje sieci, wysokiej jakości wsparcie techniczne i serwis wyróżnikiem oferty 13

14 Rozwój działalności za granicą SPECJALNY DZIAŁ DEDYKOWANY EKSPANSJI Kontakty z zagranicznymi strategicznymi partnerami Udział w imprezach targowych (m.in. w Las Vegas, Monako, Barcelonie, Hannower) Cel: podpisanie umów na dostawy akcesoriów i telefonów do znanych europejskich sieci handlowych W całym 2014 roku dynamika przyrostu aktywnych odbiorców wzrosła o 30%, a przychody ze sprzedaży przekroczyły znacznie ten poziom. Produkty Spółki pojawiły się na stacjach benzynowych krajów nadbałtyckich Lukoil, Dinaz, Astarte oraz w marketach Prizma, Elvi i Top. Główne kierunki eksportu Czechy Słowacja Niemcy Włochy Francja Litwa Bułgaria Rumunia Słowenia Węgry Łotwa Estonia Grecja Dania Finlandia Hiszpania Irlandia Ukraina Portugalia Cypr Norwegia Luksemburg Chorwacja Wlk Brytania Austria Malta Izrael Szwajcaria Spółki własne: CPA Czechy (100%) CPA Slovakia (70%) Znaczące sukcesy Spółka odniosła na rynku hiszpańskim, gdzie, uruchomiła 15 nowych odbiorców hurtowych, zarówno w branży oświetleniowej jak i akcesoriów mobilnych. Znaczne wzrosty sprzedaży odnotowano na rynkach francuskim, niemieckim, greckim, włoskim. Pojawili się klienci z egzotycznych kierunków Liban i Zjednoczone Emiraty Arabskie. 14

15 Rosnące przychody (dane skonsolidowane) Przychody skonsolidowane [mln zł] Struktura przychodów w 2014 r. [%] 290,1 4% 12% Elektronika mobilna, akcesoria i telefony GSM 121,3 155,7 +86,3% 290 mln zł Materiały eksploatacyjne do drukarek 84% Oświetlenie LED, e-papierosy, elektro-rtv [mln zł] 100 Przychody w ujęciu kwartalnym Q2012 2Q2012 3Q2012 4Q2012 1Q2013 2Q2013 3Q2013 4Q2013 1Q2014 2Q2014 3Q2014 4Q

16 Dyscyplina kosztowa (dane skonsolidowane) 32,6 Wskaźnik kosztów sprzedaży do przychodów [%] Zysk brutto na sprzedaży [mln zł] 45,2 63,1 +39,6% Wskaźnik kosztów ogólnego zarządu do przychodów [%] Grupa TelForceOne prowadzi restrykcyjną politykę kosztową i systematycznie ogranicza koszty. Od kilku kwartałów dynamika wzrostu przychodów i zysku brutto ze sprzedaży przewyższa dynamikę wzrostu kosztów. Wyższe wartościowo koszty spowodowane są zwiększeniem skali działalności i produkcji. Zarówno wskaźnik kosztów sprzedaży do przychodów, jak i wskaźnik kosztów ogólnego zarządu do przychodów systematycznie spada w 2014 r. wskaźnik kosztów sprzedaży do przychodów wynosił 9,8% (spadek o 1,9 p.p. r/r), a wskaźnik kosztów ogólnego zarządu do przychodów 4,9% (spadek o 2,5 p.p. r/r) 13,9 11,7 9,8-1,9 p.p. 8,8 7,4 4,9 W 2015 r. Grupa będzie dążyła do utrzymania tej tendencji. -2,5 p.p

17 Zyski (dane skonsolidowane) Zysk brutto ze sprzedaży [mln zł] 32,6 45,2 63, ,3 Zysk operacyjny [mln zł] 9,6 +39,6% 11,0 +13,7% ,9 11,5 13, ,2 EBITDA [mln zł] Zysk netto [mln zł] 4,2 +15,3% 6,5 +53,7% Grupa TelForceOne systematycznie notuje zarówno wzrost sprzedaży we wszystkich grupach produktów i kanałach dystrybucyjnych, jak i systematycznie wypracowuje wzrost zysków na wszystkich poziomach. Wzrosty wyników w ujęciu wartościowym spowodowane są dynamicznym rozwojem spółek z Grupy, który skutkuje zwiększaniem skali działalności. M.in. trwa podpisywanie kolejnych i realizacja dotychczasowych umów ramowych z większością największych sieci handlu wielkopowierzchniowego i wielooddziałowego. Zwiększana jest również sprzedaż akcesoriów GSM do specjalizowanych dużych sieci handlowych, szczególnie związanych z operatorami GSM, w modelu pełnego zarządzania półką. W 2014 r. zysk brutto ze sprzedaży wzrósł o 39,6% r/r, EBITDA o 15,3% r/r, EBIT o 13,7% r/r, a zysk netto o 53,7% r/r. Na wysoki poziom wzrost zysku netto w 2014 r. wpływ miała także niska baza porównawcza. 17

18 Marże (dane skonsolidowane) Marża brutto na sprzedaży [%] 26, ,7-7,3 p.p ,6 Marża EBITDA [%] 7,4 4,6-2,8 p.p Grupa TelForceOne cyklicznie wypracowuje marże na satysfakcjonującym poziomie. W 2014 Grupa ogłosiła krótkoterminowy plan rozwoju i zaczęła realizować strategię skokowego wzrostu udziałów w rynku poprzez wprowadzenie do oferty rozszerzonego zakresu nisko marżowych akcesoriów brandów A. Obniżenie marży brutto przy jednoczesnym znacznym zwiększeniu przychodów ze sprzedaży wynika bezpośrednio z prowadzonej świadomej polityki w tym zakresie. Marża operacyjna [%] 4,3 6,2 3,8-2,4 p.p. 1,0 Marża netto [%] 2,7 2,2-0,5 p.p. Dzięki strategii wprowadzania do portfolio produktów marek obcych z niższą marżą (w stosunku do marek własnych) Grupa wypiera konkurencyjnych dostawców marek w sieciach wielkopowierzchniowych i przejmuje dotychczas należące do nich udziały rynkowe. W kolejnych kwartałach Grupa będzie koncentrować się na poprawie rentowności

19 Bilans (dane skonsolidowane) Pozostałe Należności krótkoterminowe Struktura bilansu na r. [mln zł] 4,0 40,5 Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie właściwego poziomu płynności, dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy. 84 Zobowiązania krótkoterminowe* Spółka zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. Zapasy 57,2 23,8 Zobowiązania długoterminowe Na koniec 2014 r. aktywa trwałe stanowią 45,9% sumy aktywów, w tym 20,5% sumy aktywów to rzeczowe aktywa trwałe oraz 9,3% to inwestycje długoterminowe. Wśród aktywów obrotowych dominującą pozycję stanowią zapasy: 30,4% sumy aktywów. Aktywa trwałe 86,4 80,4 Kapitał własny Kapitały własne stanowią 42,8% sumy pasywów a zobowiązania długoterminowe 12,7%. Zobowiązania krótkoterminowe* to 44,7% sumy pasywów. Aktywa Pasywa * Zobowiązania krótkoterminowe, rozliczenia międzyokresowe i rezerwy 19

20 Rachunek przepływów pieniężnych (dane skonsolidowane) Rachunek przepływów pieniężnych [tys. zł] Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne z działalności finansowej Środki pieniężne na początek okresu Zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Środki pieniężne na koniec okresu Ujemny poziom przepływów pieniężnych netto z działalności operacyjnej w 2014 r. wynika przede wszystkim z wpływu dwóch czynników: zwiększenia zapasów (w tym zaliczek na dostawy zakupu towarów) oraz wzrostu należności krótkoterminowych. Wzrost zaliczek na poczet dostaw był związany bezpośrednio z planowanymi transakcjami w IV kw r. oraz w I kw r. i wynika z konieczności utrzymywania wysokich stanów magazynowych towarów szybko rotujących. Pośrednio przyczyną wzrostu stanu zapasów było rozszerzenie oferty Grupy. Zwielokrotnienie przychodów ze sprzedaży w 2014 r. (wzrost aż o 86% r/r) spowodowało z kolei zwiększenie poziomu należności z tytułu dostaw i usług, których okres rozliczeniowy wynosi do 90 dni (warunki umów z odbiorcami wielkopowierzchniowymi). Na poziom należności znaczący wpływ miał fakt, że największe dostawy w IV kw r. zostały zrealizowane na przełomie listopada i grudnia i należności z tego tytułu zostały uregulowane w I kw. bieżącego roku, co będzie widoczne w wynikach za I kw W związku ze zwiększeniem obrotów wzrosło również zaangażowanie finansowania zewnętrznego, co ma odzwierciedlenie w przepływach z działalności finansowej. 20

21 Strategia TelForceOne Dostarczanie klientom nowoczesnych i atrakcyjnych cenowo rozwiązań z zakresu akcesoriów mobilnych ułatwiających funkcjonowanie w świecie wypełnionym urządzeniami elektroniki użytkowej oraz ciągłe wzmacnianie pozycji rynkowej 1. Rozwój oferty produktowej dostosowanej do potrzeb klientów i do zmieniających się technologii 2. Dywersyfikacja kanałów dystrybucyjnych i oferowanych grup towarowych 3. Stały rozwój własnego kanału retail w postaci spółki Teletorium 4. Zwiększenie asortymentu i potencjału sprzedaży smartfonów myphone 5. Prowadzenie własnych prac R&D celem zwiększenia innowacyjnej przewagi marek własnych 6. Stała kontrola kosztów oraz optymalizacja struktur spółek i struktury Grupy 21

22 TFO dobrą inwestycją Wieloletnia pozycja lidera w wysokomarżowym segmencie akcesoriów Równowaga pomiędzy sprzedażą w Polsce i eksportem Sukces aparatów o uproszczonej obsłudze od 2009 r. oraz smartfonów od 2H2013 Sukces we wprowadzeniu na rynek e-papierosów w 2H2013 Wysoka DYWERSYFIKACJA źródeł przychodów Potwierdzona UMIEJĘTNOŚĆ WPROWADZANIA NOWYCH PRODUKTÓW i penetracji nowych nisz biznesowych Osiągane efekty finansowe z nawiązania relacji z sieciami w poprzednich okresach Długoterminowa współpraca skutkująca rozszerzaniem zamówień i powierzaniem spółce zarządzania półką USTABILIZOWANE RELACJE BIZNESOWE z wszystkimi istotnymi sieciami wielkopowierzchniowymi Rosnące przychody Systematyczny wzrost skali działalności Stała, silna kontrola kosztów BARDZO DOBRE wyniki finansowe i marże C/WK = 0,74* C/P = 0,24* C/ZO = 4,33* EV/EBITDA = 7,30* ATRAKCYJNA WYCENA wskaźnikowa na tle sektora * Źródło: StockWatch.pl, kurs z dnia 20 marca 2015 r. 22

23 ZAŁĄCZNIKI

24 Historia Wprowadzenie na rynek milionowej sztuki telefonów myphone Powstanie spółki myphone Uruchomienie nowej platformy internetowej Prezentacja smartfonów myphone w wersji premium Rozpoczęcie budowy marek własnych Początek budowy Grupy Kapitałowej pierwsze przejęcia Wprowadzenie do oferty oświetlenia LED Debiut smartfonów myphone w ofercie sieci Play Powstanie spółki Debiut na Giełdzie Papierów Wartościowych Rozpoczęcie współpracy z sieciami handlowymi Wprowadzenie do oferty e-papierosów Wprowadzenie do oferty smartfonów myphone Wejście w segment innowacyjnego przemysłowego oświetlenia LED 24

25 Struktura Grupy Kapitałowej TelForceOne SA stanowi jednostkę dominującą sporządzającą skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Wyniki wszystkich spółek z Grupy Kapitałowej konsolidowane są metodą pełną. 25

26 Kurs i obroty [w szt.] [w zł] Obroty (w szt.) Kurs (w zł)

27 Akcjonariat i władze 7% ZARZĄD Prezes Sebastian Sawicki Wiceprezes Wiesław Żywicki 49% AKCJI 1 AKCJA = 1 GŁOS 45% Członek Adam Kowalski RADA NADZORCZA Sebastian Sawicki KAPS Investment Sp. z o.o. Pozostali akcjonariusze Przewodniczący Dariusz Ciborski Członek Olga Olkowska Członek Jacek Kwaśniak Członek Włodzimierz Traczyk Członek Paweł Płócienniczak 27

28 Profesjonalne oświetlenie LED Styczeń 2015 Uruchomienie PIONIERSKIEJ, INNOWACYJNEJ W SKALI ŚWIATOWEJ wielkopowierzchniowej halowej instalacji oświetleniowej LED bezpośrednio zasilaną z paneli fotowoltaicznych (LED+PV) Przykładowe realizacje BOSCH Auchan Japan Tabacco International JTI Tauron kompleksowa modernizacja oświetlenia hali do produkcji sprzętu AGD o powierzchni ponad 10 tys. m2 w Łodzi kompleksowa modernizacja oświetlenia w wybranych halach w południowo-zachodniej Polsce kompleksowa modernizacja oświetlenia największej europejskiej hali produkcyjnej koncernu o powierzchni ponad 10 tys. m2 dostawa opraw ulicznych LED dla wykonawców inwestycji wymiany oświetlenia ulicznego we Wrocławiu 28

29 Nowości produktowe Tafla szkła Gorilla Glass 3 pokrywająca przedni oraz tylny panel zapewnia trwałość i zabezpiecza ekran przed zarysowaniami. Krystaliczny obraz na wyświetlaczu HD cieszy najwyższą jakością. Niezwykle wydajny procesor czterordzeniowy. Doskonały aparat 8.0Mpx Sony BSI F2.4 Dostępny w wersji 3G oraz LTE. Przejrzysty ekran 5.5 HD, sześciordzeniowy procesor 1.5GHz oraz aparat 8.0 Mpx z funkcją nagrywania wideo Full HD. Do tego obsługa dwóch kart SIM w sieci 3G, bateria o pojemności 2400mAh z czasem czuwania do 14 dni oraz 8GB pamięci wewnętrznej 29

30 KONTAKT DLA INWESTORÓW Joanna Siedlaczek NOBILI PARTNERS