Emisja obligacji serii J i J2 dla inwestorów indywidualnych. 13 lutego 2019 r.

Transkrypt

1 Emisja obligacji serii J i J2 dla inwestorów indywidualnych 13 lutego 2019 r.

2 Zastrzeżenie NINIEJSZA PREZENTACJA NIE JEST PRZEZNACZONA DO PUBLIKACJI ANI ROZPOWSZECHNIANIA W STANACH ZJEDNOCZONYCH AMERYKI, KANADZIE, AUSTRALII LUB JAPONII ANI W ŻADNEJ INNEJ JURYSDYKCJI, GDZIE TAKA PUBLIKACJA LUB ROZPOWSZECHNIANIE MOŻE PODLEGAĆ OGRANICZENIOM LUB BYĆ ZAKAZANA Z MOCY PRAWA. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez Spółkę Echo Investment S.A. ( Spółka ). Niniejsza prezentacja ma wyłącznie charakter promocyjny i w żadnych okolicznościach nie może stanowić podstawy podjęcia decyzji o inwestowaniu w obligacje Spółki. Prospekt emisyjny wraz z aneksami i komunikatami aktualizującymi ( Prospekt ) przygotowany w związku z ofertą publiczną Spółki i ich dopuszczeniem i wprowadzeniem do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. jest jedynym prawnie wiążącym dokumentem zawierającym informacje o Spółce oraz ofercie publicznej obligacji Spółki w Polsce. Prospekt jest dostępny na stronie internetowej Spółki ( oraz dodatkowo, w celach informacyjnych, na stronie internetowej Oferującego Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego w Warszawie ( Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki lub jej Grupy. Niniejsza prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży ani zaproszenia do złożenia oferty zakupu jakichkolwiek papierów wartościowych ani rekomendacji dotyczącej papierów wartościowych Spółki. Żadna część niniejszej prezentacji ani fakt jej rozpowszechniania nie może stanowić podstawy lub być powoływana jako podstawa umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej. Dane rynkowe oraz pewne dane ekonomiczne lub sektorowe oraz stwierdzenia zamieszczone w niniejszej prezentacji dotyczące pozycji Spółki w sektorze zostały oszacowane i uzyskane na podstawie założeń, które Spółka uznaje za zasadne oraz jej badań własnych, sondaży lub badań przeprowadzonych przez osoby trzecie lub pochodzących z ogólnie dostępnych źródeł, sektora lub publikacji ogólnych. Informacje i opinie zawarte w niniejszej prezentacji są sporządzone i aktualne na datę niniejszej prezentacji i mogą podlegać zmianom, o których Spółka nie będzie informowała. Wybrane dane liczbowe zawarte w niniejszej prezentacji mogły zostać zaokrąglone w celu m.in. ułatwienia ich analizy w stosunku do odpowiadających im danych liczbowych zawartych w Prospekcie. Informacje dotyczące wyników okresów przeszłych nie stanowią jakiejkolwiek gwarancji osiągnięcia analogicznych lub lepszych wyników w przyszłości. Informacje zawarte w niniejszej prezentacji nie zostały niezależnie zweryfikowane. W prezentacji nie zostały złożone żadne zapewnienia ani gwarancje niezależnie czy sformułowane w sposób wyraźny, czy dorozumiany i nie należy polegać na przekazanych informacjach lub opiniach w zakresie ich rzetelności, dokładności, kompletności i poprawności. Niniejsza prezentacja nie może zastępować niezależnego osądu. Zarówno Spółka jak również żaden z podmiotów z nią stowarzyszonych, doradców lub przedstawicieli nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności (z tytułu zaniedbania lub z innego tytułu) za jakiekolwiek straty wynikające z wykorzystania niniejszej prezentacji lub jej treści albo powstałe w związku z prezentacją. Niniejsza prezentacja może zawierać również stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia takie zawierają słowa takie jak: przewiduje, wierzy, zamierza, szacuje, oczekuje, może, ma na celu, mogą, będą, planuje, przewiduje, dąży, zakłada, prognozuje, ma na celu, zamiar, ich zaprzeczenia, wszelkie formy gramatyczne lub inne podobne wyrażenia. Wszelkie stwierdzenia poza stwierdzeniami dotyczącymi faktów historycznych zawarte w niniejszej prezentacji, w tym w szczególności stwierdzenia dotyczące sytuacji finansowej Spółki, strategii biznesowej, planów i celów Zarządu dotyczących działalności Spółki w przyszłości stanowią stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości wiążą się z szeregiem znanych i nieznanych ryzyk, niepewności oraz innych istotnych czynników, które mogą wpłynąć na wyniki, poziom działalności, osiągane cele Spółki oraz jej spółek zależnych i spowodować, że będą one istotnie różne od zakładanych przyszłych wyników wyrażonych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości formułowane są w oparciu o szereg założeń dotyczących aktualnej oraz przyszłej strategii Spółki, a także otoczenia, w którym Spółka będzie funkcjonowała w przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości zostały przygotowane zgodnie z założeniami aktualnymi na dzień niniejszej prezentacji. Spółka nie zobowiązuje się do aktualizowania ani weryfikowania jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości zawartych w niniejszej prezentacji w przypadku wystąpienia jakiejkolwiek zmiany w oczekiwaniach Spółki co do przyszłości lub w przypadku wystąpienia jakichkolwiek zmian w zdarzeniach, warunkach i innych okolicznościach, na których oparto stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości nie stanowią gwarancji przyszłych wyników oraz że rzeczywista sytuacja finansowa, strategia biznesowa, plany oraz zamiary Zarządu co do przyszłej działalności Spółki mogą znacząco różnić się od tych wskazanych lub sugerowanych przez stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej prezentacji. Ponadto, nawet w przypadku gdy w przyszłości sytuacja finansowa Spółki, jej strategia biznesowa, plany oraz zamiary Zarządu co do przyszłej działalności Spółki będzie pokrywała się ze stwierdzeniami dotyczącymi przyszłości zawartymi w niniejszej prezentacji, osiągnięcie tych rezultatów nie może być traktowane jako wyznacznik dla rezultatów, które będą osiągane w kolejnych przyszłych okresach. Spółka nie zobowiązuje się do weryfikowania ani potwierdzania bądź publikowania aktualizacji stwierdzeń dotyczących przyszłości w przypadku jakichkolwiek zmian, które będą miały miejsce po dacie niniejszej prezentacji. Rozpowszechnianie niniejszej prezentacji w jakiejkolwiek jurysdykcji może być ograniczone przepisami prawa, a osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej prezentacji powinny uzyskać informacje na temat i przestrzegać wszelkich obowiązujących wymogów prawnych i regulacyjnych. Nieprzestrzeganie powyższych ograniczeń może stanowić naruszenie przepisów lub odpowiednich regulacji w danej jurysdykcji. 2

3 Agenda I. Echo Investment II. Nasz biznes główne projekty III. Zakupy działek nowe inwestycje IV. Wyniki finansowe

4

5 Podstawowe informacje Zarząd Echo Investment Maciej Drozd Wiceprezes zarządu ds. finansowych Artur Langner Wiceprezes zarządu Nicklas Lindberg Prezes zarządu Marcin Materny Członek zarządu Rafał Mazurczak Członek zarządu Waldemar Olbryk Członek zarządu 5

6 Podstawowe informacje Echo Investment w pigułce Szczecin Gdańsk 23 lata doświadczenia 152 zrealizowane projekty Poznań Łódź Warszawa metrów kwadratowych zrealizowanych projektów 80 projektów w budowie i przygotowaniu Wrocław Katowice Kielce metrów kwadratowych projektów w budowie i przygotowaniu Siedziba główna Miasta, w których Spółka realizuje projekty Miasta, w których Spółka realizowała projekty Krkaków 6

7 Podstawowe informacje Akcjonariusze Główni udziałowcy Fundusze: PIMCO-Oaktree- Griffin Real Estate 55,96% Nationale-Nederlanden OFE 12,45% Aviva OFE Aviva Santander 10,00% Nicklas Lindberg 0,13% Maciej Drozd 0,05% Pozostali 21,41% o Pacific Investment Management Corporation (PIMCO), o Oaktree Capital Management, o Griffin Real Estate są głównymi udziałowcami Echo Investment poprzez spółkę Lisala Sp. z o.o., zarejestrowaną w Polsce. Firma jest notowana na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. 7 Dane o strukturze akcjonariatu wynikają z informacji o akcjonariuszach posiadających, bezpośrednio lub pośrednio, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZA Echo Investment S.A. z 25 kwietnia 2018 r. oraz zawiadomień przesłanych do Spółki przez członków zarządu 31 grudnia 2018 r.

8 Podstawowe informacje Segmenty działalności Biura Hotele Handel Mieszkania o 36 ukończonych projektów ( m 2 powierzchni) o 16 ukończonych projektów ( m 2 powierzchni) o 31 ukończonych projektów ( m 2 powierzchni) o 66 ukończonych projektów (6 607 lokali) o 5 projektów w budowie ( m 2 powierzchni) o 19 projektów w przygotowaniu ( m 2 powierzchni) o 1 projekt w budowie ( m 2 powierzchni) o 1 projekt w przygotowaniu ( m 2 powierzchni) o 17 projektów w budowie ( m 2 powierzchni, lokali) o 22 projekty w przygotowaniu (3 400 lokali) 8

9 Podstawowe informacje Model inwestycyjny WYNAJEM BUDOWA AKTYWNE ZARZĄDZANIE NIERUCHOMOŚCIAMI SPRZEDAŻ o Echo Investment samodzielnie prowadzi cały proces inwestycyjny, począwszy od zakupu działki, przez uzyskanie pozwoleń, finansowanie, nadzór nad budową, wynajem, aktywne zarządzenie w celu zwiększenia wartości nieruchomości, aż po sprzedaż projektu. Wszystkie te kroki zazwyczaj podejmuje za pośrednictwem specjalnych wehikułów transakcyjnych (SPV). o Podstawowa działalność Grupy Echo Investment to: o budowa, wynajem, zarządzanie i sprzedaż budynków biurowych, o budowa, wynajem, zarządzanie i sprzedaż obiektów handlowych, o budowa mieszkań na sprzedaż i wynajem o świadczenie usług (generalne wykonawstwo, wynajem, doradztwo etc.) PROJEKT I POZWOLENIA GOTÓWKA DYWIDENDA ZAKUP DZIAŁEK 9

10 Podstawowe informacje Plan rozwoju (powierzchnia oddawanych projektów w tysiącach metrów kwadratowych) ,1 mln m łączna powierzchnia projektów, których termin oddania do użytkowania przypada na lata (na bazie budowanych i przygotowywanych inwestycji) Centra handlowe Biura Mieszkania Wykres na bazie inwestycji zrealizowanych, w budowie oraz w przygotowaniu - na działkach będących w posiadaniu grupy Echo Investment oraz projektach współkontrolowanych przez grupę (Galeria Młociny, Towarowa 22, Resi4Rent)

11 Podstawowe informacje Dbałość o utrzymanie wysokiej marży na przekazywanych mieszkaniach Przekazane mieszkania Sprzedane mieszkania % marża na przychodach w % marża na przychodach w Q % marża na przychodach w Q % marża na przychodach w Q Q1 Q2 Q3 Q Q1 Q2 Q3 Q

12 II. Nasz biznes główne projekty

13 Projekty wielofunkcyjne Browary Warszawskie Flagowa inwestycja wielofunkcyjna w budowie Biura przy Bramie (Browary J) Resi4Rent Browary Warszawskie A, B, C (mieszkania) Biura przy Willi (budynek K) Biura przy Warzelni (Browary G, H) Browary Warszawskie E (mieszkania) 13

14 Projekty wielofunkcyjne Browary Warszawskie Nowy, spójny i atrakcyjny kwartał Warszawy o Sztandarowa inwestycja, w której Spółka wykorzystuje swoje unikalne doświadczenie z kilku segmentów nieruchomości i buduje zintegrowany fragment miasta o Projekt współtworzyło studio architektoniczne JEMS o Czas realizacji: o Blisko 500 mieszkań na sprzedaż i 450 na wynajem o 3 budynki już gotowe, 8 budynków w budowie, 100 proc. mieszkań w budynkach A, B i C już sprzedane o Pierwszy biurowiec całkowicie wynajęty i sprzedany 14

15 Projekty wielofunkcyjne Tymienieckiego Start nowego wielofunkcyjnego projektu w Łodzi o Plan miejscowy umożliwiający Echo stworzenie projektu wielofunkcyjnego zaakceptowany przez Radę Miasta w sierpniu 2018 r. o Mieszkania, biura i usługi o łącznej powierzchni ok mkw. o Nowy plac miejski i ścieżki rowerowe, łączące inwestycję z resztą miasta o Plan miejscowy elastycznie podchodzi do przyszłych funkcji kompleksu, precyzyjnie dbając o bezpieczeństwo obiektów zabytkowych o W najbliższych tygodniach rusza budowa pierwszych budynków mieszkaniowych 15

16 Projekty wielofunkcyjne Towarowa 22 Towarowa 22 nowa, tętniąca życiem część Warszawy o Największa prywatna inwestycja w Polsce o Joint-venture Echo Investment (30%) i EPP (70%) o Ponad 6 ha terenu, na którym postanie 105 tys. mkw. powierzchni handlowej i rozrywkowej oraz ponad 45 tys. mkw. biur, hoteli i mieszkań o Echo jest odpowiedzialne za projektowanie i budowę za wynagrodzeniem o Ogromne zainteresowanie potencjalnych najemców o Trwają prace nad miejscowym planem zagospodarowania terenu 16

17 Projekty wielofunkcyjne Moje Miejsce Sprzedaż i wynajem w Moim Miejscu o Mieszkaniowo-biurowy projekt w doskonałej lokalizacji Warszawy o Czas realizacji: r. o mkw. biur i usług w dwóch budynkach o 60 proc. pierwszego budynku już wynajęte, start realizacji II etapu w II kwartale 2019 r. o 250 mieszkań o powierzchni dopasowanej do popytu na rynku o Wielofunkcyjna przestrzeń miejska, która dzięki dostępności komunikacji miejskiej, zielonym przestrzeniom wspólnym i wielu udogodnieniom zapewni świetne warunki do życia i pracy 17

18 Projekty Biura Budowa Face2Face Business Campus w Katowicach Bardzo obiecujące perspektywy dla Katowic o Trwa budowa obydwu budynków kompleksu ( mkw. i mkw. powierzchni najmu) o Bardzo dobra lokalizacja w pobliżu głównych autostrad na Śląsku o Podpisane pierwsze umowy najmu, po I kwartale 2019 r. wskaźnik najmu obu budynków dojdzie do 50 proc. o Face2Face będzie oferował strefy wypoczynku i rozrywki będące odpowiedzią na nowe trendy i sposoby pracy o Projekt jest adresowany m.in. do sektora BPO zatrudniającego millennialsów 18

19 Projekty Handel i rozrywka Libero w pełni wynajęte, czynsze powyżej oczekiwań o Otwarte w listopadzie 2018 r. o Budynek jest w całości wynajęty o Udany wynajem zwiększył przychody operacyjne netto (NOI) z 9 mln EUR do 9,5 mln EUR o Nowoczesny koncept, skoncentrowany na strefie restauracyjno-rozrywkowej o Nowe miejsce na zakupy w rejonie miasta o dużej sile nabywczej - Katowice to rynek o najwyższej sile nabywczej w Polsce 19

20 Projekty Handel i rozrywka Galeria Młociny wynajęta w ponad 90%, z wyjątkowym doborem najemców o Projekt wynajęty w ponad 90 proc. o Roczny przychód NOI wzrósł do 21,7 mln EUR o Fantastyczna strefa restauracyjnorozrywkowa na najwyższym piętrze o powierzchni ponad mkw. o Około 20% powierzchni przeznaczonej na ofertę pozahandlową o InterCars wynajął całą powierzchnię biurową o Wielkie otwarcie zaplanowane na wiosnę 2019 r. o Projekt realizowany w partnerstwie z EPP, które ma 70% udziałów 20

21 Projekty Mieszkania Start blisko 1,5 tys. mieszkań w 2019 r. o o Do oferty trafi blisko 1,5 tys. mieszkań, w porównaniu do 950 wprowadzonych do sprzedaży w 2018 r Duże projekty będące lokomotywami sprzedaży w głównych miastach: o o o o Tymienieckiego i Jarzębinowe VII w Łodzi Ordona w Warszawie Nasze Jeżyce (Szczepanowskiego), Esencja Apartamenty (Garbary) oraz 18 MW w Poznaniu Swobodna we Wrocławiu 21

22 Projekty Resi4Rent Platforma wynajmu mieszkań Resi4Rent jako druga noga biznesu mieszkaniowego 1 Gdańsk (294 mieszkania) Resi4Rent: obecne i zabezpieczone lokalizacje o Spółka Resi4Rent formalnie założona we wrześniu 2018 r. o Echo Investment posiada w niej 30% udziałów oraz świadczy usługi deweloperskie o Resi4Rent zakupiło od Echo Investment 4 projekty z ponad 1,2 tys. mieszkań w trakcie budowy. Wartość sprzedanych projektów to 339 mln PLN o Budowa pierwszych projektów jest współfinansowana przez Pekao S.A. o Kolejna transza 6 projektów (ok.1,4 tys. lokali) jest w trakcie przygotowania do sprzedaży z Echo do Resi4Rent. Ich budowa ruszy w najbliższych 12 miesiącach 2 1 Poznań (143 mieszkania) Wrocław (573 mieszkania) 1 Łódź (211 mieszkań) 2 Warszawa (1 308 mieszkań) 4 o Resi4Rent zabezpieczyło również projekt w Gdańsku z 300 mieszkaniami, oraz jest w trakcie negocjacji zakupu projektów w Warszawie i Krakowie na ok. 1 tys. lokali Kraków (388 mieszkań) o Do 2023 r. Resi4Rent będzie operatorem 5-7 tys. mieszkań na wynajem i stanie się największą platformą instytucjonalną wynajmu mieszkań w Polsce 22

23 III. Zakupy działek nowe projekty

24 Zakupy działek Budujemy naszą przyszłość 130 mln PLN łączna wartość działek zakupionych w 2018 r PLN średnia cena zakupionej działki w 1 mkw. powierzchni sprzedaży/wynajmu możliwej do wybudowania 110 mln PLN wartość transakcji sprzedaży działek spoza poza głównej działalności w 2018 r. Działki zakupione w 2018 r. Kraków: działka pozwoli powiększyć projekt wielofunkcyjny przy ul. Wita Stwosza o 25 tys. mkw. powierzchni biur i mieszkań Katowice: 22 tys. mkw. powierzchni biur Poznań: 21 tys. mkw. powierzchni mieszkań Kraków: 38 tys. mkw. powierzchni biurowej Działki zakupione w 2019 r. Wrocław: 2 działki: 22 tys. mkw. powierzchni mieszkaniowej i 23 tys. mkw. biurowej Kraków: 12 tys. mkw. powierzchni mieszkaniowej Działki zabezpieczone 55 tys. mkw. powierzchni mieszkaniowej i usługowej 24

25 IV. Wyniki finansowe

26 Wyniki finansowe Wyniki finansowe po 3 kwartałach 2018 r. (w mln PLN) 1-3 kw kw * Przychody operacyjne Zysk operacyjny Zysk przed opodatkowaniem Zysk netto Aktywa razem Zadłużenie netto / aktywa razem minus gotówka 23% 32% 26% 24% *zawiera przychody i zyski z portfela nieruchomości generujących czynsze

27 Wyniki finansowe Stabilny rozwój i utrzymanie niskiego zadłużenia netto mln PLN wartość aktywów na Aktywa Kapitał własny i zobowiązania % - zadłużenie netto aktywów (dług netto) / (wartość aktywów minus gotówka) w Q % ,366 2, Q Q Gotówka Należności handlowe i gotówka o ogr. dyspozycji Aktywa na sprzedaż Inwestycje w budowie (komercyjne i mieszkaniowe) Nieruchomości inwestycyjne Pozostałe 1,0351, , Q Q Krótkoterminowy dług finansowy Długoterminowy dług finansowy Pozostałe Rezerwy Kapitał własny 522 mln PLN stan gotówki na (168 mln PLN na ) 27

28 Wyniki finansowe Kluczowe wskaźniki rentowności Grupy (ROE i ROA) Q Q Stopa zwrotu z aktywów (ROA) 6% 8% 8% Stopa zwrotu z kapitału własnego (ROE) 15% 20% 17% Kredyty i pożyczki netto / (aktywa gotówka) 23% 26% 32% Źródło: Spółka

29 Wyniki finansowe Wysoki stan gotówkowy i niska zapadalność obligacji do 2021 r. Terminowy wykup 403 mln PLN obligacji w 2018 r. 522 Gotówka i zapadalność obligacji na (mln PLN) Prospekt emisyjny obligacji o wartości do 400 mln PLN zatwierdzony przez KNF H1 H2 H1 H2 H1 H2 H1 H2 H1 H2 H1 H Gotówka Obligacje Emisja obligacji o łącznej wartości 240 mln PLN dla inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych w 2018 r. 29

30 Echo Investment S.A. ECHO INVESTMENT al. Solidarności 36 Kielce, Poland