PREZENTACJA WYNIKÓW FINANSOWYCH DLA INWESTORÓW I ANALITYKÓW 17 MAJA 2018 R.

Transkrypt

1 PREZENTACJA WYNIKÓW FINANSOWYCH DLA INWESTORÓW I ANALITYKÓW 7 MAJA 208 R.

2 AGENDA. Podsumowanie Q Kluczowe informacje finansowe i biznesowe 3. Załącznik

3 Q 208 PODSTAWOWE INFORMACJE (/2) Skuteczna strategia restrukturyzacji w roku 207 była warunkiem koniecznym powrotu Banku do rentowności. Nowa strategia kapitałowa na lata zakładająca silne wzmocnienie kapitałowe Banku. STRATEGIA Rok 208: intensyfikacja działań w ramach transformacji bankowości detalicznej oraz realizacja strategii wzrostu w segmencie klienta firmowego. Dotychczasowe zmiany w Getin Banku dostrzegane przez rynek i nagradzane. Bank ponownie na podium w konkursie Złoty Bankier. Wysoki przyrost środków na rachunkach bieżących i kontach oszczędnościowych (o 0,4 mld zł w Q 8 oraz 3, mld zł w ciągu 2 miesięcy) i już 28,3% udział w depozytach ogółem. Koncentracja na działaniach skierowanych na zwiększenie podstawowych przychodów Banku w kolejnych okresach: wysoka dynamika wzrostu sprzedaży kredytów w Q 8 łącznie 2,4 mld zł, tj. o ponad 30% więcej niż średnia kwartalna sprzedaż w roku 207. Spadek sumy bilansowej w Q 8 o,4 mld zł w efekcie spłat salda kredytów hipotecznych (-0,4 mld zł w Q 8 oraz -2,9 mld zł w ciągu ostatnich 2 miesięcy). Wysokie tempo amortyzacji salda kredytów w CHF: spadek salda o ponad 20% w ciągu 2 miesięcy, wzmocniony aprecjacją złotego. Wyłączając efekt ujęcia w wyniku rocznej składki na fundusz przymusowej restrukturyzacji, Bank osiągnąłby w Q 8 zysk netto na poziomie 2,4 mln zł. 2,4-7,6-7,8 Bank Grupa -47,7 wynik netto wynik netto przy liniowym rozłożeniu składek BFG 3

4 Q 208 PODSTAWOWE INFORMACJE (2/2) 2 3 POZYCJA KAPITAŁOWA PŁYNNOŚĆ Istotny wpływ zewnętrznych czynników o charakterze prawno-regulacyjnym na poziom współczynników adekwatności kapitałowej Banku. CAR i CET na koniec marca 208 odpowiednio 2,3% i 9,4%. Podwyższenie kapitału o 90 mln zł zarejestrowane przez Sąd 8 maja b.r.. Bank wystąpił do KNF z wnioskiem o zgodę na ujęcie wyemitowanych akcji w kapitale Tier. Po uwzględnieniu kwoty z emisji w kapitale Tier łączny współczynnik kapitałowy na dzień 3 marca 208 roku wyniósłby 2,8%. Silna pozycja płynnościowa (L/D 85,3%). Potencjał do dalszej optymalizacji kosztu finansowania. LCR na koniec marca 208 roku w wysokości 60% (vs minimum regulacyjne na poziomie 00%). 4 RENTOWNOŚĆ Wynik za Q 8 w ujęciu skonsolidowanym w wysokości -47,7 mln zł oraz jednostkowym w wysokości -7,6 mln zł. Istotny wpływ ujęcia w wyniku Q 8 rocznej składki na fundusz restrukturyzacji PODSTAWOWE PRZYCHODY KOSZTY ODPISY Poziom wyniku odsetkowego w Q 7 pod wpływem kontynuowanego procesu ograniczania skali działalności (spadające saldo kredytów hipotecznych). Wynik odsetkowy w Q 8 wyniósł 297 mln zł (o 5,7% niższy niż w Q4 7). Zmniejszanie kosztu finansowania. Koszty odsetkowe w Q 8 o 4,9 mln zł niższe kw/kworaz o 47,0 mln zł niższe vs Q 7. Powrót do trendu spadającego kosztu depozytów: spadek oprocentowanie bazy depozytowej Banku w 208 roku (w marcu i kwietniu spadek już o 7 pb). Odbudowa wyniku prowizyjnego w Q 8: 35,4 mln zł, tj. 4,4% kw/kworaz +5,3% r/r (wyłączając wpływ Noble FundsTFI na prowizje w Q 7 ) Koszty działania Grupy bez składek BFG w Q 8 wyniosły 200,3 mln zł i spadły o 2,4% w ujęciu kw/kw. Skonsolidowane odpisy aktualizujące na ryzyko kredytowe 9,4 mln zł w Q 208; spadek o 75% w stosunku do Q4 7. Koszt ryzyka na poziomie,% (vs 2,% na koniec grudnia 207 roku). W efekcie m.in. wdrożenia MSSF 9 urynkowienie poziomu pokrycia rezerwami w Banku (wzrost do poziomu 52%). od Q3 7 wyniki Noble FundsTFI, w tym wynik z prowizji i opłat prezentowany w wyniku z jednostek stowarzyszonych; do końca maja 207 NF TFI konsolidowane metodą pełną 4

5 NAGRODY I WYRÓŻNIENIA Rok 207 Po wielu nagrodach otrzymanych w latach Bank potwierdza wysoką jakość działania: 2 miejsce Złoty Bankier 25 kwietnia 208 5

6 NAJWAŻNIEJSZE PARAMETRY FINANSOWE Cel: wzrost efektywności Q 208; zmiana vs Q4 207 mln PLN Wynik z tyt. odsetek 296,9-5,7% Przychody odsetkowe 579,4-5,4% Koszty odsetkowe -282,5-5,0% Wynik z tyt. prowizji 35,4 +4,4% Pozostałe przychody 23,6 +76,5% Wynik na pozost. przychodach -24,2 63,8% i kosztach operacyjnych Odpisy -9,4-74,9% Koszty działania -262,2 +8,0% Koszty działania -200,3-2,3% (bez kosztów BFG) Strata netto -47,7-85,8% CAR 2,3% -0,3p.p. T 9,4% -0,2p.p. mln PLN Saldo kredytów 4 444, -3,0% Saldo depozytów , -0,02% Suma bilansowa ,5-2,4% Kapitał własny 3654,2-5,3% (przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej) ROE -4,9% +6,2 p.p. C/I 72,5% +5,2p.p. C/I 54,7% +5,4p.p. (bez kosztów BFG) Koszt ryzyka,2,% -,0p.p. Koszt finansowania 3 2,07% -0,09p.p. LCR 60% -4 p.p. Kredyty/depozyty 85,3% -2,6 p.p. Jednostkowo GNB 2 Wynik na odpisach / średnie saldo kredytów 3 Koszty odsetkowe / średnie pasywa odsetkowe; zgodnie ze zmianą prezentacyjną dotyczącą przeniesienia przychodów / kosztów odsetkowych odaktywów / zobowiązań podlegających ujemnej stopie procentowej pomiędzy Przychodami z tytułu odsetek i Kosztami z tytułu odsetek wprowadzoną na koniec 207 roku. 6

7 AGENDA. Podsumowanie Q Kluczowe informacje finansowe i biznesowe 3. Załącznik

8 WSKAŹNIKI WYPŁACALNOŚCI I PŁYNNOŚCI Współczynnik wypłacalności 5,7% 2,3% -3,4p.p. 2,3% -2,9p.p. 9,4% W dniu 8 maja zarejestrowane zostało podwyższenie kapitału zakładowego Banku o łączną kwotę 90 mln zł. Bank wystąpił do KNF z wnioskiem o zgodę na ujęcie wyemitowanych akcji w kapitale Tier. Po uwzględnieniu kwoty z emisji w kapitale Tier łączny współczynnik kapitałowy na dzień 3 marca 208 roku wyniósłby 2,8%. mar-7 CAR CET mar-8 Kolejne działania związane z dokapitalizowaniem Banku zostały przedstawione w ramach komunikacji dotyczącej nowej strategii kapitałowej Getin Noble Banku na lata W trakcie. LCR Kredyty/depozyty jeden z najniższych wskaźników w sektorze 74% 60% poziom minimalny 00% 83,5% 86,7% 87,5% 87,9% 85,3% mar-7 mar-8 mar-7 cze-7 wrz'7 gru'7 mar'8 8

9 ZMIANA STRUKTURY AKTYWÓW I OGRANICZENIE SKALI DZIAŁANIA Struktura kredytów(mar-8) Struktura depozytów (mar-8) 0,8% 7,9% Automotive (kredyty samochodowe i leasing) 2,8% 4,8% 9,0% 2,0% Detaliczne terminowe Detaliczne bieżące 4,4 mld PLN 6,2% 0,% Kredyty detaliczne Kredyty hipoteczne Kredyty MSP i JST +8,6pp vs mar 7 +8,9pp vs gru 2 28,3% 9,9% 48,6 mld PLN 6,6% Firmowe bieżące JST bieżące Firmowe terminowe JST terminowe Wg rodzaju (mln PLN) Aktywa Pasywa Kredyty Aktywa finansowe FVOCI Aktywa finansowe DDS Należności od banków (z BC) Pozostałe aktywa Depozyty Zob. z tyt. emisji dłużnych pap. wart. Zobowiązania wobec banków Kapitał Pozostałe zobowiązania c Q' Q'8 9

10 KREDYTY: OGRANICZENIE SALDA PRZY UTRZYMANIU POŻĄDANEJ STRUKTURY SPRZEDAŻY Saldo kredytowe (mld PLN) +0,8% -,0% -,2% +3,9% 28,37 28,02 0,7 0,80 4,96 5,5,87,85 firmowe + leasing samochodowe hipoteczne detaliczne gru-7 mar-8 Sprzedaż kredytów (mld PLN) -,0% +40,4% +6,0% x25, +33,3% 0,8 0,80 0,77 0,55 0,3 0,36 0,36 0,48 0,00 0,00 firmowe leasing samochodowe hipoteczne detaliczne Q 207 Q 208 0

11 BILANS KREDYTY: MIX SPRZEDAŻOWY Kredyty (mld PLN) Sprzedaż kredytów średniokwartalnie (mln PLN) Ograniczenie skali działalności Sprzedaż w Q 8 o ponad 30% wyższa niż średniokwartalnie w roku 207. Q'8 48, 47,5 46,9 46,6 45,4 44,7 43,8 42,7 4,4 207 hipoteczne mar'6 cze'6 wrz'6 gru'6 mar'7 cze'7 wrz'7 gru'7 mar' detaliczne samochodowe + leasing firmowe Działania zmierzające do ograniczenie skali działalności saldo kredytowe w ujęciu skonsolidowanym o 2,3 mld PLN niższe niż rok wcześniej oraz 4,7 mld PLN vs mar Koncentracja na strategicznych liniach. Sprzedaż w Q 8 na poziomie ponad 2,4 mld zł, tj. o 9% wyższa r/r. Zmiana struktury kredytów wspiera odbudowę marży odsetkowej. Amortyzacja portfela kredytów hipotecznych. W ciągu 2 miesięcy saldo obniżyło się o ponad 2,9 mld zł, powiązane dodatkowo z aprecjacją złotego względem franka szwajcarskiego Dane skonsolidowane

12 SPADEK SALDA I UDZIAŁU KREDYTÓW WALUTOWYCH Udział kredytów walutowych w portfelu kredytów oraz kurs CHFPLN Saldo kredytów CHF (mld CHF) -2,4 4,00 3,50 3,30 3,0 3,3 3,6 3,08 2,93 3,00 3,00 2,80 2,802,77 2,70 67% 66% 2,50 62% 3,623,63 3,55 3,45 3,5 3,54 3,403,393,43 3,45 3,383,423,42 3,46 4,04 4,07 4,2 3,9 3,88 3,94 3,98 3,89 3,95 3,87 3,76 3,57 3,580,9 0,8 0,7 5,2 gru-08 2,8 mar-8 2,00,50,00 0,50-57% 54% 5% 52% 47% 46% 43% 43% 43% 42%40%38% FC udział kurs CHFPLN 36% 35%34%33%3% 30%30%29%29%29% 30%30% 29%29% 29% 28% 28% 29% 28%27% 0,3 26% 24% 24% 0,6 0,5 0,4 0,2 Przyspieszona amortyzacja salda w efekcie ujemnej stawki referencyjnej LIBOR. Spadek udziału kredytów walutowych w kredytach ogółem (już niecałe 24%) przy stabilnym poziomie kursu CHF w Q 8. Ekwiwalent złotowy salda kredytów hipotecznych w CHF zmniejszył się w ciągu 2 miesięcy o 20,5%. 2

13 RENTOWNOŚĆ I EFEKTYWNOŚĆ KOSZTOWA Wynik netto (mln PLN) Przychody (mln PLN) GRUPA (przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej) -9,7% -4,7% -96,5-47,7-335,6 367,8 332,3 348,9 332,3 Q 207 Q4 207 Q 208 Q 207 Q 208 Q4 207 Q 208 BANK Koszty(mln PLN) +3,3% +8,0% bez kosztów BFG -66,4-34,2-7,6 Przy kwartalnym rozłożeniu kosztu składki na fundusz przymusowej restrukturyzacji Bank wygenerowałby w kwartale 208 roku zysk 65,2m BFG 253,8 +6,2% -2,4% 262,2 6,9m BFG 6,9m BFG 222,2 262,2 6,9m BFG 88,6 200,3 205,3 200,3 Q 207 Q4 207 Q 208 Q 207 Q 208 Q4 207 Q 208 Wynik odsetkowo-prowizyjny 3

14 PODSTAWOWE PRZYCHODY BANKU Wynik z tyt. odsetek(mln PLN) Przychody 2 (mln PLN) Q 207 Q2 207 Q3 207 Q4 207 Q 208 Wynik z prowizji i opłat Wynik odsetkowy Wynik z tyt. prowizji i opłat(mln PLN) od Q3 7 bez NF TFI Q 207 Q2 207 Q3'207 Q4'207 Wynik Przychody Koszty Q'208 Q 207 Q2 207 Q3 207 Q4 207 Wynik Koszty Przychody Q 208 Składowe po zmianie prezentacyjnej dotyczącej przeniesienia przychodów / kosztów odsetkowych odaktywów / zobowiązań podlegających ujemnej stopie procentowej pomiędzy Przychodami z tytułu odsetek i Kosztami z tytułu odsetek wprowadzonej na koniec 207 roku. 2 Wynik odsetkowo-prowizyjny 4

15 KOSZT FINANSOWANIA I NIM Getin Noble Bank Spadek kosztu depozytów w Banku (pp) Oprocentowanie portfela depozytów w GNB 2,50% 248 pb 2,30% 2,0% Oprocentowanie depozytów Klientów spadło w ciągu dwóch miesięcy (marzec i kwiecień 208) o 7 pb. Powrót na ścieżkę spadku kosztu bazy depozytowej. -66 pb,90%,70% Koszty odsetkowe w Q 208 o 47 mln zł / 4% niższe niż w Q pb,50% Marża odsetkowa Banku,62%,66%,70%,78%,85%,92%,97% 2,04% 2,05% 2,6% 2,6% 2,6% 2,5% 2,9% mar'5 cze'5 wrz'5 gru'5 mar'6 cze'6 wrz'6 gru'6 mar'7 cze'7 wrz'7 gru'7 mar'8 kwi'8 5

16 SPADEK KOSZTU FINANSOWANIA Znaczny spadek kosztu finansowania Detaliczna stawka depozytowa w GNB vs stawka referencyjna NBP 2,49% 2,46% 2,44% 2,42% -2 p.b. w ciągu 2 miesięcy 3,00 2,50 Spadek głównej stawki w GNB poniżej WIBOR i stopy referencyjnej NBP 2,49% 2,40% 2,39% 2,33% 2,9% 2,9% 2,7% 2,6% 2,07% 2,00,50 2,9% 2,6% 2,3% 2,3% 2,07% narastająco kwartalnie,00 0,50 0,00 Stopa NBP Główna stawka depozytowa 3M w GNB mar'6 cze'6 wrz'6 gru'6 mar'7 cze'7 wrz'7 gru'7 mar'8 sty 5 mar 5 maj 5 lip 5 wrz 5 lis 5 sty 6 mar 6 maj 6 lip 6 wrz 6 lis 6 sty 7 mar 7 maj 7 lip 7 wrz 7 lis 7 sty 8 mar 8 maj 8 Saldo depozytowe (mld PLN) -4,3% Udział depozytów bieżących w saldzie depozytowym 2 28,3% 56,7 55, 55,7 53,0 54,4 5,5 50, 48,6 48,6 +9, mld zł 9,3% +0,4 mld zł w Q 208 roku mar'6 cze'6 wrz'6 gru-6 mar'7 cze'7 wrz'7 gru'7 mar'8 gru'2 mar'3 cze'3 wrz'3 gru'3 mar'4 cze'4 wrz'4 gru'4 mar'5 cze'5 wrz'5 gru'5 mar'6 cze'6 wrz'6 gru'6 mar'7 cze'7 wrz'7 gru'7 mar'8 Koszty odsetkowe / średnie pasywa odsetkowe; zgodnie ze zmianą prezentacyjną dotyczącą przeniesienia przychodów / kosztów odsetkowych odaktywów / zobowiązań podlegających ujemnej stopie procentowej pomiędzy Przychodami z tytułu odsetek i Kosztami z tytułu odsetek wprowadzoną na koniec 207 roku. 2 Środki na rachunkach bieżących i kontach oszczędnościowych 6

17 UTRZYMANY WYSOKI REŻIM KOSZTOWY Koszty działania Banku (mln PLN) 37,% 32,3% 52,3% 45,4% 55,7% 48,4% 53,9% 45,2% 65,4% 47,6% 42,2% 38,4% 56,6% 5,5% 7,6% 65,9% 72,5% 54,7% wskaźnik C/I ,5% zmiana r/r -3,2% zmiana kw/kw 4,8% zmiana r/r 8,2% zmiana kw/kw Q 206 Q2 206 Q3 206 Q4 206 Q 207 Q2 207 Q3 207 Q4 207 Q 208 koszty 2 koszty bez BFG 3 zaksięgowanie w Q 8 rocznej składki na fundusz restrukturyzacji jednostkowo, kwartalnie 2 bez kosztów wpłaty do Bankowego Funduszu Gwarancyjnego dot. upadłości BS w Nadarzynie w Q bez kosztów składek na rzecz Bankowego Funduszu Gwarancyjnego i Komisji Nadzoru Finansowego 7

18 JAKOŚĆ AKTYWÓW RYZYKO KREDYTOWE Odpisy kredytowe i saldo kredytowe (mln PLN) 3 Kosztryzykakredytowego (%) zmiana 700 Kredyty korporacyjne 2-0,2% 0,5% -0,7 p.p. 600 Kredyty samochodowe,4% 2,2% -0,8 p.p. 500 Kredyty hipoteczne 0,8%,9% -, p.p. Kredyty detaliczne 5,% 6,5% -,4 p.p. 400 Kredyty razem,% 2,% -,0 p.p. 28 Q'5 67 Q2'5 28 Q3'5 07 Q4' Q'6 Q2'6 Q3'6 odpisy aktualizujące 66 Q4' Q'7 Q2'7 Q3'7 saldo kredytowe Q4'7 25 Q' Wskaźnik pokrycia rezerwami (%) 4 37,4% Wzrost coverageratio do poziomu rynkowego Efekt wdrożenia MSSF 9 42,8% 33,2% 35,2% 33,% 34,% 34,5% 35,6% 35,2% 36,7% 38,2% 38,9% 5,7% Wynik na odpisach do średniego salda kredytów; wskaźnik zannualizowany; jednostkowo GNB 2 Łączniez leasingiemi pozostałymi 3 Jednostkowo 4 Odpisy na kredyty z utratą wartości / wartość brutto kredytów z utratą wartości 8

19 0,7% 0,5% 0,6% 0,4% JAKOŚĆ AKTYWÓW RYZYKO KREDYTOWE Kredyty gotówkowe Odsetek zaległości 30 dniowych w spłacie trzeciej raty (%) Sprzedaż kredytów detalicznych (mln PLN) Ograniczenie sprzedaży wpływające pozytywnie na profil ryzyka,5%,6%,3%,3%,4%,3%,8%,2%,0% 0,8% sty'4 maj'4 wrz'4 sty'5 maj'5 wrz'5 sty'6 maj'6 wrz'6 sty-7 maj-7 lis-7 Q'5 Q2'5 Q3'5 Q4'5 Q'6 Q2'6 Q3'6 Q4'6 Q'7 Q2'7 Q3'7 Q4'7 Q'8 Kredyty hipoteczne Udział kredytów z przeterminowaniem 90 dni i pow. w kwocie uruchomień 2,0%,5%,0% 0,5% Bank skutecznie dostosowuje procedury oceny i akceptacji do warunków rynkowych i sytuacji Klientów. Wzrost poziomu pokrycia rezerwami do 52%, tj. do rynkowego poziomu. 0,0% okres od uruchomienia IQ 207 IIQ207 IIIQ207 kredyty udzielone do Q 200 r. 9

20 AGENDA. Podsumowanie Q Kluczowe informacje finansowe i biznesowe 3. Załącznik

21 Załącznik / dane skonsolidowane NAJWAŻNIEJSZE DANE FINANSOWE (KWARTALNIE) Kapitał własny (przypisany akcjonariuszomjednostkidominującej) / / mln PLN ,2 4 35, , -5,3% -22,0% Dług podporządkowany 2 26, , ,7-5,% -9,5% Suma bilansowa , , ,2-2,4% -2,9% Saldo kredytów 4 444, 42 7, ,8-3,0% -8,6% Saldo depozytów , 48 63, ,2 0,0% -0,6% Q 8/ Q 8/ mln PLN Q 208 4Q 207 Q 207 4Q 7 Q 7 Wynik z tytułu odsetek 296,9 34,9 328,8-5,7% -9,7% Wynik z tytułu prowizji i opłat 35,4 33,9 39,0 +4,4% -9,2% Koszty administracyjne -262,2-222,2-253,8 +8,0% +3,3% Koszty administracyjne (bez BFG) -200,3-205,3-88,6-2,4% +6,2% Zysk/strata netto -47,7-388,7-95,5-87,7% -50,% C /I 79,0% 60,5% 7,3% +8,6 p.p. +7,7p.p. ROE -4,9% -,% -7,4% +6,2 p.p. -0,0p.p. NIM 2,% 2,% 2,% 0,0 p.p. 0,0p.p. CAR 2,3% 2,6% 5,7% -0,3 p.p. -3,4 p.p. dane narastająco 2

22 Załącznik 2 / dane jednostkowe NAJWAŻNIEJSZE DANE FINANSOWE (KWARTALNIE) / / mln PLN Kapitał własny 3 7, , ,0-4,6% -2,6% Dług podporządkowany 2 253, , ,0-5,2% -0,2% Suma bilansowa , , ,9-2,4% -2,6% Saldo kredytów , , ,5-2,9% -8,3% Saldo depozytów , 48 70, ,4 0,0% -0,5% Q 8/ Q 8/ mln PLN Q 208 4Q 207 Q 207 4Q 7 Q 7 Wynik z tytułu odsetek 284,9 308,9 32,6-7,8% -,4% Wynik z tytułu prowizji i opłat 26,4 23,0 20,7 +4,8% +27,5% Koszty administracyjne -25, -22,3-239,5 +8,3% +4,8% Koszty administracyjne (bez BFG) -89,2-95,4-74,3-3,2% +8,5% Zysk/strata netto -7,6-364,7-66,4-95,2% -73,5% C /I 72,5% 57,3% 65,4% +5,2 p.p. +7,p.p. ROE -,7% -,7% -5,2% +0,0p.p. +3,5 p.p. NIM 2,% 2,% 2,% 0,0 p.p. 0,0p.p. CAR 2,3% 2,6% 5,8% -0,3 p.p. -3,5 p.p. dane narastająco 22

23 WIĘCEJ O GETIN NOBLE BANK Getin Noble Bank WIĘCEJ INFORMACJI NA TEMAT GETIN NOBLE BANK WITRYNA RELACJI INWESTORSKICH WIĘCEJ O GETIN NOBLE BANK ORAZ STRATEGII BANKU KONTAKT Z IR adres inwestorzy@gnb.pl 23

24 ZASTRZEŻENIA Niniejsza prezentacja ("Prezentacja") została przygotowana przez Getin Noble Bank SA ("Spółka") wyłącznie w celach informacyjnych i nie może w żadnym wypadku być uznana lub interpretowana jako oferta i / lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji. W szczególności, nie może być uznana lub interpretowana jako oferta nabycia papierów wartościowych bądź jako oferta, zaproszenie lub zachęta do złożenia oferty nabycia, dokonania inwestycji lub przeprowadzenia transakcji dotyczących takich papierów wartościowych, ani też nie może być uznana lub interpretowana jako rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności wszelkich transakcji na papierach wartościowych Spółki. Ostrzega się przed zastosowaniem tej Prezentacji jako podstawy do podejmowania decyzji o zakupie lub sprzedaży papierów wartościowych. Uznaje się za oświadczone i potwierdzone, że odbiorca prezentacji i jacykolwiek klienci, których reprezentuje są: albo (a) kwalifikowanymi nabywcami instytucjonalnymi (w rozumieniu artykułu 44A Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych), bądź (b) nierezydentami amerykańskimi pozostającymi poza Stanami Zjednoczonymi i nie działającymi na rachunek lub korzyść rezydenta amerykańskiego (zgodnie z definicją zawartą w Regulacji S, akcie wykonawczym do Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych). Mimo, że informacje zawarte w niniejszej Prezentacji są oparte na powszechnie dostępnych źródłach, które Spółka uważa za wiarygodne, jednak Spółka nie może zagwarantować ich kompletności i pełności. Spółka nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszej Prezentacji. Informacje zawarte w prezentacji nie były przedmiotem niezależnej weryfikacji i w każdym wypadku mogą być przedmiotem zmian lub modyfikacji. Niniejsza prezentacja zawiera stwierdzenia odnoszące się do przyszłości. Takie stwierdzenia są tylko przewidywaniami i nie stanowią gwarancji przyszłych wyników. Wszelkie wykraczające w przyszłość stwierdzenia podlegają ryzyku, niepewności i czynnikom odnoszącym się do działalności i profilu Spółki, które mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki Spółki będą istotnie się różnić od przyszłych wyników wyrażonych lub sugerowanych w stwierdzenia odnoszące się do przyszłości. Spółka nie jest zobowiązana do podania do publicznej wiadomości żadnych możliwych modyfikacji czy zmian informacji, danych ani oświadczeń stanowiących część niniejszej Prezentacji w przypadku zmiany strategii albo zamiarów Spółki lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Spółki. W żadnym wypadku nie należy uznawać lub interpretować informacji znajdujących się w niniejszej Prezentacji jako prognoz ani za wyraźne lub dorozumiane oświadczenie czy zapewnienie jakiegokolwiek rodzaju składane przez Spółkę lub osoby działające w imieniu Spółki. Ponadto, ani Spółka, ani jej przedstawiciele nie ponoszą pod żadnym względem odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody, jakie mogą powstać wskutek niedbalstwa czy z innej przyczyny, w związku z wykorzystaniem niniejszej Prezentacji lub jakichkolwiek treści w niej zawartych lub też w inny sposób mogących powstać w związku z informacjami stanowiącymi część niniejszej Prezentacji. Publikacja przez Spółkę danych zawartych w Prezentacji nie stanowi naruszenia prawa obowiązującego spółki, których akcje notowane są na rynku regulowanym, w szczególności na rynku regulowanym prowadzonym przez warszawską giełdę papierów wartościowych ( Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.). Informacje zawarte w Prezentacji zostały ujawnione w ramach raportów bieżących lub okresowych publikowanych przez Spółkę, bądź stanowią ich uzupełnienie, nie będąc jednocześnie podstawą do spełnienia obowiązku informacyjnego nałożonego na Spółkę jako spółkę publiczną. Informacje zawarte w niniejszym Prezentacji nie są wyczerpujące. Spółka zwraca uwagę, że jedynym wiarygodnym źródłem danych na temat Spółki są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez Spółkę w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych, które są dostępne na stronie internetowej Spółki pod adresem Prezentacja jest poufna i powinna być traktowana jako taka i nie może być kopiowana lub przekazywana innym osobom, a informacje w niej zawarte nie mogą być ujawnianie jakimkolwiek osobom trzecim, chyba że wymaga tego prawo. Materiały te nie są przeznaczone do dystrybucji lub użytkowania przez jakąkolwiek osobę lub podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji bądź kraju, w którym taka dystrybucja lub wykorzystanie jest sprzeczne z lokalnym prawem lub regulacjami. 24