Najważniejsze informacje: Wydarzenia dnia: September August

Transkrypt

1 Czwartek Indeksy GPW WIG otw ,8-0,5% WIG zam ,9-0,7% obrót (tys. PLN) ,3% WIG 20 otw. 2156,3-0,8% WIG 20 zam. 2148,0-1,2% FW20H12 otw. 2191,0 0,0% FW20H12 zam. 2165,0-1,2% mwig40 otw. 2158,7 0,1% mwig40 zam. 2160,4 0,1% Największe wzrosty kurs zmiana INTAKUS 1,11 20,6% ADVADIS 0,06 20,0% CPENERGIA-PDA 0,59 18,0% MILKILAND 12,90 17,1% SWISSMED 0,63 16,7% Największe spadki kurs zmiana BETACOM 5,70-18,1% FOTA 4,00-16,5% REINHOLD 0,93-14,7% PRONOX 0,09-10,0% BNPPL 72,10-9,8% Najwyższe obroty kurs obrót KGHM 107, PKOBP 32, PEKAO 146, PGE 20, PZU 310, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX 17175,0-1,0% RTS 1368,4-1,0% PX50 905,1-0,1% DJIA 12151,4-1,1% NASDAQ 2590,0-1,3% S&P ,6-1,2% DAX XETRA 5771,3-2,0% FTSE 5507,4-0,1% CAC 3071,1-1,0% NIKKEI 8398,9-0,3% HANG SENG 18382,0-0,7% Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 4,89 0,0% EUR/PLN 4,400 0,1% USD/PLN 3,401 1,1% EUR/USD 1,294-1,0% miedź (USD/t) 7641,0 1,3% miedź (PLN/t) 25990,1 1,4% ropa Brent (USD/bbl) 108,27-1,4% Wykres dnia: ABC Data Wbrew oczekiwaniom, wczorajsza sesja nie przyniosła dalszego spadku ABC Data. Kurs spółki silnie zwyżkował, kształtując na wykresie długą białą świecę, która przełamała górne ograniczenie średnioterminowego kanału spadkowego. Tym samym, scenariusz spadkowy został przekreślony i pojawił się sygnał kupna. Minimalny zasięg wzrostów należy wyznaczyć na 2,42 zł, ale prawdopodobnie kurs sięgnie 2,57 zł lub wyżej. Najważniejsze informacje: PGE - Ogłoszenie przetargu na budowę bloku gazowo-parowego w EC Gorzów KGHM - W połowie I rząd ma zając się pierwotną wersją podatku od kopalin Bogdanka - Złożenie wniosku o wprowadzenie akcji pracowniczych do obrotu na GPW Deweloperzy r. może przynieść spadek sprzedaży i wojnę cenową PGE - Przejęcie Energi może nie dojść do skutku, ale w planach duże inwestycje JSW - Dyskusja między zarządem a zw. zawodowymi ws. zmian w organizacji pracy Enea - EC Białystok chce modernizować drugi kocioł na biomasę Coal Energy - Licencja na wydobycie 24,8 mln ton węgla do 2031 r. Pol-Aqua - Umowa na budowę odcinka S8 za 189,81 mln PLN netto Milkiland - Przejęcie 100% ukraińskiej spółki Elektrotim - Umowa o wartości ok. 27 mln PLN netto Rank Progress - 1,35 PLN na akcję zaliczki na poczet dywidendy za '11 Bytom - Odwołanie prognozy wyników finansowych na lata Lubawa - Odwołanie prognozy na 2011r. Cognor - Oczekiwanie wyników nie gorszych niż w 2011 r. Wydarzenia dnia: ABM Solid Eurotel Hyperion Konsorcjum Stali Mispol Trion TU Europa ABC Data: unieważnienie scenariusza spadkowego 27 4 July August September October November December Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje PGE Ogłoszenie przetargu na budowę bloku gazowo-parowego w Elektrociepłowni Gorzów PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna ogłosiła przetarg na budowę nowego bloku gazowo-parowego w Elektrociepłowni Gorzów. Przedmiotem zamówienia jest zaprojektowanie, dostawa, montaż, rozruch, przekazanie do eksploatacji oraz serwis gwarancyjny kogeneracyjnego bloku gazowo-parowego o mocy od 100 do około 140 MWe netto wraz z instalacjami i obiektami pomocniczymi w PGE GiEKSA Oddział Elektrociepłownia Gorzów, dla zasilania lokalnego rynku w ciepło, w tym zaprojektowanie, wytworzenie, dostawa, uruchomienie oraz świadczenie serwisu gwarancyjnego oraz wieloletniej usługi serwisowej dla co najmniej jednej turbiny gazowej. Wadium ustalono na 14,5 mln PLN. Czas trwania zamówienia to 180 miesięcy od dnia jego udzielenia. Termin składania wniosków o dopuszczenie do udziału w postępowaniu został ustalony na 17 lutego 2012 r. (S. Ozga) KGHM MF wierzy, że w połowie I rząd zajmie się pierwotną wersją podatku od kopalin Wiceminister finansów Maciej Grabowski powiedział, że MF bierze pod uwagę komentarze do projektu ustawy od kopalin, ale wierzy, że w połowie stycznia rząd zajmie się pierwotną wersją projektu. Poinformował, że projekt ten ma dla MF nadal charakter priorytetowy i ministerstwo chce, aby ustawa weszła w życie 1 marca 2012 r. Wcześniejsze zapowiedzi MF zostały zatem podtrzymane. (A. Iwański) Bogdanka Złożenie wniosku o wprowadzenie akcji pracowniczych do obrotu na GPW; proponowany termin dopuszczenia do obrotu 4 stycznia 2012 r. Bogdanka złożyła wniosek o wprowadzenie akcji pracowniczych do obrotu na GPW w następstwie ich rejestracji w KDPW. Łączna liczba akcji, która ma zostać wprowadzona do obrotu giełdowego wynosi 3,2 mln. Łączna liczba akcji, która będzie w obrocie giełdowym po wprowadzeniu akcji objętych wnioskiem, wyniesie 33,98 mln, a nowe akcje stanowić będą 9,44% pakietu. Zaproponowana data rejestracji i wprowadzenia to 4 stycznia 2012r. Po rewizji w marcu zwiększy się pakiet Bogdanki w WIG20 o 10,43%; jej udział w portfelu wzrośnie z 2,323% do 2,536%, a więc o 0,21 pp. (A. Iwański) Deweloperzy 2012r. może przynieść spadek sprzedaży, a mniejszy popyt może doprowadzić do wojny cenowej Spółki deweloperskie coraz częściej przyznają, że 2012r. może przynieść spadek sprzedaży. Osłabienie koniunktury w Polsce i na świecie oraz ograniczona dostępność kredytów sprawiają, że spada sprzedaż mieszkań; IV kwartał może być pierwszym od dwóch lat, którym sprzedaż mieszkań w głównych miastach Polski w ujęciu rocznym spadanie. W przyszłym roku zjawisko to może się pogłębić. Deweloperzy obawiają się też wojny cenowej, która mocno obniżyłaby rentowność w branży. Nawet jeśli tak się stanie, to przyszłoroczne wyniki finansowe większości giełdowych deweloperów powinny być lepsze niż tegoroczne przez standardy rachunkowości pozwalające na zaksięgowanie wpływów ze sprzedaży dopiero po przekazaniu mieszkania nabywcy. (S. Ozga) PGE Możliwe, że przejęcie Energi nie dojdzie do skutku, ale PGE i tak ma w planach duże inwestycje Na najbliższe lata PGE zaplanowało duże inwestycje. Jedną z nich miało być przejęcie grupy Energa od SP. Minister skarbu podpisał umowę z PGE o sprzedaży 84%. akcji Energi za 7,5 mld PLN pod koniec września 2010 roku. Nie wiadomo jednak czy dojdzie do transakcji; sprawa przeciąga się, a odwołanie, jakie złożyło PGE od decyzji UOKiK zakazującej połączenia z Energą, wciąż nie zostało rozpatrzone. W ocenie MS patowa sytuacja nie jest dobra dla żadnej ze stron. Wśród największych minusów braku rozstrzygnięcia tej transakcji minister skarbu Mikołaj Budzanowski wymienia zamrożenie środków przez PGE na tę akwizycję, a także wstrzymanie budowy wieloletniej strategii Energii. Jednak ostateczna decyzja co do Energi jeszcze nie zapadła. Nawet jeśli nie dojdzie do transakcji, PGE i tak ma w planach duże inwestycje. Kolejnym wydatkiem będzie budowa pierwszej w Polsce elektrowni jądrowej, która pochłonie mln PLN. PGE miała jeszcze w tym roku ogłosić przetarg na dostawcę reaktora jądrowego, ale może się to nie udać. Przedstawiciele spółki zapewniają jednak, że prace są kontynuowane, a możliwe zmiany w harmonogramie projektu nie wpłyną na datę rozpoczęcia budowy oraz uruchomienia elektrowni. (S. Ozga) 2

3 JSW Trwa dyskusja między zarządem a związkami zawodowymi ws. proponowanych zmian w organizacji pracy Trwa spór o proponowane zmiany w organizacji pracy w JSW między zarządem a związkami zawodowymi. Związki zawodowe nie zgadzają się na propozycje zarządu i nie wykluczają protestów. Zarząd protestuje przeciwko interpretacji zmian ogłaszanej przez związki i podkreśla, że w dokumentach nie znajdują się zapisy o ograniczeniu bądź likwidacji barbórek, czternastek lub deputatu węglowego. Tłumaczy też, że sześciodniowy tydzień pracy oznacza, że sześć dni będą pracować kopalnie, a nie ludzie. (A. Iwański) Enea EC Białystok chce modernizować drugi kocioł na biomasę Elektrociepłownia Białystok, której właścicielem jest Enea, chce w marcu 2012 roku rozpocząć modernizację drugiego kotła na biomasę. Firma będzie potrzebować około 250 tys. ton rocznie biomasy do tego kotła. Jak poinformował w środę PAP prezes firmy Andrzej Schroeder, inwestycja wraz z układami zasilania w biomasę i agrobiomasę będzie kosztować 130,1 mln PLN. Konwersja kotła i układu podstawowego zaopatrzenia w biomasę ma kosztować 95,1 mln PLN, natomiast układ zaopatrzenia w agrobiomasę 35 mln PLN. Elektrociepłownia będzie realizować inwestycję ze środków własnych. Elektrociepłownia spodziewa się, że w styczniu 2012 r. otrzyma warunki zabudowy i wówczas złoży wniosek o wydanie pozwolenia na budowę. Kocioł ma być uruchomiony w 2013 r. Jak poinformował prezes Andrzej Schroeder, w 2011 roku EC Białystok wyprodukuje z biomasy 192 tys. MWh energii elektrycznej (łączna produkcja w 2011 r. to 550 tys. MWh) i 1,2 mln GJ cieplnej (łączna produkcja to 3,5 mln GJ). Wynika z tego, że jedna trzecia energii produkowanej przez EC Białystok to "zielona energia". Coal Energy Spółka zależna Coal Energy uzyskała licencję na wydobycie 24,8 mln ton węgla do 2031 r. Nedra Donbasa, spółka zależna Coal Energy, uzyskała licencję na wydobycie 24,8 mln ton zasobów węgla koksowego stopnia Zh (17,6 mln ton to zasoby bilansowe a 7,2 mln ton pozabilansowe według metodologii ukraińskiej). Licencja została przyznana na 20 lat do 2031 r. Według naszych szacunków spółka realnie pozyskała około mln ton rezerw węgla koksowego, zwiększając swoje dotychczasowe rezerwy węgla o 8-10% (rezerwy węgla koksowego o około 25%). Jest to pozytywna informacja, chociaż zapowiadana w prospekcie emisyjnym. (A. Iwański) Pol-Aqua Konsorcjum Pol-Aquy ma umowę na budowę odcinka S8 za 189,81 mln PLN netto Konsorcjum z udziałem Pol-Aquy podpisało ze Skarbem Państwa oraz GDDKiA umowę na budowę trzeciego odcinka drogi ekspresowej S8. Wartość umowy to 189,81 mln PLN netto. Udział spółki Pol-Aqua w konsorcjum wynosi 51%. Część drogi ekspresowej S8, będąca przedmiotem umowy obejmuje odcinek Wieruszów - Walichnowy o długości 13,1 km. Rozpoczęcie robót nastąpi nie później niż 14 dni od daty uzyskania prawa dostępu do placu budowy. Ich zakończenie ma nastąpić w ciągu 22 miesięcy od daty rozpoczęcia, łącznie z okresami zimowymi. Milkiland Przejęcie 100% ukraińskiej spółki Spółka zależna Milkilandu przejęła 100% udziałów w spółce Agro Pershe Travnya, zlokalizowanej w Bachmaczu, w okręgu czernihowskim na Ukrainie. Przejęta firma posiada łącznie 800 ha gruntów ornych w leasingu oraz 140 dojnych krów. Jak podano w komunikacie, przejęcie wspomnianych spółek ma na celu rozwój łańcucha dostaw surowca grupy. Po akwizycji bank ziemi Grupy Milkiland wzrósł do 20,9 tys. ha, a stado dojnych krów do około sztuk. Elektrotim Umowa o wartości ok. 27 mln PLN netto Elektrotim podpisał z Rejonowym Zarządem Infrastruktury w Bydgoszczy umowę o wartości ok. 27 mln PLN netto na budowę symulatora skoków spadochronowych. Przedmiotem umowy jest opracowanie dokumentacji projektowej oraz zrealizowanie na jej podstawie robót budowlano-montażowych oraz dostawa urządzeń na terenie Jednostki Wojskowej 4395 w Leźnicy Wielkiej. Termin wykonania prac upływa 15 listopada 2013 roku. 3

4 Rank Progress Zarząd Rank Progress chce wypłacić na akcję 1,35 PLN zaliczki na poczet dywidendy za '11 Zarząd Rank Progress podjął decyzję o wypłacie akcjonariuszom zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy za rok obrotowy 2011 w kwocie 1,35 PLN na akcję. Uchwała zarządu jest warunkowa. Liczba akcji objętych dywidendą wynosi 37,145 mln. Uprawnionymi do zaliczki będą akcjonariusze Rank Progress posiadający akcje spółki na dzień 24 marca 2012 r., a rozpoczęcie wypłaty zaliczki nastąpi 31 marca 2012 r. Warunkiem skuteczności uchwały jest jej zatwierdzenie przez RN oraz zbadanie przez biegłego rewidenta sprawozdania finansowego za I kw r., co nastąpi do 31 stycznia 2012 r. Bytom Odwołanie prognozy wyników finansowych na lata Bytom odwołał prognozy wyników finansowych na lata , m.in. w związku z osłabieniem złotego, mniejszą od zakładanej dynamiką przyrostu sieci detalicznej i zmniejszeniem sprzedaży na rynku hurtowym. Za odwołaniem prognoz przemawiało też przesunięcie zamówień instytucjonalnych na rok 2012 i ograniczenie zleceń przerobowych przez klientów zagranicznych w związku ze światowym kryzysem gospodarczym. W prognozie na 2011 rok zakładano powiększenie sieci handlowej o m2, tymczasem wzrosła o m2. Zdaniem zarządu w obecnej chwili nie jest możliwe wystarczająco precyzyjne określenie szacunków wyników finansowych grupy na lata , w związku z czym nie jest możliwe zaktualizowanie poprzednio opublikowanych prognoz na te lata. Lubawa Odwołanie prognozy na 2011r. Zarząd Lubawy odwołał prognozę na 2011r. zakładającą uzyskanie jednostkowych przychodów na poziomie 50 mln PLN i EBITDA w wysokości 7 mln PLN oraz ZN na poziomie 5 mln PLN. Nie przedstawiono nowych założeń. Zarząd poinformował, że konieczność odwołania planów finansowych została spowodowana m.in. późnym uzyskaniem zezwoleń formalnoprawnych dot. Realizacji kontraktu eksportowego; uzyskanie gorszych wyników było spowodowane też niestabilną sytuacją na rynkach finansowych oraz wzrostem cen surowców wykorzystywanych do produkcji. Cognor Oczekiwanie wyników nie gorszych niż w 2011 r. Zdaniem Przemysława Sztuczkowskiego, prezesa grupy Cognor, w 2012 roku popyt na stal będzie utrzymywać się na stabilnym poziomie i nic nie zapowiada, by w branżę miał uderzyć kryzys. Grupa liczy, że poszczególne spółki wypracują wyniki finansowe nie gorsze niż w 2011 roku. Pozostałe informacje ABM Solid Eurotel Spółka podpisała korespondencyjnie 7 grudnia 2011 roku aneks do umowy ze spółką Stölzle Częstochowa. Podpisany aneks rozszerza przedmiot umowy o prace dodatkowe. Wartość robót dodatkowych w przedmiotowym aneksie wynosi ok. 1,19 mln PLN netto. Całkowita wartość umowy po podpisaniu przedmiotowego aneksu wynosi ok. 50,62 mln PLN netto. Podpisany aneks zmienia umowny termin zakończenia robót na 4 tydzień kalendarzowy 2012 r Zarząd spółki zawiadomił o zawarciu umowy pożyczki pomiędzy Eurotel (pożyczkodawca) a spółką powiązaną MEDIA System (pożyczkobiorca). Przedmiotem pożyczki objętej umową jest kwota pieniężna 0,05 mln złotych. Kwota pożyczki zostanie przeznaczona na cele związane z działalnością gospodarczą pożyczkobiorcy. Termin zwrotu całej kwoty udzielonej pożyczki ustalono na dzień 28 grudnia 2012 roku. Hyperion Do spółki wpłynęła koncesja udzielona przez Krajową Radę Radiofonii i Telewizji spółce zależnej od spółki - Telestar na rozpowszechnianie w sposób rozsiewczy satelitarny programu telewizyjnego pod nazwą "EZO TV". Koncesja obowiązuje od dnia 19 grudnia 2011 roku i wygasa z dniem 18 grudnia 2021 roku. Konsorcjum Stali Emitent opóźnił przekazanie do publicznej wiadomości informacji poufnej związanej z prowadzeniem negocjacji z bankiem PEKAO dotyczących przedłużenia okresu obowiązywania zawartej dnia 8 grudnia 2010r. umowy kredytu obrotowego nieodnawialnego, do dnia r. oraz zmniejszenia wysokości kredytu do kwoty 50 mln PLN. 4

5 Mispol Spółka QUINFOOD (w 99% zależna od MISPOL GROUP CONSULTING, która w 100 % jest zależna od emitenta),zawiadomiła o zawarciu umowy ze spółką OOO FAVORYT. Przedmiotem umowy jest określenie zasad i warunków współpracy w zakresie sprzedaży wyrobów przez QUINFOOD do FAVORYT. Umowa została zawarta na czas określony od dnia 1 stycznia 2012 roku do dnia 31 grudnia 2012 roku. Szacunkowa wartość umowy w okresie obowiązywania wynosi 150 mln rubli rosyjskich (tj. ok.15,9 mln PLN). Trion KZ spółki został podwyższony z kwoty ok. 59,78 mln PLN do kwoty ok. 62,6 mln PLN w drodze emisji: 1) nowych akcji zwykłych na okaziciela serii U2 o wartości nominalnej 0,20 PLN każda, 2) nowych akcji zwykłych na okaziciela serii U3 o wartości nominalnej 0,20 PLN każda, 3) nowych akcji zwykłych na okaziciela serii U2 o wartości nominalnej 0,20 PLN każda. Cena emisyjna wszystkich akcji wynosi 0,20 PLN za każdą akcję. TU Europa Vistula Group KNF stwierdziła brak podstaw do zgłoszenia sprzeciwu co do bezpośredniego zamiaru nabycia przez emitenta akcji Open Life T.U. Życie w liczbie powodującej przekroczenie 50% głosów na WZ. W dniu 27 grudnia 2011 roku zakończyły się zapisy na obligacje spółki serii B, natomiast w dniu 28 grudnia 2011 roku zarząd spółki podjął uchwałę w sprawie przydziału 500 obligacji serii B o łącznej wartości nominalnej 50 mln złotych. Próg emisji wynosił 300 obligacji. Wszystkie zaoferowane 500 obligacji serii B zostały objęte i opłacone. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Bioton DGA Energopld Impexmet Mostalexp Zygmunt Solorz Żak zawiadomił o zmniejszeniu posiadanego przez podmioty od niego zależne, tj. Bithell Holdings Ltd oraz Delas Holdings Ltd, udziału w KZ i w ogólnej liczbie głosów w spółce poniżej progu 5 %. Zmniejszenie spowodowane zostało podwyższeniem KZ spółki w wyniku rejestracji w KDPW w dniu r akcji zwykłych na okaziciela serii AA. Po rejestracji Bithell posiada akcji spółki oraz Delas posiada akcji spółki, uprawniających łącznie do głosów, stanowiących łącznie około 4,87 % KZ i ogólnej liczby głosów na WZ spółki. Zarząd spółki otrzymał informację o rejestracji przez KRS w dniu 21 grudnia 2011 r. podwyższenia KZ spółki R&C Union, co spowodowało przekroczenie przez DGA progu 25% ogólnej liczby głosów w spółce R&C. Zgodnie z umową inwestycyjną i umową objęcia akcji, DGA objęło akcji spółki R&C nowej emisji. Po rejestracji przez KRS podwyższenia KZ spółki R&C oraz wraz z wcześniej posiadanymi akcjami spółki R&C, DGA posiada aktualnie sztuki akcji spółki R&C co stanowi 29,69% udział w KZ oraz w ogólnej liczbie głosów spółki R&C. Osoba zarządzająca dokonała w okresie od 21 do 27 grudnia 2011 roku zbycia akcji emitenta po średniej cenie1.86 PLN./szt oraz dokonała nabycia akcji emitenta po średniej cenie 1,89 PLN./szt. Spółka Boryszew zawiadomiła emitenta, że w wyniku nabycia, przez spółkę zależną Impexmetal w terminie od 20 października 2011 roku do 22 listopada 2011 roku, akcji Impexmetal oraz w wyniku przeniesienia w dniu 27 grudnia 2011 roku na rzecz spółki Boryszew akcji Impexmetal na podstawie zawartej w dniu 22 grudnia 2011 roku umowy sprzedaży akcji, zwiększył się o więcej niż 1% udział Grupy Kapitałowej Boryszew w ogólnej liczbie głosów na WZ Impexmetal. Aktualnie spółka Boryszew posiada bezpośrednio akcji Impexmetal, uprawniających do głosów na WZ, co stanowi 51,00 % ogólnej liczby głosów na WZ Impexmetal a Grupa Kapitałowa Boryszew posiada sztuk akcji Impexmetal, uprawniających do głosów na WZ, co stanowi 54,00% ogólnej liczby głosów na WZ Impexmetal. Paweł Narkiewicz dokonał nabycia akcji spółki po średniej cenie zakupu 0,65 złotych za akcję. Obecnie Paweł Narkiewicz posiada akcji, co stanowi 8,9% udział w KZ i 8,4 % w głosach na WZ spółki. 5

6 Rubicon Partners NFI Tauron Polska Energia Unima 2000 Emitent dokonał objęcia 150 obligacji zwykłych imiennych serii B spółki Vistula Group o jednostkowej wartości nominalnej 0,1 mln PLN i cenie emisyjnej równej wartości nominalnej tj.: 0,1 mln PLN o łącznej wartości nominalnej/emisyjnej wynoszącej 15 mln PLN, z terminem wykupu obligacji przypadającym na dzień 27 grudnia 2012r. Jednocześnie w tym samym dniu, zgodnie z zawartymi zleceniami sprzedaży, za pośrednictwem DM BOŚ, spółka dokonała zbycia obligacji za łączną cenę w wysokości ok. 14,61 mln PLN. ING OFE zawiadomiło o przekroczeniu progu 5% ogólnej liczby głosów w TAURON Polska Energia, w wyniku nabycia akcji spółki. Obecnie na rachunku papierów wartościowych funduszu znajduje się akcji spółki, co stanowi 5,06% KZ spółki i ogólnej liczby głosów. Członek RN emitenta w okresie od 26 września do 27 grudnia 2011roku dokonał nabycia akcji emitenta po średniej cenie 3,48 PLN, z czego akcjonariusz nabył akcji a podmioty powiązane nabyły akcji a osoba blisko związana nabyła 80 akcji oraz sprzedaży akcji emitenta po średniej cenie 3,48 za akcję. Stan posiadania akcjonariusza wraz z podmiotami powiązanymi po ww. transakcjach wynosi akcji, co daje 4,13 % udział w KZ spółki i 2,99 % udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA emitenta. Pozostałe informacje - skup akcji własnych ABC Data Alchemia Boryszew Ferrum Gant Marvipol Spółka dokonała nabycia akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 2,21 PLN. Łączna liczba posiadanych przez emitenta akcji własnych po rozliczeniu powyższej transakcji wyniesie , co będzie stanowiło 0,0476% KZ i ogólnej liczby głosów na WZ emitenta. Emitent w dniu 28 grudnia 2011 roku nabył akcji własnych, po średniej jednostkowej cenie nabycia 5,00 PLN. Łącznie emitent posiada akcji własnych, które stanowią 1,080 % KZ emitenta i uprawniają do na WZ emitenta. Spółka nabyła akcji własnych, po cenie jednostkowej 0,61 PLN/szt. Łącznie od dnia rozpoczęcia programu nabywania akcji własnych spółka nabyła akcji dających prawo do głosów, co stanowi 2,282 % głosów na WZ spółki. Spółka dokonała nabycia akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 8,27 PLN. Łączna liczba nabytych przez emitenta w ramach skupu akcji własnych wynosi na dzień publikacji raportu sztuk, z których wynika głosów, stanowiących odpowiednio 2,7450% KZ i ogólnej liczby głosów w spółce. Emitent, nabył akcji własnych za średnią jednostkową cenę 6,43 PLN. Łączna liczba posiadanych przez emitenta akcji własnych wynosi akcji, co daje prawo do głosów na WZ. Spóła dokonała nabycia akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 8,85 PLN. Łączna liczba posiadanych przez emitenta akcji własnych wynosi co stanowi 2,7167% KZ emitenta. 6

7 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV P 2012P P 2012P Banki BRE* zawieszona ,5 9,9 10,4 1,9 1,3 1,2 Handlowy* zawieszona ,2 12,6 11,6 1,9 1,4 1,3 ING BSK* zawieszona ,4 11,3 10,8 2,1 1,6 1,4 Kredyt Bank* zawieszona ,5 7,5 8,2 1,4 0,9 0,8 Millennium* zawieszona ,4 8,9 9,8 1,5 0,9 0,9 Pekao* zawieszona ,6 13,4 12,9 2,3 1,8 1,7 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 2012P P 2012P Sektor wydobywczy Bogdanka Kupuj ,00 15,5 18,6 12,3 8,2 8,4 5,6 JSW Kupuj ,00 6,3 3,6 3,9 2,1 1,5 1,6 KGHM Kupuj ,00 4,7 2,5 6,9 3,0 1,4 3,7 NWR Trzymaj ,00 41,1 22,6 26,2 13,8 11,2 12,2 Sektor energetyczny Enea Kupuj ,40 12,7 10,4 9,7 3,9 3,5 3,3 PGE Kupuj ,20 12,9 9,2 8,3 5,7 4,9 4,5 Tauron Kupuj ,90 10,7 6,9 7,3 3,3 2,9 2,6 Paliwa i Chemia Ciech Kupuj ,36 23,0 35,2 10,0 4,1 5,4 5,0 Lotos Sprzedaj ,25 4,6 4,0 3,5 7,7 6,5 5,5 PGNiG Kupuj ,09 13,5 12,6 7,0 5,5 6,3 4,1 PKN Orlen Neutralnie ,11 6,1 8,7 7,2 3,9 4,6 4,2 Puławy** Kupuj ,58 43,0 5,3 7,0 17,6 3,4 3,8 Synthos zawieszona Handel hurtowy i detaliczny AmRest Kupuj ,40 33,5 18,6 12,9 7,8 5,1 4,1 EKO Kupuj , ,8 6,4 4,7 Emperia Neutralnie , ,7 10,3 9,7 EuroCash Neutralnie , ,1 15,8 14,2 LPP Kupuj ,00 24,5 14,9 12,4 11,6 8,8 7,8 NFI Empik Neutralnie ,80 11,6 10,1 7,2 6,2 5,5 4,4 NG2 Neutralnie ,90 14,9 13,1 11,5 11,6 8,9 7,9 Pozostałe Mispol Kupuj ,10 6,4 5,4 3,4 5,5 5,1 3,9 Netmedia Kupuj ,95 7,4 5,5 4,6 9,5 6,6 5,9 Oponeo.pl Kupuj ,29 15,0 10,2 8,2 9,1 7,0 5,7 Travelplanet.pl Kupuj , ,5-10,2 5,9 * wskaźniki liczone dla konsensu rynkowego ** wskaźnik dla roku 2009 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2009/2010, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii 7