III kwartał 2010/2011

Transkrypt

1 Wyniki finansowe III kwartał 21/211 Warszawa, 13 maja 211r.

2 Profil Spółki Profil: produkcja nawozowo-chemiczna Zatrudnienie: około 3,3 osób Przychody: 2 56 mln PLN (29/21) Struktura akcjonariatu: Notowania akcji i indeksów na WGPW punkt odniesienia (debiut) PUŁAWY) WIG Chemia WIG

3 Struktura Grupy Kapitałowej Podmioty zależne Podmioty stowarzyszone 3 Gdańskie Zakłady Nawozów Fosforowych % udziałów / % głosów Fosfory Sp z o.o. 89,46 / 89,46 Prozap Sp z o.o. Usługi inżynierskie 84,69 / 85,57 Remzap Sp z o.o. Usługi remontowe 94,61/ 95,73 Medical Sp.z o.o. Usługi zdrowotne 91,41/ 93,15 Jawor Sp z o.o. Usługi hotelowe 99,96/ 99,96 Sto-Zap Sp z o.o. Usługi kateringowe 96,15/ 98,8 Melamina III Sp z o.o. 1,/ 1, % udziałów / % głosów BBM Sp z o.o. Morski terminal eksportowy 5, / 5, CTL Kolzap Sp z o.o. Usługi bocznicowe 49,/ 49, Navitrans Sp.z o.o. Usługi spedycyjne 26,45/ 26,45 Technochimservis Usługi bocznicowe 25,/ 25, Fosfory Sp. z o.o. w IV kwartale zostaną objęte konsolidacją pełną. ł

4 Główne czynniki mające wpływ na wyniki III kwartału 21/211 Dalsza poprawa koniunktury w branży chemicznej i rolnictwie Sezonowy wzrostu popytu Odciążenie kosztów wartością wygenerowanych jednostek redukcji emisji (ERU) w okresie od maja 21 roku do stycznia 211 Wykorzystanie możliwości zmodernizowanego ciągu produkcyjnego Tlenownia Amoniak Mocznik 4

5 Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej mln PLN I-III kwartały 29/21 (porównywalne) I-III kwartały 21/211 Dynamika Przychody ze sprzedaży 1 498, ,7 133,1% Koszty operacyjne (1 531,3) (1 778,) 116,1% Pozostałe przychody operacyjne 7,9 8, 11,9% Pozostałe koszty operacyjne (5,1) (15,5) 33,4% Zysk (strata) na działalności operacyjnej (29,7) 29,2 - Przychody i koszty finansowe netto* 2,6 12,1 59,% Zysk (strata) brutto (9,2) 221,3 - Podatek dochodowy (,5) (44,7) 9848,2% Działalność zaniechana (,3) (,2) 72,4% Zysk (strata) netto (9,9) 176,4 - * W tym udział w zyskach (stratach) jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności 5

6 Struktura wyniku finansowego Grupy Kapitałowej mln PLN I-III kwartały 29/21 I-III kwartały (porównywalne) 21/211 Dynamika Zakłady Azotowe Puławy S.A. (7,2) 177,6 - REMZAP Sp. z o.o. (,6),7 - PROZAP Sp. z o.o. (2,1),8 - Ogółem wyniki netto podmiotów Grupy Kapitałowej (9,8) 179,11 - Korekty konsolidacyjne wyniku (,1) (2,8) 3623,7% Razem wynik finansowy (9,9) 176,4 - Wynik finansowy Grupy Kapitałowej przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej Wynik finansowy przypadający na udziały niekontrolujące (9,4) 176,4 - (,5) (,1) 1,7% 6

7 Wyniki skonsolidowane za III kwartał 21/11 mln PLN III kwartał 29/21 III kwartał 21/211 Dynamika Przychody ze sprzedaży 6,4 897,6 149,5% Koszty operacyjne, w tym: (56,3) (655,2) 116,9% Koszty niewykorzystanych zdolności produkcyjnych (5,8) (9,) 154,7% Pozostałe ł przychody operacyjne 38 3,8 2 2, 51,6% Pozostałe koszty operacyjne (1,1) (4,8) 425,5% Zysk na działalności operacyjnej 42,7 239,5 561,1% Przychody i koszty finansowe netto 5,7 4,9 86,2% Zysk (strata) brutto 48,4 244,4 55,5% Podatek dochodowy (9,8) (46,6) 477,2% Działalność zaniechana (,1) (,1) 75,8% Zysk (strata) netto 38,5 197,8 513,7% * W tym udział w zyskach (stratach) jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności Niewykorzystane Zdolności Produkcyjne = koszty stałe poniesione ( ) x(1 wykorzystane zdolności produkcyjne planowane normalne zdolności produkcyjne 7 Normalna zdolność produkcji odpowiada produkcji na średnim poziomie, której uzyskanie oczekiwane jest w czasie kilku sezonów lub okresów, w typowych warunkach, z uwzględnieniem utraty zdolności produkcyjnych wynikających z planowanych konserwacji i remontów.

8 6 Wzrost przychodów z kwartału na kwartał Przychody ze sprzedaży Segment Agro [w mln PLN] oraz w stosunku do roku poprzedniego 5 29/21 21/ Przychody ze sprzedaży Segment Chemia [w mln PLN] I kw. II kw. III kw. IV kw /21 21/ I kw. II kw. III kw. IV kw.

9 Znacząca ą poprawa p wyników 25 Zysk operacyjny skonsolidowany [w tys. PLN] 3 EBITDA skonsolidowany [w tys. PLN] /21 21/ /21 21/ I kw. II kw. III kw. IV kw I kw. II kw. III kw. IV kw. Zysk netto skonsolidowany [w tys. PLN] /21 21/ I kw. II kw. III kw. IV kw.

10 Koszty zużycia materiałów i energii (9 miesięcy) ę W 9 miesiącach roku obrotowego 21/11 odnotowano zwiększenie kosztów zużycia materiałów i energii o 15,7% (r/r), w tym: wzrost kosztów: gazu ziemnego o 12,2% (r/r), benzenu o 3,7% (r/r), siarki o 18,4% (r/r) i węgla o 1,7% (r/r); spadek kosztów: zakupionej energii elektrycznej o,1% (r/r). Struktura rodzajowa kosztów Pozostałe Siarka 8,9%,7% Węgiel 12,9% 9 m cy 29/21 9 m cy 21/211 Pozostałe 12,5% Siarka,7% Węgiel 11,4% Benzen 11,% Gaz ziemny 52,5% 5% Benzen 12,5% Gaz ziemny 5,9% Energia elektryczna 14,% Energia elektryczna lk 12,1% 1

11 Porównanie cen gazu ziemnego USA (Henry Hub) 4,16 USD/MMBtu średnia europejska cena gazu (uwzględniająca ceny kontraktowe i spotowe) 9,29 USD/MMBtu Litwa 9,72 USD/MMBtu Białoruś 6,5 USD/MMBtu Rosja 2-3 USD/MMBTu UK (NBP) 9 USD/MMBtu Puławy 9,67 USD/MMBtu Ukraina 7 USD/MMBtu JKM (Japan Korea Marker) 1,2 USD/MMBtu Indie 9,17 USD/MMBtu Australia 9,2 USD/MMBtu Ceny gazu ziemnego na świecie od stycznia do marca 211 W okresie III kwartału 21/211 PUŁAWY obowiązywała: Taryfa zatwierdzona decyzją Prezesa URE w dniu 16 grudnia 21 r. W wyniku zmiany taryfy średnioważona (z przesyłem) cena paliwa gazowego dla PUŁAW (przy maksymalnym poborze zamówionego gazu) spadła o 3,5% 11 źródło: opracowanie własne na podstawie: IHS CERA, Platts, inne źródła

12 Segment Agro 9 miesięcy ę 21/11 9 miesięcy roku obrotowego 21/11 vs. 29/1: Wolumeny (t): RSM +42,7% Saletra amonowa +5,5% Siarczan amonu -5,2% Mocznik -41,1% Wolumen sprzedaży ogółem: +7,4% Przychody ogółem +31,9% Udział eksportu w przychodach: 27,8% vs. 18,% (29/1) Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży Segmentu Agro Kraj Eksport [w mln PLN] I-III kw. 29/1 I-III kw. 21/11 Struktura tu przychodów ze sprzedaży Segmentu e Agro wg produktów ,3 797,3 [w mln PLN] inne siarczan amonu mocznik RSM saletra amonowa 12 I-III kw 29/1 I-III kw 21/11

13 Segment Agro III kwartał 21/11 III kw. 21/11 vs. III kw. 29/1: Wolumeny y() (t): RSM +13,8% Saletra amonowa +8,1% Mocznik -,6% Siarczan Sac a amonu -33,6% Wolumen sprzedaży ogółem: +5,3% Przychody ogółem (PLN) +37,8% Udział eksportu w przychodach: 15,9% vs. 19,8% (29/1) Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży Segmentu Agro Kraj Eksport [w mln PLN] III kw. 29/1 III kw. 21/11 13 Struktura przychodów ze sprzedaży Segmentu Agro wg produktów ,5 478,9 III kw 29/1 III kw 21/11 inne [w mln PLN] siarczan amonu mocznik RSM saletra amonowa

14 Wysokie ceny zbóż wpływają korzystnie na wydatki związane z nawożeniem Ceny skupu żyta t [zł/t] [ł/t] 9, 1, Ceny skupu pszenicy [zł/t] 8, 9, 7, 8, 6, 7, 5, 6, 4, 5, 3, 4, 2, 3, [PLN/t] Średnie ceny pszenicy konsumpcyjnej w okresie 28 III 3.IV Źródło: :IERiGŻ, MRiRW

15 Ceny nawozów azotowych na rynkach światowych Mocznik prill fob Yuzhnyy [USD/t] Saletra amonowa prilled cif import UK [GBP/t] RSM fob Baltic Sea 32%N Siarczan amonowy Fob Black Sea steel grade [USD/t] Źródło: Fertecon

16 Segment Chemia 9 miesięcy ę 21/11 9 miesięcy roku obrotowego 21/11 vs. 29/11: Wolumeny (t): Kaprolaktam +6,8% Melamina -13,5% Pozostałe -21,7% Wolumen sprzedaży ogółem: -15,5% Przychody ogółem : +24,3% Udział eksportu w przychodach: 74,3% vs. 73,4% (29/1) Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży Segmentu Chemia [w mln PLN] eksport kraj I-III kw. 29/1 I-III kw. 21/11 Struktura przychodów ze sprzedaży Segmentu Chemia wg produktów 1 [w mln PLN] 836, , I-III kw. 29/1 I-III kw. 21/11 melamina kaprolaktam inne

17 III kw. 21/11 vs. III kw. 29/1: Wolumeny (t): Kaprolaktam +1,8% Melamina 3,8% Pozostałe +,6% Wolumen sprzedaży ogółem: +3% Segment Chemia III kwartał 21/11 Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży Segmentu Chemia [w mln PLN] eksport 185 Przychody ogółem : +44,3% Udział eksportu w przychodach: 61 74,5% vs. 75,3% (29/1) kraj III kw. 29/1 III kw. 21/11 Struktura przychodów ze sprzedaży Segmentu Chemia wg produktów ,3 354,1 [w mln PLN] 17 III kw. 29/1 III kw. 21/211 melamina kaprolaktam inne

18 Rynek melaminy Stabilny popyt na melaminę na rynku europejskim Podwyżki cen melaminy w Europie na poziomie ok. 14% w stosunku do poprzedniego kwartału Rozwiązanie problemów technicznych u producentów europejskich oraz w nowo- uruchomionych zakładach produkcyjnych (T&T, Katar) Większa dostępność produktu powoduje redukcję cen na następny kwartał o ok. 15% Nałożenie ceł ostatecznych na melaminę importowaną z Chin na obszar Unii Europejskiej Ceny melaminy kontrakt (Euro/t) Serie styczeń luty marzec kwiecień maj czerwiec lipiec sierpień wrzesień październik listopad grudzień Żródło: ICIS LOR

19 Rynek kaprolaktamu Kontynuacja wzrostów cen kaprolaktamu (2 9 USD/t w styczniu do 3 57 USD/t wmarcu) wynikająca z : - wysokiego popytu na Dalekim Wschodzie - wysokich cen substytutów poliamidów, m.in. bawełny, poliestru - polityki Rządu Chin w zakresie ograniczenia importu poliamidu PA-6 - zmniejszonej dostępności produktu (trzęsienie ziemi w Japonii, ogłoszony dwukrotnie przez producentów kaprolaktamu stan siły wyższej). Wprowadzenie przez Chiny tymczasowych stawek celnych na kaprolaktam importowany z UE i USA Cena kaprolaktamu (USD/t) Europa - ciekły Azja Płatkowany sty-1 lut-1 mar-1 kwi-1 maj-1 cze-1 lip-1 sie-1 wrz-1 paź-1 lis-1 gru-1 sty-11 lut Źródło: Tecnon OrbiChem

20 Program inwestycyjny yj y W III kwartale roku obrotowego 21/211 nakłady inwestycyjne wyniosły tys. zł głównie na: Podwyższenie mocy produkcyjnych: modernizacja ciągu produkcyjnego TAM, modernizacja stacji sprzęgłowej Ochrona Środowiska: budowa instalacji odsiarczania spalin Zakończono zadanie inwestycyjne pn. Modernizacja ciągu produkcyjnego Tlenownia- Amoniak-Mocznik. Odbioru inwestycji dokonano w dwu etapach: 11 stycznia 211 roku nastąpił odbiór zadania w zakresie modernizacji wytwórni mocznika, a 19 kwietnia 211 roku odebrano zadanie w zakresie modernizacji linii amoniaku oraz prac inwestycyjnych będących w gestii Jednostki Dominującej związanych z nową tlenownią. 2 Nakłady na środki trwałe w budowie 4 PLN /24 24/25 25/26 26/27 27/28 28/29 29/21 Szacowane wydatki w roku 21/211

21 GZNF Fosfory wzmocnienie segmentu dystrybucji GRUPY PUŁAWY Wzmocnienie pozycji rynkowej stworzenie unikalnego na rynku polskim producenta nawozów, ze zintegrowaną działalnością produkcyjną i dystrybucyjną Możliwość dalszej konsolidacji polskiego przemysłu produkcji nawozów wieloskładnikowych NPK Poszerzenie oferty produktowej kompleksowa oferta produktowa w zakresie nawozów azotowych i wieloskładnikowych ik Rozwój oferty produktowej GZNF Fosfory o nowe nawozy dostosowane do zmieniających się potrzeb i możliwości rolnictwa Rozszerzenie oferty yproduktowej o usługi przeładunkowe umożliwi dalszą ą dywersyfikację źródeł przychodów Rozwój sieci dystrybucji Wzmocnienie pozycji konkurencyjnej PUŁAW dzięki własnej sieci dystrybucji GZNF (Agrochemy), umożliwiającej bezpośredni dostęp do finalnego odbiorcy Dostęp do bazy logistycznej Atrakcyjna infrastruktura portowa w GZNF umożliwiająca rozwój działalności tradingowej (uzupełnienie działalności Bałtyckiej Bazy Masowej w Gdyni) 21

22 Orientacja strategiczna PUŁAW WIZJA W perspektywie 217 roku GRUPA PUŁAWY dąży do przekształcenia się zwiodącego producenta nawozów azotowych i chemii w Europie Środkowej j w silną grupę chemiczno-nawozową, kontrolującą szeroki łańcuch wartości o atrakcyjnej ofercie rynkowej będącą bliżej swojego klienta końcowego. 22 MISJA Naszymi odbiorcami są dwa duże segmenty gospodarki: rolnictwo i chemia. W rolnictwie pragniemy dostarczać przedsiębiorcom rolnym dodatkowych korzyści z uprawy ziemi systematycznie y poprawiając p jakość ich obsługi. Dla odbiorców sektora chemicznego pragniemy być dostawcą produktów, który będzie ę przyczyniał y się ę do poprawy p konkurencyjności naszych odbiorców w rywalizacji na globalnym rynku ich produktów finalnych.

23 Dziękujemy za uwagę