Wyniki finansowe I kwartał 2011/2012. Warszawa, 14 listopada 2011r.

Transkrypt

1 Wyniki finansowe I kwartał 2011/2012 Warszawa, 14 listopada 2011r.

2 Profil GRUPY PUŁAWY Zatrudnienie 2010/11: GRUPA PUŁAWY 4282 osób Jednostka dominująca 3257 osób Przychody 2010/11: GRUPA PUŁAWY mln zł Jednostka dominująca mln zł Struktura akcjonariatu jednostki dominującej: PUŁAWY wśród najbardziej innowacyjnych spółek Wprost, Wrzesień 2011 W dniu 2 listopada 2011 r. Zarząd Spółki przedstawił propozycję podziału zysku netto za rok 2010/2011 w wysokości , 53 zł oraz niepodzielonego zysku z lat ubiegłych w kwocie ,86 zł. Rekomenduje: 1. Wyłączyć od podziału pomiędzy akcjonariuszy kwotę ,39 zł przeznaczając ją na: a) kapitała zapasowy w kwocie , 39 zł b) nagrodę z zysku dla pracowników w kwocie ,00 zł 2. Pozostałą kwotę tj , 00 zł przeznaczyć na dywidendę dla akcjonariuszy 9 listopada 2011 r. PUŁAWY wraz z Partnerami: INS w Puławach, IUNG-PIB Puławy, SGGW w Warszawie, Puławska Szkoła Wyższa podpisały umowę konsorcjum, którego celem jest zbudowanie platformy będącej centrum wymiany informacji dla rolników, doradców rolnych, instytucji nauki, a także szeroko rozumianego biznesu. 2

3 Główne czynniki mające wpływ na wyniki I kwartału 2011/2012 Utrzymująca się koniunktura w branży chemicznej Sezonowy spadek popytu w rolnictwie Wykorzystanie możliwości zmodernizowanego ciągu produkcyjnego Tlenownia Amoniak Mocznik Znaczne osłabienie PLN w stosunku do EUR i USD 3

4 Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej poprawa wyniku na wszystkich poziomach działalności mln PLN I kwartał 2010/2011 I kwartał 2011/2012 Dynamika Przychody ze sprzedaży 452,2 821,0 181,5% Koszty operacyjne (502,4) (708,6) 141,0% Pozostałe przychody operacyjne 1,9 1,4 71,2% Pozostałe koszty operacyjne (1,6) (1,4) 85,6% Zysk (strata) na działalności operacyjnej Zysk (strata) operacyjny powiększony o amortyzację (49,9) 112,3 - (30,4) 140,1 - Przychody i koszty finansowe netto* 3,2 8,7 273,6% Zysk (strata) brutto (46,8) 121,0 - Podatek dochodowy 8,3 (21,2) - Działalność zaniechana (0,1) (0,1) 173,5% Zysk (strata) netto (38,5) 99,6 - * W tym udział w zyskach (stratach) jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności 4

5 Struktura wyniku finansowego Grupy Kapitałowej I kwartał 2010/2011 I kwartał 2011/2012 Dynamika Zakłady Azotowe Puławy S.A. (37,8) 99,7 - REMZAP Sp. z o.o. 0,3 1,4 372,5% PROZAP Sp. z o.o. 1,4 0,3 - Spółki GK FOSFORY 2,5* 4,6 - Ogółem wyniki netto podmiotów Grupy Kapitałowej (36,1) 106,0 - Korekty konsolidacyjne wyniku (2,4) (6,4) 169,2% Razem wynik finansowy (38,5) 99,6 - Wynik finansowy Grupy Kapitałowej przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej Wynik finansowy przypadający na udziały niekontrolujące mln PLN (38,5) 99,6 - (0,0) 0,2 - *W I kw. 2010/2011 Spółki GK Fosfory nie należały do GK PUŁAWY 5

6 Przychody skonsolidowane w kwartale oraz w stosunku do roku poprzedniego Przychody ze sprzedaży Segment Agro [w mln PLN] I kw. II kw. III kw. IV kw. 2010/ /2012 Przychody ze sprzedaży Segment Chemia [w mln PLN] / / I kw. II kw. III kw. IV kw. 6

7 Kwartalne wyniki skonsolidowane w stosunku do roku poprzedniego Zysk operacyjny skonsolidowany [w mln PLN] 2010/ / ,3 239,5 118,5 2010/ / ,1 EBITDA skonsolidowany [w mln PLN] 266,1 137,4-49,9 19,6-30,4 40,5 I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. III kw. IV kw. Zysk netto skonsolidowany [w mln PLN] 197,8 99,6 103,1 2010/ ,5 17,1 2011/2012 I kw. II kw. III kw. IV kw. 7

8 Udział segmentów w przychodach Udział segmentów w przychodach zewnętrznych I kw. 2011/2012 vs I kw. 2010/2011* [w %] I kw. 2011/2012 I kw. 2010/2011 Agro 59% Chemia 36% Agro 46% Chemia 46% Energetyka 2% Pozostała działalność 3% Energetyka 2% Pozostała działalność 6% Wzrost udziału segmentu Agro w przychodach jest wynikiem włączenia do Grupy GZNF FOSFORY. Spadek udziałów pozostałej działalności pomimo rozszerzenia jej o usługi przeładunkowe wynika z faktu, że w I kw 2011/2012 nie występowała sprzedaż ERU. Agro Chemia Energetyka Pozostała działalność PUŁAWY RSM Saletra amonowa Mocznik Siarczan amonu FOSFORY Nawozy fosforowe (Superfosfat, Amofoska, Agrafoska, Amofosmag) Mieszanki nawozowe Mączka fosforytowa PUŁAWY Melamina Kaprolaktam Nadtlenek wodoru Mocznik AdBLue FOSFORY Kwas siarkowy Wodorosiarczyn sodu PUŁAWY Energia elektryczna Energia cieplna Para technologiczna Inne media PUŁAWY ERU, Worki z folii, Folia i worki śmieciowe FOSFORY Usługi przeładunkowe REMZAP Usługi budowlano montażowe Remonty mech., bud., elekt. na instalacjach produkcyjnych PROZAP Usługi projektowania budowlanego, urbanistycznego, technologicznego *Bez korekt konsolidacyjnych i różnic kursowych 8

9 3 miesiące roku obrotowego 2011/12 vs. 2010/11: Segment Agro znaczący wzrost przychodów przy wyższym wolumenie sprzedaży (w tym: GZNF) Wolumeny (t): RSM +48,4% Saletra amonowa -20,8% Siarczan amonu -9,4% Mocznik x 470 (postój/modernizacja instalacji w I kw. 2010/11) Wolumen sprzedaży ogółem: +38,5% Przychody ogółem +131,7% Udział GZNF w przychodach: 22,1% Udział eksportu w przychodach: 30,3% vs. 42,7% (2010/11) Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży Segmentu Agro [mln PLN] ROK 2010/11 ROK 2011/12 kraj eksport Struktura przychodów ze sprzedaży Segmentu Agro wg produktów [mln PLN] 499,0 inne (w tym NPK) 215,4 siarczan amonu mocznik ROK 2010/11 ROK 2011/12 RSM saletra amonowa 9

10 Rynek zbóż pomimo spadku cen zbóż, ceny nawozów pozostają na wysokim poziomie Ceny skupu żyta [zł/t] 900,0 800,0 700,0 600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 0,0 Ceny skupu pszenicy [zł/t] 1 200, ,0 800, , , ,0 0, [PLN/t] Średnie ceny pszenicy konsumpcyjnej w okresie 29.VIII 4.IX Czechy Francja Niemcy Hiszpania Austria Polska Włochy Portugalia Litwa Węgry Słowacja Słowenia Bułgaria Rumunia UE Źródło: : IERiGŻ, MRiRW 10

11 Ceny nawozów w Polsce w raportowanym kwartale na poziomie +30% vs. kw. I 2010/11 r. Saletrzak [PLN/t] Saletra amonowa [PLN/t] 1 400, , , ,0 800,0 600,0 400,0 200, , , ,0 800,0 600,0 400,0 200, ,0 0,0 Mocznik[PLN/t] Fosforan amonu [PLN/t] 1 800, , , , ,0 800,0 600,0 400,0 200,0 0, , , , ,0 500,0 0, Źródło: BGŻ 11

12 Ceny nawozów azotowych na rynkach światowych powyżej prognoz analityków Mocznik prill fob Yuzhnyy [EUR/t] Saletra amonowa prilled cif import UK [EUR/t] RSM fob Baltic Sea 32%N [EUR/t] 250 Siarczan amonu Fob Black Sea steel grade [EUR/t] Źródło: Fertecon 12

13 Segment Chemia - wzrost przychodów o 33.6% 3 miesiące roku obrotowego 2011/12 vs. 2010/11: Wolumeny (t): Kaprolaktam +0,2% Melamina -18,3% Pozostałe +224,5% Wolumen sprzedaży ogółem: +97,2% Przychody ogółem : +33,6% Udział GZNF w przychodach: 2,7% Udział eksportu w przychodach: 72,1% vs. 71,4% (2010/11) Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży Segmentu Chemia [mln PLN] 157 Struktura przychodów ze sprzedaży Segmentu Chemia wg produktów [mln PLN] , ,8 ROK 2010/11 ROK 2011/ ROK 2010/11 ROK 2011/12 inne kaprolaktam melamina kraj eksport 13

14 Rynek melaminy spadek cen do poziomu z roku 2010 Spadek popytu na melaminę na rynku europejskim oraz wzrost zapasów przyczyniło się do redukcji cen o ok. 9%. w stosunku do poprzedniego kwartału Obowiązują cła AD na melaminę importowaną z Chin na obszar Unii Europejskiej Ceny melaminy Europa kontrakt (Euro/t) Styczeń Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec Lipiec Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień Żródło: ICIS LOR

15 Rynek kaprolaktamu w raportowanym kwartale stabilny popyt i utrzymanie wysokiego poziomu cen Wysokie ceny kaprolaktamu wynikające z: konieczności uzupełnienia przez producentów PA6 zapasów magazynowych przed zbliżającym się okresem postojów remontowych producentów kaprolaktamu w Azji, wzrostu popytu dzięki nowym inwestycjom w przetwórstwo w Chinach mniejszej dostępności kaprolaktamu w Europie w związku z postojami remontowymi. Ostateczny poziom cła AD 4.4% (vs. 15.4%) dla kaprolaktamu ZA PUŁAWY importowanego przez Chiny obowiązuje od Ceny kaprolaktamu vs. benzen (USD/t) Europa, kaprolaktam ciekły Domestic Medium Contract DEL Azja, kaprolaktam płatkowany, import China Contract CFR PCI Benzen Europa Contract 0 Źródło: Tecnon OrbiChem 15

16 Koszty rodzajowe(i kw. 2011/12 vs I kw. 2010/11) Struktura rodzajowa kosztów Pozostałe 0,1% Podatki i opłaty 2,8% Usługi obce 12,8% Amortyzacja 4,2% 2010/2011 Koszty św.pracowniczych 10,9% Podatki i opłaty Usługi obce 2,2% 12,2% Pozostałe 0,5% 2011/2012 Amortyzacja 4,4% Koszty św.pracowniczych 10,9% Zużycie materiałów i energii 66,9% Zużycie materiałów i energii 69,8% Wzrost udziału materiałów i energii wynika z wyższego zużycia podstawowych surowców przy wyższych cenach. 16

17 USA (Henry Hub) 4,37 USD/MMBtu średnia europejska cena gazu (uwzględniająca ceny kontraktowe i spotowe) ok.10,5 USD/MMBtu Porównanie cen gazu ziemnego Litwa 9,53 USD/MMBtu Białoruś 7,58 USD/MMBtu Rosja 2-3 USD/MMBTu UK (NBP) 9,14 USD/MMBtu Puławy 10,48 USD/MMBtu Ukraina 9,37 USD/MMBtu JKM (Japan Korea Marker) 14,55 USD/MMBtu Indie 13,29 USD/MMBtu Australia 13,39 USD/MMBtu Ceny gazu ziemnego na świecie od lipca do września 2011 W okresie I kwartału 2011/2012 PUŁAWY : Obowiązywały ceny i stawki opłat zatwierdzone przez Prezesa URE w dniu 30 czerwca 2011r. Zgodnie z tą decyzją, począwszy od 15 lipca 2011 roku, cena gazu ziemnego wysokometanowego po uwzględnieniu kosztów przesyłu, przy poborze zgodnym z zamówioną mocą, wzrosła o około 11%. Średnia cena gazu ziemnego łącznie z przesyłem, jaką płaciła Jednostka Dominująca w wyniosła 10,52 USD/MMBtu i była wyższa o 4,1% w stosunku do poprzedniego kwartału. 17 źródło: opracowanie własne na podstawie: IHS CERA, Platts, inne źródła

18 PUŁAWY na zmieniającym się rynku gazu Zakłady Azotowe Puławy S.A. wzięły udział w ogłoszonej w dniu 4 lipca 2011 roku przez Operatora Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A. Procedurze udostępnienia dodatkowej przepustowości w punkcie wejścia Lasów. W toku postępowania weryfikacyjnego przyznano Spółce część mocy polsko-niemieckiego interkonektora. Terminal LNG w Świnoujściu Analizowany gazociąg Baltic Pipe Analizowany gazociąg Polska - Litwa Trwa proces wdrażania statusu Operatora Systemu Dystrybucyjnego dla Zakładów Azotowych Puławy S.A., wynikający z zapisów Prawa Energetycznego, w zakresie energii elektrycznej i gazu ziemnego. Przewidywany termin uzyskania statusu OSD to listopad 2011 roku lub styczeń 2012 roku. Trwa proces dostosowywanie układu pomiaroworozliczeniowego gazu ziemnego na wejściu do Zakładów. Faza koncepcyjna Faza planowania Gazociągi realizowane Gazociągi EuRoPol GAZ SA Gazociągi gazu wysokometanowego Gazociągi gazu zaazotowanego Gazociąg Polska-Czechy Analizowany gazociąg Polska - Słowacja 18

19 Realizacja projektów akwizycyjnych Zarząd Zakładów Azotowych Puławy S.A., wystąpił do NWZ Spółki o wyrażenie zgody na nabycie od Skarbu Państwa akcji spółki Azoty-Adipol S.A. z siedzibą w Chorzowie co stanowi 85% kapitału zakładowego Spółki za cenę ,00 zł co daje 17,54 zł za jedną akcję oraz pozostałych akcji ADIPOL, które nie zostaną nabyte nieodpłatnie przez uprawnionych pracowników. Człuchów Gdańsk Dobre Miasto Korzyści z nabycia akcji Azoty Adipol S.A.: Puławy Poszerzenie łańcucha wartości poprzez wykorzystanie potencjału logistycznodystrybucyjnego Spółki w zakresie: rozwoju dystrybucji nawozów płynnych i sypkich, optymalizacji układu logistycznego dzięki posiadanej przez Azoty-Adipol S.A. odpowiedniej infrastrukturze, zwiększenia dostępności obecnych jak i nowych produktów nawozowych Grupy, wprowadzenia do oferty Spółki produktów importowanych drogą morską przez nabrzeża portowe w GZNF Fosfory Sp. z o.o. poprawy zdolności i ciągłości obsługi odbiorców finalnych Grupy PUŁAWY, zwiększenia zdolności magazynowania, szczególnie w okresach, zmniejszonego popytu na produkty Grupy. Chorzów Poszerzenie oferty rynkowej Grupy o nowe produkty nawozowe i oleochemiczne. Istotnym i pozytywnym efektem akwizycji będzie możliwość wsparcia przez PUŁAWY realizacji nowych projektów inwestycyjnych w Spółce. PUŁAWY zamierzają kontynuować i rozwijać działalność produkcyjną i handlową wyrobami chemicznymi. 19

20 Realizacja projektów inwestycyjnych w GZNF FOSFORY Sp. z o.o. W roku 2011 zaplanowano nakłady inwestycyjne w Grupie Kapitałowej Gdańskie Zakłady Nawozów Fosforowych Fosfory Sp. z o.o. w wysokości 19,32 mln zł. W planie uwzględniono nakłady na inwestycje rozwojowe oraz inwestycje umożliwiające prawidłowe funkcjonowanie Spółki. Inwestycje rozwojowe: Projekt budowlany centrum logistycznego Inwestycje modernizacyjne: Modernizacja majątku Agrochem Sp. z o.o. w Dobrym Mieście Modernizacja majątku Agrochem Sp. z o.o. w Człuchowie Inwestycje w infrastrukturę: Modernizacja stacji rozładunkowo załadowczej kwasu siarkowego, ługu sodowego i mazutu Modernizacja Nabrzeża Chemików Modernizacja instalacji dozowania surowców do produkcji nawozów wieloskładnikowych Modernizacja bocznicy kolejowej Inwestycje informatyczne: Rozszerzenie systemu informatycznego Inwestycje proekologiczne: Budowa instalacji ścieków sanitarnych Inwestycje odtworzeniowe Gdańsk Dobre Miasto Człuchów Chorzów Puławy 20

21 Korekta wyników finansowych za IV kwartał 2010/2011 W dniu 27 kwietnia 2011 roku, w związku ze spełnieniem warunków zawieszających określonych w warunkowej umowie sprzedaży udziałów, Jednostka Dominująca nabyła od Ciech S.A udziałów w GZNF Fosfory Sp. z o.o. co stanowi 89,46% udziałów. W wyniku nabycia udziałów Grupa Kapitałowa GZNF Fosfory Sp. z o.o. weszła w skład Grupy Kapitałowej Zakładów Azotowych Puławy S.A. [tys. PLN] Rozliczenie transakcji nabycia udziałów w GZNF Fosfory Sp. z o.o. Raport 29 sierpnia 2011 Raport 25 października 2011 Wartość godziwa aktywów netto Wartość godziwa udziałów niekontrolujących w aktywach netto Cena nabycia Zysk z okazyjnego nabycia

22 Dziękujemy za uwagę