Prezentacja wyników I półrocza sierpnia 2014

Transkrypt

1 Prezentacja wyników I półrocza 14 sierpnia

2 AGENDA INFORMACJE OGÓLNE S.3 GK GRUPA AZOTY S.11 GK PUŁAWY S.21 GK POLICE S.3 GK ZAK S.A. S.39 ANEKS 1 SPÓŁKA DOMINUJĄCA S.44 2

3 Grupa Azoty - informacje ogólne 3

4 Grupa Azoty (GK) Najważniejsze wydarzenia (mln PLN) Model budowy wartości na podstawie Strategii -22, Przychody EBITDA EBITDA* Zysk netto Kapitał własny Program opieki nad produktem Product Stewardship, Kontraktacja nawozowa kraj, Deklaracja współpracy z instytutami badawczymi Grupa Azoty w kierownictwie międzynarodowych strukturach IFA * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY GK Grupa Azoty 4

5 Kluczowe wydarzenia Grupa Azoty S.A Powołanie Dyrektora Generalnego Grupy Azoty S.A, Rozpoczęcie kluczowych inwestycji: Wytwórnia Poliamidu 6 o zdolności 8 tys. ton/rok Instalacja Granulacji Mechanicznej II Wypłata dywidendy za rok w kwocie ,8 zł, tj.,2 zł za 1 akcję Spółka na liście podmiotów strategicznych 21. lokata na Liście 5 największych firm Rzeczpospolitej Grupa Azoty Puławy Porozumienie GZNF Fosfory i KGHM w sprawie współpracy przy zagospodarowaniu złóż surowców chemicznych, Nagroda Gospodarcza Prezydenta RP w kategorii Zielona Gospodarka Zakończenie inwestycji: Budowa stokażu amoniaku, Instalacja odwadniania osadu BOŚ, baza przeładunkowo-magazynowa nawozów płynnych i stałych w Agrochem Sp. z o.o. z siedzibą w Dobrym Mieście Grupa Azoty Police Wypłata dywidendy dla akcjonariuszy w wysokości tys. zł, tj.,31 zł na 1 akcję; Poprawa wyników w w relacji do 1Q, osiągnięcie rentowności EBITDA na poziomie I półrocza roku; Wzrost nakładów inwestycyjnych o 6% w relacji do 1 H roku, realizacja dwóch dużych zadań: Węzeł oczyszczania spalin wraz z modernizacją elektrociepłowni ECII o budżecie 164 mln zł oraz Modernizacja instalacji amoniaku 156 mln zł. Pozyskanie dotacji (2 mln zł) w ramach funduszy europejskich, na sfinansowanie inwestycji rzeczowej. Grupa Azoty ZAK S.A Podpisanie umowy z Silekol Sp. z o.o. dotyczącej dostaw mocznika granulowanego 46% i krystalicznego, Otwarcie wraz z firmą Skotan instalacji badawczej energetycznego wykorzystania gazów odpadowych, Powołanie Zarządu oraz Rady Nadzorczej na nową kadencję, Rozpoczęcie inwestycji Nowa Elektrociepłownia w Grupie Azoty ZAK S.A. podpisanie umowy z firmą Rafako S.A. GK Grupa Azoty 5

6 Perspektywy rynkowe NAWOZY stabilny popyt na nawozy saletrzane (saletra amonowa oraz saletrzak) w Europie większy popyt na mocznik będący wynikiem ograniczeń produkcji w Afryce, Ukrainie, Katarze, Trinidadzie dobra siła nabywcza rolników mimo korekty na rynku zbóż (wysokie plony) TWORZYWA oczekiwany wzrost popytu i cen tworzyw konstrukcyjnych po okresie wakacji pozytywne sygnały z rynków aplikacji: motoryzacyjnego i AGD CHEMIA spodziewany wyższy poziom średnich marż alkoholi OXO i plastyfikatorów wzrost popytu na biel tytanową prognozowany na 215 (poprawa koniunktury w budownictwie ) nieznaczne korekty cen melaminy SUROWCE wahania cen benzenu i fenolu przesłanki do niewielkich wzrostów cen fosforytów, siarki, soli potasowej lepsza dostępność propylenu, przy stabilnym popycie oczekiwana obniżka cen gazu w wyniku dalszej dywersyfikacji zakupu gazu GK Grupa Azoty 6

7 Dywersyfikacja gazowa gaz ziemny wysokometanowy (E), gaz ziemny zaazotowany(lw), (Ls) Mallnow rurociąg źródła lokalne Lasów Ceny gazu (USD/MBTU) USD/MBTU Żródło: ICIS GK Grupa Azoty PGNiG Taryfa Średnia cena gazu dla Grupy Heren TTF 7

8 Czynniki Geopolityka Grupa Azoty na liście podmiotów strategicznych Konflikt na Ukrainie: Ograniczenia produkcji nawozów spowodowane działaniami militarnymi i cenami gazu Sankcje Trwa proces rewizyjny ceł antydumpingowych na AN z Rosji (+47,7EUR do tony). Planowany termin rozstrzygnięcia postępowania październik, Prace nad ustanowieniem Transatlantyckiego Partnerstwa Handlowego i Inwestycyjnego (TTIP). Otoczenie Niższe ceny podstawowych surowców (fosforów, soli potasowej, siarki), Wydłużony sezon aplikacji nawozów azotowych Niższe poziomy cen rynkowych prawie wszystkich produktów biznesów, w tym nawozów, Mniejszy popyt na biel tytanową, tworzywa i melaminę, Dalszy spadek popytu na DEHP, substytucja DEHT. Konkurencja Niższa sprzedaż nawozów wiodącego konkurenta na rynku Europy w porównaniu z I półroczem ubiegłego roku, Remonty i ograniczenia produkcyjne w produkcji kaprolaktamu, Ograniczenie produkcji PA6 w Chinach do 65 8%, na Tajwanie do 75% - 8%, Zmiana mocy produkcyjnych DEHT, Inne np. awarie amoniaku Grupa Azoty Wyższy poziom sprzedaży nawozów IH v IH, Intensyfikacja pracy Grupy na nawozowych rynkach eksportowych, podpisanie nowych umów ramowych w eksporcie, Budowa strategicznego partnerstwa z dystrybutorami nawozów, Wdrożenie multibrandingu. GK Grupa Azoty 8

9 Czynniki zewnętrzne Spadek notowań cen - 6% - 13% - 13% 2% - 29% - 4% DAP Amoniak Mocznik AS IH IH CPL PA6 Benzen IH IH Import do UE (28) Tys. ton Mocznik DAP NPK AS AN CAN RSM Źródło: FE/EUROSTAT IH I-IV. 9

10 Geograficzna struktura sprzedaży Blisko 9% przychodów generuje sprzedaż na rynkach UE 1% Pozostałe 9% Ameryka Północna,3% Unia Europejska * 34% Pozostała Europa 2% Azja 6% 8% 7% 6% 5% Azja Unia Europejska* Polska Ameryka Południowa 1% Afryka,1% 4% 3% Polska 58% 2% 1% % ** *1 Bez Polski ** uwzględnia G.A. Puławy od 19 stycznia, nie uwzględnia Siarkopolu GK Grupa Azoty 1

11 Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa) 11

12 Główne wskaźniki od IPO 28 kwartalnie * Przychody i zysk netto Mln PLN IQ 28 IIQ 28 IIIQ 28 IVQ 28 IQ 29 IIQ 29 IIIQ 29 IVQ 29 IQ 21 IIQ 21 IIIQ 21 IVQ 21 Przychody IQ 211 IIQ 211 IIIQ 211 IVQ 211 IQ 212 IIQ 212 Zysk netto (oś prawa) IIIQ 212 IVQ 212 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ EBITDA i dług netto Mln PLN IQ 28 IIQ 28 IIIQ 28 * Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa) IVQ 28 IQ 29 IIQ 29 IIIQ 29 IVQ 29 IQ 21 IIQ 21 IIIQ 21 IVQ 21 Dług netto IQ 211 IIQ 211 IIIQ 211 IVQ 211 EBITDA IQ 212 IIQ 212 IIIQ 212 IVQ 212 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ GK Grupa Azoty 12

13 Wyniki GK Grupa Azoty mln PLN Zmiana 3Q 4Q 1Q Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA EBITDA* Zysk netto , Struktura skonsolidowanego przychodu % 2% 4% 6% 8% 1% Grupa Azoty S.A. GK Grupa Azoty ZAK GK Grupa Azoty POLICE GK Grupa Azoty PUŁAWY * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY GK Grupa Azoty 13 Nawozy 56% PRZYCHODY 67% EBITDA 16% 7% 1% Pozostałe 2% Tworzywa 14% Chemia 26% Energetyka 2%

14 Wyniki główne determinanty GK Grupa Azoty EBITDA [mln PLN] 1 4 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik spadek cen głównych surowców, odzwierciedlony w kosztach sprzedanych produktów i usług spadek cen sprzedaży głównych produktów, zrekompensowany po części większym wolumenem sprzedaży * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY ** Szacunek wyniku EBITDA Spółek nabytych w, które zostały ujęte w wyniku EBITDA GK Grupa Azoty 14

15 Wyniki wg segmentów GK Grupa Azoty Segment (mln PLN) Przychód EBIT Nawozy-Agro Tworzywa Chemia Energetyka Pozostałe* Segment (mln PLN) Przychód EBIT Nawozy-Agro Tworzywa Chemia Energetyka Pozostałe* EBITDA dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik mln PLN * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY GK Grupa Azoty 15

16 Bilans GK Grupa Azoty Aktywa narastająco w mln PLN Zmiana Aktywa trwałe 68% Zapasy 13% Należności 12% Pozostałe aktywa obrotowe 7% Aktywa trwałe % Aktywa obrotowe % Aktywa Pasywa narastająco w mln PLN Kapitał własny 67% Kredyty i pożyczki 1% Pozostałe zobowiązania 23% w tym środki pieniężne i ekwiwalenty % razem % Zmiana Kapitał własny % Zobowiązania % w tym: kredyty i pożyczki % poz. zob. fin % Pasywa razem % Wskaźnik płynności I 1,7 Dług netto 427 Wskaźnik zadłużenia ogólnego 33,1% GK Grupa Azoty 16

17 DANE PRO FO ORMA* Segment Nawozy-Agro Grupa Azoty (GK) (mln PLN) Zmiana Przychody segmentu % Nawozy azotowe i amoniak Nawozy wieloskładnikowe % % EBITDA % Marża EBITDA 13% 13% 17% 13% Notowania krajowe zbóż USD/t Wolumeny tys. ton Nawozy wiel. 1% Notowania cen mocznika, amoniaku, siarczanu amonu i saletrzaku Nawozy N i amoniak EUR/t wsk.1 kgn/1 kg pszen.kons. pszenica kons. kukurydza pasz- rzepak *dane pro forma z uwzględnieniem GK Puławy i Siarkopolu GK Grupa Azoty 17 Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Źródło: Argus FMB, ICIS Mocznik USD/t Saletrzak CAN EUR/t

18 Segment Tworzywa Grupa Azoty (GK) (mln PLN) Zmiana Wolumeny 3-2% Przychody segmentu % 25 Przychody Poliamid % 2 DANE PRO FO ORMA* Przychody Kaprolaktam % EBITDA % Marża EBITDA -4% -3% -3% -1% Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA tys. ton Poliamid Kaprolaktam 6 EUR/t Źródło: ICIS, TECNON Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t Fenol EUR/t *dane pro forma z uwzględnieniem GK Puławy i Siarkopolu GK Grupa Azoty 18

19 DANE PRO FO ORMA* Segment Chemia Grupa Azoty (GK) (mln PLN) Zmiana Przychody segmentu % Przychody produkty OXO % Przychody mocznik (zast.techn.) % Przychody Melamina % Przychody Biel tytanowa % EBITDA % Marża EBITDA 1% 4% 1% 7% Notowania cen DEHP, 2-EH, propylenu Wolumeny tys. ton Biel tytanowa Produkty OXO 11% Melamina Mocznik zas.tech. EUR/t Źródło: ICIS GK Grupa Azoty DEHP EUR/t 2-EH EUR/t Propylen EUR/t 19

20 Struktura kosztów rodzajowych GK Grupa Azoty 6-4% Odchylenie r-r 5 Pozostałe DANE PRO FO ORMA* Amortyzacja Koszty pracy Usługi obce Zużycie materiałów i energii mln PLN Spadek zużycia materiałów podyktowany niższym poziomem cen podstawowych surowców, głównie energetycznych, ropopochodnych przy jednoczesnym uwzględnieniu efektów synergii zakupów. mln PLN *dane pro forma z uwzględnieniem GK Puławy i Siarkopolu GK Grupa Azoty 2

21 Grupa Azoty Puławy (Grupa Kapitałowa) 21

22 Wyniki Grupa Azoty PUŁAWY (GK) mln PLN 1-4Q12/13 12M 1-4Q13/14 12M Zmiana 4Q 12/13 1Q 13/14 3Q 13/14 4Q 3Q 13/14 1Q 4Q 13/14 Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk netto Struktura skonsolidowanych przychodów GK Puławy 4Q / PRZYCHODY % 2% 4% 6% 8% 1% Grupa Azoty PUŁAWY S.A. GZNF Fosfory Agrochem Puławy Agrochem Dobre Miasto ZA Chorzów Pozostałe Spółki Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 22 Agro 62% EBITDA 81% 4% 1% -5% Chemia 34% Energetyka 2% Pozostałe 2%

23 Wyniki główne determinanty Grupa Azoty PUŁAWY (GK) EBITDA dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik Q 212/ ceny surowców wolumeny sprzedaży koszt własny sprzedaży wolumeny surowców ceny wyrobów pozostałe zmiana stanu zapasów koszty sprzedaży 4Q / mln PLN spadek cen głównych surowców odzwierciedlony w kosztach własnych sprzedaży; spadek cen sprzedaży głównych produktów, zrekompensowany częściowo większym wolumenem sprzedaży; wzrost kosztów sprzedaży związanych głównie ze wzrostem wolumenów. GK Grupa Azoty 23

24 Wyniki wg segmentów Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Segment (mln PLN) Przychód 4Q 12/13 4Q 13/14 4Q 12/13 EBIT 4Q 13/14 Agro Chemia Energetyka Pozostałe Segment (mln PLN) Przychód 1-4Q 12/13 12M 1-4Q 13/14 12M 1-4Q 12/13 12M EBIT 1-4Q 13/14 12M Agro Chemia Energetyka Pozostałe EBITDA mln PLN mln PLN Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 24

25 Bilans Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Aktywa narastająco w mln PLN Aktywa trwałe 6,3% Zapasy 11,5% Należności 16,5% Pozostałe aktywa obrotowe 11,7% Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Pasywa narastająco w mln PLN Kapitał własny 78,3% Kredyty i pożyczki,3% Pozostałe zobowiązania 21,4% Kapitał własny w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 1-4Q 12/13 1-4Q 13/14 Zmiana ,16% ,14% ,86% ,63% 1-4Q 12/13 1-4Q 13/14 Zmiana ,22% Zobowiązania ,61% w tym: kredyty i pożyczki pozostałe zobowiązania ,25% ,14% Pasywa razem ,63% Wskaźnik płynności I (płynności bieżącej) 2,6 Dług netto -285 Wskaźnik zadłużenia ogólnego 21,7% Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 25

26 Segment Agro Grupa Azoty Puławy (GK) (mln PLN) 4Q 12/13 4Q 13/14 1-4Q 12/13 12M 1-4QM 13/14 12M Zmiana (Q/Q) Przychody ,8% Nawozy azotowe ,9% Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe Pozostałe produkty i usługi ,9% ,7% Towary i materiały ,7% EBITDA ,9% Rentowność EBITDA 25,1% 23,4% 25,1% 18,6% -1,7 p.proc 3 Saletra amonowa (PULAN ) tys. ton Wolumeny 4Q 12/13 4Q 13/14 RSM wp. na 32% (RSM ) Mocznik (PULREA ) Siarczan amonu (PULSAR, siarczan amonu z IOS) nawozy fosforowe i wieloskładnikowe Notowania AN, RSM, Mocznik EUR/t Źródło: Argus FMB Saletra amonowa AN EUR/t RSM EUR/t Mocznik USD/t USD/t Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 26

27 Segment Chemia Grupa Azoty PUŁAWY (GK) (mln PLN) 4Q 12/13 4Q 13/14 1-4Q 12/13 12M 1-4QM 13/14 12M Zmiana (Q/Q) Przychody ,4% Melamina ,9% Kaprolaktam ,6% 6 4 Wolumeny Mocznik (PULREA, PULNOX ) ,9% 2 Pozostałe produkty i usługi ,4% Towary i materiały ,7% EBITDA ,3% Rentowność EBITDA 7,% 2,3% 7,4% 5,7% -4,7 p.proc. Notowania cen melaminy i CPL tys. ton 4Q 12/13 4Q 13/14 Melamina Kaprolaktam Mocznik (PULREA, PULNOX w przeliczeniu na 1 %) Nadtlenek wodoru (w przeliczeniu na 1%) NOXy (AdBlue ) Kwas siarkowy USD/t Melamina EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t USD/t EUR/t Źródło: ICIS Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 27

28 Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty PUŁAWY (GK) 9 +1% Odchylenie r-r Mln PLN 8 7 Pozostałe 6 Amortyzacja Koszty świadczeń pracowniczych Usługi obce Gaz Zużycie materiałów i energii W 4 Q /14 roku w relacji do analogicznego okresu roku poprzedniego w kosztach rodzajowych odnotowano wzrost o około 1% przede wszystkim za sprawą wyższych: Kosztów pozostałych, w tym: podatków i opłat (o 72 mln zł), kosztów amortyzacji (o 7 mln zł), Mln PLN 4Q 212/13 4Q /14 świadczeń pracowniczych (o 4 mln zł). Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 28

29 Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty PUŁAWY (GK) 4 Odchylenie r-r Mln PLN 3 5-1% Pozostałe 3 Amortyzacja Koszty świadczeń pracowniczych Usługi obce Mln PLN 1-4Q 212/13 12M 1-4Q /14 12M Gaz Zużycie materiałów i energii W okresie 12 miesięcy roku /14 w relacji do analogicznego okresu roku poprzedniego odnotowano spadek kosztów rodzajowych o około 1%, głównie za sprawą niższych kosztów zużycia materiałów i energii (o ok.146 mln zł), których efekt został zniwelowany wyższymi kosztami pozostałymi o ok. 94 mln zł (w tym: podatki i opłaty wyższe o ok. 91 mln zł) i wyższymi kosztami amortyzacji (o ok. 24 mln zł). Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 29

30 Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 3

31 Wyniki Skonsolidowane Grupy Azoty POLICE (GK) mln PLN 3Q 4Q 1Q Zmiana /1Q Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk netto Struktura skonsolidowanego przychodu GK PRZYCHODY EBITDA * Udział przychodów Jednostki Dominującej w strukturze przedstawiono po skorygowaniu o sprzedaż wewnętrzną w ramach Grupy Kapitałowej Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 31

32 Wyniki Jednostkowe Grupy Azoty POLICE mln PLN 3Q 4Q 1Q Zmiana /1Q Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk netto Systematyczna poprawa wyników uzyskiwanych po IV kwartale roku; Wyniki II kwartału roku istotnie wyższe w relacji do porównywalnego kwartału roku oraz II półrocza ubiegłego roku. Grupa Azoty POLICE 32

33 Wyniki główne determinanty Grupa Azoty POLICE EBITDA 4 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik mln PLN ilość sprzedaży ceny surowców ilość surowców ceny wyrobów pozostałe Wyższy poziom ilości sprzedaży Niższe ceny podstawowych surowców Niższe ceny sprzedaży wyrobów Grupa Azoty POLICE 33

34 Wyniki wg segmentów Grupy Azoty POLICE Segment (mln PLN) Przychód EBIT Nawozy Pigmenty Pozostałe Segment (mln PLN) Przychód EBIT Nawozy Pigmenty Pozostałe EBITDA mln PLN Pozostałe Nawozy Pigmenty mln PLN wzrost spadek Pozostałe Pigmenty Nawozy Grupa Azoty POLICE 34

35 Bilans Grupa Azoty POLICE Aktywa w mln PLN Pasywa w mln PLN Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Kapitał własny w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana w % Zmiana w % Zobowiązania w tym: kredyty i pożyczki poz. zob. fin Pasywa razem Wskaźnik płynności I 1,4 Dług netto 177 Wskaźnik zadłużenia ogólnego 42% Grupa Azoty POLICE 35

36 Segment Nawozy Grupy Azoty POLICE (mln PLN) Zmiana Przychody Wolumeny Nawozy wieloskładnikowe Mocznik Amoniak Pozostałe EBITDA Marża EBITDA 7% 8% 8% 7% -1 p.p. Grupa Azoty POLICE 36

37 Segment Pigmenty Grupy Azoty POLICE Wolumeny (mln PLN) Zmiana Przychody Biel tytanowa Pozostałe = EBITDA Marża EBITDA 7% 13% 3% 13% 1 p.p. Grupa Azoty POLICE 37

38 Struktura kosztów rodzajowych Grupy Azoty POLICE % Odchylenie r-r mln PLN Pozostałe 8 Amortyzacja Koszty pracy 6 Usługi obce Gaz Zmniejszenie kosztów materiałów i energii wynika z 2 Zużycie materiałów i energii wynegocjowania niższych cen surowców, w tym gazu ziemnego; Wzrost kosztów pracy podyktowany systemowymi podwyżkami od 1.7. r.; mln PLN Zwiększenie pozostałych kosztów wynika ze zmiany dekretacji części usług obcych. Grupa Azoty POLICE 38

39 Grupa Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn S.A. 39

40 Wyniki Grupa Azoty ZAK S.A. mln PLN Zmiana r/r 3Q 4Q 1Q Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk netto EBITDA PRZYCHODY Mln PLN % 124 I'H Oxo Pozostałe Nawozy I'H Nawozy 48% 83% EBITDA 12% 5% Pozostałe 5% OXO 47% GK Grupa Azoty ZAK 4

41 Bilans Grupa Azoty ZAK S.A. Aktywa narastająco w mln PLN Zmiana Aktywa trwałe 67% Zapasy 9% Należności 14% Pozostałe aktywa obrotowe 1% Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Pasywa narastająco w mln PLN Kapitał własny 71% Kredyty i pożyczki 3% Pozostałe zobowiązania 26% Kapitał własny w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana Zobowiązania w tym: kredyty i pożyczki poz. zob. fin Pasywa razem Wskaźnik płynności I 1,62 Dług netto -17 Wskaźnik zadłużenia ogólnego 29,4% GK Grupa Azoty ZAK 41

42 Zastrzeżenia prawne Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 14 sierpnia r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy. 42

43 Dziękujemy za uwagę. Więcej informacji

44 ANEKS 1 Spółka Dominująca 44

45 Wyniki Spółki Grupa Azoty S.A. mln PLN Zmiana r/r 3Q 4Q 1Q Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Zysk netto Zysk netto* EBITDA PRZYCHODY Tworzywa 54% mln PLN 62 IH 29 cena zużycia pozostałe koszty wolumen sprzedaży wolumen zużycia pozostałe przychody -39 cena sprzedaży 49 IH Nawozy 43% 33% 43% EBITDA 1% EBITDA 14% Pozostałe 2% Energetyka 1% * Skorygowane o wydarzenia jednorazowe w roku: odpis aktualizujący Instalację Polioksymetylenu (POM) 46 mln PLN oraz otrzymane dywidendy Grupa Azoty S.A. 45

46 Wyniki wg segmentów Grupa Azoty S.A. Segment (mln PLN) Przychód EBIT Nawozy Tworzywa Energetyka Pozostałe Segment (mln PLN) Przychód EBIT Nawozy Tworzywa Energetyka Pozostałe EBITDA dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik mln PLN mln PLN Grupa Azoty S.A. 46

47 Segment Nawozy Grupa Azoty S.A. Wolumeny (mln PLN) Zmiana Przychody segmentu, w tym % Nawozy azotowe % EBITDA % Marża EBITDA 7% -6% 14% 4% Notowania cen amoniaku, siarczanu amonu i saletrzaku USD/t tys. ton -1% IH IH Nawozy azotowe EUR/t Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t Źródło: Argus FMB, ICIS Grupa Azoty S.A. 47

48 Segment Tworzywa Grupa Azoty S.A. (mln PLN) Zmiana Przychody % Poliamid % Kaprolaktam % EBITDA % Marża EBITDA -2% 4% -3% 4% Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA tys. ton Wolumeny IH IH Poliamid Kaprolaktam EUR/t Źródło: ICIS, TECNON Grupa Azoty S.A. Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t Fenol EUR/t 48

49 Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty S.A. 1-3% Odchylenie r-r 9 8 Pozostałe 7 Amortyzacja Koszty pracy Usługi obce Gaz Mln PLN Spadek materiałów podyktowany niższym poziomem cen podstawowych surowców, głównie petrochemicznych, amoniaku, siarki i węgla, 2 1 Mln PLN IH IH Zużycie materiałów i energii Spadek usług obcych to efekt zmian: poziomu kosztów przerobu kaprolaktamu do ATT Polymers (spadek) poziomu kosztów usług doradztwa (spadek) usług transportowych - zmiana warunków sprzedaży nawozów. Grupa Azoty S.A. 49