Wyniki finansowe III kwartał 2011/2012. Puławy, 15 maja 2012 r.

Transkrypt

1 Wyniki finansowe III kwartał 2011/2012 Puławy, 15 maja 2012 r.

2 Profil GRUPY PUŁAWY Zatrudnienie 2010/11: GRUPA PUŁAWY 4282 osób Jednostka dominująca 3257 osób Przychody 2010/11: GRUPA PUŁAWY mln zł Jednostka dominująca mln zł Struktura akcjonariatu jednostki dominującej: Redakcje Miesięcznika Gospodarczego Nowy Przemysł i portalu gospodarczego wnp.pl, uhonorowały PUŁAWY tytułem Tego, który zmienia polski przemysł za sprawne zarządzanie, wyniki finansowe i inwestycje przygotowujące firmę do dalszej ekspansji. W dniu 21 lutego 2012 roku została przekazana akcjonariuszom dywidenda za rok obrotowy 2010/2011 w wysokości 70,0 mln zł, to jest 3,66 zł na każdą akcję. Od debiutu giełdowego w 2005r Spółka: wypracowała łącznie mln zł zysku netto z czego 397 mln zł wypłaciła w postaci dywidendy 2

3 Główne czynniki mające wpływ na wyniki III kwartału 2011/2012 W stosunku do analogicznego kwartału roku poprzedniego: odnotowano wzrost cen produktów nawozowych w kraju odnotowano wzrost ilości sprzedaży produktów nawozowych i chemicznych (szczególnie duży wzrost sprzedaży odnotowano w PUŁAWACH w odniesieniu do mocznika: 84% w Segmencie Agro i 30% w Segmencie Chemia) nastąpiło rozszerzenie oferty handlowej w wyniku połączenia Grupy Kapitałowej Zakłady Azotowe Puławy S.A. z Grupą Kapitałową Gdańskie Zakłady Nawozów Fosforowych Fosfory Sp. z o.o. oraz ze spółką Azoty-Adipol S.A. nastąpiło umocnienie złotego do EUR i USD 3

4 Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej poprawa wyniku na wszystkich poziomach działalności mln PLN I-III kwartały 2010/2011 I-III kwartały 2011/2012 Dynamika Przychody ze sprzedaży 1 994, ,3 147% Koszty operacyjne (1 778,0) (2 384,7) 134% Pozostałe przychody operacyjne 8,0 40,6 506% Pozostałe koszty operacyjne (15,5) (8,2) 53% Zysk (strata) na działalności operacyjnej 209,2 580,0 277% Zysk (strata) operacyjny powiększony o amortyzację 276,2 669,2 242% Przychody i koszty finansowe netto* 12,1 13,8 114% Zysk (strata) brutto 221,3 593,8 268% Podatek dochodowy (44,7) (113,4) 254% Działalność zaniechana (0,2) 0,0 - Zysk (strata) netto 176,4 480,4 272% * W tym udział w zyskach (stratach) jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności 4

5 Struktura wyniku finansowego Grupy Kapitałowej poprawa wyniku Jednostki Dominującej mln PLN I-III kwartały 2010/2011 I-III kwartały 2011/2012 Dynamika Zakłady Azotowe Puławy S.A. 177,6 474,8 267% REMZAP Sp. z o.o. 0,7 0,5 71% PROZAP Sp. z o.o. 0,8 0,3 38% Azoty-Adipol S.A. - 0,6 - Spółki GK FOSFORY Sp. z o.o. - (28,4) - Ogółem wyniki netto podmiotów Grupy Kapitałowej 179,1 447,8 250% Korekty konsolidacyjne wyniku (2,8) 32,6 - Razem wynik finansowy 176,4 480,4 272% Wynik finansowy Grupy Kapitałowej przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej Wynik finansowy przypadający na udziały niekontrolujące 176,4 480,7 273% (0,1) (0,3) 300% 5

6 Nabycie akcji Azoty-Adipol S.A. 4 stycznia 2012 roku, za pośrednictwem Domu Maklerskiego PKO BP, Zakłady Azotowe Puławy S.A. nabyły akcji zwykłych imiennych, stanowiących łącznie 85,00% w kapitale zakładowym Azoty - Adipol S.A. zgodnie z warunkową umową dotyczącą nabycia akcji Azoty Adipol S.A. zawartą pomiędzy Zakładami Azotowymi "Puławy" S.A. a Skarbem Państwa dnia 20 października 2011 roku. tys. PLN Rozliczenie transakcji nabycia akcji Wartość godziwa aktywów netto 80,5 Wartość godziwa udziałów niekontrolujących w aktywach netto 12,1 Cena nabycia 44,7 Zysk z okazyjnego nabycia 23,7 6

7 Przychody skonsolidowane w kwartałach sukcesywny wzrost w Agro, stabilizacja w Chemii Przychody ze sprzedaży Segment Agro [w mln PLN] I kw. II kw. III kw. IV kw. 2010/ /2012 Całkowite przychody ze sprzedaży [w mln PLN] Przychody ze sprzedaży Segment Chemia [w mln PLN] I kw. II kw. III kw. IV kw / / / / I kw II kw III kw IV kw 7

8 Kwartalne wyniki skonsolidowane systematyczny wzrost na wszystkich poziomach działalności Zysk operacyjny skonsolidowany [w mln PLN] EBITDA skonsolidowany [w mln PLN] / / / / (50) 20 I kw. II kw. III kw. IV kw. Zysk netto skonsolidowany [w mln PLN] (30) I kw. II kw. III kw. IV kw. 2010/ / I kw. II kw. III kw. IV kw. (38) 8

9 Koszty zużycia materiałów i energii Za okres 9 m-cy roku obrotowego 2011/12 odnotowano zwiększenie kosztów zużycia materiałów i energii o 17,3% (r/r),w tym: wzrost kosztów: gazu ziemnego o 24,8% (r/r), energii elektrycznej o 17,0% (r/r), benzenu o 9,8% (r/r) i węgla o 11,4% (r/r); spadek kosztów siarki o 8,0% (r/r). Struktura rodzajowa kosztów Jednostki Dominującej Węgiel 11,4% Siarka 0,7% Pozostałe 12,5% 9 miesięcy 2010/2011 Węgiel 10,8% Siarka 0,5% Pozostałe 10,8% 9 miesięcy 2011/2012 Benzen 12,5% Gaz ziemny 50,9% Benzen 11,7% Gaz ziemny 54,2% Energia elektryczna 12,1% Energia elektryczna 12,0% 9

10 Porównanie cen gazu ziemnego USA (Henry Hub) 2,7 USD/MMBtu Ceny gazu w Europie kontraktowe 11,77 USD/MMBtu spotowe 10,16 USD/MMBtu Litwa 9,4 USD/MMBtu Białoruś 7,3 USD/MMBtu Rosja 3,2 USD/MMBTu UK (NBP) 8,8 USD/MMBtu Puławy 9,57 USD/MMBtu Ukraina 11 USD/MMBtu JKM (Japan Korea Marker) 14,5 USD/MMBtu Indie 13,1 USD/MMBtu Australia 13,4 USD/MMBtu Ceny gazu ziemnego na świecie od stycznia do marca 2012 W III kwartale 2011/2012 PUŁAWY obowiązywała taryfa zatwierdzona decyzją Prezesa URE w dniu 30 czerwca 2011 r. W dniu 16 marca 2012 roku Prezes URE zatwierdził nową Taryfę dla paliw gazowych. Zgodnie z tą decyzją, począwszy od 31 marca 2012 roku, po uwzględnieniu kosztów przesyłu, przy poborze zgodnym z zamówioną mocą, cena paliwa gazowego ogółem dla Jednostki Dominującej wzrosła o około 16,0%. Taryfa zatwierdzona została na okres do dnia 31 grudnia 2012 roku. źródło: opracowanie własne na podstawie: IHS CERA, Platts, inne źródła 10

11 Produkowane Wprowadzane do produkcji Puławy oferują kompleksowy asortyment nawozów Nawozy azotowe Forma azotanowa Forma amonowa Forma amidowa Azotan potasu Szybkie działanie Azotan wapnia saletra amonowa PULAN RSM RSM S siarczan amonu PULSAR TM mocznik PULREA TM Powolne działanie mocznik granulowy PULGRAN nawóz granulowany na bazie mocznika i siarczanu amonu PULGRAN S nawóz płynny na bazie roztworu mocznika i siarczanu amonu PULASKA Nawozy fosforowe Nawozy potasowe Nawozy wieloskładnikowe Mieszanki nawozowe Superfosfat wzbogacony Siarczan potasu Amofoska Np. NPK - Adimisky Fosforan monopotasowy Agrafoska Fosforan monoamonowy Amofosmag 11

12 Puławy obecne we wszystkich gałęziach przemysłu Produkty chemiczne metalurgiczny np. hutnictwo elektromaszynowy np. motoryzacyjny chemiczny np. budowlany mineralny np. tekstylny lekki spożywczy paliwowoenergetyczny drzewnopapierniczy Melamina Kaprolaktam Nadtlenek wodoru AdBlue PULNOX TM Kwas siarkowy Wodosiarczyn sodu Azotan potasu techniczny Azotan potasu spożywczy 12

13 Udział segmentów w przychodach zewnętrznych (bez różnic kursowych ) Udział segmentów w przychodach III kw. 2010/2011 III kw. 2011/2012 Agro 53% Chemia 39% Agro 64% Chemia 31% Energetyka 3% Pozostała działalność 5% Energetyka 3% Pozostała działalność 2% Agro Chemia Energetyka Pozostała działalność PUŁAWY RSM PULAN PULREA TM PULSAR TM FOSFORY Superfosfat, Amofoska, Agrafoska, Amofosmagi Mieszanki nawozowe Mączka fosforytowa ADIPOL Saletra potasowa Saletra wapniowa PUŁAWY Melamina Kaprolaktam Nadtlenek wodoru PULNOX TM AdBLue FOSFORY Kwas siarkowy Wodorosiarczyn sodu ADIPOL Saletra potasowa techniczna Saletra potasowa spożywcza PUŁAWY Energia elektryczna Energia cieplna Para technologiczna Inne media PUŁAWY ERU, Worki z folii, Folia i worki śmieciowe FOSFORY Usługi przeładunkowe ADIPOL Dzierżawa rzeczowego majątku trwałego REMZAP Usługi budowlano montażowe Remonty mech., bud., elekt. na instalacjach produkcyjnych PROZAP Usługi projektowania budowlanego, urbanistycznego, technologicznego 13

14 9 miesięcy roku obrotowego 2011/12 vs. 2010/11: Wolumen sprzedaży ogółem: +30,7% RSM +17,6% PULAN - 13,7% PULSAR TM + 4,8% PULREA TM +127,2% Przychody ogółem +73,6% Segment Agro 9 m-cy 2011/12 przychody +73,6% vs. 2010/11 Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży Segmentu Agro [mln PLN] Udział GZNF w przychodach 18,3% Udział Adipolu w przychodach 0,2% Udział eksportu w przychodach: 21,8% vs. 27,8% Struktura przychodów ze sprzedaży Segmentu Agro wg produktów [mln PLN] Inne PULSAR TM PULREA TM RSM PULAN 14

15 Segment Agro III kw. 2011/12 przychody +50,3% vs. III kw. 2010/11 III kw. 2011/12 vs. III kw. 2010/11: Wolumen sprzedaży ogółem: +15,1% RSM +4,2% PULAN -7,1% PULREA TM +83,9% PULSAR TM +50,4% Przychody ogółem +50,3 % Udział GZNF w przychodach 16,3% Udział Adipolu w przychodach 0,4% Udział eksportu w przychodach: 13,8 % vs. 15,9% Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży Segmentu Agro [mln PLN] III kw. 2010/2011 III kw. 2010/2011 kraj eksport Struktura przychodów ze sprzedaży Segmentu Agro wg produktów [mln PLN] Inne PULSAR TM PULREA TM RSM PULAN 15

16 Ceny nawozów azotowych na rynkach światowych poniżej cen z poprzedniego kwartału Mocznik prill fob Yuzhnyy [EUR/t] Saletra amonowa prilled cif import UK [EUR/t] RSM fob Baltic Sea 32%N [EUR/t] Siarczan amonu fob Black Sea steel grade [EUR/t] 16 Źródło: Fertecon

17 Ceny nawozów w Polsce w raportowanym kwartale niewielki wzrost do poprzedniego kwartału +20% vs. III kw. 2010/2011 Saletrzak [PLN/t] Saletra amonowa [PLN/t] Mocznik[PLN/t] Fosforan amonu [PLN/t] Źródło: IERiGŻ,BGŻ 17

18 Segment Chemia 9 m-cy 2011/12 przychody +17,7% vs. 2010/11 9 miesięcy roku obrotowego 2011/12 vs. 2010/11: Wolumen sprzedaży ogółem: +63,4 % Kaprolaktam +1,5% Melamina - 4,1 % Pozostałe +115,3 % Przychody ogółem +17,7 % Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży Segmentu Chemia [mln PLN] Udział GZNF w przychodach 1,6% Udział Adipolu w przychodach 0,5% Udział eksportu w przychodach 72,6% vs. 74,3% Struktura przychodów ze sprzedaży Segmentu Chemia wg produktów 985 [mln PLN]

19 III kw. 2011/12 vs. III kw. 2010/11: Wolumen sprzedaży ogółem +47,2% Kaprolaktam +6,4% Melamina - 10,3% Pozostałe +82,8 % Przychody ogółem -2,5% Segment Chemia III kw. 2011/12 przychody -2,5% vs. III kw. 2010/11 Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży Segmentu Chemia [mln PLN] Udział GZNF w przychodach 2,0% Udział Adipolu w przychodach 1,5% Udział eksportu w przychodach: 74,5% vs. 74,5% Struktura przychodów ze sprzedaży Segmentu Chemia wg produktów [mln PLN] 19

20 Rynek melaminy ceny na poziomie roku 2010 Spadek popytu na melaminę przy zwiększonej podaży (Katar, T&T) na rynku europejskim przyczynił się do redukcji cen kontraktowych o ok. 9% w porównaniu do poprzedniego kwartału Obowiązują cła AD na melaminę importowaną z Chin na obszar Unii Europejskiej Ceny melaminy Europa kontrakt (Euro/t) Żródło: ICIS LOR 20

21 Rynek kaprolaktamu w raportowanym kwartale wzrost popytu i ograniczona dostępność powoduje wzrost cen Wzrost popytu na kaprolaktam ze strony przemysłu motoryzacyjnego Przestoje remontowe u producentów z Europy Zachodniej Cła AD m.in. dla kaprolaktamu z PUŁAW importowanego przez Chiny Ceny kaprolaktamu vs. benzen (USD/t) 21 Źródło: Tecnon OrbiChem

22 Program inwestycyjny Nakłady na środki trwałe w budowie jednostka dominująca mln PLN 352,64 306,64 133,9 52,42 89,77 90,4 107,95 160,43 182,8 2003/ / / / / / / /2011 I-III kw. 2011/2012 Wydatki inwestycyjne w III kw 2011/ ,5 mln zł Główne inwestycje realizowane w III kwartale 2011/2012 Całkowity budżet zadania [mln PLN] Planowany termin zakończenia inwestycji Budowa instalacji odsiarczania spalin 250 II połowa 2012 Budowa stokażu amoniaku 108,5 II połowa 2012 Zakup i montaż turbosprężarki powietrza o wydajności Nm3/h 24,5 I połowa 2012 Modernizacja pakowni saletry amonowej 23 zakończona 22

23 Modernizacja pakowni saletry Wartość inwestycji: 23 mln złotych Zakres : Przygotowanie nowej hali o powierzchni 1740 m2; Zamontowanie w hali dwóch linii pakowania, paletyzacji i obkurczania palet o wydajności 1300 worków 30 kg lub 50 kg na godzinę; Zamontowanie 5 linii pakujących worki 500 kg typu big bag, o wydajności 60 worków na godzinę; Utworzenie nowego pomieszczenia socjalno-technicznego oraz wiaty na palety. Korzyści: Zapewnienie możliwości płynnego pakowania i paletyzacji saletry amonowej w ilości 3000 ton / dobę. Trwałe podniesienie sprawności systemu dystrybucji nawozów azotowych produkowanych przez spółkę, zwiększenie ich konkurencyjności na rynkach zbytu. Optymalizacja kosztów w procesie handlowym i rozładunkowym dla partnerów handlowych. Zunifikowanie kolorystyki worków umożliwi plasowanie saletry na rynku francuskim, brytyjskim a także w Skandynawii i krajach bałtyckich. 23

24 Elektrownia - dlaczego Puławy Elektrownia zostanie wybudowana i będzie eksploatowana przez spółkę w której Zakłady Azotowe Puławy S.A. i PGE GiEK S.A. obejmą po 50% udziałów, przy czym z racji specjalizacji branżowej PGE GiEK S.A. będzie sprawował kontrolę operacyjną nad Spółką W perspektywie 2017 roku GRUPA PUŁAWY dąży do przekształcenia się z wiodącego producenta nawozów azotowych i chemii w Europie Środkowej w silną grupę chemicznonawozową, kontrolującą szeroki łańcuch wartości o atrakcyjnej ofercie rynkowej będącą bliżej swojego klienta końcowego. Zgodnie z raportem Banku Światowego kraje w Europie Wschodniej mogą stanąć w obliczu kryzysu energetycznego w ciągu najbliższych kilku lat Umowa o wspólnym przedsięwzięciu 2011 Wybór technologii 2012 Objęcie udziałów przez PGE GiEK SA 2012 Rozpisanie przetargu na Generalnego Wykonawcę 2012 Rozpoczęcie prac budowlanych 2013 Uruchomienie elektrowni

25 Nowy kompleks nawozowy-nawozy stałe i płynne Nowe inwestycje zwiększone zapotrzebowanie na energię i ciepło Gaz ziemny Produkty spółki ton tony Amoniak Saletra Amonowa RSM Nowe produkty CAN, ASN, NPK Pulgran S Pulaska RSMS Wodór Tlen Cykloheksanon Mocznik Melamina Mocznik 40% AdBlue Benzen Kwas siarkowy Kaprolaktam Science materials Siarka Siarczan amonu Produkty rolne Węgiel Ciepło Energia Siarczan amonu Instalacja odsiarczania spalin z elektrociepłowni 25

26 Deficyt mocy Województwo Lubelskie znajduje się w obszarze deficytu mocy obszary zbilansowane obszary nadwyżki obszary deficytu 400kV 220kV Teren pod rozdzielnię Teren elektrowni Projekt przewiduje lokalizację elektrowni na prawym brzegu Wisły w Gminie Puławy ok. 50 km na zachód od Lublina ok. 40 km na południowy wschód od Kozienic Teren inwestycyjny graniczy z Zakładami Azotowymi Puławy S.A. Istnieje możliwość budowy nowej rozdzielni systemowej 400kV na rozciętej linii 400kV Kozienice Lublin 26

27 Gaz rozwiązaniem na przyszłość Uzależnienie produkcji energii i ciepła w Zakładach Azotowych Puławy S.A. od węgla (wysokość emisyjności CO 2, NOx i SO 2 ) oraz konieczność ponoszenia coraz wyższych kosztów z tytułu składowania i utylizacji żużla i popiołów) wedle obowiązujących i planowanych przepisów obniżą konkurencyjność Spółki i mogą znacznie ograniczyć jej rozwój w przyszłości. Według szacunków Spółki, w związku z wysokim planowanym stopniem wykorzystania zdolności produkcyjnych, w okresie roku wystąpi potrzeba zakupu rocznie ponad 1 mln uprawnień do emisji. Deficyt uprawnień znacznie się zmniejszy po zrealizowaniu w bezpośrednim sąsiedztwie Spółki Elektrowni Puławy opalanej gazem ziemnym. Gaz ziemny jest surowcem o 2 x mniejszej emisyjności CO 2 od węgla kamiennego i nie stwarza problemów związanych z utylizacją żużla i popiołu 27

28 Dziękujemy za uwagę