Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy Kapitałowej LOTOS w 1 kw r.

Transkrypt

1 Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy Kapitałowej LOTOS w 1 kw r. 28 kwietnia 2016 r.

2 1 Podstawowe informacje Otoczenie zewnętrzne Segment wydobywczy Segment produkcji i handlu Skonsolidowane wyniki finansowe 19-22

3 Podstawowe informacje 3

4 Podstawowe informacje 1 kw 2016 r. mln PLN Dane skonsolidowane Segment wydobywczy Segment produkcji i handlu Raportowana EBITDA Oczyszczona (1) EBITDA wg LIFO Oczyszczona EBITDA wg LIFO zmiana % r/r % % % Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Przerób ropy naftowej Średnie dzienne wydobycie 319 mln zł tys. ton boe/d Uwaga: Wartości dla segmentów nie sumują się do całości z uwagi na brak segmentu pozostałe oraz korekty konsolidacyjne. (1) Z wyłączeniem pozycji jednorazowych. 4

5 Otoczenie zewnętrzne 5

6 Otoczenie zewnętrzne ceny ropy i cracki produktowe USD/bbl Średni dyferencjał Ural/Brent (lewa oś) Średnie notowania Brent (prawa oś) 2,5 1,5 0,5-0,5-1,5-2,5-3, ,5-1,3-1,6-1,3-1,5-1,5-2,6-3,2-2,3-2,9-2,7-2,6 Kwi 15 Maj 15 Cze 15 Lip 15 Się 15 Wrz 15 Paź 15 Lis 15 Gru 15 Sty 16 Lut 16 Mar Crack na oleju napędowym USD/bbl Crack benzynowy USD/bbl ,6 18,9 18,2 18,5 24,2 19,3 27,2 15,4 25,2 17,7 17,7 16,6 16,2 11,7 18,0 16,6 15,9 14,7 19,2 12,9 11,7 11,5 11,7 12,3 5 0 Kwi 15 Maj 15 Cze 15 Lip 15 Się 15 Wrz 15 Paź 15 Lis 15 Gru 15 Sty 16 Lut 16 Mar 16 Źródło: Średnia miesięczna na podstawie danych Thomson Reuters. Crack produktowy z uwzględnieniem 6 dyferencjału Ural/Brent

7 Modelowa marża rafineryjna wobec spółek porównywalnych USD/bbl 12,00 (1) (1) LOTOS PKN ERMI (2) 11,30 11,40 10,00 9,20 8,00 7,36 7,45 8,20 8,00 6,00 6,50 6,41 4,00 5,18 4,77 3,75 2,00 0,00 7,32 9,38 8,08 7,41 6,21 4,74 4 kw kw kw kw kw kw (1) Źródło: dane Spółki; informacje opublikowane na stronach internetowych spółek. (2) Źródło: Total; European Refining Margin Indicator (ERMI) wskaźnik prezentujący marżę pod odjęciu kosztów zmiennych dla hipotetycznego kompleksu rafineryjnego zlokalizowanego w okolicach Rotterdamu w Europie Północnej, który przerabia mix gatunków typowych dla regionu, ze strukturą produktów sprzedawanych po cenach przeważających w tym regionie. 7

8 Otoczenie zewnętrzne wzrost PKB, zmiany kursu walut & krajowa konsumpcja paliw % Dynamika polskiego PKB mln m 3 Krajowa konsumpcja oleju napędowego 3,6 3,5 3,8 3,9 3,4 3,4 3,7 3,9 3,7 3,6 3,3 3,3 4kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw Q 2016 USD/PLN 4,20 4,15 4,10 4,05 4,00 3,95 3,90 3,85 3,80 3,75 3,70 4 sty sty 16 1 lut lut lut mar mar 16 (3) mln m 3 Krajowa konsumpcja benzyn 1,3 1,3 1,3 1,3 1,2 1,1 4kw kw kw kw kw kw 2016 (1) GUS (2) Prognoza NBP (3) Narodowy Bank Polski. (4) POPiHN Polska Organizacja Przemysłu i Handlu Naftowego 8

9 Segment wydobywczy 9

10 Zasoby i wydobycie węglowodorów Średnia dzienna produkcja ropy i gazu (boe/d) (1) Ropa i gaz zasoby 2P (mln boe) ,9 66,8 7,1 64,2 7,0 7, ,1 40,6 40, kw kw kw 2016 Norwegia Polska Lithuania 19,1 17,1 3,5 Wrz 15 Gru 15 Mar 16 Norwegia Polska Litwa (1) Baryłki ekwiwalentne ropa + gaz. Obliczenie na podstawie liczby dni, w których prowadzone było wydobycie (2) Zasoby 2P (potwierdzone i prawdopodobne) 10

11 Kwartalna sprzedaż w podziale geograficznym i produktowym 1kw kw kw 2016 ths boe % % 206 9% % 563 3% % 91 Norwegia Polska Litwa Norwegia Polska Litwa Norwegia Polska Litwa (1) Udział gazu w całkowitej sprzedaży (w %) Ropa naftowa Gaz 11

12 Dynamika kwartalnego zysku EBITDA segmentu wydobywczego PLN m +106% y/y Oczyszczona EBITDA 1 kw Oczyszczona EBITDA 4 kw Oczyszczona EBITDA 1 kw Q Q Q

13 Segment wydobywczy - amortyzacja Litwa Polska Kwartalna amortyzacja głównie związana z aktywami norweskimi (1) Norwegia Prawie połowa (56 mln PLN) całkowitej amortyzacji aktywów norweskich (115 mln PLN) to aktywa likwidacyjne (2) złóż Heimdal oraz Sleipner Heimdal aktywa Sleipner aktywa Heimdal amortyzacja Sleipner amortyzacja 1. Rysunek uwzględnia dane z LOTOS Norge, AB LOTOS Geonafta oraz LOTOS Petrobaltic 2. W związku z zobowiązaniem likwidacyjnym (które powstaje w odniesieniu do złoża produkcyjnego), tworzone jest aktywo likwidacyjne (uwzględniane w odpowiedniej pozycji rzeczowych aktywów trwałych), które następnie jest amortyzowane w ślad za aktywem, którego dotyczy likwidacja. 13

14 Segment produkcji i handlu 14

15 Działalność rafineryjna wolumeny produkcji głównych produktów, przerób i wykorzystanie mocy Przerób ropy naftowej (tys. ton) tys. ton Wykorzystanie mocy przerobowych (%) 100% 100% 97% 93% 93% % 110% 100% 90% 80% 70% Przerób ropy na poziomie tys. ton przy wykorzystaniu ok. 93% mocy produkcyjnych kw kw kw kw kw % tys. ton Oleje napędowe Benzyny tys. ton Produkty ciężkie (1) Paliwo lotnicze kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw (1) Wysokozasiarczony ciężki olej opałowy i asfalty. 15

16 Udział kluczowych produktów w strukturze produkcji rafinerii 49,9% 50,1% 50,7% 49,0% 49,9% 20,8% 19,9% 19,7% 19,3% 18,8% 3,6% 14,0% 13,6% 12,9% 14,9% 13,2% 4,9% 5,0% 5,1% 5,0% 1kw kw kw kw kw 2016 Średnie destylaty Benzyna Nafta Produkty ciężkie 1) Diesel + Paliwo lotnicze + Lekki olej opałowy 2) Ciężki olej opałowy + asfalty (1) (2) 16

17 Dynamika wyników i udziału rynkowego segmentu detalicznego Kwartalny wynik EBITDA na działalności detalicznej Wolumen sprzedaży detalicznej w ujęciu kwartalnym mln PLN tys ton +21% r/r -4% r/r kw kw kw 2016 Udział w rynku detalicznym (1) 1kw kw kw 2016 Sieć stacji (liczba obiektów) tys ton +9% y/y kw kw kw 2016 Mar 2015 Mar 2016 Premium Optima (1) Z wyłączeniem odpisów aktualizujących wartość aktywów -7,9 mln PLN w 4 kw r. 17

18 Kwartalna EBITDA wg LIFO w segmencie produkcji i handlu m PLN +15% r/r Oczyszczona EBITDA LIFO 1 kw Oczyszczona EBITDA LIFO 4 kw Oczyszczona EBITDA LIFO 1 kw Q Q Q Odpisy na zapasach wg LIFO Oczyszczona EBITDA LIFO EBITDA Efekt LIFO Odpisy na zapasach wg LIFO Różnice kursowe Odpisy na aktywach Oczyszczona EBITDA LIFO Odpisy na zapasach wg LIFO Oczyszczona EBITDA LIFO 18

19 Skonsolidowane wyniki finansowe 19

20 Dekompozycja kwartalnego wyniku operacyjnego mln PLN 1kw 2016 (1) (2) 1kw 2015 (1) (3) (1) Różnice kursowe z działalności operacyjnej (2) -48 mln PLN efekt różnicy w saldzie teoretycznej wycenie zapasów wg LIFO : częściowe odwrócenie odpisu z ; +5 mln odpisów na aktywach na Litwie; (3) Efekt różnicy w saldzie teoretycznej wycenie zapasów wg LIFO : częściowe odwrócenie odpisu z

21 Kwartalne przepływy pieniężne z działalności operacyjnej i nakłady inwestycyjne mln PLN Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Nakłady inwestycyjne w podziale na segmenty 1kw (1) Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15 1Q'16 Segment wydobywczy Segment produkcji i handlu (1) W tym: Program EFRA 189 mln PLN 21

22 Zadłużenie PLN m Zadłużenie netto (1) Wskaźnik zadłużenia (2) % 74% 70% Gru 2015 Mar 2016 Zadłużenie netto obejmuje oprocentowane kredyty, pożyczki, zobowiązania z tytułu leasingu finansowego oraz obligacje Wskaźnik zadłużenia na poziomie 70% w związku z umocnieniem polskiej waluty względem dolara amerykańskiego Gru 2014 Gru 2015 Mar 2016 Zadł. netto/oczyszcz. EBITDA wg LIFO za 12 mies 3.8x 2.6x 2.5x Gru 2014 Gru 2015 Mar 2016 (3) (1) Zadłużenie netto uwzględnia wpływy z podwyższenia kapitału zakładowego przeprowadzonego w styczniu 2015 r. (2) Wskaźnik zadłużenia = zadłużenie netto / kapitał własny ogółem. (3) Szacunkowa wartość EBITDA za ostatnie 12 miesięcy, zgodnie z wyceną wg LIFO, bez zdarzeń jednorazowych. 22

23 Tel Faks: