Zakłady Azotowe Puławy SA Wyniki za 1 kwartał 2007/ października 2007r.

Transkrypt

1 Zakłady Azotowe Puławy SA Wyniki za 1 kwartał 27/28 3 dziernika 27r.

2 Agenda Prezentacja Spółki Główne rynki zbytu Wyniki finansowe Spółki ZA Puławy na rynku nawozów ZA Puławy na rynku chemicznym Inwecje Spółki Prognoza na rok obrotowy 27/28

3 Prezentacja Spółki Jesteśmy firmą działającą w obszarze chemii. Poprzez nieustanny rozwój, poprawę i budowanie przewag konkurencyjnych, zwiększanie efektywności oraz doskonalenie naszej roli w zakre zasobów ludzkich, a także kształtowania relacji w ramach otonia wewnętrznego i zewnętrznego firmy wpływamy na WZROST WARTOŚCI FIRMY. Akcjonariat: Ministerstwo Skarbu Państwa 5,75% Pracownicy 1,5% (akcje pracowni wejdą do obrotu 1 ego 28r.) Kompania Węglowa 9,9% Inni 28,85% Profil: produkcja nawozowo - chemiczna Zatrudnienie: 3 3 osób Przychody: ponad 2 mld zł (EUR 525 mln) Korzystna lokalizacja w regionie Europy Środkowo Wschodniej na rynku o dużym potencjale wzrostu

4 ZA Puławy główne rynki działalności Segment Produkty Zastosowanie Rynki zbytu NAWOZY RSM (roztwór saletrzanomocznikowy) SALETRA AMONOWA MOCZNIK SIARCZAN AMONU Rolnictwo (produkcja żywności, surowców do biopaliw), wykorzystanie przemysłowe mocznika (kleje, żywice) Kraj, eksport: głównie UE, Ameryka Północna Przewagi konkurencyjne ZAP Lokalizacja zakładu (renta geograficzna) Niskie koszty wynikające z efektu skali Elaczność produkcji Rozbudowana logika Polityka anty-dumpingowa UE i jej efekty MELAMINA Wysoko wyspecjalizowany produkt typu speciality chemical Przetwórstwo drewna (m. in. laminaty, żywice, kleje), przemysł: motoryzacyjny (lakiery), włókienniczy, papierniczy, elektrotechniczny, środki przeciwzapalne Kraj, eksport: głównie UE Korzystne parametry technologiczne Wysokie bariery wejścia CHEMIA KAPROLAKTAM Produkt typu commodity chemical Przemysł: włókienniczy, motoryzacyjny, elektroniczny i elektrotechniczny (m.in. przędza teklna i techniczna), chemiczny (farby i lakiery), spożywczy (opakowania), medyczny (opakowania) Kraj, eksport: głównie Daleki Wschód, UE Wysoka czystość produktu (możliwość zastosowania kaprolaktamu z ZAP do produkcji włókien teklnych)

5 Wyniki finansowe W I kwartale 27/8 w relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego: wzrost o 257,3% zysku netto wzrost przychodów ze sprzedaży nawozów wzrost sprzedaży pozostałej o 56,3% w tym przychody ze sprzedaży towarów i materiałów o 197% wyższe) wpływ aprecjacji złotówki wobec EUR i USD na działalność Spółki Struktura przychodów (mln zł) EBITDA i zysk netto (mln zł) ,4 55,5 38, Q I 26/7 Q I 27/8 2 1 EBITDA 15 zysk netto nawozy chemikalia pozostała sprzedaż QI 26/7 QI 27/8 Zarząd ZA Puławy przyjął uchwałę, pozytywnie zaopiniowaną przez Radę Nadzorczą, o podziale zysku netto za rok 26/7. Na dywidendę dla akcjonariuszy zaproponowano zł. tj 1,7 zł na jedną akcję. Propozycja wraz z rekomendacją trafi na WZA w dn r.

6 Przychody ZA Puławy W I kwartale 27/8 w relacji do analogicznych okresów roku ubiegłego: wystąpił wzrost przychodów o 6% osiągając poziom 488,1 mln zł osiągnięto wyższe że na sprzedaży produktów wykorzystując korzystne trendy rynkowe w branży nawozowej struktura sprzedaży (eksport kraj) wynikała z bieżących trendów cenowych oraz kształtowania się popytu na rynku wewnętrznym Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży (mln zł) Przychody ze sprzedaży (mln zł) ,6 29, ,7 278,2 Q1 26/7 Q1 27/8 Eksport Kraj 1Q 26/7 1Q 27/8

7 i Koszty zużycia materiałów i energii Koszty zużycia materiałów i energii były o bko 5% niższe niż w analogicznym okre poprzedniego roku obrotowego. W I kwartale 27/28 nastąpił: nieznaczny wzrost kosztów zakupu gazu ziemnego o 3,4% koszty zakupu energii elektrycznej spadły o 17,9%, co wynika z mniejszej ilości zużytej energii przy większej średnioważonej cenie zakupu koszt zakupu benzenu spadł o 17% (efekt niższej o 1,8% średniej ceny zakupu i mniejszej o 7% zużytej ilości) koszty zakupu węgla wzrosły o 7,7% - większa ilość zakupionego węgla po cenie wyższej średnio o 5,1% Ceny gazu ziemnego PLN/TM3 23/24 24/25 25/26 26/27 Źródło: PGNiG

8 Ceny surowców Ceny benzenu PLN/T Ceny benzenu /24 24/25 25/26 26/27 27/28 Ceny energii elektrycznej Źródło: ICIS-LOR PLN/MWH Ceny energii elektrycznej /24 24/25 25/26 26/27 Źródło: URE

9 Zrównoważony profil działalności ZA Puławy I. kwartał roku obrotowego 27/28 Produkty nienawozowe i pozostała sprzedaż 44,1% Melamina 18 % Nawozy 55,9% sprzedaży RSM 26, % Kaprolaktam 15 % Saletra amonowa 18,7 % Mocznik 8,4 % Znak Q dla nawozów Polskie Centrum Badań i Certyfikacji po przeprowadzeniu badania sprawdzającego przedłużyło na kolejne trzy lata (do 21 r.) ważność certyfikatów uprawniających ZA Puławy SA do oznaczania znakiem jakości Q produkowanych w Spółce nawozów - RSM, mocznika i saletry amonowej.

10 ZA Puławy - struktura przychodów W I. kwartale 27/8 w relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego: Wzrost o 6% przychodów ze sprzedaży wszystkich produktów Wzrost wartości sprzedaży przy niższym wolumenie (realizacja planowanych remontów i modernizacji) Zwiększył się udział eksportu w sprzedaży produktów nienawozowych Sprzedaż wg produktów (tys. ton) Udział eksportu w sprzedaży (%) I kwart. 26/7 I kwart 27/8 8 7 I kwart. 26/7 I kwart 27/ Produkty nawozowe Produkty nienawozowe Produkty nawozowe Produkty nienawozowe Sprzedaż ogółem

11 Puławy na rynku nawozów W I. kwartale roku obrotowego 27/8 w relacji do analogicznego okresu nastąpił: wzrost o 13,8% przychodów ze sprzedaży nawozów przy niższej ilościowo sprzedaży wzrost o 53,9% sprzedaży mocznika, 22,6% RSM, 22,1% siarczanu amonu wyraźny wzrost cen sprzedaży poszgólnych produktów wyprodukowano porównywalna ilość nawozów w przeliniu na czy składnik (,2%) Struktura segmentowa przychodów (mln zł) Struktura sprzedaży kraj/eksport (mln zł) ,5 26,7 14, , ,3 91, , ,6 Q1 26/7 Q1 27/8 Q1 26/7 Q1 27/8 saletra amonowa mocznik RSM siarczan amonu kraj eksport

12 Wzrost zużycia nawozów Znacznie niższy poziom nawożenia nawozami azotowymi w Polsce i Rosji vs. kraje UE (kg N / ha ntów ornych) Rosja Polska Włochy Hiszpania Francja Irlandia Średnia UE Stały wzrost zużycia nawozów mineralnych na świecie (mln ton) N N - azot; P - fosfor, K - potas P K +1,7% na rok +2,7% na rok +2,7% na rok 28E Niemcy Wlk. Brytania Widoczny jest długookresowy trend wzrostu zużycia nawozów z uwagi na: 5 15 W 25/26 roku całkowite zapotrzebowanie na nawozy w Polsce wyniosło 1,9 mln ton NPK, z go nawozy azotowe reprezentują 51% (ok. 1mln ton N). Niskie obecnie zapasy zbóż na świecie - okiwany wzrost cen Stały wzrost liczby ludności na świecie i konieczność intensyfikacji upraw Rosnące wykorzystanie komponentów roślinnych (rzepak, kukurydza) do produkcji paliw

13 Ceny nawozów Ceny nawozów (iec 26 eń 27) (EUR/t) mocznik saletra amonowa RSM Źródło: Fertecon

14 Ceny nawozów na świecie US$/t bulk Ceny na rynkach światowych DAP fob US Gulf Ceny na rynkach innych krajów 15 5 urea fob Yuzhnyy std MOP cfr W. Europe 2 AN /t cif bagged UK CAN /t cif Germany UAN /t fot France

15 ZA Puławy na rynku produktów chemicznych W I. kwartale 27/8 r. w relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego w obszarze produktów chemicznych: Wzrost o 1,2% przychodów ze sprzedaży melaminy (ceny sprzedaży wyższe o 1,3%) Niższa sprzedaż kaprolaktamu wynikała z przeprowadzenia w Wytwórni Kaprolaktamu inwecji modernizacyjnej Kwasu Siarkowego i Oleum Wzrost udziału eksportu w sprzedaży produktów nienawozowych głównie dzięki większej dynamice sprzedaży melaminy Wyraźny wzrost rentowności produktów nienawozowych Sprzedaż chemikaliów wg produktów (mln zł) Struktura sprzedaży kraj/eksport (mln/zł) ,2 95, ,1 5 86,7 87,7 Q1 26/7 Q1 27/8 5 55,4 4,5 Q1 26/7 Q1 27/8 melamina kaprolaktam inne kraj eksport

16 Ceny podstawowych produktów chemicznych Cena kaprolaktamu (iec 26 eń 27) USD/t) kaprolaktam ciekły contract DEL kaprolaktam platkowany, export FOB kaprolaktam platkowany, export FOB contract, import CFR Cena melaminy (iec 26 eń 27) EUR/t) melamina -6-6 w rz kw i w rz-7 Źródło: ICIS-LOR, Bleaching Chemicals, Fertecon

17 AdBlue - dynamiczny wzrost sprzedaży Prognozowana konsumpcja AdBlue na rynku polskim w porównaniu do rynku europejskiego SILNE STRONY ZA Puławy: Doświadnie w dystrybucji produktów płynnych na rynku krajowym i rynkach Europy Zachodniej; Zdolności produkcyjne ZAP 3 tys. ton/rok; Polska Korzystne położenie ZAP pozwala rozwijać sprzedaż na rynkach Europy Środkowo- Wschodniej; Rozpoczęcie sprzedaży na rynku krajowym (ecień 27) Europa Źródło: opracowanie własne

18 Inwecje obecne i planowane W I. kwartale 27/28 spółka poniosła nakłady inwecyjne na realizację 6 zadań inwecyjnych Zakończono realizację 14 zadań Na rok 27/28 spółka planuje przeznaczyć nakłady inwecyjne w wysokości 211,2 mln zł Dzięki przyjęciu koncepcji budowy nowej tlenowni w formule over the fence w ramach modernizacji ciągu produkcyjnego Tlenownia amoniak mocznik nakłady ponoszone przez ZAP będą niższe od uprzednio zakładanych Ostatnio zatwierdzone istotne inwecje to: Modernizacja ciągu produkcyjnego Tlenownia amoniak mocznik Modernizacja elektrofiltrów Projekt Wspólnych Wdrożeń realizowany wspólnie z BASF AG

19 Puławski Park Przemysłowy Na terenie Puławskiego Parku Przemysłowego o pow. 7 ha powstała podstrefa Specjalnej Strefy Ekonomicznej Starachowice. Podstrefa Puławy zajmuje obszar ok. 99 i będzie działała do 217 roku. Atutami puławskiej podstrefy są: tereny przemysłowe Zakładów Azotowych Puławy S.A., uregulowany stan prawny, bogata ć komunikacyjna (drogowo-kolejowa) rozbudowywana aktualnie o nową przeprawę mostową na Wiśle wraz z obwodnicą miasta Puławy, sądztwo pięciu renomowanych intutów naukowych, obecność licznych wyspecjalizowanych spółek serwisowych (spółek zależnych Zakładów Azotowych Puławy S.A.).

20 Prognoza 27/28 mln zł Prognoza na rok 27/28 Wykonanie Q1 27/28 % prognozy Przychody ze sprzedaży 2278,4 488,1 21,4% EBITDA Zysk operacyjny Zysk netto 231,6 55,6 24,% 153,9 38,4 24,9% 141,6 38,8 27,4%

21 Dziękujemy za uwagę Kontakt: tel. 81/