PREZENTACJA WYNIKÓW 3 KWARTAŁU listopada 2016

Transkrypt

1 PREZENTACJA WYNIKÓW 3 KWARTAŁU listopada 216

2 Agenda strona Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 3 Segmenty działalności 1 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty PUŁAWY 21 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty POLICE 27 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty KĘDZIERZYN 34 Aneks 1 Spółka dominująca 42 Aneks 2 Notowania 49

3 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY

4 NAJISTOTNIEJSZE WYDARZENIA Centrum Badań i Rozwoju w Tarnowie - budowanie przewag konkurencyjnych opartych na wiedzy Kontynuacja finansowania strategicznych inwestycji - podpisanie aneksów do umów kredytowych z PKO BP S.A. - Grupa Azoty bezpośrednio zaangażowana w finansowanie projektu PDH GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 4

5 WYNIKI GRUPY AZOTY W 216 PRZYCHODY 2 EBITDA 131 MARŻA EBITDA 6,6% ZYSK NETTO -1 DETERMINANTY WYNIKÓW Q3 Dynamika zmian wyniku REBITDA* wyraźnie na korzyść Grupy Azoty w odniesieniu do benchmarku zmian globalnych spółek nawozowych Wzrost rentowności w biznesie Chemia niwelujący w znacznym stopniu niekorzystne światowe trendy w Nawozach Wzrost poziomu przepływów pieniężnych netto kwartał do kwartału wskutek m.in. działań optymalizujących poziom kapitału obrotowego i nakładów CAPEX *Recurring EBITDA = znormalizowana EBITDA po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych na poziomie 18 mln (odpis aktywów w GA Police) STRUKTURA SKONSOLIDOWANYCH PRZYCHODÓW GRUPY AZOTY W 216 ROKU % 1% Grupa Azoty S.A. Grupa Azoty ZAK Grupa Azoty POLICE Grupa Azoty PUŁAWY Pozostałe GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 5

6 WYNIKI KWARTALNE GRUPY AZOTY (GK) ** 216 Przychody EBIT Marża EBIT -,4%,1% 4%,1% EBITDA Marża EBITDA 5% 6% 9% 7% Zysk netto, ,% 7,% 5,% 6,% EBITDA MARŻA EBITDA * W 215 roku skorygowano o odpis na aktywa Wytwórni C-nonu z benzenu, Instalacji przerobu tłuszczów i Instalacji do produkcji dwusiarczku węgla. W roku 216 skorygowano o szacunkowy odpis aktualizujący dokonany przez spółkę African Investment Group S.A. ** Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 6

7 WYNIKI GRUPY AZOTY (GK) NARASTAJĄCO ** Zmiana 1-216/215 Przychody % ( EBIT % ( Marża EBIT 1% 4% 9% 7% EBITDA % ( Marża EBITDA 16% 9% 13% 12% Zysk netto % ( 16,% 13,4% 12,5% 9,5% EBITDA EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA * W 213 roku skorygowano o zysk z tyt. okazyjnego nabycia spółki Grupa Azoty PUŁAWY W roku 216 skorygowano o szacunkowy odpis aktualizujący dokonany przez spółkę African Investment Group S.A. ** Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 7

8 ROZWÓJ INWESTYCJE ORGANICZNY PROJEKTY KORPORA- CYJNE BUDŻET INWESTYCJI : 7 mld zł NAWOZY ENERGETYKA TWORZYWA OXOPLASTY MELAMINA PIGMENTY 68 PROJEKTÓW INWESTYCYJNYCH 32 % 3 % 19 % 11 % 4 % 2 % 2 % NAKŁADY INWESTYCYJNE W I IX 216 INWESTYCJE ZWIĄZANE Z ROZWOJEM BIZNESU INWESTYCJE ZWIĄZANE Z UTRZYMANIEM BIZNESU 425, 227,2 INWESTYCJE MANDATOWE 86,5 ZAKUPY GOTOWYCH DÓBR 35,4 RAZEM 875 mln zł CAPEX 216 1,6 mld zł POZOSTAŁE (KOMPONENTY, REMONTY ZNACZĄCE) 11, NAKŁADY INWESTYCYJNE ZREALIZOWANE OD 214 ROKU % 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 1% GRUPA AZOTY AKTUALNOŚCIZZZZZ 8

9 FINANSE GRUPY AZOTY (GK) WSKAŹNIKI Wskaźniki rentowności 1-215* STRUKTURA FINANSOWANIA 15% Rentowność EBIT (%) 8,5 6,6 Rentowność EBITDA (%) 13,4 12,5 ROCE (%) 7,3 4,7 17% 68% ROE (%) 7,7 4,7 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) (wsk.) Wskaźniki zadłużenia 2, 1,9 (mln zł) WOLNE LIMITY FINANSOWANIA Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 33, 33,7 Dług netto Dług netto/ebitda za 12 m-cy (wsk.) Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%),2 49,3 5,9 115 kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe pozostałe finansowanie * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 9

10 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI

11 SEGMENTY Przychody 216 udział % EBITDA 216 udział % Nawozy - Agro Tworzywa Chemia Energia Pozostałe xx xx xx xx xx xx % xx % x xx % xx % xx % SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 11

12 NAWOZY AGRO GLOBALNIE USD/t 55 Notowania cen mocznika i 216 Notowania cen rzepaku, pszenicy, kukurydzy 45 max średnia min notowania miesiące Źródło: Profercy notowania Mocznik prilled FOB Bałtyk USD/t 7 Notowania cen DAP i max średnia min notowania miesiące Źródło: WFM notowania DAP FOB Bałtyk USD/t 5 Notowania cen NPK i 216 max średnia sty maj wrz sty maj wrz sty maj wrz sty maj wrz sty maj Pszenica konsumpcyjna - PLN/t PLN/t Kukurydza paszowa - PLN/t Rzepak - PLN/t Źródło: Ministerstwo Rolnictwa i Rozwoju Wsi Świat Rosja USA Kanada Zmiany w produkcji pszenicy w 216/217 w porównaniu do 215/216 Australia +7 Mt +9 Mt +7 Mt +2 Mt +3 Mt wrz 15 sty 16 maj 16 wrz 16 3 min notowania 216 EU28 Francja -15 Mt -12 Mt miesiące Źródło: WFM notowania NPK FOB Bałtyk Niemcy Ukraina Źródło: CIC Sept Mt -8 kt SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 12

13 NAWOZY AGRO GLOBALNIE EUR/t USD/t RYNKOWY SPADEK MARŻ PER N w przeliczeniu na NPK w przeliczeniu na Saletrzak sty-14 mar-14 maj-14 lip-14 wrz-14 lis-14 sty-15 mar-15 maj-15 lip-15 wrz-15 lis-15 sty-16 mar-16 maj-16 lip-16 wrz-16 Saletrzak (27%N) Mocznik (27%N) Amoniak (27%N) sty-14 mar-14 maj-14 lip-14 wrz-14 lis-14 sty-15 mar-15 maj-15 lip-15 wrz-15 lis-15 sty-16 mar-16 maj-16 lip-16 wrz-16 DAP NPK 3x16 Amoniak (16%N) Fosforyt NEGATYWNE TENDENCJE CENOWE -22% -26% -1% PERSPEKTYWY Niski poziom cen i popytu na globalnym rynku nawozów azotowych: okres jesienny to ograniczone aplikacje rolnicze, nawozy magazynowane z przeznaczeniem do stosowania w sezonie wiosennym. Od sezonu wiosennego popyt na nawozy wieloskładnikowe NPK jest mniejszy niż oczekiwania producentów. Z powodu prognoz niskich cen płodów rolnych, zakłada się stabilizację cen nawozów NPK w IV kw. 216 i ewentualny sezonowy wzrost w I kw. 217 roku. Wsparcie rynku krajowego - zaliczki na poczet płatności bezpośrednich (7%). EUR/t % -25% -27% -33% -18% Mocznik prill Saletra AN 33,5% Saletrzak CAN 27% RSM 32%N Siarczan amonu USD/t % -28% -16% Amoniak DAP NPK SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 13

14 SEGMENT NAWOZY-AGRO GRUPA AZOTY (GK) Przychody segmentu, w tym: Nawozy azotowe i amoniak Nawozy wieloskładnikowe Zmiana Y/Y % ( % ( % ( EBITDA % ( Marża EBITDA 7% 6% 12% 1% 16% 13% ( EBITDA WOLUMENY mln PLN % 7% 6% % % 1% 5% % tys. ton % Nawozy azotowe i amoniak -5% Nawozy wieloskładnikowe EBITDA Marża EBITDA SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 14

15 SEGMENTY Przychody 216 udział % EBITDA 216 udział % Nawozy - Agro Tworzywa Chemia Energia Pozostałe xx xx xx xx xx xx % xx % x xx % xx % xx % SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 15

16 sty-14 lut-14 mar-14 kwi-14 maj-14 cze-14 lip-14 sie-14 wrz-14 paź-14 lis-14 gru-14 sty-15 lut-15 mar-15 kwi-15 maj-15 cze-15 lip-15 sie-15 wrz-15 paź-15 lis-15 gru-15 sty-16 lut-16 mar-16 kwi-16 maj-16 cze-16 lip-16 sie-16 wrz-16 RYNEK TWORZYW GLOBALNIE SPADEK MARŻ NA RYNKU EUR/t PERSPEKTYWY I OTOCZENIE Ceny kaprolaktamu niezmiennie pozostają pod presją panującej na rynku nadpodaży % Skutki sytuacji łagodzone przez ogólnie oceniany dobry popyt w segmencie użytkowników końcowych i wzrost konsumpcji. TENDENCJE CENOWE EUR/t PA6 Benzen -8% -3% -1% -12% Czynnikiem determinującym sytuację na rynku PA6, podobnie jak w przypadku CPL, będzie cena ropy naftowej. Zmiany trendów cenowych, oparte na sezonowej fluktuacji popytu i zapotrzebowania, mogą wpływać na decyzje producentów dotyczących korygowania cen notowań surowców ropopochodnych takich jak benzen i fenol. 5 Benzen Fenol Kaprolaktam Poliamid SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 16

17 SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY (GK) Zmiana Y/Y Przychody segmentu, w tym: % ( Poliamid % ( Kaprolaktam % ( EBITDA x ( Marża EBITDA -2% -4% 1% -4% ( mln PLN PRZYCHODY % -16% Poliamid Kaprolaktam Pozostałe Poliamid Kaprolaktam Pozostałe -2% -12% tys. ton WOLUMENY +1% -1% Poliamid Kaprolaktam SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 17

18 SEGMENTY Przychody 216 udział % EBITDA 216 udział % Nawozy - Agro Tworzywa Chemia Energia Pozostałe xx xx xx xx xx xx % xx % x xx % xx % xx % SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 18

19 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI sty-14 lut-14 mar-14 kwi-14 maj-14 cze-14 lip-14 sie-14 wrz-14 paź-14 lis-14 gru-14 sty-15 lut-15 mar-15 kwi-15 maj-15 cze-15 lip-15 sie-15 wrz-15 paź-15 lis-15 gru-15 sty-16 lut-16 mar-16 kwi-16 maj-16 cze-16 lip-16 sie-16 wrz-16 CHEMIA GLOBALNIE MARŻE NA RYNKU EUR/t DEHT (DOTP) 2-EH Propylen TENDENCJE CENOWE EUR/t % 2-EH -13% DEHT (DOTP) +3% Melamina -8% Biel tytanowa +52% -13% -3% Propylen PERSPEKTYWY I OTOCZENIE Wzrost popytu w sektorze mocznika technicznego będzie pochodził z zastosowań w żywicach UF (mocznikowo-formaldehydowe) oraz denox (instalacje redukujące ilość emitowanych do atmosfery tlenków azotu). W zakresie alkoholi OXO należy spodziewać się utrzymania korelacji z ruchami cenowymi propylenu, a pod kątem popytowym pozytywnej dynamiki popytowej szczególnie na przełomie III i IV kwartału. W kolejnych okresach średnie ceny propylenu powinny kształtować się na podobnym lub nieco wyższym poziomie, choć wiele będzie zależało od globalnych ruchów cenowych na rynku ropy naftowej. Ze względu na dobry popyt i adekwatną do niego ilość produktu na rynku, średnie kontraktowe ceny melaminy w Europie nie powinny ulec zmianie. W IV kwartale oczekiwana zmianą popytu i ceny bieli tytanowej oraz surowców do ich produkcji zgodnie z malejącym trendem związanym z rynkami aplikacji

20 SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY (GK) Przychody segmentu, w tym: Zmiana Y/Y % ( Alkohole OXO % ( Plastyfikatory % Mocznik (zast.techn.) % ( Melamina % Biel tytanowa % EBITDA % Marża EBITDA 4% 12% 6% 14% PRZYCHODY WOLUMENY mln PLN % % % % +1% -12% -6% tys. ton % +29% -12% Alkohole OXO Plastyfikatory Mocznik (zast.techn.) +3% Melamina +13% Biel tytanowa Alkohole OXO/Plastyfikatory Biel tytanowa Melamina/Mocznik Pozostałe SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 2

21 GRUPA AZOTY PUŁAWY (GRUPA KAPITAŁOWA)

22 WYNIKI KWARTALNE GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) Zmiana do średniej Przychody ,5% ( EBIT ,1% ( Marża EBIT 2,3%,1% 8,1% 3,2% EBITDA ,8% ( Marża EBITDA 6,5% 4,7% 12,6% 9,7% Zysk netto ,8% ( 23,9% 12,6% ,9% ,2% 115 9,7% 69 EBITDA MARŻA EBITDA 215 4Q 215 1Q 216 2Q GRUPA AZOTY PUŁAWY 22

23 WYNIKI GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) NARASTAJACO Zmiana 1-216/215 Przychody ,3% ( EBIT ,1% ( Marża EBIT 11,1% 7,1% 12,9% 11,% EBITDA ,1% ( Marża EBITDA 14,6% 11,4% 17,2% 16,6% Zysk netto ,2% ( 14,6% 17,2% 16,6% EBITDA 11,3% EBITDA (Jednostki Dominującej) MARŻA EBITDA GRUPA AZOTY PUŁAWY 23

24 SEGMENT AGRO GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) I IX 215 I IX 216 zmiana Przychody ,9% ( Nawozy azotowe ,6% ( Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe ,8% ( Pozostałe produkty i usługi ,5% Towary i materiały ,3% EBITDA ,6% ( Rentowność EBITDA 18,4% 11,3% 23,7% 23,2%,5 p.proc. ( mln PLN PRZYCHODY KWARTALNIE mln PLN -35,3% -17,9% -29% -4% % -22% tys. ton WOLUMENY I -IX 215 I -IX Nawozy azotowe Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe Pozostałe produkty Towary i materiały GRUPA AZOTY PUŁAWY 24

25 SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) I IX 215 I IX 216 zmiana Przychody ,2% ( Melamina ,5% Kaprolaktam ,1% ( Mocznik ,5% ( Pozostałe produkty i usługi ,7% Towary i materiały ,% ( EBITDA ,3% Rentowność EBITDA 5,7% 14,1% 9,9% 16,7% mln PLN PRZYCHODY KWARTALNIE +1,9% 9-7,2% % +13% % mln PLN % % % tys. ton ,9 p.proc. WOLUMENY I - IX 215 I - IX Melamina Kaprolaktam Mocznik (PULREA, PULNOX wp. na 1%) Pozostałe produkty GRUPA AZOTY PUŁAWY 25

26 FINANSE GRUPA AZOTY PUŁAWY WSKAŹNIKI Wskaźniki rentowności 1-215* Rentowność EBIT (%) 12,9 11, Rentowność EBITDA (%) 17,2 16,6 WOLNE LIMITY FINANSOWANIA 3 ROCE (%) 11,6 8,2 ROE (%) 11,4 7,9 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 2,6 3,1 21,8 19,8 Dług netto Dług netto/ebitda -1,3-1,7 5 kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 27,9 24,8 GRUPA AZOTY PUŁAWY 26

27 GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)

28 ZDARZENIA JEDNORAZOWE dotyczące spółki zależnej AFRIG S.A. Wpływ na wyniki Grupy Azoty POLICE (GK): Wyniki I półrocza 216 roku Wpływ na EBITDA Wpływ na zysk netto tys. zł tys. zł Wyniki 216 roku Wpływ na EBITDA Wpływ na zysk netto tys. zł - 23 tys. zł Pozostałe zagadnienia wymienione w raporcie bieżącym 27/216 z dnia 3 maja 216 r. Emitenta, które mogą wpływać na zmianę wartości aktywów związanych ze spółką zależną AFRIG S.A., a nie ujęte w bieżącym sprawozdaniu pozostają nadal przedmiotem analiz i wyjaśnień. GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 28

29 WYNIKI GRUPA AZOTY POLICE (GK) * Średnia z okresów 216** poprzednich 216** vs okresy poprzednie Przychody % EBIT % Marża EBIT 1% 2% 3% -,3% -,2% 3% 2% EBITDA % Marża EBITDA 5% 6% 7% 4% 3% 7% 6% Zysk netto % 15,5% 17 6,5% 39 3,3% 2 1,9% 77 1,5% 63 4,9% 29 3,9% 21 7,3% 4 EBITDA EBITDA (skorygowana) MARŻA EBITDA 215 4Q 215 1Q 216 2Q (mln zł) *z przełożeniem wpływu zdarzeń jednorazowych **przed uwzględnieniem zdarzeń jednorazowych dotyczących spółki zależnej AFRIG S.A. GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 29

30 WYNIKI GRUPA AZOTY POLICE (GK) NARASTAJĄCO * 1-216** Zmiana 1-216**/215* Przychody % ( EBIT % Marża EBIT 4% 4% 8% 5% 5% 8% EBITDA % Marża EBITDA 7% 8% 11% 9% 8% 11% Zysk netto % 1,6% 11,4% EBITDA 7,% 7,7% 8,5% 8,6% EBITDA EBITDA (skorygowana) MARŻA EBITDA (mln zł) *z przełożeniem wpływu zdarzeń jednorazowych bez rezerwy na zobowiązania wątpliwe dotyczące spółki Tervalis **przed uwzględnieniem zdarzeń jednorazowych dotyczących spółki zależnej AFRIG S.A. GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 3

31 SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY POLICE (GK) I IX 215 I IX 216 Zmiana Przychody % ( Nawozy wieloskładnikowe % ( Mocznik % ( Amoniak % ( Pozostałe % EBITDA % ( Marża EBITDA 7% 2% 11% 8% -3% ( Pozostałe Amoniak Mocznik mln PLN Nawozy wieloskładnikowe Marża EBITDA* 7% 6% 11% 12% 1% *przed uwzględnieniem zdarzeń jednorazowych dotyczących spółki zależnej AFRIG S.A PRZYCHODY % -13% % % Nawozy wiel. WOLUMENY I - IX 215 I - IX 216 tys. ton Mocznik Amoniak Pozostałe GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 31

32 SEGMENT PIGMENTY GRUPA AZOTY POLICE (GK) I-IX 215 I-IX 216 Zmiana Przychody % Biel tytanowa % Pozostałe % EBITDA, % Marża EBITDA 1% 13% 2% 8% 6% mln PLN PRZYCHODY 4% mln PLN % tys. ton WOLUMENY I - IX 215 I - IX Biel Tytanowa Pozostałe 1-1- GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 32

33 FINANSE GRUPA AZOTY POLICE WSKAŹNIKI Wskaźniki rentowności * 216** Rentowność EBIT (%) 7,6 4,9 5,4 7,8 Rentowność EBITDA (%) 1,6 8,5 8,5 11,4 ROCE (%) 9,8 5,4 7,2 8,5 ROE (%) 1,3 5,4 7,2 8,7 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) 1,3 1,1 42% STRUKTURA FINANSOWANIA 19% 39% WOLNE LIMITY FINANSOWANIA Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 42,2 43, Dług netto Dług netto/ebitda 1,1 1,8 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 73,1 77,3 42 kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe pozostałe finansowanie *z przełożeniem wpływu zdarzeń jednorazowych bez rezerwy na zobowiązania wątpliwe dotyczące spółki Tervalis **przed uwzględnieniem zdarzeń jednorazowych dotyczących spółki zależnej AFRIG S.A. GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 33

34 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A.

35 WYNIKI GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN Przychody Zmiana do średniej ,2% ( EBIT 1,7 1,7 16,2-3,4-35,8% ( Marża EBIT,3 2,2 3,7 -,9 EBITDA 2,5 3,9 35,4 18,2 62,8% ( Marża EBITDA 4,3 6,3 8,1 4,8 Zysk netto 4,8 8,9 13,8-2,7-3,% ( 23,6% 8,1% ,3% ,2% ,8% EBITDA MARŻA EBITDA 215 4Q 215 1Q 216 2Q (mln zł) GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 35

36 WYNIKI GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN NARASTAJĄCO Przychody Zmiana 1-216/ ,4% ( EBIT ,8% Marża EBIT 6,3 5,9 7,2 8,8 EBITDA ,8% Marża EBITDA 9,9 1,1 11,3 14, Zysk netto ,4% 14,% 9,9% 1,1% 11,3% EBITDA MARŻA EBITDA (mln zł) GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 36

37 FINANSE GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN WSKAŹNIKI LIMITY FINANSOWANIA Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 7,2 8,8 384 mln zł 228 Rentowność EBITDA (%) 11,3 14, ROCE (%) 7,5 7,3 ROE (%) 8, 7,9 Wykorzystane limity Wolne limity Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia 1,4 1,5 WOLNE LIMITY FINANSOWANIA 14 Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 34,5 34,5 Dług netto -33,6 16,2 mln zł 28 Dług netto/ebitda -,2,6 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 52,7 52,7 kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 37

38 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN Segment PRZYCHÓD EBITDA PRZYCHÓD EBITDA Nawozy OXO Pozostałe EBITDA PRZYCHODY Nawozy 54% OXO 4% (mln zł) Nawozy Oxo Pozostałe Pozostałe 6% GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 38

39 RAPORT ZINTEGROWANY ZA ROK 215 Zapraszamy do zapoznania się z Zintegrowanym Raportem Rocznym Grupy Azoty za rok 215

40 ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 9 listopada 216 r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy. 4

41 Dziękujemy za uwagę Więcej informacji

42 ANEKS 1 SPÓŁKA DOMINUJĄCA

43 GRUPA AZOTY (GK) - GŁÓWNE WSKAŹNIKI OD IPO 28 KWARTALNIE PRZYCHODY I ZYSK NETTO Przychody Zysk netto (oś prawa) EBITDA I DŁUG NETTO Dług netto EBITDA * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA AZOTY S.A. 43

44 WYNIKI KWARTALNE GRUPY AZOTY S.A. 216 vs okresy ** 216 poprzednie Przychody % ( EBIT % ( Marża EBIT -4% -3% -,2% -5% EBITDA % ( Marża EBITDA 1% 2% 5% 1% Zysk netto % ( 12,8% EBITDA 4,7% ,%,9% ,4% ** 4Q 215 1Q 216 2Q EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA * Skorygowano o odpis na aktywa Wytwórni cykloheksanonu z benzenu w 4Q 215 ** Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA AZOTY S.A. 44

45 WYNIKI GRUPY AZOTY S.A. NARASTAJĄCO ** Zmiana 1-216/215 Przychody % ( EBIT, % ( Marża EBIT % -1% 2% -1% EBITDA % ( Marża EBITDA 5% 4% 7% 5% Zysk netto % 6,9% 65 4,6% 58 4,2% 92 4,7% 54 EBITDA EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA ** ** Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA AZOTY S.A. 45

46 SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY S.A I-IX 215 I-IX 216 Zmiana Y/Y Przychody segmentu, w tym % Nawozy azotowe % EBITDA % Marża EBITDA 3% -3% 7% 7% mln PLN % PRZYCHODY mln PLN Nawozy azotowe Pozostałe Nawozy azotowe Pozostałe -17% tys. ton WOLUMENY -6% Nawozy azotowe I - IX 215 I - IX 216 GRUPA AZOTY S.A. 46

47 SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY S.A I-IX 215 I-IX 216 Zmiana Y/Y Przychody segmentu, w tym % Poliamid % Kaprolaktam % EBITDA ,3-99% Marża EBITDA 5% 1% 5% % mln PLN mln PLN % -16% PRZYCHODY Poliamid Kaprolaktam Pozostałe % -12% Poliamid Kaprolaktam Pozostałe tys. ton WOLUMENY 1% -1% Poliamid Kaprolaktam I - IX 215 I - IX 216 GRUPA AZOTY S.A. 47

48 NOTOWANIA 3 Wzrost od 3 czerwca 28: 239% Max (8 grudnia 215) PLN 113, Min (3 luty 29) PLN 6, cze 8paź 8 lut 9 cze 9paź 9 lut 1 cze 1paź 1 lut 11 cze 11paź 11 lut 12 cze 12paź 12 lut 13 cze 13paź 13 sty 14 maj 14wrz 14 sty 15 maj 15wrz 15 sty 16 maj 16wrz 16 Wolumen Cena GRUPA AZOTY S.A. 48

49 ANEKS 2 NOTOWANIA

50 NOTOWANIA CEN AMONIAKU, SIARCZANU AMONU I SALETRZAKU USD/t Q2 214 Q3 214 Q4 214 Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Q1 216 Q2 216 Q3 216 Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t EUR/t

51 NOTOWANIA CEN BENZENU, FENOLU, CPL, PA EUR/t Q2 214 Q3 214 Q4 214 Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Q1 216 Q2 216 Benzen Kaprolaktam ciekły PA6 Fenol

52 NOTOWANIA AN, RSM, MOCZNIK EUR/t Q2 214 Q3 214 Q4 214 Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Q1 216 Q2 216 Q3 216 Saletra amonowa EUR/t RSM EUR/t Mocznik USD/t USD/t

53 NOTOWANIA MELAMINA I CPL EUR/t Q2 214 Q3 214 Q4 214 Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Q1 216 Q2 216 Q3 216 Melamina EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t 1 USD/t

54 NOTOWANIA NPK, DAP, FOSFORYTÓW, SOLI POTASOWEJ USD/t Q2 214 Q3 214 Q4 214 Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Q1 216 Q2 216 Q3 216 NPK DAP Fosforyty Sól potasowa

55 NOTOWANIA BIELI TYTANOWEJ, ILMENITU I SZLAKI TYTANOWEJ EUR/t Q2 214 Q3 214 Q4 214 Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Q1 216 Q2 216 Q3 216 USD/t Biel tytanowa EUR/t Ilmenit USD/t Szlaka tytanowa USD/t

56 Kontakt Biuro Relacji Inwestorskich 56