PREZENTACJA WYNIKÓW I półrocza 2017 roku 24 sierpnia

Transkrypt

1 PREZENTACJA WYNIKÓW I półrocza 2017 roku 24 sierpnia 2017 #GrupaAzoty1H17@Grupa_Azoty

2 AGENDA strona Najważniejsze wydarzenia 3 Inwestycje 9 Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 11 Grupa Azoty PUŁAWY 27 Grupa Azoty POLICE 34 Grupa Azoty KĘDZIERZYN 41 Podsumowanie 46 Aneksy 50 2 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 2

3 NAJISTOTNIEJSZE WYDARZENIA 1H2017 AKTUALIZACJA STRATEGII PDH Z DOMINUJĄCYM WARIANTEM POLIPROPYLENOWYM POZYSKIWANIE FINANSOWANIA INWESTYCJI TYTUŁ LIDERA POLSKIEGO EKSPORTU I TRANSPARENTNA SPÓŁKA 2016 ROKU foto INWESTYCJE W INNOWACJE B+R LIST INTENCYJNY ZGAZOWANIE WĘGLA KORPORACYJNE ZABEZPIECZENIE SUROWCOWE - UMOWA GAZOWA GRUPA AZOTY W INDEKSIE FTSE4GOOD EMERGING GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 3

4 CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI GRUPY W 1H2017 WYSOKI POPYT NA PRODUKTY TWORZYWOWE ŹRÓDŁEM WYSOKICH DELT POLIAMID - BENZEN WYŻSZE POZIOMY CEN GAZU Z PRZEŁOŻENIEM NA WYNIKI NAWOZÓW I CHEMII UTRZYMUJĄCA SIĘ KONIUNKTURA W PRZEMYŚLE I BUDOWNICTWIE Z WPŁYWEM NA ZNACZĄCĄ POPRAWĘ WYNIKÓW PIGMENTÓW ROSNĄCA KONKURENCJA W SEGMENCIE NAWOZÓW SALETRZANYCH (AN/CAN) Z WPŁYWEM NA NIŻSZE WOLUMENY SPRZEDAŻY WZROST SPRZEDAŻY WOLUMENÓW NPK PRZY SPADAJACYCH NOTOWANIACH STRATEGIĄ UTRZYMANIA RYNKU WZROST CEN PROPYLENU Z WPŁYWEM NA OBNIŻENIE MARŻ ALKOHOLI OXO GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 4

5 WYNIKI GRUPY AZOTY 1H2017 (mln PLN) PRZYCHODY KOMENTARZ Wypracowane wyniki lepsze niż w 1H2016 EBITDA 714 Wpływ wysokiej dynamiki PKB w UE na rekordowe wyniki segmentu Tworzyw MARŻA EBITDA 14,7% ZYSK NETTO 378 Wysokie marże pigmentów w segmencie Chemia efektem pozytywnych tendencji w przemyśle i budownictwie Trzykrotny wzrost EBITDA w Tarnowie GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 5

6 WYNIKI SPÓŁEK GRUPY AZOTY 1H2017 (mln PLN) PRZYCHODY EBITDA Grupa Azoty S.A. (dane jednostkowe) Grupa Azoty Puławy (GK) Grupa Azoty Police (GK) Grupa Azoty Kędzierzyn

7 SKONSOLIDOWANE PRZYCHODY WG SEGMENTÓW (mln PLN) Nawozy-Agro Chemia Tworzywa 1H2015 1H2016 1H2017 1H2015 1H2016 1H2017 1H2015 1H2016 1H2017 7

8 DYWIDENDY WYPŁACONE PRZEZ JEDNOSTKĘ DOMINUJĄCĄ (mln PLN) Dywidenda za rok ,9 Dywidenda za rok ,8 Dywidenda za rok ,9 Dywidenda za rok ,3 Dywidenda za rok ,4 Kwota dywidendy Wypracowany zysk OD IPO GRUPA AZOTY S.A. WYPŁACIŁA AKCJONARIUSZOM PONAD 370 MLN ZŁ GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 8

9 INWESTYCJE

10 INWESTYCJE WG SPÓŁEK WG RODZAJU INWESTYCJE ZREALIZOWANE: 501 mln zł Tarnów 26% Puławy 26% Utrzymanie 30% Mandatowe 8% Pozostałe 4% Kędzierzyn 20% Police 24% Rozwojowe 49% Pozostałe 10% Zakup dóbr gotowych 3% CAPEX ,3 mld zł GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 10

11 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY

12 WYNIKI GRUPY AZOTY (GK) (mln PLN) PRZYCHODY Q2016 3Q2016 4Q2016 1Q2017 2Q2017 1H2016 1H2017 EBITDA 16,9% 12,0% EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA 8,2% 6,6% 7,7% Q Q Q Q2017 2Q2017 1H2016 1H2017 9,5% ZYSK NETTO ZYSK NETTO (skorygowany)* MARŻA ZYSKU NETTO 47 2,2% ,5% 255 5,6% 1,2% H H2017 2Q Q Q Q2017 2Q2017 * W roku 2016 skorygowano o odpisy dotyczące spółki zależnej AIG oraz odpis Instalacji przerobu tłuszczów, w 2017 roku o odpis Instalacji przerobu tłuszczów. GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 12

13 EBITDA 1H2017 SEGMENTY GRUPY AZOTY (GK) (mln PLN) dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik Wyraźna poprawa wyników segmentu Tworzyw wskutek realizacji historycznych delt PA6/kaprolaktam - benzen Spadek wyniku segmentu Nawozów oraz Chemia (mocznik techniczny/melamina) to efekt w głównej mierze wyższych cen gazu oraz wzrostu importu nawozów saletrzanych z wpływem na ceny GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 13

14 STRUKTURA PRZYCHODÓW WG SEGMENTÓW ZMIANA PRZYCHODÓW H/H Nawozy-Agro -3% Nawozy- Agro 55% Chemia 26% Chemia +12% Tworzywa 15% Tworzywa Energetyka +30% -1% Pozostałe 2% Energetyka 2% Pozostałe -3% GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 14

15 SEGMENT NAWOZY-AGRO PRZYCHODY 1H2017 Nawozy- Agro 55% Chemia 26% Tworzywa 15% Nawozy-Agro mln PLN POZYCJA RYNKOWA Polska 1 Pozostałe 2% Energetyka 2% EU 2 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 15

16 NAWOZY AGRO GLOBALNIE USD/t USD/t USD/t max średnia notowania 2017 min max Źródło: Profercy, WFM Notowania cen mocznika i 2017 średnia notowania 2017 min miesiące miesiące max średnia min notowania 2017 Notowania cen DAP i 2017 Notowania cen NPK i miesiące Notowania cen rzepaku, pszenicy, kukurydzy PLN/t sty 12 kwi 12 lip 12 paź 12 sty 13 kwi 13 lip 13 paź 13 sty 14 PROGNOZY PRODUKCJI ZBÓŻ w UE /2017* kwi 14 lip 14 Pszenica konsumpcyjna - PLN/t Źródło: Ministerstwo Rolnictwa i Rozwoju Wsi paź 14 sty 15 kwi 15 lip 15 Francja 21,2% Niemcy 0,8% Polska 3,0% Włochy -6,1% Wielka Brytania 6,0% Hiszpania -26,2% Węgry -21,3% Rumunia -1,4% *Najwięksi producenci (stanowiący 80% produkcji w UE)/DG AGRI-G4 paź 15 sty 16 kwi 16 lip 16 paź 16 sty 17 kwi 17 Kukurydza paszowa - PLN/t GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 16

17 sty-14 lut-14 mar-14 kwi-14 maj-14 cze-14 lip-14 sie-14 wrz-14 paź-14 lis-14 gru-14 sty-15 lut-15 mar-15 kwi-15 maj-15 cze-15 lip-15 sie-15 wrz-15 paź-15 lis-15 gru-15 sty-16 lut-16 mar-16 kwi-16 maj-16 cze-16 lip-16 sie-16 wrz-16 paź-16 lis-16 gru-16 sty-17 lut-17 mar-17 kwi-17 maj-17 cze-17 sty-14 lut-14 mar-14 kwi-14 maj-14 cze-14 lip-14 sie-14 wrz-14 paź-14 lis-14 gru-14 sty-15 lut-15 mar-15 kwi-15 maj-15 cze-15 lip-15 sie-15 wrz-15 paź-15 lis-15 gru-15 sty-16 lut-16 mar-16 kwi-16 maj-16 cze-16 lip-16 sie-16 wrz-16 paź-16 lis-16 gru-16 sty-17 lut-17 mar-17 kwi-17 maj-17 cze-17 NAWOZY AGRO GLOBALNIE EUR/t USD/t RYNKOWE MARŻE PER N w przeliczeniu na Saletrzak w przeliczeniu na NPK Saletrzak (27%N) Mocznik (27%N) Amoniak (27%N) TENDENCJE CENOWE DAP NPK 3x16 Fosforyt PERSPEKTYWY Nieznaczny wpływ wiosennej aury na zbiory zbóż w kraju Globalna nadpodaż zbóż Niski poziom cen ropy może determinować wzrost cen roślin oleistych W kraju spodziewana poprawa koniunktury i wzrost popytu na żywność Dopłaty bezpośrednie z pozytywnym wpływem na popyt nawozowy Niski poziom cen amoniaku, oczekiwane utrzymanie wysokich cen soli potasowej Nadpodaż nawozów DAP, mocznika - ograniczenia produkcji możliwością stabilizacji cen GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 17

18 IMPORT NAWOZÓW AZOTOWYCH PORÓWNANIE WOLUMENU IMPORTU SALETRY AMONOWEJ MIESIĘCZNIE NARASTAJĄCO Rok 2016 Rok % sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru PORÓWNANIE WOLUMENU IMPORTU MOCZNIKA MIESIĘCZNIE NARASTAJĄCO % sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru Źródło: Centrum Analityczne, Izba Administracji Skarbowej w Warszawie GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 18

19 SEGMENT NAWOZY-AGRO GRUPA AZOTY (GK) WOLUMENY tys. ton (mln PLN) 1H2016 1H2017 Przychody segmentu, w tym: Nawozy azotowe i amoniak Nawozy wieloskładnikowe 2Q Q 2017 Zmiana Q/Q % % % EBITDA % Marża EBITDA 18% 14% 10% 11% +1 pp NPK Saletra Mocznik RSM Saletrzak Amoniak amonowa 0 NPK Saletra Mocznik RSM Saletrzak Amoniak amonowa 1H2016 1H2017 2Q2016 2Q2017 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 19

20 SEGMENT CHEMIA PRZYCHODY 1H2017 Chemia Nawozy- Agro 55% Chemia 26% mln PLN POZYCJA RYNKOWA MELAMINA Tworzywa +XX% Polska Tworzywa 15% 1 Chemia EU +XX% 3 Pozostałe 2% Energetyka 2% Energetyka PLASTYFIKATORY Polska 1 Pozostałe EU 5 OXO +XX% +XX% GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 20

21 CHEMIA GLOBALNIE MARŻE NA RYNKU PERSPEKTYWY EUR/t TENDENCJE CENOWE DEHT (DOTP) 2-EH Propylen Oczekiwane podwyżki cen melaminy na poziomie dwucyfrowym Prognozowany wzrost cen popytu bieli tytanowej Wzrost cen surowców do produkcji bieli. Możliwe silne reakcje na notowania cen surowców, szczególnie propylenu. Wzrost popytu oraz wyższy poziom cen oczekiwany na rynku plastyfikatorów w okresie postojów instalacji remontowych GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 21

22 SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY (GK) (mln PLN) 1H2016 1H2017 2Q Q 2017 Zmiana Q/Q Przychody segmentu, w tym: % Alkohole OXO % Plastyfikatory % Mocznik (zast.techn.) % Melamina % Biel tytanowa % EBITDA % Marża EBITDA 15% 12% 13% 8% -5 pp. WOLUMENY tys. ton Alkohole OXO Plastyfikatory Mocznik (zast.techn.) Melamina Biel tytanowa 0 Alkohole OXO Plastyfikatory Mocznik (zast.techn.) Melamina Biel tytanowa 1H2016 1H2017 2Q2016 2Q2017 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 22

23 SEGMENT TWORZYWA PRZYCHODY 1H2017 Tworzywa Nawozy- Agro 55% Chemia 26% 743 mln PLN Tworzywa +XX% Tworzywa 15% POZYCJA RYNKOWA PA6 PA6 Chemia +XX% Polska Pozostałe 2% Energetyka 2% 1 Energetyka EU * 5 +XX% * zintegrowany Pozostałe +XX% GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 23

24 sty-14 lut-14 mar-14 kwi-14 maj-14 cze-14 lip-14 sie-14 wrz-14 paź-14 lis-14 gru-14 sty-15 lut-15 mar-15 kwi-15 maj-15 cze-15 lip-15 sie-15 wrz-15 paź-15 lis-15 gru-15 sty-16 lut-16 mar-16 kwi-16 maj-16 cze-16 lip-16 sie-16 wrz-16 paź-16 lis-16 gru-16 sty-17 lut-17 mar-17 kwi-17 maj-17 cze-17 RYNEK TWORZYW GLOBALNIE WZROST MARŻ NA RYNKU EUR/t Poliamid 6 Benzen TENDENCJE CENOWE PERSPEKTYWY Silny wpływ koniunktury popytowopodażowej oraz notowań cen ropy naftowej Wzrostowa fala notowań PA6 w okresie 1H2017 Ograniczenia w dostępności CPL i PA6 w wyniku nieplanowanych przestojów instalacji oraz sytuacji na rynku azjatyckim Redukcja nadpodaży PA6, dobra koniunktura w sektorze motoryzacyjnym i włókienniczym Poprawa wartości spreadu pomiędzy notowaniami PA6 i CPL w porównaniu z rokiem ubiegłym Spodziewane zmiany w strukturze zapotrzebowania na PA6 - rosnące znaczenie sektora tworzyw konstrukcyjnych, folii i opakowań giętkich GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 24

25 SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY (GK) (mln PLN) 1H2016 1H2017 Przychody segmentu, w tym: 2Q Q 2017 Zmiana Q/Q % Poliamid % Kaprolaktam % EBITDA % Marża EBITDA -4% 16% -4% 17% +21 pp. WOLUMENY tys. ton tys. ton Poliamid 1H2016 1H2017 Kaprolaktam 0 Poliamid 2Q2016 2Q2017 Kaprolaktam GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 25

26 FINANSE GRUPY AZOTY (GK) STAN NA STRUKTURA FINANSOWANIA WOLNE LIMITY FINANSOWANIA 10% 9% (mln PLN) 81% kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe pozostałe finansowanie 923 WSKAŹNIKI 1H2016 1H2017 Dług netto (mln PLN) Dług netto/ebitda za 12 m-cy (wsk.) 0,11 0,62 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 26

27 GRUPA AZOTY PUŁAWY (GRUPA KAPITAŁOWA)

28 WYNIKI GRUPY AZOTY PUŁAWY (GK) (mln PLN) PRZYCHODY* Q2016 3Q2016 4Q2016 1Q2017 2Q2017 1H2016 1H2017 EBITDA* 20,3% 14,4% EBITDA (skorygowana)** MARŻA EBITDA ,2% 9,2% ,9% Q Q Q Q2017 2Q2017 1H2016 1H2017 ZYSK NETTO 13,8% ZYSK NETTO (skorygowany)** MARŻA ZYSKU NETTO 8,2% 2,2% ,1% ,3% Q Q Q Q2017 2Q2017 1H2016 1H2017 * Wyniki wstępnie przekształcone dla porównywalności danych w związku ze zmianą polityki rachunkowości od 1 stycznia 2017 r. ** Skorygowano o odpisy aktualizujące wartość majątku dotyczące głównie instalacji przerobu tłuszczów w ZA Chorzów oraz Elektrowni Puławy GRUPA AZOTY PUŁAWY 28

29 EBITDA 1H2017 SEGMENTY GRUPY AZOTY PUŁAWY (GK) (mln PLN) dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik wzrost cen i wolumenów sprzedaży produktów w segmencie Chemia (w szczególności wzrost cen kaprolaktamu o 61,4%) spadek cen i wolumenów sprzedaży nawozów w segmencie Agro wzrost kosztów wytworzenia produkcji sprzedanej w segmentach Agro i Chemia * Wyniki przekształcone dla porównywalności danych w związku ze zmianą polityki rachunkowości od 1 stycznia 2017 r. ** Skorygowano o odpisy aktualizujące wartość majątku dotyczące głównie instalacji przerobu tłuszczów w ZA Chorzów oraz Elektrowni Puławy GRUPA AZOTY PUŁAWY 29

30 SEGMENTY GRUPY AZOTY PUŁAWY (GK) ZMIANA PRZYCHODÓW H/H Chemia 37% Nawozy -7% Chemia +22% Energetyka - 11% Nawozy 59% Energetyka 2% Pozostałe -9% Pozostałe 2% GRUPA AZOTY PUŁAWY 30

31 SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) (mln PLN) 1H2016* 1H2017 2Q 2016* 2Q 2017 Zmiana Q/Q Przychody segmentu, w tym: ,0% Nawozy azotowe ,2% Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe ,8% EBITDA ,5% WOLUMENY tys. ton Marża EBITDA 27,4% 20,7% 20,9% 16,1% -4,8 p.proc % +6% % +4% 300-5% -5% -25% % +31% -49% 0 Saletra Fosforowe i NPK Mocznik Siarczan amonu RSM 0 Saletra Fosforowe i NPK Mocznik Siarczan amonu RSM 1H2016 1H2017 2Q2016 2Q2017 * Wyniki przekształcone dla porównywalności danych w związku ze zmianą polityki rachunkowości od 1 stycznia 2017 r. GRUPA AZOTY PUŁAWY 31

32 SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) (mln PLN) 1H2016* 1H2017 Przychody segmentu, w tym: WOLUMENY 2Q 2016* 2Q 2017 Zmiana Q/Q ,7% Melamina ,9% Kaprolaktam ,4% Mocznik ,8% EBITDA ,6% tys. ton Marża EBITDA 18,0% 19,8% 19,2% 13,5% -5,7 p.proc % % % -13% % -35% -50 Melamina Kaprolaktam Mocznik 0 Melamina Kaprolaktam Mocznik 1H2016 1H2017 2Q2016 2Q2017 * Wyniki przekształcone dla porównywalności danych w związku ze zmianą polityki rachunkowości od 1 stycznia 2017 r. GRUPA AZOTY PUŁAWY 32

33 FINANSE GRUPY AZOTY PUŁAWY STAN NA WOLNE LIMITY FINANSOWANIA 97 kredyty korporacyjne (mln PLN) 500 kredyty bieżące i wielocelowe WSKAŹNIKI 1H2016 1H2017 Dług netto (mln PLN) -682,9-514,8 Dług netto/ebitda za 6 m-cy (wsk.) -2,0-1,8 GRUPA AZOTY PUŁAWY 33

34 GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)

35 WYNIKI GRUPY AZOTY POLICE (GK) (mln PLN) PRZYCHODY H H H H H 2017 EBITDA 8,4% 12,4% 10,5% 13,1% EBITDA (skorygowana)* 7,8% MARŻA EBITDA H H H H H 2017 ZYSK NETTO ZYSK NETTO (skorygowany)* MARŻA ZYSKU NETTO 3,9% ,8% 7,4% 6,0% 7,4% H H H H H 2017 * Bez zdarzeń jednorazowych dot. AFRIG. Wyniki za 1H 2013, 1H 2014, 1H 2015 wg danych opublikowanych, nie zawierają odpisów dokonanych przez wynik lat ubiegłych. GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 35

36 EBITDA 1H2017 SEGMENTY GRUPY AZOTY POLICE (GK) (mln PLN) EBITDA bez zdarzeń jednorazowych dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik zdarzenia jednorazowe dotyczące AFRIG - wpływ na EBITDA GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 36

37 SEGMENTY GRUPY AZOTY POLICE (GK) ZMIANA PRZYCHODÓW H/H Nawozy +3% Nawozy 84% Pigmenty 14% Pigmenty Pozostałe +19% -3% Pozostałe 2% GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 37

38 SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY POLICE (GK) (mln PLN) 1H2016 1H2017 2Q Q 2017 Zmiana Q/Q Przychody segmentu, w tym: % Nawozy wieloskładnikowe % Mocznik % Amoniak % EBITDA % Marża EBITDA 11% 12% 4% 14% +10pp. WOLUMENY tys. ton % +14% +40% % +14% +53% 0 1H2016 1H2017 1H2016 1H2017 1H2016 1H2017 Nawozy wieloskładnikowe Mocznik Amoniak Kraj Eksport 0 2Q2016 2Q2017 2Q2016 2Q2017 2Q2016 2Q2017 Nawozy wieloskładnikowe Kraj Mocznik Eksport Amoniak GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 38

39 SEGMENT PIGMENTY GRUPA AZOTY POLICE (GK) (mln PLN) 1H2016 1H2017 2Q Q 2017 Zmiana Q/Q Przychody segmentu, w tym: % Biel tytanowa % Pozostałe % EBITDA % Marża EBITDA 6% 24% 9% 25% +16pp. WOLUMENY tys. ton 25 +2% H2013 1H2014 1H2015 1H2016 1H2017 Biel tytanowa GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 39

40 FINANSE GRUPY AZOTY POLICE (GK) STAN NA ROKU STRUKTURA FINANSOWANIA WOLNE LIMITY FINANSOWANIA 34% 14% 209 (mln PLN) 52% kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe pozostałe finansowanie 438 WSKAŹNIKI 1H2016 1H2017 Dług netto (mln PLN) Dług netto/ebitda za 6 m-cy (wsk.) 2,03 1,80 GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 40

41 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN

42 11,0% 9,0% 7,0% 5,0% 3,0% 1,0% -1,0% -3,0% WYNIKI GRUPY AZOTY KĘDZIERZYN (mln PLN) PRZYCHODY Q2016 3Q2016 4Q2016 1Q2017 2Q2017 1H2016 1H ,6% EBITDA 12,2% MARŻA EBITDA 50 4,8% 18 6,6% ,1% Q2016 3Q2016 4Q2016 1Q2017 2Q2017 1H2016 1H2017 9,8% ZYSK NETTO 6,8% MARŻA ZYSKU NETTO 28-0,7% -3 1,6% ,8% H H2017 2Q2016 3Q2016 4Q2016 1Q2017 2Q2017 GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 42

43 SEGMENTY GRUPY AZOTY KĘDZIERZYN ZMIANA PRZYCHODÓW H/H Alkohole OXO 46% Nawozy Alkohole OXO -8,8% +18,9% Nawozy 48% Pozostałe +9,1% Pozostałe 6% GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 43

44 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN (mln PLN) 1H2016 1H2017 2Q Q 2017 Zmiana Q/Q Nawozy Przychody EBITDA Marża EBITDA 25,3% 15,2% 16,5% 5,9% -10,6% OXO Przychody EBITDA Marża EBITDA 7,5% 3,0% 6,6% -0,3% -6,9pp. WOLUMENY tys. ton H2016 1H Q Q H2016 1H Q Q 2017 Nawozy OXO GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 44

45 FINANSE GRUPY AZOTY KĘDZIERZYN STAN NA STRUKTURA FINANSOWANIA WOLNE LIMITY FINANSOWANIA 9% 1% (mln PLN) 90% kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe pozostałe finansowanie WSKAŹNIKI 1H2016 1H2017 Dług netto (mln PLN) Dług netto/ebitda za 12 m-cy (wsk.) 0,57 1,60 GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 45

46 PODSUMOWANIE PRIORYTETOWE ZADANIA GRUPY AZOTY

47 PRIORYTETOWE ZADANIA GRUPY AZOTY FAZA OPERACYJNA Finalizacja inwestycji Poliamidy Prace nad zapewnieniem finansowania inwestycji NAJBLIŻSZA PERSPEKTYWA INNOWACJE Decyzje korporacyjne: - W sprawie PDH z uwzględnieniem produkcji polipropylenu - W sprawie projektu zgazowania węgla po zakończeniu etapu PREFEED. Współpraca z Tauronem w realizacji tego projektu Centrum Badawczo-Rozwojowe Grupy Azoty Biotechnologia Innowacyjne produkty usługi dla precyzyjnego rolnictwa, plastyfikatory, katalizatory, tworzywa. PODSUMOWANIE 47

48 ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 24 sierpnia 2017 r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy. 48

49 Dziękujemy za uwagę Więcej informacji

50 ANEKS 1 SPÓŁKA DOMINUJĄCA

51 WYNIKI GRUPY AZOTY S.A. PRZYCHODY Q Q2016 3Q2016 4Q2016 1Q2017 2Q2017 1H2016 1H2017 EBITDA 12,8% 18,0% 15,6% EBITDA (skorygowana )* MARŻA EBITDA ,0% 1,4% ,8% H H2017 1Q Q Q Q Q2017 2Q2017 (mln zł) ZYSK NETTO ZYSK NETTO (skorygowany)* 50 MARŻA ZYSKU NETTO ,0% ,1% -4,6% ,4% ,1% -19-4,1% 51 1Q Q Q Q Q2017 2Q2017 * Poziom wyniku ZYSKU NETTO został skorygowany o otrzymane dywidendy ( we wszystkich okresach). ** Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty H H2017 GRUPA AZOTY S.A. 51

52 SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY S.A. (mln PLN) 1H2016 1H2017 2Q Q 2017 Zmiana Q/Q Przychody segmentu, w tym % Nawozy azotowe % EBITDA % Marża EBITDA 12% 13% -7% 1% +8 pp. WOLUMENY tys. ton Nawozy azotowe 0 Nawozy azotowe 1H2016 1H2017 2Q2016 2Q2017 GRUPA AZOTY S.A. 52

53 SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY S.A. (mln PLN) 1H2016 1H2017 2Q Q 2017 Zmiana Q/Q Przychody segmentu, w tym % Poliamid % Kaprolaktam % EBITDA % Marża EBITDA -0,5% 18% -1% 21% +22pp. WOLUMENY tys. ton Poliamid Kaprolaktam 0 Poliamid Kaprolaktam 1H2016 1H2017 2Q2016 2Q2017 GRUPA AZOTY S.A. 53

54 NOTOWANIA Wzrost od 30 czerwca 2008: 328% Max (8 grudnia 2015) PLN 113,00 Min (3 luty 2009) PLN 6, Jan-17 Volume Price Jul GRUPA AZOTY S.A. 54

55 ANEKS 2 NOTOWANIA RYNKOWE

56 NOTOWANIA CEN AMONIAKU, SIARCZANU AMONU I SALETRZAKU USD/t Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t EUR/t 56

57 NOTOWANIA CEN GAZU ZIEMNEGO Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q EUR/MWh PGNiG taryfa TTF DA bez kosztów przesyłu EEX GPL DA bez przesyłu 57

58 NOTOWANIA CEN BENZENU, FENOLU, CPL, PA EUR/t Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Benzen Kaprolaktam ciekły PA6 Fenol 58

59 NOTOWANIA CEN AN, RSM, MOCZNIK EUR/t Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Saletra amonowa EUR/t RSM EUR/t Mocznik USD/t 150 USD/t 59

60 NOTOWANIA CEN MELAMINA I CPL EUR/t Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Melamina EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t 1000 USD/t 60

61 NOTOWANIA CEN NPK, DAP, FOSFORYTÓW, SOLI POTASOWEJ USD/t Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q NPK DAP Fosforyty Sól potasowa 61

62 NOTOWANIA CEN BIELI TYTANOWEJ, ILMENITU I SZLAKI TYTANOWEJ EUR/t Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Biel tytanowa EUR/t Ilmenit USD/t Szlaka tytanowa USD/t USD/t 62

63 Kontakt Biuro Relacji Inwestorskich