Wyniki finansowe IV kwartał 2010/2011. Warszawa, 29 sierpnia 2011r.

Transkrypt

1 Wyniki finansowe IV kwartał 21/211 Warszawa, 29 sierpnia 211r.

2 5 lat ciągłego rozwoju Uruchomienie pierwszej jednostki syntezy mocznika Wytwórnia Melaminy I rozpoczyna pracę Przekształcenie w spółkę akcyjną Skarbu Państwa Uruchomienie wytwórni Melamina II Specjalna Strefa Ekonomiczna Rozszerzenie GRUPY PUŁAWY o GZNF Fosfory Rozpoczęcie budowy Zakładów Azotowych Puławy Zakończenie budowy wytwórni kaprolaktamu Wdrożenie Programu Ochrony Środowiska na lata Uruchomienie instalacji RSM Uruchomienie nowoczesnej instalacji do syntezy mocznika Uruchomienie wytwórni Melamina III Nowa strategia Spółki Zakończenie inwestycji Tlenownia Amoniak - Mocznik 2

3 Profil GRUPY PUŁAWY Zatrudnienie 21/11: GRUPA PUŁAWY 4282 osób Jednostka dominująca 3257 osób Przychody 21/11: GRUPA PUŁAWY mln zł Jednostka dominująca mln zł Struktura akcjonariatu jednostki dominującej 29,25% 5,67% Skarb Państwa 5,2% Kompania Węglowa SA 5,16% 9,9% Z+ Jakubas i podmioty powiązane ING Nationale Nederlanden (OFE) Pozostali akcjonariusze 3

4 Struktura GRUPY PUŁAWY Podmioty zależne * udziałów / * głosów Gdańskie Zakłady Nawozów Fosforowych Fosfory Sp z o+o+ Prozap Sp z o.o. Usługi inżynierskie Remzap Sp z o.o. Usługi remontowe Medical Sp.z o.o. Usługi zdrowotne Jawor Sp z o.o. Usługi hotelowe Sto-Zap Sp z o.o. Usługi kateringowe 98,43 / 98,43 84,69 / 85,57 94,61/ 95,73 91,41/ 93,15 99,96/ 99,96 96,15/ 98,8 Melamina III Sp z o.o. Projekt energetyczny 1,/ 1, Agrochem Człuchów Zaopatrzenie rolnictwa 1/ 1 Agrochem Dobre Miasto Produkcja i sprzedaż nawozów 1/ 1 Podmioty stowarzyszone BBM Sp z o.o. Morski terminal eksportowy 5, / 5, CTL Kolzap Sp z o.o. Usługi bocznicowe 49,/ 49, Navitrans Sp.z o.o. Usługi spedycyjne 26,45/ 26,45 Technochimservis Usługi bocznicowe * udziałów / * głosów 25,/ 25, 4

5 Główne czynniki mające wpływ na wyniki IV kwartału 21/211 Utrzymująca się koniunktura w branży nawozowej i chemicznej Wykorzystanie możliwości zmodernizowanego ciągu produkcyjnego Tlenownia Amoniak Mocznik Rozliczenie transakcji nabycia udziałów w GZNF Fosfory Wzrost stanu rezerw Odpis aktualizujący wartość rzeczowych aktywów trwałych (w teście na utratę wartości uwzględniono koszty związane z ETS) 5

6 Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej mln PLN I-IV kwartały 29/21 (porównywalne) I-IV kwartały 21/211 Dynamika Przychody ze sprzedaży 2 61, ,3 139,8% Koszty operacyjne (2 45,9) (2 55,6) 124,7% Pozostałe przychody operacyjne 14,7 75,5 512,3% Pozostałe koszty operacyjne (2,5) (62,4) 34,9% Zysk (strata) na działalności operacyjnej Zysk (strata) operacyjny powiększony o amortyzację 9,9 344,9 3471,2% 78,2 43,2 449,8% Przychody i koszty finansowe netto* 32, 19,5 6,8% Zysk (strata) brutto 41,9 364,3 869,% Podatek dochodowy (1,2) (57,3) 562,5% Działalność zaniechana (,4) (1,3) 2313,% Zysk (strata) netto 31,3 296,7 948,3% * W tym udział w zyskach (stratach) jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności 6

7 Struktura wyniku finansowego Grupy Kapitałowej mln PLN I-IV kwartały 29/21 (porównywalne) I-IV kwartały 21/211 Dynamika Zakłady Azotowe Puławy S+A+ 35,5 226,1 15,7% REMZAP Sp. z o.o.,7 1,5 5,9% PROZAP Sp. z o.o. (2,1),8 - Spółki GK FOSFORY - 2,5,% Ogółem wyniki netto podmiotów Grupy Kapitałowej 34,2 23,8 14,8% Korekty konsolidacyjne wyniku (2,9) 65,9 - Razem wynik finansowy 31,3 296,7 1,5% Wynik finansowy Grupy Kapitałowej przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej Wynik finansowy przypadający na udziały niekontrolujące 31,8 296,6 1,7% (,5),1-7

8 6 5 Przychody ze sprzedaży Segment Agro [w mln PLN] 479 Przychody skonsolidowane w kwartale oraz w stosunku do roku poprzedniego /21 21/211 1 I kw. II kw. III kw. IV kw. Przychody ze sprzedaży Segment Chemia [w mln PLN] /21 21/211 5 I kw. II kw. III kw. IV kw. 8

9 Kwartalne wyniki skonsolidowane w stosunku do roku poprzedniego Zysk operacyjny skonsolidowany [w mln PLN] 239,5 EBITDA skonsolidowany 266, [w mln PLN] 29/21 21/211 19,6-49, -49,9-23,4 42,7 39,7 135,7 29/21 21/211 4,5-31,9-3,3-5,5 62,3 53,4 154,6 I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. III kw. IV kw. Zysk netto skonsolidowany [w mln PLN] 197,8 12,3 29/21 21/211 17,1-33,2-38,5-15,2 38,5 41,2 I kw. II kw. III kw. IV kw. 9

10 Koszty zużycia materiałów i energii W 12 miesiącach roku obrotowego 21/11 odnotowano zwiększenie kosztów zużycia materiałów i energii o 2,8% (r/r),w tym: wzrost kosztów: benzenu o 25,9* (r/r), gazu ziemnego o 17,4% (r/r), siarki o 12,3% (r/r), energii elektrycznej o 8,5% (r/r) i węgla o 5,2* (r/r). Struktura rodzajowa kosztów Siarka,7% Węgiel 12,4% Pozostałe 8,6% 29/21 Pozostałe 12,6% Siarka,7% Węgiel 1,8% 21/211 Benzen 12,1% Gaz ziemny 52,3% Benzen 12,6% Gaz ziemny 5,9% Energia elektryczna 13,9% Energia elektryczna 12,5% 1

11 Porównanie cen gazu ziemnego USA (Henry Hub) 4,4 USD/MMBtu średnia europejska cena gazu (uwzględniająca ceny kontraktowe i spotowe) ok.9,9 USD/MMBtu Litwa 9,8 USD/MMBtu Białoruś 6,5 USD/MMBtu Rosja 2-3 USD/MMBTu UK (NBP) 9,7 USD/MMBtu Puławy 9,7 USD/MMBtu Ukraina 7 USD/MMBtu JKM (Japan Korea Marker) 13,7 USD/MMBtu Indie 12,54 USD/MMBtu Australia 12,55 USD/MMBtu Ceny gazu ziemnego na świecie od kwietnia do czerwca 211 W okresie IV kwartału 21/211 PUŁAWY obowiązywała: Taryfa zatwierdzona decyzją Prezesa URE w dniu 16 grudnia 21 r. W wyniku zmiany taryfy średnioważona (z przesyłem) cena paliwa gazowego dla PUŁAW (przy maksymalnym poborze zamówionego gazu) spadła o ok. 3,% 3 czerwca 211 r+ Prezes URE zatwierdził nową taryfę dla paliw gazowych+ Od 15 lipca 211 r. cena paliwa gazowego dla PUŁAW (z przesyłem) wzrośnie o 11,1* źródło: opracowanie własne na podstawie: IHS CERA, Platts, inne źródła 11

12 Nowe produkty w segmentach Udział segmentów w przychodach zewnętrznych w IV kw. 21/211 [w %] (bez korekt konsolidacyjnych i różnic kursowych) Główne produkty segmentów Agro 57% PUMAWY FOSFORY RSM Nawozy fosforowe Saletra amonowa (Superfosfat, Mocznik Amofoska, Agrafoska, Siarczan amonu Amososmag) Mieszanki nawozowe Nączka fosforytowa Chemia 38% PUMAWY Melamina Kaprolaktam Nadtlenek wodoru Mocznik AdBLue FOSFORY Kwas siarkowy Wodorosiarczyn sodu Pozostała działalność 3% Energetyka 2% PUMAWY FOSFORY ERU, Usługi Worki z folii, przeładunkowe Folia i worki śmieciowe REMZAP Usługi budowlano montażowe Remonty mech., bud., elekt. na instalacjach produkcyjnych PROZAP Usługi projektowania budowlanego, urbanistycznego, technologicznego PUMAWY Energia elektryczna Energia cieplna Para technologiczna Inne media 12

13 12 miesięcy roku obrotowego 21/11 vs. 29/1: Segment Agro 12 m-cy 21/11 przychody +48,5% vs. 9/1 Wolumeny (t): RSM +3,1% Saletra amonowa +6,% Siarczan amonu +2,5% Mocznik -17,6% Wolumen sprzedaży ogółem: +13,4% Przychody ogółem +48,5% Udział eksportu w przychodach: 28,6% vs. 23,% (29/1) Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży Segmentu Agro [mln PLN] ROK 29/1 ROK 21/11 kraj eksport Struktura przychodów ze sprzedaży Segmentu Agro wg produktów [mln PLN] ,4 1 6,9 inne siarczan amonu mocznik RSM saletra amonowa ROK 29/1 ROK 21/11 13

14 Segment Agro IV kw. 21/11 przychody +98,8% vs. IV kw. 9/1 IV kw. 21/11 vs. IV kw. 29/1: Wolumeny (t) : RSM +9,9% Saletra amonowa +7,5% Mocznik +156,5% Siarczan amonu +27,9% Wolumen sprzedaży ogółem: +31,2* Przychody ogółem (PLO): +98,8* Udział GZNF w przychodach: 7,2* Udział eksportu w przychodach: 3,2% vs. 38,2% (29/1) Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży Segmentu Agro [mln PLN] IV kw. 29/1 IV kw. 21/11 kraj eksport Struktura przychodów ze sprzedaży Segmentu Agro wg produktów [mln PLN] 6 524, ,6 2 IV kw 29/1 IV kw 21/11 inne siarczan amonu mocznik RSM saletra amonowa 14

15 Rynek zbóż kontynuacja wysokich cen sprzyja zakupom nawozów Ceny skupu żyta [zł/t] Ceny skupu pszenicy [zł/t] 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1,, , 1, 8, 6, 4, 2,, [PLN/t] Średnie ceny pszenicy konsumpcyjnej w okresie 3 V 5.VI 211 Czechy Francja Niemcy Hiszpania Szwecja Polska Włochy Litwa UK Słowacja Słowenia Bułgaria Rumunia UE Źródło: : IERiGŻ, MRiRW 15

16 Ceny nawozów azotowych na rynkach światowych najwyższe w okresie Mocznik prill fob Yuzhnyy [EUR/t] 35 Saletra amonowa prilled cif import UK [EUR/t] RSM fob Baltic Sea 32%N [EUR/t] Siarczan amonowy Fob Black Sea steel grade [EUR/t] Źródło: Fertecon 16

17 Ceny nawozów w Polsce + 25* względem ubiegłego roku Saletrzak [PLN/t] Saletra amonowa [PLN/t] 1 4, 1 6, 1 2, 1, 8, 6, 4, 2, , 1 2, 1, 8, 6, 4, 2, ,, Mocznik[PLN/t] Fosforan amonu [PLN/t] 1 8, 1 6, 1 4, 1 2, 1, 8, 6, 4, 2,, , 2, 1 5, 1, 5,, Źródło: BGŻ 17

18 12 miesięcy roku obrotowego 21/11 vs. 29/11: Wolumeny (t): Kaprolaktam +7,4% Melamina -12,7% Pozostałe -2,9% Wolumen sprzedaży ogółem: -3,5% Przychody ogółem : +25,8% Udział eksportu w przychodach: 74,5% vs. 75,% (29/1) Segment Chemia 12 m-cy 21/11 przychody +25,8% vs. 9/1 Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży Segmentu Chemia [mln PLN] ROK 29/1 ROK 21/11 Struktura przychodów ze sprzedaży Segmentu Chemia wg produktów [mln PLN] kraj eksport 1 944, , ROK 29/1 ROK 21/11 inne kaprolaktam melamina 18

19 Segment Chemia IV kw. 21/11 przychody +29,5% vs. IV kw. 9/1 IV kw. 21/11 vs. IV kw. 29/1: Wolumeny (t): Kaprolaktam +8,8% Melamina -1,1% Pozostałe +7,8% Wolumen sprzedaży ogółem: +39,* Przychody ogółem : +29,5% Udział GZNF w przychodach: 1,1% Udział eksportu w przychodach: 75,% vs. 78,9% (29/1) Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży Segmentu Chemia [mln PLN] IV kw. 29/1 IV kw. 21/11 kraj eksport Struktura przychodów ze sprzedaży Segmentu Chemia wg produktów [mln PLN] 351, ,7 inne kaprolaktam melamina IV kw. 29/1 IV kw. 21/211 19

20 Rynek melaminy większa podaż produktu w Europie spowodowała korektę ceny Stabilny popyt na melaminę na rynku europejskim Większa dostępność produktu powoduje redukcję cen o ok. 1%. w stosunku do poprzedniego kwartału Nałożenie ceł ostatecznych na melaminę importowaną z Chin na obszar Unii Europejskiej Ceny melaminy Europa kontrakt (Euro/t) Styczeń Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec Lipiec Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień Żródło: ICIS LOR

21 Rynek kaprolaktamu wzrost popytu nie jest równoważony nowymi zdolnościami produkcyjnymi Korekta cen kaprolaktamu na światowych rynkach wynikająca z: wysokiego stanu zapasów zapowiadanych ograniczeń w dostawach energii elektrycznej w Chinach w miesiącach letnich zwiększenie dostępności produktu w związku z zakończeniem sezonu remontowego przez czołowych producentów w Europie Wydłużenie przez Chiny procesu antydumpingowego na kaprolaktam importowany z UE i USA Ceny kaprolaktamu vs. benzen (USD/t) Europa, kaprolaktam ciekły Domestic Medium Contract DEL import China Contract CFR PCI Benzen Europa Contract Źródło: Tecnon OrbiChem 21

22 Program inwestycyjny Oakłady na środki trwałe w budowie mln PLN 352,64 36,64 383,34 133,9 52,42 89,77 9,4 17,95 16,43 23/24 24/25 25/26 26/27 27/28 28/29 29/21 21/211 P211/212 Oajwiększe wydatki inwestycyjne w roku obrotowym 21/211 Całkowity budżet zadania [mln PLN] Oakłady w 21/11 Planowany termin zakończenia inwestycji Budowa instalacji odsiarczania spalin 25 67,6 II połowa 212 Nodernizacja ciągu produkcyjnego tlenownia-amoniak-mocznik 236,5 1,7 zakończone Budowa stokażu amoniaku 18,5,7 II połowa 212 Produkcja stałych nawozów na bazie mocznika i siarczanu amonu 96,5,5 I połowa 213 Produkcja płynnych nawozów na bazie mocznika i siarczanu amonu 69,5,2 I połowa 213 Przebudowa instalacji demineralizacji wody I 46 4,9 II połowa 211 Przebudowa instalacji usuwania CO2 z gazu do syntezy amoniaku - wymiana absorberów 15K2 na dwóch jednostkach 3,4 8,6 zakończone Zakup i montaż turbosprężarki powietrza o wydajności 45 Om3/h 24,5 16,9 I połowa 212 Modernizacja pakowni saletry amonowej 23,9 1,9 II połowa 211 Nodernizacja Stacji Sprzęgłowej - etap II 21,8,4 zakończone Nodernizacja wnętrz TVA (2 szt+) w konwertorach do syntezy amoniaku w Wydziale Amoniaku II 18 5,3 zakończone 22

23 Orientacja strategiczna PUŁAW WIZJA MISJA W perspektywie 217 roku GRUPA PUŁAWY dąży do przekształcenia się z wiodącego producenta nawozów azotowych i chemii w Europie Środkowej w silną grupę chemicznonawozową, kontrolującą szeroki łańcuch wartości o atrakcyjnej ofercie rynkowej będącą bliżej swojego klienta końcowego+ Naszymi odbiorcami są dwa duże segmenty gospodarki: rolnictwo i chemia. W rolnictwie pragniemy dostarczać przedsiębiorcom rolnym dodatkowych korzyści z uprawy ziemi systematycznie poprawiając jakość ich obsługi+ Dla odbiorców sektora chemicznego pragniemy być dostawcą produktów, który będzie przyczyniał się do poprawy konkurencyjności naszych odbiorców w rywalizacji na globalnym rynku ich produktów finalnych+ 23

24 Rozwój przez nowe akwizycje Spółka, zgodnie z koncepcją strategicznego rozwoju z października 28 roku poszukuje nowych możliwości fuzji i przejęć, by sprostać konkurencji międzynarodowej kierując się następującymi kryteriami: dostęp do tanich źródeł gazu i innych surowców strategicznych, efekt synergii zakupowej, technologicznej, sprzedażowej, logistycznej, wydłużenie i poszerzenie łańcucha wartości oferowanych produktów, podniesienie wartości swoich klientów, ochrona swoich kanałów dystrybucji przed konkurencją+ 24

25 Cele Akwizycji GZOF Fosfory potencjał do wykorzystania: produkcja nawozów NPK 36 tys+ t/rok magazyny na towary sypkie 6 tys. t stokaże 7 tys. t 3 nabrzeża portowe ok+ 1 mln t/rok Agrochemy - potencjał sprzedażowy do wykorzystania: 25 ton/rok Agrochem Dobre Miasto 5 ton/rok Agrochem Człuchów plus magazyny do wykorzystania 2 tys. t Zakłady Azotowe PUMAWY S+A+ 98,43% GZOF Fosfory 85,% AZOTY-ADIPOL Gdańsk 1% 1% Człuchów Dobre Miasto Agrochem Człuchów Agrochem Dobre Miasto Puławy 5 sierpnia 211 roku PUŁAWY złożyły wiążącą ofertę nabycia akcji chorzowskiej spółki AZOTY-ADIPOL, co stanowi 85* jej kapitału zakładowego+ PUŁAWY są gotowe nabyć również akcje spółki, które nie zostaną objęte nieodpłatnie przez uprawnionych pracowników+ Chorzów 19 sierpnia 211 roku Zakłady Azotowe Puławy otrzymały od Skarbu Państwa wyłączność negocjacyjną w procesie prywatyzacji spółki AZOTY- ADIPOL+ Wyłączność negocjacyjna została przyznana na okres od 22 sierpnia do 23 września 211 r+ 25

26 Projekt Elektrownia Puławy realizowany wspólnie z PGE GiEK Województwo Lubelskie znajduje się w obszarze deficytu mocy obszary zbilansowane Projekt przewiduje lokalizację elektrowni na prawym brzegu Wisły w Gminie Puławy ok. 5 km na zachód od Lublina ok. 4 km na południowy wschód od Kozienic Teren inwestycyjny graniczy z Zakładami Azotowymi Puławy S.A. Istnieje możliwość budowy nowej rozdzielni systemowej 4kV na rozciętej linii 4kV Kozienice Lublin obszary nadwyżki obszary deficytu Umowa o wspólnym przedsięwzięciu 211 Nateriały i procedury przetargowe 212 Zawarcie kontraktu na budowę 212 Projekt budowlany, pozwolenia i decyzje 212 Rozpoczęcie prac budowlanych 213 Uruchomienie elektrowni

27 Dziękujemy za uwagę