Wyniki finansowe Grupy EM&F w II kwartale 2014 r.

Transkrypt

1 Warszawa, r. Wyniki finansowe Grupy EM&F w II kwartale r. Podstawowe wyniki finansowe I- I- r/r r/r Działalność kontynuowana Przychody ze z działalności kontynuowanej MarŜa brutto EBITDA Skorygowana EBITDA (1) EBIT 15 (9) (5) 0 (Strata) netto (4) (15) (42) (1) Działalność zaniechana (2) Przychody ze z działalności zaniechanej MarŜa brutto EBITDA (15) (7) (39) (19) EBIT (16) (11) (54) (27) (Strata) netto (16) (15) (55) (29) Łączna (strata) netto Grupy EM&F (20) (30) (97) (29) (1) Skorygowana EBITDA Grupy EM&F wyłącza jednorazowe koszty projektów strategicznych, działalność zaniechaną zgodnie z ujęciem w sprawozdaniu finansowym oraz operacje planowane do zakończenia nie później niŝ w ciągu kolejnych 12 m-cy, które na II kwartału r. nie spełniały wymogów MSSF w zakresie ich prezentacji jako działalności zaniechanej. (2) Wyniki z działalności zaniechanej zostały zaprezentowane oddzielnie. W działalności zaniechanej w r. zostały uwzględnione wyniki: segmentu Moda oraz spółki Smyk Turcja, wraz z kosztami i efektem jej dekonsolidacji. Z kolei w działalności zaniechanej w r. zostały uwzględnione wyniki segmentu Moda, z wyłączeniem wyników na działalności sklepów marki River Island do daty przeniesienia tych sklepów do spółek joint venture, które zostały ujęte w wyniku na działalności kontynuowanej oraz wyniki spółki Smyk Turcja. NajwaŜniejsze wnioski dotyczące wyników Grupy EM&F w II kwartale i w I połowie r.: W II kwartale r. przychody ze z działalności kontynuowanej Grupy EM&F wzrosły o 2 mln PLN do 678.Z kolei w I połowie r. przychody ze z działalności kontynuowanej wyniosły Przychody ze w ujęciu LFL (na bazie porównywalnych sklepów) w II kwartale r. wzrosły o 3,6 r/r, głównie ze względu na dynamiczny rozwój segmentu E-commerce i Grupy Smyk (efekt Świąt Wielkanocnych). Struktura w omawianym okresie odzwierciedlała przyjętą przez Grupę EM&F strategię, polegającą na koncentracji na rozwoju najbardziej dochodowych i perspektywicznych kategorii produktowych w poszczególnych dywizjach biznesowych/spółkach: 1

2 Salony Empik - wzrost o ponad 2 p.p. udziału wysokomarŝowych produktów nie wydawniczych, przy ograniczeniu mniej rentownych kategorii wydawniczych tj. muzyka, film, multimedia oraz utrzymaniu stabilnej w kluczowej kategorii ksiąŝka. Segment E-commerce - dalszy bardzo dynamiczny wzrost przychodów wiodących e-sklepów Grupy EM&F - tj. empik.com i smyk.com; przy tym dynamiczny rozwój kategorii ubranek dziecięcych (marka własna Cool Club), akcesoriów dziecięcych, zabawek, kosmetyków oraz elektroniki. Grupa Smyk - sukcesywny wzrost udziału marek własnych w strukturze (głównie na rynku niemieckim). Segment Szkół Językowych - dalszy rozwój sieci szkół Speak Up. Grupa Optimum - wysokie dynamiki ze względu na utrzymujący się wzrost wiodącej marki z portfolio - Converse. W II kwartale r. Grupa EM&F kontynuowała pozytywny trend wzrostu marŝy brutto - wzrost do 44,4 vs. 43 w analogicznym okresie r. Działalność kontynuowana Grupy EM&F w r. obejmowała wyniki wypracowanie przez sklepy marki River Island do daty przeniesienia operacji sklepów do spółek joint venture, prowadzonych w partnerstwie z marką River Island. W wyniku przeniesienia sklepów do odrębnych spółek, poza Grupę EM&F, wyniki w I połowie r. w poszczególnych kategoriach przychodów, marŝy brutto i kosztów nie uwzględniają operacji sklepów marki River Island. Mając na względzie negatywne rezultaty spółki Smyk Turcja, Zarząd Grupy Smyk podjął decyzję o spółki Smyk Turcja. Transakcja została dokonana w czerwcu r. Wyniki zrealizowane przez spółkę Smyk Turcja, jak i wynik na dekonsolidacji tej spółki, zostały zaprezentowane w działalności zaniechanej. W I połowie r. zostały rozpoznane wyceny udziałów w spółkach joint venture River Island i Oviesse w kwocie 42 (w II kwartale r. - w kwocie 14 ), w związku z czym efekt tych operacji powinien być uwzględniony przy porównaniu zysku netto Grupy EM&F pomiędzy I połową i II kwartałem r. i r. W trakcie II kwartału r. zostało zamkniętych 6 sklepów w segmencie Moda - na okresu segment Moda operował łącznie 90 sklepami (w tym 38 sklepów prowadzonych przez spółki joint venture River Island i Oviesse). Na okresu Grupa EM&F prowadziła zaawansowane negocjacje w celu zakończenia działalności operacyjnej segmentu Moda. W zakresie sklepów prowadzonych w Polsce Grupa zakończyła negocjacje dot. warunków przejęcia sklepów kluczowych sieci z portfolio i jest w trakcie ostatecznych ustaleń dot. ceny. Transfer sklepów planowany jest na III i IV kwartał r. W zakresie operacji w Rosji rozpoczęto proces zamknięcia sklepów - z planowaną datą zamknięcia ostatnich sklepów w IV kwartale b.r.z kolei na Ukrainie - na II kwartału r. funkcjonowały 2 sklepy, z planową datą ich zamknięcia w III kwartale b.r. W zakresie spółek joint venture- negocjowana jest sprzedaŝ spółki River Island. Z kolei w spółceoviessewłaściciel marki rozpoczął proces jej likwidacji, który powinien zakończyć się w III kwartale r. Przychody ze w ujęciu LFL Przychody ze w ujęciu LFL(na bazie porównywalnych sklepów)w II kwartale r. wzrosły o 3,6 r/r, głównie w związku z dynamicznym rozwojem segmentu E-commerce (+18,4 r/r) i Grupy Smyk (+7,4 r/r - efekt Świąt Wielkanocnych).Ze względu na celowe ograniczenie kategorii z malejącą rentownością film, muzyka i multimedia (trend rynkowy)- Grupa Empik odnotowała spadek przychodów LFL o -3,6 r/r. W skali półrocza przychody ze LFL zmniejszyły się o 2,6 r/r. NaleŜy wskazać, Ŝe w Grupie Empik nastąpiła znaczna poprawa przychodów LFL w porównaniu do I kwartału r. - z poziomu -12,3 r/r na I kwartału r. wzrost do poziomu -8 r/r na I połowy r. 2

3 Jednocześnie - w kolejnym okresie z rzędu - bardzo wysoką dynamikę (+16,3 r/r) wypracował segment E-commerce, dzięki wzrostom w kategoriach ubranka dziecięce, akcesoria dziecięce, zabawki, kosmetyki oraz elektronika. Z kolei przychody LFL w Grupie Smyk ukształtowały się na porównywalnym poziomie vs. I połowa r., ze znaczącym wzrostem marŝowości produktowej. Przychody ze z działalności kontynuowanej W II kwartale r. Grupa EM&F wypracowałaprzychody ze z działalności kontynuowanej na poziomie 678 (wzrost o 2 vs I połowa r.), pomimo iŝ w II kwartale r. w przychodach ze były prezentowane przychody ze marki River Island (segment Moda). Największe dynamiki w II kwartale r. wykazałygrupa Optimum (+19 r/r - ze względu na utrzymujący się wzrost wiodącej marki z portfolio - Converse) oraz segment E-commerce (+17 r/r). Ponadto, dynamiki zanotowane przez Grupę Smyk (+10 r/r - ze względu na dodatnie LFL) pozytywnie kontrybuowały do przychodów ze w II kwartale r. W segmencie Szkół Językowych w II kwartale r. poziom przychodów ze był zbliŝony do roku ubiegłego. Z kolei w Grupie Empik przychody ze w II kwartale r. spadły o 3 r/r w wyniku ujemnej dynamiki przychodów ze LFL w salonach Empik spowodowanej celowym ograniczeniem w kategoriach z malejąca rentownością. W I połowie r. łączne przychody ze Grupy EM&F były niŝsze o 60, co w istotnej części (kwota 66 ) wynikało z prezentacji w r. przychodów ze marki River Island (segment Moda). r/r I- I- r/r Grupa EM&F Grupa Empik Grupa Smyk* E-commerce Szkoły Językowe Grupa Optimum Moda** * Grupa Smyk nie obejmuje wyników spółki Smyk Turcja, które zostały zaprezentowane w działalności zaniechanej. ** Wyniki segmentu Moda w r. obejmowały wyniki wypracowanie przez sklepy marki River Island do daty przeniesienia operacji sklepów do spółek joint venture prowadzonych w partnerstwie z marką River Island. MarŜa brutto z działalności kontynuowanej W II kwartale r. marŝa brutto z działalności kontynuowanej Grupy EM&F w ujęciu procentowym wzrosła do 44,4, podczas gdy w II kwartale r. marŝa brutto osiągnęła poziom 43. W ujęciu nominalnym w II kwartale r. marŝa brutto z działalności kontynuowanej Grupy EM&F wzrosła o 11 do 301, natomiast w I połowie r. wyniosła 562, co oznacza spadek o 22. NaleŜy wskazać, Ŝe po wyłączeniu wyników wypracowanych przez sklepy marki River Island z danych za r. - Grupa EM&F zrealizowała marzę brutto wyŝszą o 31 w II kwartale r. oraz wyŝszą o 14 w I połowie r. w porównaniu z rokiem ubiegłym. Na wzrost marŝy brutto w I połowie r. zarówno w ujęciu nominalnym, jak i procentowym, pozytywnie wpłynęły większe rentowności wybranych grup produktowych: wgrupie Smyk - kluczowe rynki (w tym Polska i Niemcy) wykazały wzrosty rentowności produktowej - w kluczowych kategoriach asortymentowych (tj. zabawki, ubranka, hardware ) nastąpiły kilkuprocentowe wzrosty marŝy procentowej. w Grupie Optimum, która w kolejnym okresie z rzędu realizowała większe rentowności marki Converse. 3

4 Grupa Empik i segment Szkół Językowych w I połowie r. wypracowały stabilne poziomy rentowności, jednakŝe z wyraźną poprawą marŝy produktowej w salonach Empik.Z kolei w segmencie E-commerce nastąpił spadek marŝy brutto o 2 p.p., co było związane z wdroŝeniem nowej polityki cenowej, bardziej atrakcyjnej dla klientów. EBITDA z działalności kontynuowanej I- I- I- I- Grupa EM&F Grupa Empik Grupa Smyk* 12 4 (2) E-commerce Szkoły Językowe Grupa Optimum (1) Moda** Pozostałe (2) - (3) - (2) - (7) - * Grupa Smyk nie obejmuje wyników spółki Smyk Turcja, które zostały zaprezentowane w ramach działalności zaniechanej.** Segment Moda w r. obejmował wyniki wypracowane przez sklepy marki River Island do daty przeniesienia operacji tych sklepów do spółek joint venture prowadzonych w partnerstwie z marką River Island. EBITDA z działalności kontynuowanej Grupy EM&F w II kwartale r. wyniosła 43 i była wyŝsza o 25 w porównaniu z rokiem ubiegłym,gł. w wyniku wyŝszego zysku EBITDA wypracowanego przez Grupę Optimum (14 ) oraz Grupę Smyk (12 ), jako pochodna wyŝszych przychodów ze i marŝ. EBITDA z działalności kontynuowanej w I połowie r. wyniosła 47 mln zł i była niŝsza o 7 w porównaniu z rokiem ubiegłym. Jednak w związku z poniesieniem w I połowie r. istotnych kosztów projektów strategicznych, właściwą miarą do analizy wyników finansowych Grupy EM&F jest Skorygowana EBITDA. Skorygowana EBITDA z działalności kontynuowanej I-II kw. I- I-II kw. I- Grupa EM&F* Grupa Empik Grupa Smyk** 12 4 (2) E-commerce Szkoły Językowe Grupa Optimum (1) Pozostałe 2 - (3) (7) - 4

5 * Skorygowana EBITDA Grupy EM&F wyłącza jednorazowe koszty projektów strategicznych, działalność zaniechaną zgodnie z ujęciem w sprawozdaniu finansowym oraz operacje planowane do zakończenia nie później niŝ w ciągu kolejnych 12 m-cy, które na II kwartału r. nie spełniały wymogów MSSF w zakresie ich prezentacji jako działalności zaniechanej. ** Grupa Smyk nie obejmuje wyników spółki Smyk Turcja, które zostały zaprezentowane w ramach działalności zaniechanej. Skorygowana EBITDA, tj. po wyłączeniu kosztów projektów strategicznych, wzrosła zarówno w II kwartale r., jak i w I połowie b.r. w porównaniu do roku poprzedniego odpowiednio o 35 i 6 : Zanotowany wzrost Skorygowanej EBITDA w Grupie Smyk w II kwartale r. wynikał głównie z efektu Świąt Wielkanocnych i w związku z tym lepszych wyników wypracowanych na kluczowych rynkach. Z kolei w I połowie r. Skorygowana EBITDA Grupy zmniejszyła się w wyniku zdarzeń nieoperacyjnych: słabsze wyniki Smyka na Ukrainie w związku z dewaluacją hrywny, dodatkowych kosztów związanych z rozwojem e-commerce w Niemczech oraz kosztów programów rozwojowych poniesionych przez Smyka w Polsce. NaleŜy jednak dodać, Ŝe na poziomie operacyjnym Grupa Smyk zanotowała istotne przyrosty Skorygowanej EBITDA. Grupa Empik wypracowała w II kwartale r. Skorygowaną EBITDA na poziomie zasadniczo zbliŝonym do roku ubiegłego. W skali I połowy r. Skorygowana EBITDA była niŝsza w porównaniu z rokiem ubiegłym, głównie ze względu na niŝsze wyniki zrealizowane w I kwartale r. (niŝsza sprzedaŝ w kategoriach z malejącą rentownością - muzyka, film i multimedia ). W I połowie r. bardzo dynamicznie rozwijał się segment E-commerce, realizując ponad dwukrotnie wyŝszą Skorygowaną EBITDA w porównaniu z rokiem ubiegłym. W segmencie Szkół Językowych Skorygowana EBITDA w II kwartale była na poziomie porównywalnym z rokiem ubiegłym.z kolei w I połowie r. zysk Skorygowana EBITDA zmniejszył się o 4, ze względu na słabsze wyniki szkół w Rosji (niŝsze przychody ze przy równoczesnym spadku marŝy brutto). W Grupie Optimum zrealizowane wyniki w II kwartale r. i w I połowie r. istotnie przewyŝszyły ubiegłoroczne poziomy, co wynika w głównej mierze ze wzrostu i rentowności marki Converse, Wynik Netto W II kwartale r. Grupa EM&F zmniejszyła stratę netto z działalności kontynuowanej do 4, z 15 w II kwartale r. Z kolei w I połowie r. strata netto wyniosła 42, w porównaniu do 1 w I połowie r. Głównymi czynnikami, które miały wpływ na wynik netto Grupy EM&F w I połowie r., nie związanymi z podstawową działalnością Grupy były: amortyzacja (52 ) oraz odsetki od kredytów i obligacji (23 ). Udział w wyniku jednostek stowarzyszonych w I połowie r. wyniósł -3, w porównaniu z kwotą 32 mln PLN rozpoznaną w roku ubiegłym, co oznacza spadek o 35. W I połowie r. w tej pozycji był zaprezentowany zysk z przeszacowania udziałów w jednostkach współzaleŝnych na kwotę 42 (w tym w II kwartale r. rozpoznano kwotę 14 ). Pozostała róŝnica wynika z braku konsolidacji strat spółek Oviessew związku z ograniczeniem współpracy z tą marką. Ponadto, w I połowie r. Grupa EM&F rozpoznała obciąŝenie podatkowe na kwotę 6, wynikające po części z mniejszej kwoty dodatniego podatku odroczonego rozpoznanego w omawianym okresie oraz po części z lepszych wyników realizowanych w r. ZadłuŜenie netto I IV kw. I kw. Dług netto Środki pienięŝne ZadłuŜenie

6 Dług netto Grupy EM&F na II kwartału r. wyniósł 746, co oznacza spadek o 13 w stosunku do II kwartału r. Wydatki inwestycyjne Łączne wydatki inwestycyjne w I połowie r. wyniosły 37, co oznacza spadek o 38 (-51 r/r). Wydatki na nowe punkty zostały znacząco zmniejszone o 70 r/r do 10, jak równieŝ zostały zmniejszone o 52 r/r do 12 płatności wynikające ze zobowiązań z r., które w większości były związane z wydatkami na rozbudowę sieci dystrybucji. Ma to związek z fazowym otwieraniem sklepów, rozwojem sieci w mniejszych formatach sklepów oraz wypracowanymi oszczędnościami w zakresie otwarć sklepów. Z kolei wydatki na utrzymanie i modernizacje, które w r. obejmowały wydatki związane z dodatkowymi przebudowami głównie w sieci Smyk, zmniejszyły się o 4. Wydatki na infrastrukturę informatyczną pozostały na tym samym poziomie. Sieć Ilość punktów/m 2 Na I kw. Otwarcia SprzedaŜ Zamknięcia Na ilość m 2 ilość ilość ilość Ilość m 2 Działalność kontynuowana Grupa Empik Grupa Smyk Szkoły Językowe Grupa Optimum Działalność zaniechana* Grupa EM&F * W ramach sieci w ramach działalności zaniechanej zostały uwzględnione sklepy segmentu Moda oraz 32 sklepy naleŝące do spółek joint venture: 22 sklepy River Island oraz 16 sklepów Oviesse, o łącznej powierzchni m². Na II kwartału r.łączna powierzchnia handlowo-usługowa Grupy EM&F wynosiła m 2 i liczyła 623 placówki, z czego 90 placówek (o łącznej powierzchni m 2 ) naleŝało do segmentu Moda, z planowaną datą zakończenia ich operacji do końca roku r. Ponadto w czerwcu r. Grupa EM&F sprzedała udziały w spółce Smyk Turcja, która prowadziła 8 sklepów o łącznej powierzchni m 2. Kontakt: Biuro prasowe Grupy EM&F - Public Link Communications: Magdalena Zając - kom , magdalena.zajac@publiclink.com.pl. 6