Wyniki finansowe Grupy Empik Media &Fashion w III kwartale 2014 r.

Transkrypt

1 Warszawa, r. Wyniki finansowe Grupy Empik Media &Fashion w III kwartale r. Podstawowe wyniki finansowe MLN PLN I- I- Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaŝy z działalności kontynuowanej MarŜa brutto EBITDA Skorygowana EBITDA * EBIT (Strata) netto (9) (28) (51) (29) Działalność zaniechana Przychody ze sprzedaŝy z działalności zaniechanej MarŜa brutto EBITDA (6) (6) 1 (45) (29) 53 EBIT (9) (16) (62) (43) (Strata) netto (9) (16) (64) (45) Łączna (strata) netto Grupy EM&F (18) (44) (114) (73) (1) Skorygowana EBITDA Grupy EM&F wyłącza jednorazowe koszty projektów strategicznych, działalność zaniechaną oraz operacje planowane do zakończenia nie później niŝ w ciągu kolejnych 12 miesięcy, które na koniec III kwartału r. nie spełniały wymogów MSSF w zakresie ich prezentacji jako działalność zaniechana. (2) W działalności zaniechanej w r. zostały uwzględnione wyniki segmentu Moda oraz wyniki Smyk Turcja (sprzedanej w czerwcu b.r.), łącznie z kosztami sprzedaŝy i efektem dekonsolidacji tej Spółki. Z kolei w działalności zaniechanej w r. zostały uwzględnione: wyniki segmentu Moda, z wyłączeniem wyników na działalności sklepów marki River Island do daty przeniesienia tych sklepów do spółek joint venture, które zostały ujęte w wyniku na działalności kontynuowanej oraz wyniki spółki Smyk Turcja (sprzedanej w czerwcu b.r.). NajwaŜniejsze wnioski dotyczące wyników Grupy EM&F za III kwartał r.: W III kwartale r. Grupa EM&F wypracowała przychody ze sprzedaŝy z działalności kontynuowanej na poziomie 688 mln PLN; narastająco do końca III kwartału b.r. przychody ze sprzedaŝy z działalności kontynuowanej wyniosły mln PLN. W ujęciu LFL (na bazie porównywalnych sklepów) przychody ze sprzedaŝy w III kwartale r. zmniejszyły się o 1,0 r/r, a w skali trzech kwartałów b.r. przychody ze sprzedaŝy LFL zmniejszyły się o 2,0 r/r. Istotnym 1

2 czynnikiem wpływającym na poziom sprzedaŝy LFL zarówno w III kwartale r., jak i w ujęciu narastającym były: zmiana struktury asortymentu w Grupie Empik, która miała wpływ na zmniejszenie przychodów ze sprzedaŝy (w tym niŝszej sprzedaŝy artykułów wydawniczych w kategoriach film, muzyka i multimedia ), wyprzedaŝe w Grupie Smyk (głównie prowadzone na duŝą skalę w Niemczech) w r., które umoŝliwiły istotną poprawę struktury zapasu i realizację istotnie wyŝszych wyników operacyjnych w r. JednakŜe, w wyniku podniesienia bazy sprzedaŝowej w ubiegłym roku, kontrybuują one negatywnie do przychodów ze sprzedaŝy LFL w r., bardzo dynamiczny rozwój segmentu E-commerce. Struktura sprzedaŝy w III kwartale r. odzwierciedlała przyjętą przez Grupę EM&F strategiękoncentracji na rozwoju najbardziej dochodowych i perspektywicznych kategorii produktowych w poszczególnych dywizjach biznesowych/spółkach: Salony Empik - wzrost o 1,7 p.p. udziału produktów z kategorii produktów nie wydawniczych w porównaniu z rokiem ubiegłym, przy ograniczeniu sprzedaŝy mniej rentownych kategorii wydawniczych: muzyka i film oraz zmianę asortymentu w kategorii multimedia, E-commerce - dalszy bardzo dynamiczny wzrost przychodów wiodących e-sklepów Grupy - tj. empik.com (ponad 34 r/r) i smyk.com (ponad 80 r/r); a zwłaszcza dynamiczny rozwój kategorii ubranek dziecięcych (marki własnej Cool Club), kategorii akcesoria dziecięce, zabawki, kosmetyki oraz elektronika, Grupa Smyk - sukcesywny wzrost udziału marek własnych w strukturze sprzedaŝy (z naciskiem głównie na zwiększenie udziału własnego asortymentu w strukturze sprzedaŝy na rynku niemieckim), Szkoły Językowe -koncentracja na rozwoju szkół SpeakUp oraz rozpoczęcie współpracy franszyzowej na wyselekcjonowanych rynkach. Ponadto, w III kwartale r. Grupa EM&F kontynuowała pozytywny trend wzrostu marŝy brutto - marŝa brutto w omawianym okresie wyniosła 44 vs. marŝa brutto na poziomie 42 w III kwartale r. W skali r. nastąpił wzrost marŝy w ujęciu procentowym do 44 do końca września r. (vs. 43 na koniec września r.). W III kwartale r. Grupa EM&F całkowicie zakończyła współpracę z marką Oviesse w zakresie operacji spółek joint venture prowadzących sieć sklepów w Rosji. W celu zakończenia działalności pozostałych sklepów segmentu Moda na koniec III kwartału r. Grupa była w trakcie zaawansowanych negocjacji w tym zakresie. W omawianym okresie Grupa całkowicie zakończyła działalność segmentu Moda na Ukrainie, sprzedając ostatnie zlokalizowane tam aktywa. Na terytorium Rosji na dzień 30 września r. funkcjonował 1 sklep marki Esprit oraz 6 sklepów marki River Island prowadzonych przez spółkę joint venture. Planowana data zamknięcia tych sklepów to IV kwartał r. W zakresie sklepów prowadzonych w Polsce Grupa EM&F jest w trakcie zaawansowanych negocjacji dotyczących sprzedaŝy sieci sklepów: Esprit: podpisanie wstępnej umowy sprzedaŝy przewidywane jest w trakcie IV kwartału r., z transferem sklepów przewidywanym nie później niŝ na początku 2015 r., Aldo: podpisanie wstępnej umowy sprzedaŝy przewidywane jest na koniec IV kwartału r., z transferem sklepów przewidywanym na I kwartał 2015 r., GAP: prowadzone są negocjacje dotyczące warunków przejęcia sklepów. Z kolei w zakresie spółki joint venture prowadzącej sieć sklepów River Island rozpoczęły sięnegocjacje dotyczące sprzedaŝy udziałów Grupy EM&F w tej spółce. 2

3 Sieć sprzedaŝy Grupy EM&F na koniec III kwartału r. ILOŚĆ PUNKTÓW / M² NA KONIEC II KW. OTWARCIA SPRZEDAś ZAMKNIĘCIA III kw. III kw. III kw. NA KONIEC ilość m 2 ilość ilość ilość ilość m 2 Działalność kontynuowana Grupa Empik Grupa Smyk Szkoły Językowe Grupa Optimum Działalność zaniechana* Grupa EM&F * W ramach sieci sprzedaŝy w segmencie działalności zaniechanej zostały zaprezentowane sklepy segmentu Moda oraz 32 sklepy naleŝące do spółek joint venture, wycenianych przez Grupę EM&F metodą praw własności, tj. 16 sklepów River Island o łącznej powierzchni m². W III kwartale r. w ramach Grupy EM&F otwarto 18 sklepów i jedną szkołę językową, w tym na terytorium Polski zostało otwartych 15 punktów, 3 sklepy w Rosji i 1 sklep w Niemczech. Równocześnie w III kwartale r. zamkniętych zostało 29 sklepów, w tym 27 sklepów w ramach segmentu Moda. W ramach planu zaniechania działalności segmentu Moda we wrześniu r. Grupa EM&F sprzedała udziały w spółce Maratex Ukraina, która na dzień sprzedaŝy prowadziła 2 sklepy. Na koniec III kwartału r. łączna powierzchnia handlowo-usługowa Grupy EM&F wynosiła m 2 i liczyła 611 placówek, z czego 61 placówek (o łącznej powierzchni m 2 )naleŝało do segmentu Moda z planowaną datą zakończenia ich operacji na przełomie i 2015 roku. Przychody ze sprzedaŝy LFL z działalności kontynuowanej (STAŁY KURS) I- Grupa EM&F* -1,0-2,0 Grupa Empik -7,5-7,8 Salony Empik -7,5-7,8 E-commerce 18,3 17,3 Grupa Smyk -0,7-0,8 * Dane zaprezentowane w tabeli jako Grupa EM&F dotyczą segmentu sprzedaŝy detalicznej, nie uwzględniają wyników segmentu Szkół Językowych. W III kwartale r. przychody ze sprzedaŝy LFL Grupy EM&F (na porównywalnej grupie punktów handlowousługowych, liczone po stałym kursie) zmniejszyły się o 1,0 r/r, głównie w wyniku ujemnych dynamik zanotowanych zwłaszcza w Salonach Empik. 3

4 W Salonach Empik - w efekcie celowego ograniczenia sprzedaŝy w kategoriach film, muzyka i zmienionej struktury asortymentu w kategorii multimedia - zanotowano ujemną dynamikę przychodów ze sprzedaŝy LFL. JednakŜe w wyniku wzrostu udziału w sprzedaŝy Salonów Empik artykułów nie wydawniczych, jak i wyŝszych rentowności wypracowanych przez pozostałe kategorie wydawnicze -w III kwartale r. Salony Empik zrealizowały marŝę brutto, przekraczającą poziom wypracowany w roku ubiegłym. NaleŜy przy tym wskazać, Ŝe narastająco do końca III kwartału b.r. nastąpiła znaczna poprawa przychodów LFL do -7,8 (vs. -12,3 na koniec I kwartału r.). W Grupie Smyk niewielki ujemny poziom przychodów ze sprzedaŝy LFL był w większości efektem wyŝszych poziomów przychodów ze sprzedaŝy zrealizowanych w r., głównie w wyniku akcji wyprzedaŝowych, które umoŝliwiły poprawę struktury zapasów i realizację wyŝszych marŝ produktowych w r., pomimo niŝszego poziomu sprzedaŝy. NaleŜy podkreślić, Ŝe ujemne dynamiki zanotowane przez Salony Empik zostały skompensowane dynamicznym rozwojem segmentu E-commerce, głównie w wyniku wypracowanych wzrostów na kluczowych portalach empik.com i smyk.com, Przychody ze sprzedaŝy z działalności kontynuowanej MLN PLN I- I- Grupa EM&F Grupa Empik Grupa Smyk* E-commerce Szkoły Językowe Grupa Optimum Moda** Pozostałe * Grupa Smyk nie obejmuje wyników spółki Smyk Turcja, które zostały zaprezentowane w działalności zaniechanej.** Wyniki segmentu Moda w. r. obejmowały wyniki wypracowane przez sklepy marki River Island do daty przeniesienia operacji sklepów do spółek joint venture prowadzonych w partnerstwie z marką River Island. W III kwartale r. przychody ze sprzedaŝy Grupy EM&F wyniosły 688 mln PLN, kształtując się zasadniczo na porównywalnym poziomie do roku poprzedniego.największe dynamiki przychodów ze sprzedaŝy wykazały: segment E-commerce (+17), co było efektem wysokich dynamik zanotowanych na portalach empik.com i smyk.com, Grupa Smyk (+4) w związku ze zwiększeniem sieci dystrybucji (na koniec września r. Grupa prowadziła 201 sklepów, vs. 181 sklepów w III kwartale r.). Z kolei spadek przychodów ze sprzedaŝy w Grupie Empik o 6 r/r był wynikiem ujemnego LFL w Salonach Empik (skutek celowego ograniczenia sprzedaŝy w kategoriach z malejącą rentownością). Narastająco do końca III kwartału r. łączne przychody ze sprzedaŝy Grupy EM&F były niŝsze o 57 mln PLN, co w istotnej części (kwota 70 mln PLN) wynikało z prezentacji w r. przychodów ze sprzedaŝy sklepów marki 4

5 River Island (segment Moda), które zostały przeniesione do spółek joint venture, prowadzonych w partnerstwie z marką River Island. Zmiany w poziomie przychodów ze sprzedaŝy w segmentach, prowadzących sprzedaŝ detaliczną i w segmencie Szkół Językowych wynikały z ewolucji przychodów LFL oraz rozwoju sieci dystrybucji. Z kolei wzrost przychodów ze sprzedaŝy w Grupie Optimum był efektem dynamicznego wzrostu wyników notowanych przez markę Converse. MarŜa brutto z działalności kontynuowanej W ujęciu nominalnym w III kwartale r. Grupa EM&F wypracowała marŝę brutto z działalności kontynuowanej w wysokości 302 mln PLN, co oznacza wzrost o 12 mln PLN. Natomiast narastająco do końca III kwartału r. marŝa brutto zmniejszyła się o 10 mln PLN do 864 mln PLN. Jednak - po wyłączeniu wyników wypracowanych przez sklepy marki River Island (segment Moda) z danych za r. -na koniec III kwartału r. marŝa brutto Grupy EM&F była wyŝsza o 27 mln PLN. W III kwartale r. nastąpił dalszy, notowany od początku r., wzrost rentowności Grupy EM&F. MarŜa brutto w ujęciu procentowym wzrosła do poziomu 44 w III kwartale r. (vs. 42 w III kwartale r.). Na wzrost marŝy brutto zarówno w III kwartale b.r., jak i w ujęciu narastającym, pozytywnie wpłynęły wyŝsze rentowności produktowe w Grupie Smyk, zmiana struktury asortymentu w Grupie Empik oraz wzrost rentowności kluczowych marek w Grupie Optimum. EBITDA z działalności kontynuowanej EBITDA z działalności kontynuowanej Grupy EM&F w III kwartale r. wyniosła 38 mln PLN i była wyŝsza w porównaniu z rokiem ubiegłym o 8 mln PLN. EBITDA z działalności kontynuowanej na koniec III kwartału r. wyniosła 85 mln PLN i była zasadniczo zbliŝona do poziomu zysku wypracowanego w r., pomimo rozpoznania w wynikach w r. 6 mln PLN zysku EBITDA, wynikającego z operacji marki River Island do czasu przeniesienia sklepów prowadzących dystrybucje odzieŝy tej marki do spółek joint venture. W związku z poniesieniem w r. istotnych kosztów jednorazowych projektów strategicznych, właściwą miarą do analizy wyników finansowych Grupy EM&F jest Skorygowana EBITDA. Skorygowana EBITDA z działalności kontynuowanej* MLN PLN I- I- I- I- Grupa EM&F Grupa Empik Grupa Smyk** E-commerce Szkoły Językowe Grupa Optimum Moda

6 Pozostałe 1 - (3) (10) - *Skorygowana EBITDA Grupy EM&F wyłącza jednorazowe koszty projektów strategicznych, działalność zaniechaną oraz operacje planowane do zakończenia nie później niŝ w ciągu kolejnych 12 miesięcy, które na koniec III kwartału r. nie spełniały wymogów MSSF w zakresie ich prezentacji jako działalności zaniechanej.**grupa Smyk nie obejmuje wyników spółki Smyk Turcja (sprzedanej w czerwcu b.r.), które zostały zaprezentowane w działalności zaniechanej Grupy EM&F. Skorygowana EBITDA, tj. po wyłączeniu jednorazowychkosztów projektów strategicznych, wzrosła w III kwartale b.r. w porównaniu do roku poprzedniego o 12 mln PLN do 42 mln PLN. Narastająco na koniec III kwartału r. Skorygowana EBITDA wyniosła 97 mln PLN (wzrost o 18 mln PLN vs. III kwartał r.). Istotny wzrost zysku Skorygowana EBITDAGrupy Smyk - w wyniku wzrostu skali działalności, jak i osiągniętych większych rentowności produktowych. Warto wskazać, Ŝe na wyniki realizowane przez Grupę Smyk w r. negatywnie wpłynęły zdarzenia nieoperacyjne (jak dewaluacja hrywny, koszty rozwoju e-commerce w Niemczech oraz koszty projektów rozwojowych), które - pomimo odnotowanego wzrostu zysku EBITDA - pomniejszyły istotnie wyŝsze zyski realizowane przez Grupę na działalności operacyjnej. Bardzo dynamiczny rozwój segmentu E-commerce na przestrzeni całego r., który w kaŝdym z kwartałów realizował zdecydowane wzrosty Skorygowanej EBITDA w porównaniu z r. Wzrost zysku Skorygowana EBITDA segmentu Szkoły Językowe jest efektem rozpoczętej w III kwartale b.r. działalności franszyzowej w zakresierozowju szkół SpeakUp, wzrostu wyników zanotowanych w tym segmencie w Rosji oraz wzrostu wyników zanotowanych przez szkoły SpeakUp w Polsce. Wzrosty Skorygowanej EBITDA Grupy Optimum w r. to w głównej mierze efekt wzrostu sprzedaŝy i rentowności marki Converse. Na wynik Skorygowana EBITDA Grupy Empik w III kwartale b.r. negatywnie wpłynęły zwroty w segmencie Publishing. Narastającodo końca III kwartału b.r. - ujemny wpływ na wyniki Grupy Empik miały niŝsze wyniki zrealizowane w I kwartale r. przez Salony Empik i w mniejszym stopniu - wyniki segmentu Publishing za III kwartał r. Wynik netto W III kwartale r. strata netto z działalności kontynuowanej zmniejszyła się o 68 i wyniosła 9 mln PLN. Narastająco do końca III kwartału b.r. strata netto z działalności kontynuowanej wyniosła 51 mln PLN. Głównymi czynnikami, które miały wpływ na wynik netto Grupy EM&F na koniec III kwartału r., nie związanymi z podstawową działalnością Grupy były: amortyzacja (80 mln PLN) oraz odsetki od kredytów i obligacji (34 mln PLN). Amortyzacja oraz odsetki to głównie czynniki, poza zyskiem EBITDA, mające wpływ na wynik netto z działalności kontynuowanej w samym III kwartale r. Udział w wyniku jednostek stowarzyszonych na koniec III kwartału r. zmniejszył się o 10 mln PLN i wyniósł -5 mln PLN (vs. 15 mln PLN w r.), co jest efektem braku konsolidacji strat spółek Oviesse w związku z zaniechaniem współpracy z tą marką. NaleŜy wskazać, Ŝe na poziom wyniku netto zrealizowanego w r. istotnie wpłynął zysk z przeszacowania udziałów w jednostkach współzaleŝnych na kwotę 42 mln PLN. Wynik netto za rok nie zawiera tego typu operacji. ZadłuŜenie netto i proces refinansowania Dług netto Grupy EM&F na koniec III kwartału r. wyniósł 902 mln PLN, co oznacza wzrost w stosunku do III kwartału r. o 106 mln PLN. Na 30 września r. zobowiązania krótkoterminowe Grupy przewyŝszały aktywa krótkoterminowe o 692 mln PLN. Sytuacja ta jest głównie wynikiem faktu, iŝ całość kredytów i poŝyczek została zaklasyfikowana we wrześniu r. jako zobowiązania krótkoterminowe, na skutek podpisanych aneksów do umów kredytowych (patrz nota 17 skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy EM&F, a takŝe raport bieŝący nr 35/ z dnia 2 października r). Kwestie związane z płynnością finansową i wymagalnością zobowiązań mogą powodować powaŝne zagroŝenie co do zdolności kontynuowania działalności przez Grupę. 6

7 Na dzień 30 września r. Grupa EM&F prowadziła zaawansowane negocjacje w celu renegocjacji obecnego zadłuŝenia oraz zapewnienia stabilnego finansowania w średnioterminowej perspektywie (trzyletni horyzont zapadalności). W ramach tych działań planowana jest emisja papierów dłuŝnych na polskim rynku kapitałowym, podpisanie Umowy o Wspólnych Warunkach Finansowych, która wydłuŝy zapadalność obecnych kredytów bankowych, a takŝe uzyskanie finansowania od akcjonariuszy współkontrolujących Spółkę. Na przestrzeni ostatnich tygodni został poczyniony znaczny postęp w realizacji opisanych powyŝej działań, a główni wierzyciele Grupy na bieŝąco współpracują w celu terminowego zakończenia prac. W chwili obecnej ustalona została przewaŝająca cześć warunków Umowy o Wspólnych Warunkach Finansowych, dokumentów emisyjnych papierów dłuŝnych, dokumentów zabezpieczeń a ponadto akcjonariusze Spółki wykonali juŝ cześć swoich zobowiązań z tytułu finansowania Grupy, udzielając spółce poŝyczki (do dnia bilansowego EUR tys. i USD tys., a takŝe EUR tys. po dniu bilansowym). PowyŜsze okoliczności umoŝliwiają, zdaniem Zarządu Spółki, przyjęcie załoŝenia iŝ starania te zostaną pomyślnie zakończone w listopadzie r, w konsekwencji czego załoŝenie kontynuacji działalności Spółki oraz Grupy w przewidywalnej przyszłości jest zasadne. Wydatki inwestycyjne Łączne wydatki inwestycyjne na koniec III kwartału r. wyniosły 51 mln PLN, co oznacza spadek o 40 mln PLN vs. III kwartał r. Istotnemu zmniejszeniu uległy wydatki na nowe punkty sprzedaŝy, jak równieŝ odnotowano mniejsze płatności, wynikające ze zobowiązań z r. NiŜsze wydatki na nowe punkty sprzedaŝy były związane głównie z rozwojem sieci sklepów Smyk w Polsce w mniejszych formatach, ze znaczną partycypacją wynajmujących w wydatkach na rozbudowę sieci dystrybucji. Wydatki na utrzymanie i modernizacje, które w r. obejmowały wydatki związane z dodatkowymi przebudowami głównie w sieci Smyk, zmniejszyły się o 14 mln PLN. Wydatki na infrastrukturę informatyczną pozostały na tym samym poziomie. Kontakt: Biuro prasowe Grupy EM&F Public Link Communications Magdalena Zając - kom , magdalena.zajac@publiclink.com.pl; Katarzyna Górecka kom , katarzyna.gorecka@publiclink.com.pl. 7