CDRL S.A. Spółka jest wiodącym na rynku polskim i w Europie Środkowo-Wschodniej dystrybutorem odzieży dziecięcej sprzedawanej pod własną marką COCCODRILLO. Sieć placówek handlowych spółki (sklepy własne, franczyzowe, shop in shop) na koniec I kw. 2017 roku obejmowała 489 punktów sprzedaży. W jej skład wchodziło 246 sklepów w Polsce, oraz 243 zagranicą. Na wybranych rynkach spółka prowadzi też sprzedaż hurtową. Wszystkie kolekcje są projektowane w Polsce, przez własny zespół projektantów pracujący dla Spółki. Większość produkcji jest zlecana partnerom zagranicznym, głównie z Azji. Spółka zachowuje kontrolę nad jakością i doborem najlepszych materiałów. CDRL regularnie zmienia geograficzną strukturę dostawców, tak żeby optymalizować koszty produkcji, jednocześnie gwarantując sobie bezpieczeństwo dostaw. Od 2010 roku Spółka oferuje swoje produkty w sklepie internetowym. W 2015 r. wprowadzenie nowej wersji sklepu internetowego przełożyło się na dynamiczne wzrosty sprzedaży w tym kanale, które nadal są kontynuowane. Spółka uruchamia nowe wersje językowe e-sklepu. Spółka zadebiutowała na warszawskiej GPW w październiku 2014 r., po przeprowadzeniu Oferty Publicznej o wartości 14,9 mln zł. 2
Skonsolidowane wyniki finansowe za I kw.2017 1Q 2016 QI 2017 Zmiana Przychody ze sprzedaży 45 165 50 446 11,7% Zysk (strata) brutto na sprzedaży 21 422 24 988 16,6% W tys. PLN Marża brutto na sprzedaży 47,4% 49,5% 2,1% p.p. Koszty działalności operacyjnej 42 827 47 382 10,6% EBIT 3 409 2 852-16,3% Marża EBIT 7,5% 5,7% -1,9% p.p. Zysk (strata) brutto 948 1 479 56,0% Zysk (strata) netto 872 1 184 35,7% Rentowność netto 1,9% 2,3% 0,4% p.p. EBITDA 4 145 3 870-6,6% 3
Skonsolidowany bilans na dzień 31.03.2017 31.03.2016 31.03.2017 Aktywa trwałe 31 704 41 027 Aktywa obrotowe, w tym: 101 901 95 290 Zapasy 68 337 63 633 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 21 973 23 342 W tys. PLN Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 10 497 5 794 Aktywa ogółem 133 605 136 317 Kapitał własny 64 160 74 038 Zobowiązania długoterminowe 15 347 20 231 Zobowiązania z tytułu leasingu (F) 1 086 2 149 Kredyty i pożyczki (leasing zwrotny nieruchomości) (F) 13 969 17 551 Zobowiązania krótkoterminowe 54 098 42 047 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 19 530 19 503 Kredyty i pożyczki * (F) 26 957 15 277 Dłużne papiery wartościowe (F) 0 0 Zobowiązania z tytułu leasingu (F) 1 986 1 647 Pasywa ogółem 133 605 136 317 4
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych QI 2017 QI 2016 QI 2017 CF z działalności operacyjnej -6 474-7 490 w tym: W tys. PLN Zysk (strata) brutto 948 1 479 Zmiana stanu zapasów -2 903-1 071 Zmiana stanu należności -2 577-4 339 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów -2 506-3 793 CF z działalności inwestycyjnej -473-972 Wpływy 29 50 Wydatki 502 1 022 CF z działalności finansowej 11 838 5 141 Wpływy - Kredyty i pożyczki 12 592 5 779 Wydatki 754 637 CF razem 4 891-3 321 Środki pieniężne na koniec okresu 10 497 5 794 5
Wskaźniki zadłużenia GK CDRL S.A. Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego % Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego = (zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu) / kapitały własne Q1 2016 Q1 2017 69% 49% 100% 50% 0% QI 2016 QI 2017 69% 49% QI 2016 QI 2017 Wskaźnik zadłużenia/ EBITDA Wskaźnik zadłużenia EBITDA = (zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu cash) / zannualizowany EBITDA 1,7 1,4 2 0 1.7 1.4 QI 2016 QI 2017 Wskaźnik pokrycia odsetek zyskiem Wskaźnik pokrycia odsetek zyskiem = (zysk brutto + koszty z tytułu odsetek od kredytu i leasingu) / koszty z tytułu odsetek od kredytów i leasingu 4,7 6,8 10 0 4.7 6.8 6
Obroty kanałami 7% 0% IQ 2016 Polska sklepy Kanał sprzedaży 2016 1Q 2017 1Q Zmiana % Polska sklepy 27 816 28 984 4% 14% 17% 62% EU franczyza Eksport E-commerce EU franczyza 7 790 9 475 22% Pozostałe W tys. PLN Eksport 6 388 8 009 25% E-commerce 2 959 3 692 25% 7% 1% IQ 2017 Polska sklepy Pozostałe 213 286 Razem 45 165 50 446 12% 16% 19% 57% EU franczyza Eksport E-commerce Pozostałe 7
Struktura sklepów Obszar Typ sklepu Ilość Powierzchnia m.kw. 2016.03 2017.03 przyrost 2016.03 2017.03 przyrost Polska franczyzowy 143 145 1% 9 509 10 074 6% własny 90 101 12% 6 761 7 505 11% Razem 233 246 6% 16 271 17 579 8% Europa franczyzowy 50 53 6% 2 853 3 927 38% shop in shop 75 78 4% 2 895 3 100 7% własny 1 1 0% 70 70 0% Razem 126 132 5% 5 818 7 097 22% Razem UE 359 378 5.3% 22 089 24 676 12% Poza UE monobrandowy 32 31-3% shop in shop 55 80 45% Razem 87 111 28% Całość 446 489 10% 8
Dystrybucja w krajach Unii Europejskiej Polska Czechy 101 sklepów własnych 145 sklepów agencyjnych 1 sklep nadmorski 1 sklep własny 11 sklepów agencyjnych Słowacja Litwa Łotwa Estonia Węgry Rumunia Austria 5 sklepów agencyjnych 11 sklepów shop in shop 16 sklepów shop in shop 11 sklepów shop in shop 9 sklepów shop in shop 5 sklepów shop in shop 36 sklepów agencyjnych 6 sklepów shop in shop 1 sklep agencyjny 1 11 Polska 10 145 1 Czechy Słowacja Austria 1 Węgry 5 Estonia Litwa Łotwa 11 5 16 Rumunia 6 36 9 11 Bułgaria Portugalia 19 sklepów shop in shop 1 sklep agencyjny 102 sklepów własnych Portugalia 1 Bułgaria 19 1 sklep nadmorski Razem 199 sklepów agencyjnych 77 sklepów shop in shop 379 sklepów 9
Dystrybucja na świecie Arabia Saudyjska 6 sklepów pod szyldem COCCODRILLO Chiny 2 sklepy pod szyldem COCCODRILLO 10 sklepów shop in shop Azerbejdżan 1 sklep pod szyldem COCCODRILLO Oman 2 sklepy pod szyldem COCCODRILLO Kazachstan Ukraina Białoruś Brazylia Mongolia Rosja Turkmenistan 1 sklep pod szyldem COCCODRILLO 12 sklepów shop in shop 2 sklepy pod szyldem COCCODRILLO 45 sklepów shop in shop 2 sklepy pod szyldem COCCODRILLO 2 sklepy pod szyldem COCCODRILLO 1 sklep pod szyldem COCCODRILLO 1 sklep pod szyldem COCCODRILLO 4 sklepy shop in shop 2 sklepy pod szyldem COCCODRILLO 2 Brazylia 4 Libia Białoruś 2 45 Kazachstan Ukraina Rumunia 1 12 2 6 Mongolia Turkmenistan 1 1 AzerbejdżanArmenia 2 Chiny 5 2 2 10 Egipt 6 Arabia Saudyjska 2 Oman Sri Lanka 1 Rosja 1 1 4 Egipt 2 sklepy pod szyldem COCCODRILLO 5 sklepów shop in shop Libia 4 sklepy pod szyldem COCCODRILLO Sir Lanka 1 sklep shop in shop Armenia 1 sklep shop in shop Rumunia 6 sklepów pod szyldem COCCODRILLO Czarnogóra 1 sklep shop in shop Serbia 1 sklep shop in shop Razem 34 sklepy pod szyldem COCCODRILLO 80 sklepów shop in shop 114 sklepy 10
Plan Otwarć Sklepów na 2017 Obszar typ sklepu Ilość 2016 otwarcia 2017 przyrost 2016 Powierzchnia nowa powierzchnia 2017 przyrost Polska franczyzowa 147 1 148 0,7% 9 759 70 9 839 0,8% własne 97 5 102 5,1% 7 174 350 7 514 4,7% Razem 244 6 250 2,5% 16 933 420 17 353 2,5% Europa franczyzowa 58 8 66 13,8% 3 662 560 4 222 15,3% shop in shop 78 5 83 6,4% 3 100 350 3 450 11,3% własne 1 1 2 100% 70 70 140 100% Razem 137 14 151 10,2% 6 832 980 7 812 14,3% Razem UE 381 20 401 5,2% 23 765 1 400 25 165 5.9% Poza UE monobrandowe 32 6 38 shop in shop 74 14 88 Razem 106 20 126 18,9% Całość 487 40 527 8,2% 11
Obrót i marża sklepy polskie 39 65.0% 37 61.9% Miliony PLN 35 33 31 29 27 25 56.1% 53.1% 51.9% 57.7% 54.5% 58.9% 51.5% 58.4% 53.4% 56.7% 50,9% 56.6% 49.70% 59% 60.0% 55.0% 54.2% 50.0% 23 45.7% 45.0% 21 19 I Q 2013 II Q 2013 III Q 2013 IV Q 2013 I Q 2014 II Q 2014 III Q 2014 IV Q 2014 I Q 2015 II Q 2015 III Q 2015 IV Q 2015 I Q 2016 II Q 2016 III Q 2016 IV Q 2016 I Q 2017 40.0% Obrót w mln PLN Marża 12
Obrót i marża w sklepach polskich rok/rok 30.00 55.0% 54.2% Miliony PLN 29.00 54.0% 28.00 53.0% 27.00 52.0% 26.00 51.0% 50.9% 25.00 50.0% IQ 2016 IQ 2017 Obrót w mln PLN Marża 13
Sprzedaż detaliczna w Polsce LFL Salony 2016.03 2017.03 Przyrost Przychody Rentowność Dochód Przychody Rentowność Dochód Przychody Rentowność p.p. Dochód Własne 13 072 886 50,0% 6 536 538 13 026 453 54,5% 7 094 379-0,4% 4,5% 8,5% Franczyzowe 13 261 757 51,8% 6 868 903 13 279 592 55,9% 7 429 498 0,1% 4,2% 8,2% Razem 26 334 643 50,9% 13 405 441 26 306 045 55,2% 14 523 876-0,1% 4,3% 8,3% Miliony PLN 13.4 13.3 13.2 13.1 Przychody sklepów 13.3 13.07 13.03 13.3 55% 53% 51% 49% Rentowność sklepów 54.5% 51.8% 50.0% 55.9% 13 Własne Franczyzowe 47% Własne Franczyzowe 2016.03 2017.03 2016.03 2017.03 14
Sprzedaż detaliczna z m 2 w Polsce LFL Salony 2016.03 2017.03 Przychody z m2 Przychody z m2 Przyrost Średnia powierzchnia Własne 693 691-0,4% 75 Franczyzowe 490 491 0,1% 67 800 693 Przychody z m 2 691 600 400 200 490 491 0 Własne 2016.03 2017.03 Franczyzowe 15
Wzrost odwiedzalności sklepu internetowego PL 700 693 Ilość wejść / Tysiące 600 500 400 300 314 325 395 542 438 475 580 488 435 424 424 426 454 550 540 534 502 617 492 518 200 230 195 230 196 186 223 100 0 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III 16 2015 2016 2017
Przyrost obrotu rok/roku sklep internetowy polski QI 2016 QI 2017 Przyrost % 2 958 3 692 25% 4 200.00 3 600.00 3 692 tys. PLN 3 000.00 2 400.00 1 800.00 2 958 1 200.00 600.00 - IQ 2016 IQ 2017 IQ 2016 IQ 2017 17
Sklep internetowy Sklep internetowy funkcjonuje w 6 odsłonach: polskiej, angielskiej, słowackiej, niemieckiej, czeskiej i austriackiej. 18
Kurs Akcji CDRL 22.6 23.423.4 21.41 23.78 31.5 30.2 28.9 33.2 29.2 31.5 32 29.79 26.15 25.49 25.5 33.68 31.49 28.87 20 18 16 14 18 18 17.29 16.6 16.29 15.8 14.95 15.29 15.916.4 19.15 19.15 2015-01-02 2015-01-30 2015-02-27 2015-03-31 2015-04-30 2015-05-29 2015-06-30 2015-07-31 2015-08-31 2015-09-30 2015-10-30 2015-11-30 2015-12-30 2016-01-04 2016-01-29 2016-02-29 2016-03-31 2016-04-29 2016-05-31 2016-06-30 2016-07-29 2016-08-31 2016-09-30 2016-10-31 2016-11-30 ZŁ PLN 34 32 30 28 26 24 22 2016-12-30 2016-01-31 2016-02-28 2016-03-31 2016-04-28 2016-05-10 19